浅论中小企业融资难问题

摘  要

近年来，人民银行银监会为了解决中小企业融资难的困境，出台了一系列支持中小企业发展的好，各大商业银行尤其是“立足农村服务中小企业”的银行机构为了贯彻国家支持中小企业的措施，也相应采取了对策，中小企业的经营环境可以说有了一个大的改观，也取得了一定成效。尽管如此，现阶段融资难任然是制约我国中小企业快速发展的重要因素，根据我国中小企业发展的特点和融资现状，探索多元化的融资渠道，进行融资的内外原因分析，提出中小企业加强信息披露，提高整体素质去解决我国中小企业融资问题具有非常重要的意义。中小企业发展中面临的重大问题是融资难成为了几乎社会各界的基本共识。在目前通货膨胀率高，货币持续收紧的情况下，中小企业面临资金荒、电荒、原材料和劳动力成本上升等一系列困境，中小企业的生存难甚至难于2008年金融危机，如果国家不抓紧时机扶助，恐怕新一轮中小企业倒闭潮即将来临。

关键词：中小企业  融资  解决方法 

Abstract

In recent years, the People's Bank of the State Council, the CBRC in order to solve the predicament of financing difficulties of Small and Medium Enterprises, the introduction of a series of good policy to support the development of small and medium-sized enterprises, major commercial banks, especially the services for Small and Medium Enterprises based on the rural, rural credit cooperatives in order to implement the national support policy measures for Small and Medium Enterprises, corresponding to take countermeasures, the business environment of Small and Medium Enterprises can be said to have a major change, but also achieved some success Nevertheless, at this stage difficult to finance any contingent is an important factor in the rapid development of the constraints of Small and Medium Enterprises in China internal and external reasons, according to the characteristics of the development and financing situation of Small and Medium Enterprises in China, to explore a wide range of financing channels, financing analysis, small and medium enterprises to strengthen information disclosure to improve the overall quality to solve the financing problem of great significance. small and medium-sized enterprise development in the major issues facing difficulties in financing the basic consensus of almost all sectors of society in the current inflation is high, continued to tighten monetary policy, Small and Medium Enterprises are facing a funding shortage, electricity shortage, raw materials and labor costs reseal series of difficulties, the survival of Small and Medium Enterprises is difficult or even difficult financial crisis in 2008, if the state does not seize the opportunity to assist, I am afraid that a new round of SME closures around the corner.

Key words: Small and Medium Enterprises   Financing to solve method

前  言

改革开放以来，我国的中小企业发展很快，在整个国民经济中发挥着越来越重要的作用，为我国的经济增长做出了极大的贡献。现在，我国中小企业占全部企业数的99%，工业总产值和利税分别占60%和40%，每年出口创汇占60%，提供了75%的城镇就业机会。但近些年来由于企业竞争的激烈，使许多企业面临较大的困难，影响和制约中小企业进一步发展的因素很多，其中主要的就是中小企业融资难的问题，我们必须解决这些问题，多给中小企业融资创造条件，促使它们在未来发挥更重要的作用。

无论发达国家还是发展中国家，中小企业都以是经济发展和社会稳定的重要支柱。亚太经合组织21个国家和地区的中小企业户数占各自企业总量的97％－99.7％，就业占55％－78％，GDP比重占50％以上，出口总量占40％－60％。德国把中小企业称为国家的“重要经济支柱”,日本则认为“没有中小企业的发展就没有日本的繁荣”，美国更把中小企业称作是“美国经济的脊梁”。从我国情况看，目前在工商注册登记的中小企业已经超过1000万家，占全国注册企业总数的99％，其工业总产值、销售收入、实现利税、出口总额已分别占全国的60％、57％、40％和60％左右；流通领域中小企业占全国零售网点的90％以上，中小企业还提供了大约75％的城镇就业机会。但是中小企业融资难，以是不争事实。在世界经济发展的中，普遍存在着中小企业融资等问题。世界各个国家在对解决中小企业融资难采取了各种不同的对策，而我国中小企业与西方的中小企业融资在国民经济中所发挥的重要作用相比，中小企业获得的金融资源是不平衡的。一是获得信贷支持少。二是直接融资渠道窄。由于证券市场门槛高，创业投资不健全，中小企业难以通过资本公开市场筹集资金。调查显示，我国中小企业融资供应的98.7％来自银行贷款，直接融资仅占1.3％；而美国中小企业的资金来源中股权融资占到18％。三是自有资金缺乏。我国非公有制企业从无到有、从小到大、从弱到强，企业发展主要依靠自身积累，制约了企业的快速发展。

中小企业所创造的最终产品和服务价值已占全国的60%以上，缴纳税金占全国的50% ，发明专利占全国的66% ，研发的新产品占全国的82%，外贸出口占全国的68%，提供了75%以上的城镇就业岗位。中小企业在繁荣经济、推动创新、扩大出口、增加就业等方面发挥了重要作用，已成为推动我国国民经济的重要力量。但是资金短缺一直制约着中小企业的发展。金融危机后提出的“四万亿”的救市，国有大型企业的受益远远大于中小企业，中小企业资金短缺现象依然严重，据统计,2011年，中国金融机构本外币中长期贷款累计新增7.1万亿元人民币，其中大、中型企业贷款比例分别占47%、44%，而小型企业仅占8.5%，因此，拓宽融资渠道，缓解中小企业的融资困难，扶持中小企业健康发展，对于促进经济增长、增加财政收入、扩大城乡就业、维护社会稳定都具有十分重要的意义。

