小贷公司发展前景分析及建议

合力研究院

胡小昆

二O一三年八月目录

z宏观经济形势分析

z行业发展情况简介

z未来可能发展途径

z建议

2013-9-2成都合力创业融资担保有限公司1•宏观经济形势分析

2013-9-2成都合力创业融资担保有限公司2问题1

•与去年相比，你所接触的或发生业务往来

务

的企业现在的经营情况是？

•评价标准：1代表“无变化”，大于1代表

评价标准1代表“无变化”大于1代表“更好”，小于1代表“更差”；最高分为2，最低分为0。

2013-9-2成都合力创业融资担保有限公司3问题2

•给出你关于问题1答案的三条理由/现象

2013-9-2成都合力创业融资担保有限公司4是否有以下情形

•财务风险上升（销售收入下降、应收账款攀升且账期拉长、经财务风险上升（销售收入下降应收账款攀升且账期拉长经营现金流为负、利润水平下降、负债率上升等）

•银行或其他机构对其减少甚至停止授信

•裁员或人才流失

•暂停生产或投资，或准备出售某些业务

•悲观

•破产

•老板形容憔悴，整天忙于救火，比如筹资

老板形容憔悴整天忙于救火比如筹资

•行业不断曝出负面消息等

2013-9-2成都合力创业融资担保有限公司5

人们采取的对策

企业对策

•去库存/增加库存

•去杠杆/加杠杆

•收购兼并/停产退出

呢？

•裁员/扩充人员

•创新

•加大营销力度

•减少成本

•降低业务增长速度

•加强风险控制

•。。。

2013-9-2成都合力创业融资担保有限公司6•市场永远在变化，关键是你怎么看，你会采取什么措施！

2013-9-2成都合力创业融资担保有限公司7与我们紧密相关的重要问题

•经济结构问题（为什么江浙、山东、山西、内蒙等地出现那么多不良贷款？而其它地区相对较少？滞后性？）

•金融改革问题（利率市场化、直接融资方式的发展、民资进入主流金融业）

•土地财政问题（房价与地方债务、抵押品核心问题）

2013-9-2成都合力创业融资担保有限公司8正确看待当前的经济形势及未来

•平和的心态：人有悲欢离合，月有阴晴圆缺；潮涨潮落，这是大自然的规律。有人在恐惧，有人在贪焚。

这是大自然的规律。有人在恐惧有人在贪焚。

•国内经济潜力巨大：市场巨大、改革红利巨大、中西部和农村潜力巨大。

•金融的核心是风险控制，赚钱应摆在其次，赚钱的机会有金融的核心是风险控制赚钱的机会有的是。

•做好杠杆控制，做好组合信用管理，做好单体风险控制。2013-9-2成都合力创业融资担保有限公司9•行业发展情况简介

2013-9-2成都合力创业融资担保有限公司10

全国小贷公司发展情况

120%800082610

9230%100%900004282

6080

7086

95.95%

63.81%

60%80%100%400050006000700047088

70343

92.30%

68.87%

49.39%

50%60%70%80%90%500006000070000800001334

2614

41.99%16.55%

0%

20%40%0

1000

2000300014500

27884

17.44%0%

10%20%30%40%0

10000

2000030000400002009年

2010年

2011年

2012年

2013年6月

机构数量(家)

增长速度

2009年

2010年

2011年

2012年

2013年6月

从业人员数（人）

增长速度

6252.1

140%70007043.49

15770%180%80003318.66

5146.97

117.93%

86.34%5509%80%

100%120%4000500060003914745921.38

157.70%

98.21%80%

100%120%140%160%4000500060007000817.2

1780.93

55.09%

21.47%

0%

20%40%60%0

1000

20003000766.41

1975.05

3914.74

51.26%

18.95%

0%

20%40%60%0

1000

200030002013-9-2

成都合力创业融资担保有限公司

11

2009年

2010年

2011年

2012年

2013年6月

实收资本（亿元）增长速度

2009年2010年2011年2012年2013年6月

贷款余额（亿元）增长速度

四川省小贷公司发展情况

259

140%3004608

131.26%

140%45005000177

92.86%

118.52%

80%100%120%1502002502828

111.20%62.94%80%

100%120%250030003500400042

81

46.33%

0%

20%40%60%0

50100579

1339

0%

20%40%60%

5001000150020002010年

2011年2012年

2013年6月

机构数量(家)

增长速度2010年

2011年2012年

2013年6月从业人员数（人）

增长速度

391.72

11372%123.87%

120%140%

30400450432.73

138.80%

140%160%450500

246.88

113.72%58.67%60%

80%

100%

20025030035013084286.49118.96%5105%60%80%

100%120%20025030035040051.6

110.28

0%

20%40%0

501001502010201120122013654.79

130.84

51.05%

0%

20%40%0

50100150201020112012201362013-9-2成都合力创业融资担保有限公司12

年

年

年

年月实收资本（亿元）增长速度

年

年

年

年月贷款余额（亿元）

增长速度

•截至2012年末，成都市共获批筹建小额贷款公司104家，正式开业93家，注册资本金约190.6亿元，全市小贷行业总贷款余额193.3亿元，同比增速高达114%。成都市小贷公司的数量、资本、贷款余额占整个四川省的比重已达三分之二以上。小贷行业新增贷款额占去年整个成都市场新增融资规模的5.55％，已经成为成都市新的、重要的资金供应方。

