期权平价定理是金融期权理论中的一个基本概念，它表述了期权价格与标的资产价格、到期日和利率之间的关系。简单来说，这个公式C+Ke^-r(T-t)=P+S表示，一个欧式看涨期权的价格C加上其行权价K按照连续复利折现的现值Ke^-r(T-t)，等于同条件下一个欧式看跌期权的价格P，再加上标的证券的现价S。公式中的T-t表示合约剩余时间，e的-r(T-t)是这段时间的复利折现系数，Ke^-r(T-t)即为K的现值。这个定理的推导源于无套利原则，通过构建两个投资组合进行分析。组合A由看涨期权C、其现值Ke^-r(T-t)和现金构成，组合B则是看跌期权P加上标的股票S。若到期时股价高于期权行权价K，A组合会选择行使期权，B组合则持有股票。反之，若股价低于K，看跌期权持有者放弃行权，B组合优于A组合。