我国中小企业融资问题浅析

会计电算化专业毕业论文

毕业论文题目

我国中小企业融资问题浅析

班    级：08 会计电算化四班

姓    名： 

学    号：0501080438

成    绩：

指导老师： 

               会计系2011年4月

郑州经贸职业学院

毕  业  论  文

题      目     我国中小企业融资问题浅析

英文并列题目       Financing  of  SMEs

毕业生姓名：    

学     号：0501080438

专     业：08 会计电算化     

指导教师： 

论文提交日期                          地 址： 河南•郑州

郑州经贸职业学院

摘要

所谓中小企业是指生产规模小，在市场上占较小份额，主要的所有权和控股权集中在企业主及其最亲密的合伙人（家族）手中，企业的资源配置方向及其配置形式完全取决于企业控制权的拥有者，企业的行为体现企业主个人的意志和利益，处于完全竞争市场中的企业。具体包括微型企业（以家庭经营为主）、个人企业（包括工商管理部门统计的个体户）、城镇集体企业和其他中小型非农业企业。近些年，随着我国社会主义经济的改革与完善，我国的中小企业发展迅速，如今已成为国民经济的重要组成部分，在国民经济和社会发展中的地位和作用日益增强。然而，中小企业融资现状及融资难的问题一直阻碍着中小企业的发展壮大。本文从中小企业自身、银行等金融机构和国家产业等各方面分析了中小企业融资难的相关问题，并提出了完善我国中小企业融资体系的建议。以促使我国中小企业健康快速发展，促进我国经济持续、稳定、协调增长。

关键词  中小企业融资  现状  成因分析  解决对策  

目录

摘要    3

一、我国中小企业融资现状    6

（一）中小企业在我国经济发展中的地位    6

（二）中小企业融资现状及困境    6

1.中小企业融资成本高    6

2.中小企业融资渠道窄    6

3．中小企业自有资金不足，自我积累有限    6

4．中小企业获得的银行信贷支持率低    7

二、我国中小企业融资难成因分析    8

（一）从中小企业自身方面分析    8

1.自身规模小，抵押担保难    8

2.财务制度不健全，运行不规范    8

3．信用不佳    8

（二）从银行等金融机构方面分析    8

1.我国金融体系效率较低    9

2.银行信贷治理的制约    9

3.银行与企业之间信息不对称    9

（三）从国家、行业、产业方面分析    9

1.缺少完善的信用担保机制    10

2.缺乏必要的金融服务中介机构    10

3.国家缺乏切实可行的措施    10

三、我国中小企业融资难的解决对策    11

（一）加强中小企业自身建设    11

1.加强内部管理，建立科学的经营管理机制    11

2.加强财务制度建设，增加财务信息透明度，提高自身信用    11

（二）改革金融体系，拓展融资渠道    12

1.深化金融机构改革，调整经营理念和市场定位    12

2.加快推进证券市场的中小企业板块建设，利用资本市场融资    12

3.大力发展地方性、专门化中小金融机构    13

4.建立适应中小企业融资需要的资本市场监管体系    13

5.建立健全中小企业信用担保体系    14

6.加大对中小企业的扶持力度    14

四、结论    15

致谢    16

参考文献    17

我国中小企业融资问题浅析

一、我国中小企业融资现状

（一）中小企业在我国经济发展中的地位

在我国，随着社会主义市场经济的不断发展，中小企业逐渐成为拉动我国经济增长的重要力量。在缓解社会就业压力方面发挥了尤其重要的作用。然而追求规模经济和实施赶超战略使我国中小企业的发展处于“强位弱势”的尴尬境地。其中中小企业所普遍面临的融资困境最为人们所重视。它成为中小企业发展中一个非常突出的矛盾，严重制约了企业的生产经营和发展壮大。

