南昌大学金融学期末试卷

一、单项选择题(每题2分，共 30 分)

1．同业拆借是指商业银行的(  )。

A．从银行取得的资金      B.金融机构之间的临时性借款

C.发行的短期票据             D.贴现借款

2．国家货币管理部门或银行所规定的利率是(   )。

A．实际利率   B．市场利率    C．公定利率   D．法定利率

3．长期以来，对货币具体的层次划分的主要依据是(   )。

A．金融资产的盈利性     B．金融资产的安全性

C．金融资产的流动性     D．金融资产的种类

4．下列哪个方程式是费雪的货币需求的交易方程式?  (  )。

 A．MV=PT          B．M=L1(Y)+L2(r)

C． M=PQ／V     D．M＝KPY

5．《巴塞尔协议》规定商业银行的资本充足率不得低于(  )，其中核心资本率不得低于（ ）。

A．8％、4%     B.4％、6%     C．8％、6%      D．5％、4%

6.商业银行的最基本功能是(   )。

A.信用创造   B.支付中介   C.信用中介   D.金融服务

7. 在下列控制经济中货币总量的各个手段中，银行不能完全自主操作的是(    )。

A．公开市场业务    B．再贴现   C．信贷规模控制   D．法定准备金率

8.在格雷欣法则中，良币是指实际价值（   ）的货币。 

A.等于零   B.等于名义价值   C.高于名义价值   D.低于名义价值

9、一种以提供选择权的交易合约，购买合约的人可以获得一种在指定时间内按协议价格买进或卖出一定数量的证券的权力，这种金融工具称之为（   ）。

A.金融期权    B.金融期货   C.远期外汇合约   D.远期利率协议

10、以下属于信用活动的是（     ）。

A. 赊销       B.商品买卖         C.救济        D. 财政拨款

11. 银行提高存款准备率，将导致商业银行信用创造能力的（    ）。

A.上升    B.下降      C. 不变     D.不确定

12．以下不属于金融机构全球化的途径是（    ）。

A．在境外设立分支机构     B．间接投资于外国金融机构

C．在外国设立代表处       D．提高国际业务比重

13.货币市场交易与资本市场交易相比较，具有（   ）的特点。

A.期限短    B.流动性低   C.收益率高    D.风险大

14.（    ）是商业银行掌握的可由于即时支付的流动性资产不足以满足支付需要，从而使其丧失清偿能力的可能性。

A.流动性风险   B.经营风险    C. 竞争风险   D.操作风险  

15.本币对外币贬值，一般有利于本国（    ）。

A.出境旅游    B.出境购物     C. 扩大出口     D.扩大进口

二、计算分析题(第一题15分，第二题10分，共 25 分)

1、假设2011年1月20日某股票的价格为20美元，甲预计该股票价格将上升，因此甲向乙购买一份2011年4月20日到期的1000股的看涨期权合约，协议价格为25美元，期权费为每股0.05美元,忽略交易费用。

要求：（1）.计算分析甲、乙双方此份期权合约的盈亏状况。（10分）

（2）. 画出期权买卖双方的损益图。 （5分）

2、某商业银行体系共持有准备金300亿元，公众持有的通货数量为100亿元。银行对活期存款和非个人定期存款规定的法定准备率分别为15％和10％。据测算，流通中现金漏损率(现金/活期存款)为25%，商业银行的超额准备金率为5％，而非个人定期存款比率为50％。试求： (1).基础货币量；（3分）

(2).货币乘数(指狭义货币M1)；（3分）       (3).狭义货币供应量M1。（4分）

三、问答题(每题10分，共 30 分)

1、简述我国目前金融机构体系的内容。 

2、怎样运用宏观紧缩治理通货膨胀？ 

3、影响股票价格波动的因素有哪些？

四、案例分析题(15 分)

巴林银行倒闭案例： 

　1993年，年仅26岁、几乎无衍生品方面专门训练的尼克•里森被任命为巴林银行新加坡期货有限公司（BFS）的结算部主管兼场内交易经理，主要职责是在新加坡国际金融交易所（SIMEX）和日本大阪证券交易所（OSE）之间进行日经指数（Nikkei）期货套利以及在SIMEX和东京证券交易所（TSE）之间进行日本国债期货套利。一直以来，巴林银行有一个“99905”的错误账户，专门处理交易过程中因疏忽而造成的错误，BFS将记录下来的所有错误发往伦敦。但后来，伦敦总部通知BFS另设一个错误账户（即“88888”账户），记录较小的错误，并自行在新加坡处理。几周后，又通知要求BFS按老规矩办，将所有错误直接报告伦敦总部。但“88888”账户却未被删除，而是保留在电脑中。到1993年年中，“88888”账户累计亏损已达2000万英镑。

　　为了对付巴林银行内部审计员的查账，以及SIMEX每天追加保证金的要求，1994年1月—1995年2月，里森在SIMEX同时卖出日经225指数期货的看涨期权和看跌期权，即卖出鞍马式期权组合（协定价在18000—22000之间），使其收入与“88888”账户中的损失相等，并让巴林银行汇出美元，为购买的期权支付初始保证金和追加保证金。当日经225指数在19000附近小幅波动时，里森的策略可以盈利，最大利润为看涨及看跌期权的权利金之和；但一旦市场价格跌（涨）破盈亏平衡点时，该策略就开始亏损，风险极大。

