杨志早先是押送花石纲的军官，结果在路上丢了花石纲，担了一担子金银，到高太尉府上请罪，要求再给他一次机会，高太尉不肯，杨志无法，所有带的金银全部给了高太尉，结果还没有被官复原职，弄了个偷鸡不成蚀把米，顷刻间贫困潦倒。没有办法，为了生计，杨志将自己的宝刀拿出来卖，遇到了恶霸牛二，牛二一心想霸占杨志的宝刀，于是百般难，杨志忍无可忍，便一刀杀了牛二，到官府自首。杨志卖刀的故事梗概；因为杨志武艺高强，可是穷困潦倒，没有钱花，只好把一口祖传下来的宝刀卖掉。这时，被称为“大虫”的牛二走来了，许多人吓得惊慌失措，跑走了。而杨志不明就里，仍继续站在那儿，向牛二展示他那口宝刀。