年化利率15.86%属于较高的水平。民间借贷的利率可以适当高于银行的利率，但最高不得超过银行同类贷款利率的四倍，以一年期银行贷款基准利率4.35%来计算，那么民间借贷的合法利率上限为17.4%，15.86%的年化利率虽然低于这一上限，但仍然处于较高水平，值得注意的是，年化利率15.86%意味着借款1万元一年的利息为1586元，这是一个相当高的利息负担，借款人需要根据自己的还款能力和借款用途慎重考虑是否接受这样的利率。年化利率是一个金融概念，用于表示投资或借款在一定时期内的实际收益率或成本率，并将其折算为年化形式以便于比较。