货币供给的增加，通常表现为m的上升，这会导致利率r下降（LM曲线右移）。由于较低的利率刺激了投资和消费，总体产出y会增加。反之，货币供给的减少（m减少），利率r上升，投资和消费减少，产出y相应减少，LM曲线向左移动。特别值得注意的是，货币供给并非完全不可控，其对LM曲线的影响是关键因素。在IS曲线保持不变的情况下，LM曲线的右移将促使均衡收入增加，同时均衡利率下降。而LM曲线的左移则会带来均衡收入的下降和利率的上升。