1995年1月17日，日本神户大地震，日本股市剧烈下滑。1月23日，日经225指数大跌1055点，BFS亏损合5000万英镑。为了挽回损失，里森编制假账，从巴林伦敦总部骗取46亿英镑保证金，购入日经225指数3月份期货合约，卖出26000份日本债券期货合约。无奈神户大地震后，日本债券价格普遍上升，2月24日，巴林共损失8.6亿英镑，远超其股本金总额4.7亿英镑。1995年2月27日，英格兰央行宣布：巴林银行因发生巨额亏损和财务危机而不能继续营业，将申请资产清理。巴林银行倒闭，被荷兰国际银行以1英镑的价格收购。

里森说：“有一群人本来可以揭穿并阻止我的把戏，但他们没有这么做。我不知道他们的疏忽与罪犯之间界限何在，也不清楚他们是否对我负有什么责任。但如果是在任何其他一家银行，我是不会有机会开始这项犯罪的。”

问题：

（1）.商业银行的经营原则是什么？ （5分）

（2）.你认为巴林银行倒闭的根本原因是什么？  （5分）

（3）.为什么说金融衍生工具具有“双刃”作用？  （5分）

答案： 

一、单项选择题

1、解：

到期时，如果该股票价格≤25美元，则甲方不行权，甲方损失期权费50美元，（这是甲方的最大亏损额），乙方赚得期权费50美元（这是乙方的最大盈利额）。 

到期时，如果该股票价格为25.05美元，则甲方行权，甲方赚（25.05-25）×1000=50美元，扣除期权费50美元，甲方盈亏平衡；乙方赚得（25-25.05）×1000+50=0美元，乙方盈亏平衡。   

到期时，如果该股票价格＞25.05美元，则甲方行权，甲方赚【（P-25）×1000-50】元，可见股价越高，甲方盈利越多，理论上股价可以无限上升，甲方的盈利可以无限大，乙方亏损额为【（25-P）×1000+50】美元。P越大，乙方亏损额越大。甲方的盈利也就是乙方的亏损，甲方的盈利无限大，也就是乙方的亏损无限大。  

作图   略

2、解：

（1）.基础货币B＝R＋C = 300亿+100亿=400亿  

（2）.货币乘数m＝(1＋rc)/( rd＋re＋rc＋rt×t)   

＝（l+0.25）/(0.15＋0.05＋0.25＋0.5×O.10)=2.5   

（3）.狭义货币供应量M1＝m·B，其中，基础货币B＝R＋C，R是商业银行准备金，C是公众持有的通货 

狭义货币量M1＝2.5×400亿=1000亿 

三、问答题

1、简述我国目前金融机构体系的内容。

答：我国目前已形成了以中国人民银行、银监会、、为领导、以商业银行为主体，多种金融机构并存，分工协作的金融机构体系格局。主要包括：

（1）、银行（即中国人民银行）。

（2）、金融监管机构（银监会、、）。

（3）、商业银行：①四大国有控股商业银行：中国工商银行、中国农业银行、中国银行、中国建设银行。②邮政储蓄银行。③股份制商业银行等。④城市商业银行。

（4）、性银行：国家开发银行、中国农业发展银行、中国进出口银行。

（5）、非银行金融机构体系的构成比较庞杂，主要包括：保险公司、信托公司、证券机构、金融租赁公司、企业集团财务公司、农村及城市信用合作社、投资基金、邮政储蓄机构、四大金融资产管理公司。

（6）、外资金融机构：包括允许其在我国设立的代表机构；允许其设立耳朵业务分支机构；允许其与我国金融机构设立中外合资金融机构。

（7）、特别行政区的金融机构体系、澳门特别行政区的金融机构体系和的金融机构体系。具有多元化的特征。

2、怎样运用宏观紧缩治理通货膨胀？

答：宏观紧缩主要包括：

（1）紧缩性货币。① 通过公开市场业务出售债券；② 提高贴现率和再贴现率，或直接提高利率；③ 提高商业银行的法定准备金率。 

（2）紧缩性财政。通过削减财政支出和增加税收的办法来治理通货膨胀。 

其他紧缩性：  收入紧缩（工资管制，利润管制）。

收入指数化。

单一规则──货币主义学派的。

增加供给──凯恩斯学派和供给学派的。

3、影响股票价格波动的因素有哪些？

（1）、政治因素；（2）、经济周期；（3）、利率；（4）、货币供给量；（5）、公司的盈利状况；

（6）、公司收购与兼并；（7）、股票的供求；（8）、操纵；（9）、市盈率；（10）、公众心理；

四、案例分析题

答：

（1）．商业银行的经营原则是：盈利性、流动性、安全性。

（2）．内部管理上的严重失控，外部监管的严重缺失。

（3）．金融衍生工具具有分割、转移风险，提高金融市场经济效率的作用。

但它是跨期交易，套期保值和投机套利共存，容易操作失误，具有杠杆效应，不确定性和高风险性。集中度过高，影响面较大，一旦某一环节出现危机，会形成 “多米诺骨牌效应”。

如果不恰当使用或风险管理不当则导致巨大的风险，严重的可能诱发金融市场动荡。