【Wind资讯】中国基金报告(2010年上半年)

10-2Q

【2010年9月10日】

市场概览S napshot

2010年上半年基金全行业在管基金数达618只，比年初增加48只，同期在管资产净值为20882.54亿元。其中开放式基金585只，净资产规模为198.63亿元；封闭式基金38只，净资产规模为1010.99亿元。在管基金中，股票型基金仍是主体，达278只，净资产为10630.21亿元，净资产占全行业比为50.9%。上半年新发基金数为67只，一季度为30只，二季度为37只。从全年发行基金类型来看，创新型封闭式基金、量化基金仍是市场热点，上半年两类产品共发行了12只。

各类基金资产及数量统计（亿元）

开放式基金 封闭式基金 股票型基金 混合型基金 债券型基金 其他 合计 只数 净资产

只数 净资产 只数

净资产

只数

净资产

只数

净资产

只数

净资产

只数

净资产

各类新发基金规模及数量统计（亿份）

开放式基金 封闭式 股票型 混合型 债券型 其他 合计

只数

份额

只数

份额

只数

份额

只数

只数

份额

只数

份额

只数

份额

份额

2010年上半年各类型新发基金份额分布

股票型,68.40%

混合型,12.20%

债券型,7.56%

其他,

11.84%2010年上半年各类型基金净资产分布

股票型,50.90%

混合型,31.11%

债券型,4.16%

其他,

13.82%

基金趋势Fund trends

2010年上半年基金行业规模较09年有所下降，净值下降21%，同期沪深300下降18%。从基金分布看，近年股票型基金、混合型基金一直是市场发展重点，特别是量化基金和一些特定策略基金；从资金流看，受股指期货推出的影响，上半年指数型基金大受市场追捧；上半年的震荡下行的行情下，股票型基金、混合型基金仍处于资金净流出状况，而债券型基金、保本型基金资金有所流入；从行业从业经理情况看，基金经理在任人数在增加，为542名；新基金经理和离职经理人数也在增加，上半年新任基金经理和离职基金经理数分别为85名和55名，达到2009年全年的63%和82%。

基金公司Fund family

2010年基金公司间的竞争格局在加剧，已公告经营业绩的20家公司显示，上半年共录得23亿元净利润；同期基金行业实现资产净利润为-4462.01亿元，较09年的盈利8274亿元出现较大幅度的下降；从基金公司间的对比看，华夏基金仍处于市场领先地位，在管资产21亿元，利润未公布。在公布利润的20家公司中，易方达排名第一，达3.79亿元。博时、广发、大成、南方的净利润占比分列2至5位。利润超过1亿元的公司共有9家。

基金公司竞争格局(2010-06-30)

在管资产(亿元) 在管份额

(亿份)

公司数量

(家)

基金净利润

(亿元)

合计分红

(亿元)

公司净利润

(万元)

HHI系数

公司在管基金份额变动情况

公司在管基金资产变动情况

基金资产Fund investment

2010年上半年基金公司配置权益类资产有所下降，从图中可以看到整个行业的资产配置中债券及现金的有所增加，减少了股票资产的配置，目前股票配置的比例为67%，比年初下降了6个百分点；股票资产配置比例的下降也受市场的震荡格局的影响，投资者偏向固定收益类资产的配置；从基金配置的个股看，中国平安、招商银行、兴业银行、浦发银行仍是广大基金参与的股票；从基金持仓占比看，三安光电、双汇发展、伊利股份等已被基金所挤爆，基金持有比占流通股比例在40%以上；从基金公司增持情况看，苏宁电器、浦发银行、国电电力被基金所看好，持仓在加重；受宏观影响，招商银行、民生银行、万科等金融地产类个股被减持最多。

参与基金数前十个股

名称持有基金数持仓变动(万股) 持股占流通股比持股总市值(万元)