 （二）中小企业融资现状及困境

1.中小企业融资成本高

目前商业银行对中小企业的贷款利率一般上浮20%～30%，加上登记费、评估费、公证费、担保费等，估计中小企业的融资总成本高达12%，比大中型优势企业的贷款成本高出一至数倍。同时，由于银行对中小企业的贷款多采取抵押或担保方式，不仅手续繁杂，而且为寻求担保或抵押等，中小企业还要付出诸如担保费、抵押资产评估等相关费用。正规融资渠道的狭窄和阻塞使许多中小企业为求发展不得不从民间高利借贷。所有这些都使中小企业在市场竞争中处于不利地位。

2.中小企业融资渠道窄

随着我国中小企业的不断发展壮大，其融资需求日益增大，与此相适应，我国中小企业融资方式逐渐呈现多样化趋势。目前我国中小企业融资渠道主要包括银行贷款、发行股票或债券、金融租赁、民间借贷以及近年来兴起的风险投资等多种方式。尽管我国中小企业融资渠道有多元化的趋势，但总体来看，直接融资准入门槛高，能够通过上市或者风险投资渠道获得资本的企业有限；民间借贷目前在我国并不规范，普遍缺乏长期稳定的资金来源。所以银行贷款仍是中小企业最重要的外部融资渠道。

3．中小企业自有资金不足，自我积累有限

　  中小企业在创业阶段基本上是靠内源融资逐步发展壮大起来的。这是由于在创业阶段，企业的经营规模尚小，产品尚不成熟，且市场风险较大，因此外源融资不仅难度大且融资成本高，于是中小企业不得不把内源融资作为筹集发展资金的主要渠道，然而，从总体上看，我国中小企业普遍存在着自有资金不足的现象。以私营企业为例，目前平均每户注册资本才八十多万元。在内源融资方面，我国绝大部分中小企业陷于非常困难的境地，如不转向外源融资，别说是进行企业扩张，连维持生产经营都成为问题。

4．中小企业获得的银行信贷支持率低

据统计，目前中小企业的贷款规模仅占银行信贷总额的10%左右，全国乡镇企业、个体私营企业、“三资”企业的短期贷款仅占银行短期贷款的14.4%。对于中小企业来说，取得银行贷款是很困难的。中小企业很难找到合适的担保人，一些基层银行授权有限，这就使得许多中小企业很难通过银行取得贷款。中小企业贷款一般为小额短期借款，又因为中小企业贷款监控成本高、风险大，银行信贷资金主要来源于追求低风险低收益的单位和个人存款，不应投向高风险的借款人，所以银行一般不愿意借款给中小企业。此外，信用评价体系和担保体系的不健全，让银行承担了过大的决策成本和风险成本。在预期收益并不是很大的情况下，银行对中小企业表现出来的大多为惜贷。

二、我国中小企业融资难成因分析

（一）从中小企业自身方面分析

1.自身规模小，抵押担保难

我国多数中小企业成立时间较短，规模较小，自有资本偏少，资金周转困难，不能满足扩大再生产的需要。目前，中小企业最主要的融资渠道还是银行贷款。要想从银行获得贷款，就必须有足够的担保物。但就中小企业而言，自身总资产规模偏小，往往缺乏足够的固定资产，这就使得商业银行在向中小企业贷款时抵押比较困难，而担保条件不合格是中小企业难以获得贷款的最主要也是最常见的原因。中小企业难以提供合格的担保、抵押品，一是中小企业由于自身规模小，资金实力不强，难以提供符合要求的抵押品和找到有实力的担保单位；二是因为抵押担保程序繁琐，费用较高，部分中小企业难以承受。另外，目前存在的信用担保机构规模小，资金来源单一，缺乏有效的资金补偿机制，资金实力薄弱，难以满足众多中小企业的担保要求。

2.财务制度不健全，运行不规范

我国中小企业家族化现象较普遍，企业管理人员的素质相对较低，相对于大型企业而言，中小企业的经营管理者素质显得更为重要，直接关系着企业的生存与发展。有相当一部分中小企业忽略了财务管理的核心地位，管理制度不健全，管理思想僵化落后，使得企业管理局限于生产经营型管理格局之中。财务建账不规范，财务制度不健全，财务“黑箱”操作现象严重，会计出纳不分、财务管理混乱等问题普遍存在。组织管理制度不健全、经营管理行为不规范，是中小企业贷款难的一个重要原因。