1  中小企业概念及融资难现状

1.1中小企业概念和范畴 

根据《中小企业标准暂行规定》目前我国中小企业界定范围为：在工业、建筑业、交通运输和邮政领域，销售额在30000万元（含30000万元）一下：在批发和零售、住宿和餐饮业领域，销售额在15000万元（含15000万元）以下。其经济性质包括：国有中小企业、城镇集体企业、乡镇企业和个体企业等，其中以民营企业居多。根据央行界定的标准，目前，我国约有99%的企业是中小企业。

1.2中小企业融资难的现状

1.2.1中小企业从银行融资受信用歧视

银行对中小企业的融资主要表现在3 个方面。首先，市场高度集中，银行凭借优势成为具有超市场能力的垄断者，对于信贷市场的资金供给具有绝对的控制能力。这种高度集中的银行体系就从上把中小企业排除在信贷资金供给之外，成为制约中小企业融资的主要原因。信贷投入到中小企业比较低，尽管近年来对中小企业的贷款投放速度有所加快，但中小企业贷款在信贷总量中比较低，与企业信贷需求不适应的问题依然突出，中小企业仍然面临资金短缺的困难局面。门槛高，区域金融机构贷款审批权限有限，审批条件苛刻，审批环节繁多。信贷准入评级实行的是全国、全省统一标准，区域大部分企业难以达到信贷支持条件，贷款难问题对中小企业来说仍然十分突出。这也是直接导致对中小企业信贷投入过于集中，覆盖面小。其次，金融抑制进一步制约了中小企业间接融资。我国银行对利率和收费较严格，规定了基准的贷款利率，而且贷款利率浮动的范围非常有限。在无法实行市场化利率的情况下，银行对中小企业的贷款很难实现风险和收益的对等，从而造成中小企业巨大的金融缺口。第三，银行内部缺乏利于中小企业融资的激励机制。目前我国商业银行实行信贷“责任到人”的，银行信贷管理人员为避兔承担责任，基本放弃了那些风险大但有更高收益预期的项目，从而进一步了中小企业的贷款。

1.2.2中小企业从资本市场融资渠道不通畅

目前我国资本市场并没有给中小企业融资提供直接融资渠道。首先，相关法规对股票发行额度和上市公司选择有严格的规模，目前的中小企业普遍无法满足这些硬性规定。第二，从资本市场结构上来说，资本市场目前没有适合中小企业融资多层次、不同风险度的股票交易市场。第三，从资本市场体系来说，我国资本市场体系和布局不合理，证券与产权的交易单一，没有地方性的证券与产权交易中心，大部分中小企业难以在全国性的资本市场上筹集资本。第四，从交易品种来说，资本市场交易品种过于稀少，相对充裕的社会资金只能面对极其有限的投资渠道，使得储蓄向投资转化的渠道严重阻塞，需要大量资金的绝大多数中小企业在其发展过程中都不得不从非正式金融市场上寻找融资渠道。

1.2.3中小企业融资服务体系缺乏

现在我国极为缺少切实面向中小企业服务的金融机构，有些银行原来的初衷是为民营企业和中小企业服务的，可由于资金、服务水平、项目有限，迫使它也逐步走向严格，了中小企业的融资。我国目前尚缺乏统一的中小企业服务管理机制，如中小企业担保机制、中小企业的信用评级机构等社会中介机构。对中小企业的发展缺乏完善的法律、法规的支持保障，目前只是按行业所有制性质分别制定法规，缺乏一部统一规范的中小企业立法，造成各种有制性质的中小企业法律地位和权利的不平等。另外，法律的执行环境也很差，一些地方为了自身局部利益，默许甚至纵容企业逃废银行债务，法律对银行债权的保护能力低，加剧了金融机构的“恐贷”心理。

1.2.4对中小企业扶持力度不足

目前，国际上发达和部分发展中国家都十分重视中小企业的发展，制定了财政、税收、金融、外贸等一系列优惠，支持和保护本国中小企业发展，有许多国家都建立中小企业特殊融资机构。而我国对企业的重视程度主要取决于企业的规模，对中小企业特别是非国有的中小企业普遍重视不够，这不利于我国实力薄弱、经验稚浅的中小企业的成长，了中小企业的融资渠道和融资能力，导致银行在对大企业和中小企业融资问题上的不平等。尽管现在比以前有所改善，但和银行方面仍然存在这种观念，认为大型企业都是国有的，贷款给他们是国家对国家的企业，不会造成国有资产的流失。而中小企业大多数是非国有的企业，效益不稳定，贷款回收不好，信誉差，容易导致国有资产的流失，所以银行一般对中小企业贷款十分慎重，条件较为苛刻。总体上缺乏对中小企业信贷需求的重视。不仅如此，我国的中小企业还缺乏公平竞争的经营环境，负担繁重。长期以来，我国一直没有制定有关扶持中小企业发展的法律法规。由此可见，我国对中小企业的发展缺乏一套完善、系统、持续的扶持体系。

1.2.5融资结构不合理

我国企业的融资渠道有三种：银行贷款、企业债券、发行股票。目前我国中小企业股票上市融资获批十分困难。从目前的情况看，中小企业的资金主要靠自有资金银行贷款，而由于银行的风险控制严格，中小企业业主申请从银行获得贷款也是十分困难的。

因此，我国的中小企业发展主要依靠自身积累、严重依赖内源融资，外源融资比重小。单一的融资结构极大地制约了企业的快速发展个做大做强。并且在外源性融资中，中小企业一般只能想银行申请贷款。据统计，目前中小企业的贷款规模仅占银行信贷总额的8%左右，这与中小企业在国民经济中的地位和所发挥的左右相比是极不对称的。