中国平安186 9,942.84 14.19 3,084,240.23

招商银行186 -63,632.25 14.78 3,396,520.10

兴业银行133 -8,718.42 16.13 2,226,525.98

浦发银行130 28,493.94 15.11 2,114,744.66

民生银行120 -52,028.44 17.13 1,950,819.83

中国太保99 3,079.63 20.70 1,263,6.35

苏宁电器88 59,4.55 37.59 2,020,167.58

五粮液72 6,000.87 9.20 846,096.44

贵州茅台72 -768.74 13.22 1,588,516.93

伊利股份63 7,219.87 42.08 9,660.92

基金持有占比前十个股

名称持有基金数持仓变动(万股) 持股占流通股比持股总市值(万元)

三安光电13 245.92 43.74 256,603.80

双汇发展32 819.71 42.33 542,244.45

伊利股份63 7,219.87 42.08 9,660.92

苏宁电器88 59,4.55 37.59 2,020,167.58

东阿阿胶62 11,226.52 34.97 794,731.88

人福医药14 5,237.28 33.60 173,248.77

燕京啤酒19 7,077.40 32.98 340,179.16

泸州老窖47 5,452.33 31.94 4,793.88

软控股份29 12294.3948 30.74 240,380.54

恒生电子18 5,041.68 28. 270,676.96

基金持有市值前十个股

名称持有基金数持仓变动(万股) 持股占流通股比持股总市值(万元)

招商银行186 -63,632.25 14.78 3,396,520.10 中国平安186 9,942.84 14.19 3,084,240.23 兴业银行133 -8,718.42 16.13 2,226,525.98 浦发银行130 28,493.94 15.11 2,114,744.66 苏宁电器88 59,4.55 37.59 2,020,167.58 民生银行120 -52,028.44 17.13 1,950,819.83 贵州茅台72 -768.74 13.22 1,588,516.93 中国太保99 3,079.63 20.70 1,263,6.35 交通银行61 -2103.5206 5.82 1,039,980.66 工商银行41 -28,588.84 0.93 951,207.14 基金增持前十个股

名称持有基金数持仓变动(万股) 持股占流通股比持股总市值(万元)

苏宁电器88 59,4.55 37.59 2,020,167.58 浦发银行130 28,493.94 15.11 2,114,744.66 国电电力 4 28,110.75 5.74 205,659.29 长江电力26 21,404.06 5.65 346,391.21 铁龙物流27 17,574.88 26.60 252,615.27 华夏银行41 17,026.94 13.33 560,3.06 中国国航37 14,459.50 4. 374,241.08 美的电器33 14,408.80 18.02 1,023.59 中国一重17 12,878.62 18.52 198,918.58 东方航空 6 12,476.49 12.01 149,944.81

基金减持前十个股

名称持有基金数持仓变动(万股) 持股占流通股比持股总市值(万元)

招商银行186 -63,632.25 14.78 3,396,520.10 民生银行120 -52,028.44 17.13 1,950,819.83 万科A 21 -40,020.11 4.88 319,239.33 格力电器25 -28,809.30 10.19 354,761.39 工商银行41 -28,588.84 0.93 951,207.14 海通证券 2 -20,800.09 0.91 39,229. 建设银行34 -19,432.29 12.68 536,168.37 中国中铁 2 -17,438.94 1.80 34,914.96 宝钢股份10 -15,956.61 1.81 186,838.43 深发展A 54 -14,203.61 14.22 772,496.19 累计买入最多个股

名称累计买入（万元）累计卖出（万元）累计买卖差额（万元）

上海医药472,317.87 51,917.69 420,400.19 同方股份598,942.32 239,174.35 359,767.98 中金黄金485,154.95 131,176.85 353,978.10 伊利股份638,508.25 291,682.99 346,825.26 华兰生物430,107.13 83,940.55 346,166.58 中国国航4,070.27 587,500.61 306,569.67 中国一重367,201.70 63,365.70 303,835.99 铁龙物流313,337.40 73,752.93 239,584.47 东方航空337,194.35 105,760.35 231,434.00 中国北车316,997.05 94,975.30 222,021.74