3．信用不佳

有些中小企业信用观念淡薄，机会主义盛行，缺乏长期发展目标，企业逃废银行债务现象非常普遍。在财务方面认为操纵利润现象较多，财务信息严重失真，企业经营信息透明度差，甚至出于自身短期利益的考虑，造假账、出假报表、偷税漏税，使企业信誉受损，整体形象不佳。

（二）从银行等金融机构方面分析

1.我国金融体系效率较低

众所周知，我国是银行主导型金融机构，四大国有银行占据了银行业的多数份额。若从所有制机构看，尽管我国银行业的所有制形式有国有独资、股份制、合作制等多种所有制形式，但如果将国有股直接控股的银行一起进行统计，90%以上的股权属于国有。这一所有制机构使国家实际上对银行业的风险承担了无限责任，导致了银行业内在发展的动力不足，结果是银行业不良资产非正常积累，金融服务产品供给不足，金融服务效率较低。

2.银行信贷治理的制约

资金的安全性、流动性、盈利性是银行贷款的基本要求，而中小企业存在过高的经营风险，使得银行加强对中小企业的贷款支持存在天然的困难。在强化信贷资金治理后，对贷款更加谨慎，要求也越来越严格，责任更加明确，环节越来越复杂，使贷款成本越来越高，加大了融资难度。商业银行也会从自身的利益出发，在贷款方面力求效益最大化。而中小企业的贷款绝大部分都是流动小额资金贷款，项目本身不稳定因素多、风险大，贷款治理成本高。所以出于利润最大化和降低风险的双重追求，商业银行在贷款投放上更加偏重于那些信誉好、风险小、收益大的大型企业。

3.银行与企业之间信息不对称

在市场经济活动中，信息非对称理论认为信息在交易双方的不对称分布会导致信息优势的一方会给信息劣势的一方造成不利影响，进而导致资源配置的无效率，即所谓的市场失灵。贷款银行与借款企业具有典型的信息不对称特点：中小企业一般情况下都可以随时全面了解和掌握银行的信贷、信贷制度、信贷监管等信息。而中小企业中大都存在内部管理制度不健全、信息不透明等问题，并存在一般渠道难以获得的非经济信息。有时企业为了成功获得贷款，甚至会隐瞒一些不利于自身的信息。这些情况都会导致银行不可能拥有和掌握中小企业的全部信息，从而难以对中小企业的信贷项目的风险和收益进行准确、充分的审核和评估，致使银行处于不利选择的劣势地位。另外，企业在运用资金过程中也有着比银行更为充分的信息，银行难以确保企业会按照合同约定使用资金    。

（三）从国家、行业、产业方面分析

1.缺少完善的信用担保机制

中小企业在生产经营中随时会面临着许多危机，然而各商业银行则要求信用等级必须在A级以上的企业才能提供担保，所以相当一部分的中小企业由于自身资信不足，往往需要从外部获取信用担保。但因为担保风险较高，有能力的企业一般不愿意为实力不足的中小企业提供担保。同时，现行的抵押担保办法也已不适合中小企业贷款的要求。除此之外，社会上的部分中介机构评估还不客观、不公正，且不承担责任，银行和企业都难以接受。另外，目前的抵押物拍卖市场还不健全，抵押物执行难、变现难、贷款抵押率低。并且抵押物变现所造成的损失按现行的金融企业制度规定无法处理，因此导致一些商业银行对办理抵押贷款的积极性不高。