1.2.6融资成本较高

企业的融资成本包括利息支出和相关筹资费用。与大中型企业相比，中小企业在借款方面不仅与优惠利率无缘，而且还要支付比大中型企业借款更多的浮动利息。同时，由于银行对中小企业的贷款多采取抵押或担保方式，不仅手续繁杂，而且为寻求担保或抵押等，中小企业还要付出诸如担保费、抵押资产评估等相关费用。

2中小企业的融资困境的原因分析

2.1融资抵押担保难

企业融资抵押担保难，由于中小企业大部分尚处于起步发展阶段，土地、设备、厂房规模一般都不大，可用于抵押的固定资产非常有限，部分企业财产权属不明确，产权关系、权属证明不完善。在加上抵押物价值评估、登记的费用较高，抵押、担保难，企业办理一笔财产保险担保，需要办理财产评估、登记、保险、公正等复杂手续，涉及到许多职能部门。而纷繁复杂的手续，致使企业疲于奔波，这无疑都成为阻挡中小企业融资的障碍。目前，全国建有中小企业信用担保体系的低昂很少，同时担保中心往往设在大中城市，县以下很少开设，从而使企业寻求担保难上加难。

2.2价值最大化定位错误

企业的财务管理最优目标是实现企业价值最大化，企业信用等级低、区域中小企业普遍经营规模小、技术水平低、更新慢、自有资金少，偿债能力弱、抵御风险能力差、竞争力水平不足、经营业绩不稳定，信贷投放风险相对较大同时，许多中小企业内部人事管理不规范，财务制度不健全、决策随意性大、不科学，会计信息失真，部分企业在财务方面人为转移利润，造成银行与企业信息不对称，为中小企业融资增加了难度。一些小企业为了应付各种检查，存在资产不实利润不实等现象。这样，企业很难提供准确的会计信息资料，银行也无法摸清企业的真实面目，这些都给银行信贷投放造成一定风险，难以取得评级机构的较高评级部分中小企业有逃废银行债务行为。部分企业法制意识淡薄，不配合的债权执行，甚至阻挠人民判决裁定的执行，信用意识淡薄，一些中小企业在遇到资金流转问题时，往往不是想方设法还款，而是想方设法拖欠，在降低群体信誉度的同时，也进一步加剧了融资难。

2.3内部信用管理机制薄弱与人才缺失

企业内部信用管理机制薄弱与人才缺失，企业内部信用管理是连接财务部门和各部门的纽带，也是企业本身、顾客、债权人等了解企业情况，做出正确决定的依据。然而中小企业内部信用管理机制不健全，无法适应当前买方市场和信用经济的要求。在市场竞争日益激烈的今天，企业的兴衰越来越依靠员工，尤其是具有主动精神和创新精神的管理、技术骨干人员，但是中小企业因其寿命短、发展受、内部管理机制、薪金、待遇等因素，高水平、高素质的人才一般不会选择中小企业，或仅以中小企业为跳板进入大型企业；同时，对于既有的人才的管理缺陷，未能适时培训员工，造成企业后备人才储备不足。

2.4银行信贷管理不完善

银行信贷管理不完善，是中小企业融资难的重要原因。商业银行在信贷管理中推行的授权授信制度，以及资信评估制度主要针对的是国有大中型企业，使信贷资金流向国有大中型企业的意愿得以强化，而且近年来，银行信贷资金向“大城市、大企业、大行业”集中有进一步强化的趋势。同时，中小企业贷款具有数额小、频率高、时间急等特点，银行对中小企业贷款的管理成本相对较高，直接影响到银行贷款的积极性。

2.5金融体系发展落后

虽然各银行都设立了中小企业部、也建立了为中小企业融资进行担保的金融担保公司，创业板也为中小企业上市开辟了一条道路。但是也同时存在集权式的信贷和发展策略、担保公司规模小、数量有限、覆盖面有限、金融风险大等一系列死。

2.6金融机构在货币市场上实行“区别对待”

导致中小企业融资困难。不管是四大国有商业银行还是股份制银行或外资银行分支机构，它们在放贷上仍然存在“成分（所有制）歧视”和“规模歧视”的区别对待现象，对中小企业的信贷条件苛刻于大型企业，导致中小企业融资困难；在资本市场上，中小板块进入门槛较高，制约了中小企业融资。设立中小板块的目的就是为中小型高成长企业、高科技企业和新兴公司的发展提供便利的融资途径，但是，为了保证投资者的利益，我国对中小板块设定了较高的准入门槛，导致部分中小企业无法跨越该门槛而不得不放弃上市融资。

2.7扶持力度不够、不配套

扶持力度不够、不配套，这是中小企业融资难宏观上的原因。在中小企业融资问题上起着不可忽视的作用。美国、日本、西班牙等国家都设有专门的部门和性金融机构为中小企业发展提供资金帮助。目前，我国一直给予国有大中型企业特殊的扶持，造成了中小企业市场竞争环境的不确定和竞争条件的不平等，加之社会信用体系还没有建立起来，社会诚信严重缺失。改革开放以来，我国证券市场发展迅速，但门槛较高，并且还不够发达，经济发展中的结构性矛盾等问题，都是中小企业贷款难的宏观层面上的成因。我国2003年实施的《中小企业促进法》，虽然以法律条文的形式为广大中小企业的发展、融资提供了保护和支持，但是该法在内容上缺乏具体的优惠和措施，也缺少相应的配套法规和制度，最终导致对中小企业的扶持很多都没有落到实处。