重仓行业配置

行业名称占净值比(%) 占股票投资市值比(%) 相对标准行业配置比例(%) 持有比例最高公司占股票投资市值比（%）制造业29.92 44.92 10.92 泰信基金66.99 金融、保险业12.35 18.54 -12.11 新华基金44.06 机械、设备、仪表8.94 13.43 3.28 泰信基金33.69 医药、生物制品 6.59 9. 5.42 信诚基金24.34 食品、饮料 5.40 8.10 3.90 长城基金25.11 批发和零售贸易 4.79 7.19 3.71 中邮创业基金27.93 信息技术业 4.06 6.10 1.68 摩根士丹利华鑫基金13.57 采掘业 3.76 5. -3.09 宝盈基金13.99 金属、非金属 3.30 4.95 -1.46 光大保德信基金14.05 石油、化学、塑胶、塑料 2.87 4.31 0.23 摩根士丹利华鑫基金13.81 房地产业 2.17 3.26 -0.67 上投摩根基金14.14 交通运输、仓储业 1.93 2.90 -1.95 长信基金13.99 电子 1.42 2.13 0.07 华富基金10.20 电力、煤气及水的生产和供应业 1.16 1.74 -1.67 宝盈基金8.46 建筑业 1.15 1.73 -0.07 诺德基金7.74 社会服务业 1.01 1.52 0.24 金元比联基金8.22 综合类 1.00 1.51 -0.46 华商基金 5.62 纺织、服装、皮毛0.71 1.07 -0.20 天弘基金7.25 传播与文化产业0.59 0. 0.49 华商基金 4.85 农、林、牧、渔业0.49 0.74 -0.34 华商基金9.13 造纸、印刷0.35 0.53 -0.15 民生加银基金 4.98 其他制造业0.30 0.45 -0.12 浦银安盛基金 5.97 木材、家具0.05 0.07 -0.05 招商基金 4.29

新发基金New Fund

2010年上半年基金发行步伐并没有放缓，全年共发行了67只基金，比上年统计增加了10只。其中以股票型居多，总共发行了48只，占比 72%，其次是QDII基金7只。从基金发行的规模看，股票型基金平均发行规模较去年同期有所回落，而混合型基金、货币基金和债券型呈上升势头；随着基金市场逐步走向成熟，新发基金对基金业AUM的贡献值处于较低水平，只有15%左右的水平，2010年上半年为4.5%；从基金公司累计发行基金规模看，农银汇理发行了一只中小盘股票型基金，发行规模达87亿元，居榜首；中银居次，易方达第三；华夏因大股东股权问题停发新基金。

各基金公司新发基金规模（亿元）

基金持有人Fund Holder

2010年基金持有人结构略有变化，其中机构持有比例小幅下降，从基金公司角度统计看，有27家基金基金公司是被机构所增持的，而33家是被机构投资着所减持的，只有1家基金公司机构持有比例同比上升10%以上，为华商基金；基金公司机构持有份额比例最高的信诚基金，机构份额比例达46%，其次为长盛和万家。基金公司旗下持有人户数变动情况来看，持有人户数下降最多的基金数量是华夏基金，有14只基金持有人户数出现下降，其次是南方和博时基金。持有人户数增加基金数最多的是易方达基金，为20只。 基金持有变动情况

机构持有比例上升的公司

基金份额中机构比例最高的前十家基金公司

基金公司旗下基金持有人户数变动统计

基金费用Fees & Expense

2010年上半年基金全行业资产管理费用148.95亿元，较同期增加23.52亿元，增幅为18%；分各类型基金看，QDII基金的平均管理费率仍是最高的，同时普通股票型、偏股混合型、平衡混合型的管理费用率居次，而封闭式基金的管理费率则处于第三档，债券型基金、货币市场基金的平均管理费率则较低；从基金公司看，华夏基金公司的管理费仍是最高，易方达、嘉实、南方、博时管理费则居次，这与它们对应的资产管理规模排名有所差别，同时我们也可以看到有大部分基金的管理费仍处于亿元以下，公司运作情况受到不小程度的影响。

基金行业管理费变动

每亿元资产管理费变动

上半年各类型基金平均管理费率

免责声明：本报告内容均出自券商机构研究报告，Wind 资讯仅做收集汇总工作，报告中所提供的信息仅供参考。本公司不保证该等信息的准确性或完整性。在任何情况下，本公司不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任。