2.缺乏必要的金融服务中介机构

在不少发达国家例如美国，我们可以看到“小企业治理局”这样的机构，它主要的工作就是为中小企业提供金融支持、治理咨询和人员培训，是美国中小企业非凡信贷融资机构。而我国的融资市场可谓是过剩与短缺并存，一方面金融机构和投资公司有大量资金却没有投向；另一方面中小企业却又无法获得这部分资金。许多中小企业由于没有足够的自由资本进行抵押贷款，只能依靠担保性贷款，这就更需要建立相应的服务中介机构来“平衡”双方的供需。但从目前的情况来看，专门为中小企业提供这种担保服务的担保机构不多，即便有些地区建立了这种机构，也因担保机构资金来源不足、担保资金不能规避自身风险等方面的问题而难以有效运作。

3.国家缺乏切实可行的措施

虽然近年来我国已先后颁布实施了《中华人民共和国中小企业促进法》、《关于鼓励支持和引导个体私营等非公有制经济发展的若干意见》等一系列有利于中小企业发展的法规，但仍然没有从根本上赋予中小企业平等的市场空间、融资待遇和发展空间，且这些偏重于指导，可操作性不强，所以仍没有从实质上解决中小企业融资难的问题。

三、我国中小企业融资难的解决对策

（一）加强中小企业自身建设

1.加强内部管理，建立科学的经营管理机制

企业要想解决融资难的问题，完善内部管理，提高自身素质是关键所在。中小企业应努力克服自身的缺陷，提高自身的经营管理水平，规范经营并按照现代企业制度的要求，挖掘内部潜力，遵循市场规律发展经济，重视科技研发和产品更新换代，提高产品档次和科技含量，增强企业重视竞争力，逐步增强对信贷资金的吸引力。目前，在我国很多中小企业中还具有明显的家族特色，用人方面任人唯亲，家族成员占据重要管理岗位，决策上独断专行。鉴于此，应积极推动中小企业制度的多元化和社会化，实现治理结构合理化。对国有中小企业实行积极的推出战略，走改制重组的道路；对私营企业要引导资本社会化方向，改变家族化管理模式，吸收现代企业制度和管理制度的要素；对于集体企业则要推动产权改革，明晰产权关系。另外，每一个中小企业在成立之初就应该建立自己长远的发展规划。长远的发展规划能够使中小企业有明确的发展方向，不会因近期的利润而裹足不前。而详细具体的长远发展规划也能够使贷款机构增强对中小企业的信心，改善贷款环境。在市场经济条件下，企业所生产出来的产品有没有市场是决定一个企业兴衰成败的关键。因此，中小企业走出资金困难的根本出路在于生产出有市场的产品，强化企业内部管理 ，把有限的资金用好用活，这样才既有内源资金的支撑，又有外源资金的支持。企业发展，重要的是要增强企业自身的发展能力，不能有完全依赖外援的思想。

2.加强财务制度建设，增加财务信息透明度，提高自身信用

中小企业应该充分利用一切可利用的资金，加强财务管理，确定合理的现金持有量，对企业的现金收支进行控制，建立健全严格的销售日记账、现金日记账，而且要进行成本核算，健全基础财务资料；做好应收账款管理，在企业进行信用交易时，一定要加强对客户资信的管理，防范由于赊销不当引起的资金危机。中小企业要赢得银行的信任和支持，就必须健全各项规章制度，保证会计信息的真实性和合法性。真实、全面、准确的会计资料是银行评价企业还贷能力的主要依据，健全的财务制度也向银行展示了企业健康发展、诚实守信的良好形象，有助于企业向银行申请贷款。此外，企业要加强对融资的认识和管理，强化信用观念，在融资前根据实际情况综合考虑融资的必要性，认真分析测算融资成本和收益；融资后应专款专用，制定明确的还款计划，根据项目的收益情况，可适时对还贷计划进行修正，争取贷款到期按时偿还。这对构筑良好的银企关系，提高中小企业自身信用等级都有很大的促进作用。