2.8国家货币转向，银行监管力度加大

为抵御全球金融危机实施的扩张性财政和宽松性货币的滞后效应在2010年前后的逐步显现，为防范通胀风险，央行连续12次上调存款准备金率，同时间或伴随对存贷利率的上调。除2008年12月，为应对日益恶化的金融及外部经济形势央行一月两降存准率外，自2010年1月起钉住近一年的存准率也再次攀升。

2010年11月央行再次一月两变存准率，不过此次为一月两升，而M1，M2也均在2010年11月前后增速放缓，显示出货币当局严控通胀上行、稳定经济增速的决心。另一方面，为防范国际外汇炒家投机人民币升值获利回吐对我国货币体系的潜在冲击，货币当局也始终贯彻了审慎监管方针，持续推动货币向适度从紧转向。货币的趋紧也使中小企业面临的外部融资环境进一步收窄。此外，随着巴塞尔Ⅲ协议的实施，作为系统重要性银行的核心一级资本、一级资本和总资本的最低要求被提高至8.5%、9.5%、11.5%，银行监管部门还对各商业银行实施动态拨备管理，增设了杠杆率指标、流动性覆盖率和净稳定融资比例等管控指标，这些刚性标准的提高对商业银行资本的约束越来越强，同时也意味着商业银行的授信标准不断上升。

3  对解决中小企业融资难的建议与对策

中小企业融资难是一个多年难以解决的现实问题，正因如此，才引起了人民银行及银监会的高度关注并进而出台了一系列措施，金融机构一定要借这次东风，在支持中小企业发展中做出自己应有的努力。

3.1建立针对中小企业性银行

3.1.2大胆探索有别于大企业的信贷管理方式

要建立中小企业贷款“绿色快速通道”开展阳光信贷，公开业务操作流程办贷程序和操作电话，实行限时承诺廉政承诺投诉承诺“三承诺”;对中小企业、个体户进行信用评级，将信用等级与授信结合，在简化审批环节，提高服务效率上实现新突破。通过评级确定企业信用等级后，对不同信用等级的客户给予不同的授信，以适应中小企业决策机制灵活、对币场反应灵敏、对方便性要求高、信贷资金需求“短频快”的特点。中小企业贷款实行年初一次授信年内周转使用，减少贷款审批手续，加快贷款办理速度，根据企业情况核定授信最高额度。

3.1.3实行针对中小企业的差别化信贷

创新定价机制，解决中小企业 “贷不起”难题。要想解决此种问题，对中小企业可以有效衡量的物品、产品和经营者人品等作为授信评级指标。中小企业贷款难的重要原因之一是企业提供担保难。银行要积极推行担保公司担保贷款、动产质押、仓单、仓储、应收账款、无形资产、经营权质押等贷款担保方式，进一步拓宽企业贷款担保渠道。针对中小企业经营周期短、快、灵等特点，以渠道优势为基础，积极和中小企业座谈协商，确定合理的还款期限和还款方式，减轻其流动资金压力，探索中小企业专用的银保合作和银担合作模式。

中小企业贷款风险高，盈利低也是银行不愿为小企业贷款融资的一个重要原因。为解决小企业的这一难题，规避这一天然的风险，实现银行和企业的双赢，银行机构在推进小企业贷款时，把风险定价作为小企业贷款难题的突破，制定《中小企业贷款利率定价管理暂行办法》。 为了增强借款人的还贷意愿，保证小企业贷款质量，推动小企业贷款业务发展，提高信贷资金收益，银行机构要建立科学合理“一笔一率”的定价方式，即对不同的客户甚至是不同时期的同一客户，执行不同的贷款利率。对融资困难但前景可观的中小企业抵、质押比例条件放宽5%-15%，增加其贷款额度。推出订单担保贷款，解决部分为大企业提供配套的中小企业融资难题；推广仓单、应收账款担保贷款，解决部分中小企业资金回笼不畅造成的运营阻滞问题。

3.1.4加强信贷风险管理，提高贷款效率

要加大对中小企业信贷支持，就必须对重点风险进行有效防控，加强信贷风险管理一是严格坚持“旧贷未清，新贷不放”的原则。对于已有不良贷款的中小企业坚决不放新贷款；二是尽量缩短还款周期，增加还款次数，减少单次贷款额度，从而起到分散风险的作用；三是及时关注中小企业的经营现状，一旦出现影响还款能力的因素，立即采取相应措施，减少可能发生的贷款损失。中小企业往往需要经营周期比较短，流动资金的周转率高，当中小企业申请贷款之后，银行机构信贷人员要尽快调查授信、尽快给予答复，从而提高贷款效率，为中小企业提供更加更高效、更便捷、更实用的金融服务。在授信审批方面，主动帮助客户合理安排贷款期限、还款额度、还款方式，减轻客户还款压力。对已经通过审批的客户，加快落实授信放款条件并及时投放，缓解客户资金压力。

3.2企业要加强自身管理，增强其内在融资能力

3.2.1完善企业内部人才管理机制

中小企业应注重人才的培养，为企业的发展储备提供主力军。对员工进行人性化管理，制定激励机制、有意识地培养员工、为员工制定学习计划等。树立正确的企业价值目标，科学管理企业财务，使得财务管理与经营管理协调发展。另外，中小企业还应该提高内部融资能力，留存收益、员工入股等。要摒弃不科学的家族式经营和作坊式管理，采取科学有效地经营管理模式，走专业化经营道路，并立足长远，注重科学技术、增加产品技术含量和价值含量，从而构建企业核心竞争力，以巩固、增强企业的市场地位。