•截至今年6 月末，已获批筹建110 家，开业108 家，注册资本总计232.59 亿元，公司自开业以来累计发放贷款854 亿元，其中98%投放到了小微企业元公司自开业以来累计发放贷款854亿元其中98%投放到了小微企业和个体工商户，小额贷款公司已成为成都市微型金融的一支重要力量。

2013-9-2成都合力创业融资担保有限公司13

成都市前十大小额贷款公司(按总贷款余额)

5009345,48039,878成都博瑞小额贷款有限公司成都高新锦泓小额贷款有限责任公司

5201251,950,093四川瀚华小额贷款有限公司

成都市金控小额贷款股份有限公司

67952,674

52,012四川武侯蜀商小额贷款有限公司成都市双流县空港融联小额贷款有限…

96,96668,995

66,479四川汇通武侯小额贷款有限公司四川大蜀青羊小额贷款有限公司富登小额贷款（四川）有限公司142,4

,

20000

40000

60000

80000100000120000140000160000

成都同兴小额贷款有限公司

川通武侯小额贷款有限司

2013-9-2成都合力创业融资担保有限公司14

2012年底，个体工商户及城镇居民的总贷款余额约92亿元，占总贷款余额的47.％；小企业（含微小企业）的总贷款余额95亿元，占总贷款余额的49.17％。

期限贷款余额

（万元）占比

三个月（含）以下4163.8221.56%

4163822156%

三个月以上六个月

（含）以下453698.0123.46%

六个月以上一年

（含）以下918657.8147.51%

一年以上144217.537.46%

2013-9-2成都合力创业融资担保有限公司15行业总体特征

•发展速度非常快，资金来源受限（同业、股东拆借、资产证券发展速度非常快资金来源受限（同业股东拆借资产证券化），杠杆率较低（从银行融入资金比例仅占7%左右）

•股东背景多样，民营资本进入较多（投资公司的阳光版？）•法律定位不清晰（，吴晓灵的思路）

吴晓灵的思路）

•无税收优惠

•监管趋严（小贷公司审批数量控制、增资扩股要求提高）

•小贷不小成本较高同质化严重

小贷不小，成本较高，同质化严重

•流派较多，风格迥异，参差不齐

2013-9-2成都合力创业融资担保有限公司16•未来可能发展途径

2013-9-2成都合力创业融资担保有限公司17

小贷担保融资租赁三者的比较分析

小贷、担保、融资租赁三者的比较分析准难度

•准入难度

•客户对象

•经营区域

•税收

•成本

这三者你更看好谁呢？

•期限

他们的共同特征是？

•金额

•风险控制方式

•杠杆

•功能

•人才要求

2013-9-2成都合力创业融资担保有限公司18思考

•如果你是一名战略投资者，你如果你是一名战略投资者你会怎么办?

2013-9-2成都合力创业融资担保有限公司19发展途径

保持现状，走步看步

•保持现状，走一步看一步

•乌鸡变凤凰——转型为村镇银行（画饼充饥已久）

依托于大型银行，变身为零售银行

•依托于大型银行变身为零售银行

•消费金融公司

•商业保理公司

•民间金融中介

•银行的营销渠道

•IPO成为上市企业

•。。。

•还是其他？

2013-9-2成都合力创业融资担保有限公司20市场巨大它就在那

市场巨大，它就在那

•程耀辉——我做过很多并购。觉得在中国做一个小企业的尽职程耀辉我做过很多并购觉得在中国做个小企业的尽职调查技术，比我去全世界买一个厂还难。记得1996年为客户去买一个全球工厂，飞了半个地球报告就出来了。现在这个小企业，谈几天了，我还不知如何写报告。我们如何能为几百万元业谈几天了我还不知如何写报告我们如何能为几百万元的客户不花那么多精力，找一个评判标准。但现在没有一个完美的方式，还在探索！

•人们为保证自己的信用能力，总是愿意付出一些额外的成本。

•中小企业个性化、区域化、差异化特点明显，主流金融机构难以提供标准化差品。

•即便是在美国这样的国家，也存在着类似国内小贷公司这样的金融公司，总共约有10万家，总资产约2万亿美元。

2013-9-2成都合力创业融资担保有限公司21建议

•核心在中小企业融资（关注金额、成本、时间、用途、标的、担保方式等）

担保方式等）

•了解本地经济结构

•尽快完善信息系统，形成集体记忆，让大家变得更聪明•加强营销、积极创新（特别是资金来源方面）

•打造良好的平台，让优秀人才施展才华

2013-9-2成都合力创业融资担保有限公司22•立军这一生是完整的，他完成了大多数人都希望完成的两件事情：一场奋不顾身的爱情和次说走就走的旅行。

爱情和一次说走就走的旅行。

2013-9-2成都合力创业融资担保有限公司23

•勇气、执着、执行力

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