（二）改革金融体系，拓展融资渠道

1.深化金融机构改革，调整经营理念和市场定位

当前中小企业融资难的交点在于不少银行中小企业贷款业务尚未建立，一些银行在信贷模式上仍然沿用以往应对大企业的办法，还没有建立起一套针对中小企业客户筛选和风险管控体系。所以，商业银行应不断改善内控机制，提高风险管理技术，在此基础上简化审批环节，开发新的信贷品种，以满足中小企业合理的资金需求。另外，在调整经营理念和市场定位方面，一方面广大金融机构要加强与上级银行的联系，争取尽快开展担保公司担保贷款业务，在担保公司提供担保的情况下，金融机构要对那些信誉好、效益高的中小企业提供放大担保比例、贷款利率优惠、贷款手续简化的等优质信贷服务，切实减轻企业的负担，实际加大对中小企业的信贷扶持力度；另一方面广大金融机构要调整经营理念，适时根据自身的战略和实际经营状况，不盲目地参与市场竞争，要有战略的眼光，敢于开发新业务，进入新的市场。

2.加快推进证券市场的中小企业板块建设，利用资本市场融资

2009年10月份我国创业板市场的正式推出为众多中小企业开拓了一条融资的新渠道。创业板市场是指专门为新兴公司和科技型中小企业提供筹资渠道的新型资本市场。相对于现有的主板市场，中小企业创业板市场上市标准相对较低，具有一定的性，对科技型中小企业发展具有独特的资本市场支持功能，能为其发展提供良好的市场氛围，包括连续筹资、推荐和优化等一般性功能，可以帮助中小企业迅速筹集资金，拓展发展空间，是解决众多中小企业资金问题的一条新途径。另外，我们要加快推进证券市场上和中小企业相关的板块建设，发展地方性证券交易市场。作为一种区域性的小额资本市场可以由原来的证券交易中心、产权具有市场及技术产权交易市场改造而成，目的是为那些达不到中小企业板市场资格的中小企业提供融资服务。同时，要加强对其规范和监管，重点是股票上市交易和信息披露的标准和规则；统一的股票托管清算系统；市场中介机构的市场准入、准出规则、交易规则等。在中小企业符合条件的情况下，要尽量减少上市的办理手续，为中小企业直接融资创造便利条件，这样既体现了中小企业真正的市场价值和发展潜力，还可以进一步活跃我国的证券市场。

3.大力发展地方性、专门化中小金融机构

解决中小企业融资难的问题，关键是要在现有的金融体系中建立和完善一套高度专业化的中小企业融资服务体系，建立专门为中小企业提供融资服务的金融机构。以四大国有商业银行为代表的大型金融机构主要以大型企业作为目标客户，虽然他们也下设了中小企业贷款部门，但贷款总额还是很小，无法满足众多中小企业的融资需求。所以建立性、专门化的中小企业融资机构也是从实际出发、实事求是的。中小金融机构一般了解地方基层情况，能够利用当地的信息了解本地中小企业的生产经营状况。这样中小金融机构在为中小企业提供金融支持时，就会具有信息和交易成本低的优势。随着我国金融机构专业化程度的不断加深，专门服务于中小企业的金融机构必将应运而生、蓬勃发展。专门化的中小金融机构实力与中小企业相当，或有的大力支持，可以专门从事对中小企业的融资活动，从而不断积累为中小企业服务的经验，提高融资的质量，促进自身和中小企业的共同发展。中小企业间也可建立互助金融组织，加强共同发展和风险共担的能力，为建立专门的中小企业金融机构打下良好的基础。

4.建立适应中小企业融资需要的资本市场监管体系

要从整体上完善中小企业金融支持的法律、法规建设。要解决我国中小企业融资难的问题，必须从法律、法规的层面上明确中小企业融资在整个社会金融体系中的定位。以前我国的企业立法和有关是按照所有制性质来制定的，尤其在与融资有关的立法和上，一直倾向于国有大企业，使得中小企业在融资问题上与大企业处在不平等的地位，阻碍了中小企业的健康发展。同时，有关中小企业内部管理和市场行为的法律、法规不健全。应通过特定的机构和机制对资本市场运行制定一定的规则，对资本市场行为主体做出某些或规定，并加以监督执行，建立适应中小企业融资需要的资本市场监管体系。