3.2.2强化企业财务管理

企业财务管理是企业管理中最重要的内容之一，而资金管理则是企业财务管理的核心内容，加强财务信息的披露，提高会计透明度和财务管理水平，健全的企业财务管理制度是提高企业融资能力的重要前提。根据国家的有关规定，建立健全企业的财务、会计制度，不做假账，建立完善的财务报表体系，提高企业财务状况的透明度和财务报表的可信度。积极清偿银行的债务和应付款项，建立企业的信用制度，提高企业的信任水平；要抓好资金的日常管理。强化企业资金的使用、周转和财务核算，确保企业的财务核算正规，企业财务管理严格；苦练内功，真正提高企业的经营管理水平。同时，确保企业各项活动和财务收支必须在国家法律、法规及规章制度允许的范围内进行。 

3.2.3增强信用观念，树立良好企业形象

中小企业要想获得金融机构的贷款支持，除了在硬件上要具备金融机构要求的贷款条件外，还要在软件上狠下功夫，中小企业必须强化信用意识，树立诚信形象，树立良好的企业法人形象，杜绝不良信用记录，提高企业还款的信誉程度，积极配合有关部门，尽快构筑信用体系。

3.2.4加强企业合作，拓宽融资渠道

加强企业合作，拓宽融资渠道。由于资金不足，生产技术水平不高，难以实现规模经济等特点，中小企业可以在平等互利、风险共担的基础上，结成较为紧密的联盟，互相取长补短，共同积累资源，共同开发新技术新产品，共同开辟市场，建立战略联盟。要解决贷款难问题，目前最好的办法是推行联保贷款的形式，中小企业之间按照“自愿组合、诚实守信、风险共担”的原则组成联合体，联合体内部成员既是借款人又是联保人，互相监督、互相担保、各成员对任一借款人的债务均承担连带保证责任。这样，可以有效地解决担保难的问题，也有利于信贷资金的安全，降低银行的风险。

3.3银行要加快金融产品创新和金融服务

3.3.1开展金融创新，丰富中小企业的融资方式

银行应实施产品创新和服务创新、拓展金融渠道、努力满足中小企业全方位、多层次的金融产品和服务需求。

3.3.2建立健全为中小企业服务的银行体系

大力发展为中小企业服务的中小金融机构，加快中小金融机构的建立。中小金融机构一般了解地方基层，能够利用当地的信息了解本地中小企业的生产经营状况，这样中小金融机构在为中小企业提供金融支持时，就具备了信息和交易成本低的优势。只有这样，为中小企业服务的中小金融机构才能与中小企业共同发展，互利双赢。

3.3.3强化中小企业贷款营销理念

一是要深刻认识中小企业对贷款资金的需求就是银行发展的商机。要研究币场的发展规律，主动去寻找客户，去挑选客户，去培育客户；二是要积极面向中小企业营销信贷新产品。对银行推出的中小企业信贷新产品，要通过广播、电视、宣传单等媒体，采取召开推荐会开展业务咨询活动及上门宣传等形式，抓住一切机会，加大对信贷产品的宣传促销力度，使广大中小企业知道从哪里贷款怎么贷款，掌握贷款流程，提高贷款效率。

3.3.4全面加强与中小企业信用担保机构的合作

一是要扩大与中小企业信用担保机构的合作空间，探索多渠道、多途径支持中小企业发展的新路子。可尝试和推广与保险公司的合作，为担保机构或中小企业自有资产提供风险保障，构筑一道再担保“屏障”，促进信用担保机构的可持续发展；二是要积极与中小企业信用担保机构建立业务协作关系，双方按“利益共享、风险共担”的原则合理确立风险分担比例。

金融机构应及时向掌握企业一手资料和情况的相关部门（如工信局、发改局或工业园区管委会等）了解有融资意向、符合投资进度条件及银行信贷条件的中小企业，积极主动介入，给予信贷支持。相关部门也可直接向金融机构书面推荐，金融机构实行限时调查、答复、审批和发放，不断完善有利于服务中小企业的信贷服务机制，架设“银企”长期合作的坚固桥梁。

3.4加强对中小企业的支持，架设“银企”桥梁

3.4.1建立高效准确的信息平台

金融机构应及时向掌握企业一手资料和情况的相关部门（如工信局、发改局或工业园区管委会等）了解有融资意向、符合投资进度条件及银行信贷条件的中小企业，积极主动介入，给予信贷支持。相关部门也可直接向金融机构书面推荐，金融机构实行限时调查、答复、审批和发放，不断完善有利于服务中小企业的信贷服务机制，架设“银企”长期合作的坚固桥梁。

3.4.2加强对中小企业的支持

应营造有利于中小企业发展的环境，例如税收优惠，通过比较分析，适当减少中小企业所得税等。优先安排中小企业的服务和产品参与采购，为中小企业创造更多的参与机会，促进发展。针对中小企业信用缺失，担保机构风险大，银行信用调查成本高、贷款风险大等问题，应对银行或担保机构提供适当补助，降低担保风险、贷款风险，使得担保机构对给中小企业做担保放心、银行给中小企业贷款放心。

银行应对中小企业融资态度进行转变。灵活运用多种货币工具，信贷指导力度，引导金融机构满足中小企业的合理信贷需求；加大金融产品创新，加快推进小额贷款公司的试点工作；推动中小企业信用体系建设；积极发挥地方银行的作用。积极推广设立小企业金融服务中心和小企业客户经理等方式，用特色服务支持中小企业的发展。

3.4.3银行应对中小企业融资态度进行转变，加大金融产品创新

银行应对中小企业融资态度进行转变。灵活运用多种货币工具，信贷指导力度，引导金融机构满足中小企业的合理信贷需求；加大金融产品创新，加快推进小额贷款公司的试点工作；推动中小企业信用体系建设；积极发挥地方银行的作用。积极推广设立小企业金融服务中心和小企业客户经理等方式，用特色服务支持中小企业的发展。

3.5降低中小企业对外融资成本

各级要下发文件，明确指出着力降低中小企业融资成本，切实减轻中小企业负担。各职能部门及相关中介机构应加大宣传力度，并切实按文件要求执行，让更多企业了解并享受到优惠，切实减轻其融资负担，真正为中小企业融资创造良好的外部环境。

3.6加快融资担保体系建设

部门要采取财政注资、民间资金入股等措施，加大性融资担保机构组建力度。鼓励有实力、有经验的企业法人组建融资性担保机构，支持发展以工业园区企业为主的会员制融资性担保机构，建立多层次的社会担保体系，增强融资担保实力，积极为有币场发展前景但无融资抵（质）押物的中小企业提供担保服务，努力破解中小企业因缺抵（质）押物而无法融资的问题。

3.7大力推进中小企业通过上市直接融资

建立多层次资本市场，可以更有效、更大程度地满足多样化的市场主体。特别是广大中小企业对资本的供给与需求，有利于推动各类资本流动和重组，为建立归属清晰、权责明确、保护严格、流转顺畅的现代产权制度创造条件；有利于通过多元化的渠道促进储蓄向投资的转化，降低金融系统性风险，减少投资波动诱发的宏观经济波动。2009 年推出的“创业板”解决了一些中小企业融资难的问题，但数量有限，还应加快新三板和场外交易市场的建设。

积极发挥民间资金在中小企业融资中的作用应该大力发展区域性的中小民营银行，解决中小企业的融资困境。民营银行在为中小企业提供融资支持时，能充分利用了解本地中小企业的经营状况、项目前景和信用水平的优势，克服信息不对称，管理成本高等问题。中小金融机构因其资金规模小，无力经营大额的贷款项目，也适合于以中小企业为服务对象。

3.8积极发挥民间资金，发展区域性的中小民营银行

积极发挥民间资金在中小企业融资中的作用应该大力发展区域性的中小民营银行，解决中小企业的融资困境。民营银行在为中小企业提供融资支持时，能充分利用了解本地中小企业的经营状况、项目前景和信用水平的优势，克服信息不对称，管理成本高等问题。中小金融机构因其资金规模小，无力经营大额的贷款项目，也适合于以中小企业为服务对象。

3.9进一步完善担保制度，为具有发展前景的中小企业提供贷款担保

目前，我国中小企业融资的主要渠道还是银行，但由于中小企业市场竞争风险大，又缺乏有效的资产抵押和信用担保，因此，严重制约了我国商业银行对中小企业的信贷投放。应在部分地区中小企业担保基金试点的基础上，研究制定符合我国国情的中小企业信贷担保制度，组织成立全国性的中小企业信用担保基金和中小企业信用担保协会，统一承担对中小企业的融资担保。

4.0案例分析

融资难是时下横在中小企业发展路上的一个“拦路虎”。去年以来，由于国内宏观，银根紧缩，大量中小企业因资金短缺陷入经营困境。9月份以来，记者在全省各地采访，采撷了一串破解中小企业融资难的经典案例。

财政杠杆“四两拨千斤”，今年7月，镇江新区一家年销售近千万的汽车配件公司，因货款难回笼，导致资金周转压力超过承受能力，公司负责人张女士便向附近的银行求助，可问遍所有银行，都是“第一句话就给打了回票”。镇江新区中小企业投资担保有限公司得知这一情况后，主动出面担保，很快从一家银行获得80万元的贷款。

镇江新区这家担保公司，是一家由财政扶持、注册资本达到亿元的A级担保机构，目前已与5家银行签有担保合作协议，累计为184户中小企业提供了3笔、总额为9.07亿元的担保贷款。公司总经理蒋加宁向记者介绍说，中小企业“融资难”的总体态势是“贷款难”，“贷款难”又在很大程度上源于“担保难”，而由财政部门资助成立的担保公司可以产生“四两拨千斤”的作用。

全国建立中小企业信用担保体系试点从镇江起步，目前，该市专业担保机构已经发展到18家，总注册资本近9亿元；其中出资占31.5%，民资占59%，外资占9.5%，截至8月底担保余额为12亿元。

江苏省中小企业面广量大。2007年，省就提出了以财政杠杆撬动金融资金、扶持和促进中小企业贷款的思路，当年8月出台了《微小企业贷款风险补偿专项资金管理办法》，省财政还建立微小企业贷款风险专项资金，专项用于省内银行业金融机构向微小企业发放贷款的风险补偿，各市、县财政也按比例给予配套，去年新增小企业贷款达到108亿元，省级财政补贴资金达到3700万元。

南京市财政连续3年每年出资2000万元对担保业进行风险补偿和收益补偿。常州市年投入担保业的扶持资金达0万元。由苏州市出资成立的苏州国发中小企业担保公司，担保总额接近80亿元。南通市建立的中小企业应急互助基金，首期规模3000万元，其中财政注入引导资金600万元。