5.建立健全中小企业信用担保体系

目前中小企业融资难，关键在于贷款担保难。中小企业在向银行申请贷款时，由信用担保机构提供担保。然而我国目前的信贷管理制度还不尽完善，所以进一步完善和细化支持中小企业的信贷管理制度是解决中小企业融资难的重要举措。具体说来，要建立适应中小企业特点的信用评估、授信以及贷款审批制度；要建立担保机构的资本补充机制，吸收社会资本进入，壮大担保公司实力。除此之外，应当运用必要的扶持，创造条件重点扶持一批经营业绩好、制度健全、管理规范的担保机构，加快组建中小企业信用担保机构的步伐；出台担保机构风险控制和信用担保资金补偿、奖励机制等，引导和规范信用担保行业的发展。

6.加大对中小企业的扶持力度

国家为了支持中小企业的发展，应当建立专项资金，由财政预算安排，采用无偿资助或贷款贴息的方式。另外，还应投入一部分资金设立和启动风险投资资金，不断拓宽风险资本的来源，引导民间资本和境外投资资金进入，扩大风险投资规模，为中小企业提供新的资金来源。在国家财政税收方面，国家应制定和落实促进中小企业产业升级的财政税收，以采购支持中小企业自主创新。在实施过程中，还要不断完善自主创新产品的认定和评价体系以及采购运行机制，确保中小企业能够公平公正参与采购。同时还应进一步强化国家关于技术开发等配套的执行力度，保持税收优惠的持久性，是中小企业的技术创新能够获得持续稳定的支持。

四、结论

总而言之，我国经济改革是一个由计划经济向市场经济转型的过程，是一个权力配置资源逐渐让位于市场配置资源的过程，是一个权力从资本市场退出、资本完全按照市场经济规律运行的过程，同时也是一个从倚重大企业到平等对待大、中、小企业的过程。在这个过程中，我国中小企业的健康发展十分重要，因此必须重视中小企业的发展，帮助其解决和缓解发展中出现的融资难问题。各中小企业更要增强信用观念，加强规范管理，全面提升自身素质，增强对信贷资金的吸引力。在市场经济条件下，信誉是关系企业兴衰的大事，企业管理者要把信誉视为企业的生命，增强重合同、守信用的自我约束意识，自觉地坚持诚实经营、履约守信，提高企业的资信度，靠良好的信誉赢得银行的信任和支持，以信用求得发展。只有企业、银行、和全社会共同配合，建立起符合我国中小企业发展需要的金融支持体系，解决好中小企业融资难的问题，才能使我国经济得到长期稳定快速的发展。

致谢

在论文完成之际，我的心情万分激动。从论文的选题、资料的收集到论文的撰写编排整个过程中，我得到了许多热情的帮助。 首先我要感谢鲁迎旭老师，是他将我领入了会计系的大门，并对我的论文写作提出了很多宝贵的意见，使我的论文写作有了目标和方向。在这近三年的大学时光里，他对我进行了悉心的指导和教育。使我能够不断地学习提高。同时，鲁老师渊博的学识、严谨的治学态度也令我十分敬佩，是我以后学习和工作的榜样。最后，再次感谢大学三年来众多老师和同学的关心、支持和帮助。在此，谨向百忙之中抽时间对本文进行审阅、评议和参与本人论文答辩的各位老师深表感谢。

参考文献

［1］赵尚梅、陈星﹒中小企业融资问题研究﹒水利水电出版社，2007

［2］田晓霞﹒小企业融资理论及实证研究综述﹒载《经济研究》，2004

［3］罗丹阳﹒中小企业民间融资﹒中国金融出版社，2009

［4］高正平﹒中小企业融资新论﹒北京：中国金融出版社，2004

［5］李扬、杨思群﹒中小企业融资与银行﹒上海财经出版社，2001

［6］俞建国﹒中小企业发展战略﹒北京人民出版社，2002

［7］锁箭﹒中小企业发展的国际比较﹒北京：中国社会科学出版社，2001