扬州市在今年财政预算中，专门安排1亿元“经济发展引导和奖励资金”，重点支持工业“双创”、“三重”和“三新”产业发展。市财政对全市中小企业30个项目下拨了500万元专项资金，并发挥所属担保中心的桥梁作用，帮助有发展潜力的中小企业争取银行贷款。高邮华美丙纶纺织有限公司是省高新技术企业，一度由于资金紧缺难以扩大投资，担保中心主动与之联系，帮助企业解决了500万元贷款。目前，市担保中心共为83家中小企业进行了担保，至8月底担保余额达3.3亿元，最大的一笔担保资金达1540万元。

金融创新“输血”又减负，受经营规模、风险承受能力、信贷抵押能力和信用水平等因素的影响，中小企业一直是被挡在银行外的“弱势群体”。今年5月，中国中小企业协会曾在江苏省进行调研，结果发现，有30%以上的中小企业反映融资难度加大，资金紧张。面对中小企业急需“输血”的呼声，今年以来，江苏省各类银行纷纷出手，金融服务空间明显改善。

在老区姜堰市白米镇，有家自筹资金创业的双力包装制品厂，办厂13年，今年产值可达4000万元。一提到贷款，厂长朱玉林就滔滔不绝：“以前想贷款，首先要找担保，还要准备各种各样的财务报表，等着银行贷款审查，最后拿到贷款起码要2个月时间。”今年3月，听说姜堰农村合作银行推出“阳光信贷”工程，朱玉林立即去打听，工作人员告诉他，“阳光信贷”实行“一次授信，随用随贷，余额控制，周转使用”，授信企业凭一张银行卡，可在授信期限和额度内循环使用贷款，每次支取只需到柜面办理，就像存款一样方便。让朱玉林想不到的是，姜堰农合行白米支行给工厂授信150万元，他从申请到银行放款只花了4天时间，第一笔用了80万，10天后又用了70万，20多天后回笼资金50万，立刻还上，这样一来，光利息就省了2万多元。

苏州中新创投集团运作模式一开始就吸引了众人的眼球。去年以来，在苏州工业园区的大力支持下，中新创投对达不到银行贷款门槛的初创企业特别是一些科技企业，给予了很好的融资支持：一是通过担保公司，取得银行的授信额度，将银行资金融通给那些刚入园区又难以从银行取得贷款的中小企业，二是建立统贷平台，向中小企业融资。到目前，他们通过统贷平台，已经向区内的30多家中小企业融资余额3790万元，累计发放4950万元，解决了这些企业的资金需求。

“建行-淡马锡”成为镇江中小企业融资一匹“黑马”。这种模式由中国建行与国际知名金融公司淡马锡／富登金控进行战略合作，全国首家试点分行就是建行镇江分行，今年新增贷款的额度高达15亿元。9月8日，丹阳市搭台，数百家中小企业老板、财务老总与“建行-淡马锡”模式的销售团队进行面对面对接洽谈，得到了总额超过8亿元的“及时雨”。

    据介绍，该模式主要针对中小企业金融需求“短、频、快”的特点，简化受理、评价等各环节的信贷流程，从业务受理到审批放款缩短至3-5天；增加了存货、应收账款质押等，抵质押物的范围更广。同时，对优质小企业客户将提供20%的信用放款。流动资金贷款期限最长可达3年，固定资产贷款最长可达5年。     

“草根金融”穿上“红马甲”，兴化市爱尔信食品有限公司是一家农副产品加工企业，主营脱水蔬菜，其中90%以上的产品销往韩、日、美等国家，年产量2000多吨。一个月前，公司老总唐爱玲与韩国客户签订了600吨脱水南瓜粉合同，但这笔大订单也让她寝食难安，因为仅收购原料的资金就需要700多万元。跑银行，找关系，想尽办法，但还有300万元没有着落。半个月前，唐爱玲抱着试试看的心理找到了7月份刚成立的兴化永泰诚小额贷款公司。没有想到的是，三天后永泰诚回信，可以贷款300万给她，时间6个月，利息等同于国有银行。这让唐爱玲喜出望外。

针对广大农村地区金融组织体系不健全、金融市场竞争不充分的现实，江苏省已批准9个市20个县(市、区)开展小额贷款组织试点工作，丹阳天工惠农、兴化永泰诚两家小额贷款公司已正式挂牌营业。预计到2008年底，全省将新办30家农村小额贷款公司，总注册资金约30亿元。省金融办有关负责人表示，农村小额贷款组织的建立，推动了民间借贷的合法运行、规范发展，也为中小企业提供了新的融资平台。

谈起当初在全省率先“试水”的事，永泰诚董事长魏万贵告诉记者，多年前他成立了一家担保公司，在向银行注入一定的“担保金”后，专门为那些急需资金的小老板提供担保，帮助小老板从银行贷款，他则从中收取一定的担保费。去年底，省关于小额贷款公司试点的意见出台，“允许我们直接把资金贷出去，并可以像银行一样合法收取一定的利息”，得知这一以前连想都不敢想的好消息后，魏万贵心动了，他立即联络了三个法人股东，在很短的时间内向省金融办提交了申请。今年7月22日，注册资金3600万的永泰诚贷款公司开业，从业人员8人，其中有5人连续从事金融工作18年以上，专门负责业务的一位老总，是特地辞去当地一家银行副行长职务前来加盟的。

9月9日，在苏州经营一家花木公司的刘先生再一次来到江苏金腾典当公司借款50万，不到10分钟手续就全部搞定，这个效率让他露出满意的笑容。2003年刘先生和典当行结缘，随后事业越做越大，从当初挖土方起家，到现在开花木公司、建筑公司、置业公司，个人资产达到了近1亿元。在金腾典当公司，他每年要借款十多次，金额从5万到300万不等。刘先生的别墅长期抵押在典当公司，随时可以来借贷，每次的手续不会超过10分钟。

像刘先生这样，借助典当做大生意的中小企业在苏州还有很多。苏州共有纳入管理范围的典当行25家，2007年全年典当总额近50亿元人民币。作为苏州最大的典当公司，金腾典当的中小企业借贷的业务额在总业务额中的比例已高达96%，和300多家中小企业有典当业务往来。今年以来，每月典当总量接近1.5亿元，业务量比去年同期增加50%。

在当前的经济金融形势下，苏南还有不少中小企业根据各自的实际情况，采取了更加灵活的融资方式。苏州网经科技有限公司属于科技型   中小企业，经营中资金占用时间长。为应对资金链的问题，他们采取股权直接融资的办法，从今年2月份开始，增加了3个投资商，融资300万美元，大大缓解了资金压力。

雪中送炭，银行伸出援手，企业也在自救求生。全省数以万计的中小企业纷纷发出自救宣言，表达“不做缩头鸵鸟”，要做涅“凤凰”的信心，而地区间中小企业相互“抱团取暖”成为2008年企业发展的最大亮点。

在扬州邗江区有家叫“聚源”的会员制担保公司，这是今年初成立的扬州首家会员制担保公司。聚源担保公司目前共有12个股东，注册资本600万元。担保额度为出资额的3倍，单笔贷款的最高额度为200万元，期限为1年。也就是说，会员企业入股1元，就可以得到3元的贷款担保。

该担保公司是一种互助性、封闭型担保机构。企业申请担保必须先入会，成为担保机构股东。公司资金来源是会员企业入股的股金，股金全部存于有关银行作为保证金，在借贷企业未能还贷时承担相关担保责任。担保公司本着“自我出资、自我服务”的原则运行，加强与金融机构的紧密合作，为会员提供快速便捷的融资担保贷款。该公司运行半年来，已帮助10家企业贷款1400万元，一定程度上缓解了中小企业融资难。聚源担保公司成立时，江苏纳唯豪电工有限公司出资80万元成为公司的股东。前不久，企业急需资金购买原料，纳唯豪按照股金的相应倍率很快获得了200万元的“救命钱”。

在武进区牛塘镇，由该镇企业“抱团”筹集2000万元创设的转贷基金9月5日开始试运行。早在今年5月份牛塘镇的一次商会会议上，有企业提出“资金内循环”组建中小企业转贷基金的想法，得到大家的响应和支持。该镇11家规模骨干企业纷纷出手，每家出资50-300万元不等，共筹集到2000万元，存入银行专户。

根据牛塘镇中小企业转贷基金的相关章程，2000万元“基金”仅用于会员企业的转贷，不外借企业会员担保、拆借等用途。该镇商会会员可以在需要小额贷款时，先向商会提出申请，再由商会组织的管理监督委员会对该企业信誉度及资产进行评估，然后根据“先到先得”的原则发放贷款。企业借了之后，必须在7天的使用期限内归还基金，并支付相应的转贷利息。牛塘镇沈新峰介绍说，“转贷基金”属于自发性、内部性和服务性，和银行都不参与。首吃螃蟹的牛塘镇金狮压铸有限公司，已经把拆借用于转贷的200万元及时返还转贷基金账户。这家企业是转贷基金的出资人之一，企业经理邓先生告诉记者：“当时出资100万元，没想到自己这么快就能受益。8月末的时候，眼看着公司的500万元贷款要到期，流动资金一下子绷紧，那时候急啊。这200万元转贷资金真的是帮了大忙！” 

结  论

市场的不完善以及经济转换时期所特有的问题，我国中小企业面临着严重的融资困难。中小企业自身来看，还存在着规模较小、变化大、风险高、自我约束能力弱的问题。银行方面来看，还存在着于银行追求收益最大化使中小企业融资困难。方面来看，还存在着支持力度薄弱。因此，缓解中小企业融资难就成了一个综合性的社会工程。在这项工程中，银行、、各类投资者以及中小企业自身都应是积极的参与者。 

要想彻底解决中小企业融资难的问题，必须依靠单方面的力量是不够的，要依靠企业自身，银行，三个方面的共同努力下，才能有效缓解中小企业面临的融资难问题。

致  谢

首先，我要感谢河南理工大学万方科技学院，感谢工商管理系对我两年的培养，让我学到了许许多多的知识，感谢各位老师在这两年里对我的关怀与照顾，在此致以我深深的谢意。

首先要衷心感谢我的知道老师薛冰老师对我悉心指导。从题目的选定、提纲的设计到初稿和正文的完成，都得到薛老师的极大帮助。指导老师务实和严谨的治学态度已深深刻在我心里，必使我在今后的学习和工作中获得更大的收益。同时我要感谢财管专业的的所有老师在平时学习中对我谆谆教诲。

我国古代有句成语叫做“管中窥豹，略见一斑”，本文就中小企业融资难问题，分别从企业内部、金融机构、金融制度、融资观念进行探讨。但是，由于笔者水平有限，在理论的描述、资料的运用等方面难免有不当、不深，不周之处，有些观点也尚欠成熟，敬请各位老师批评指正。 

最后，我还要向所有曾经帮助过我的同学和朋友们致敬。你们的鼓励和帮助永远是我前进的动力。

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