项 目 金额(元)现金
3000银行存款 2010000
短期投资一债券投资 36000
其中：短期投资跌价准备 1500
应收票据 l50000
固定资产 25080000
其中：累计折旧 420000
应收账款 150000
其中：坏帐准备 18750
原材料 480000
应付票据 l35000
应交税金 54000
预提费用 1000000
长期借款一基建借款 1800000
要求：(1)计算该企业的营运资本；
(2)计算该企业的流动比率；
(3)计算该企业的速动比率以及保守速动比率；
(4)计算该企业的现金比率；
(5)根据上述短期偿债能力这一组指标的计算，简要说明指标间的关系。
解：(1)营运资本=流动资产—流动负债
=(3000+2010000+36000—1500+150000+150000一18750+480000)
一(135000+54000+1000000)
=2808750—11000=1619750
流动比率=流动资产÷流动负债
=2808750÷11000=2．36
速动比率=速动资产÷流动负债
=(2808750—480000)÷11000=1．96
保守速动比率=(3000+2010000+36000--1500+150000--18750)÷11000
=2178750÷11000=1．83
现金比率=(3000+2010000+36000—1500) ÷11000=1．72
营运资本是用于计量企业短期偿债能力的绝对数指标，一般不直接使用该指标作为偿债能力的指标。
流动比率、速动比率、保守速动比率、现金比率四个比率指标，一般均是以较高表明企
业偿还流动负债的能力越强。
四个指标的分子按流动资产的流动性和变现能力的不同，各自所确定的具有偿债能力资产的范围不同，使得指标问在评价企业短期偿债能力的准确性和可信性方面有所区别。
2．远方公司是一上市公司，2000年的简要资产负债表如下：
资产负债表
2000年12月31日 单位：万元
资产 负债及股东权益
流动资产 655 流动负债 290
固定资产 l570 长期借款 540
无形资产 5．5 应付债券 200
递延资产 7．5 其他长期负债 25
其他长期资产 5。 长期负债合计 765
股东权益 1188
资产总计 2243 负债及股东权益 2243
要求：(1)计算该公司的资产负债率、产权比率、有形净值债务率。
(2)根据上述长期偿债能力这一组指标的计算，简要说明指标间的关系。
解：(1)资产负债率=(负债总额÷资产总额)×100％=1055÷2243×100％=47％
(2)产权比率=(负债总额÷所有者权益总额)×100％
=1055÷1188×100％=88．8％
(3)有形净值债务率=[负债总额÷(股东权益一无形资产净值)]×100％
=1055÷(1188—5．5)×100％=．2％
资产负债率是负债总额与资产总额的比例关系，所反映的偿债能力是以企业的全部资产总额为物质保障的。侧重揭示总资本中有多少是靠负债取得的。
产权比率是负债总额与股东权益总额的比例关系，所反映的偿债能力是以净资产为物质保障的。侧重揭示债务资本与权益资本的相互关系。
有形净值债务率是负债总额与有形净值的百分比，所反映的偿债能力是以所有者具有所有权的有形资产净值为物质保障的。
3．某公司去年实现营业利润380万元。
(1)预计今年产销量能增长l2％，如果经营杠杆系数为3，计算今年可望实现的营业利润额。
(2)若经营杠杆系数为2，要想实现目标利润600万元，则今年的产销量至少应增长多少?
(3)若今年的产销量确实增长了l2％，实现利润480万元，计算今年实际的经营杠杆系数，并分析其原因。
解：(1)预测今年可望实现营业利润380×(1+12％×3)=516．8万元
(2)预测实现目标利润的产销量增长率(600"380--1)÷2×100％=29％
(3)计算今年实际的经营杠杆系数(480／380—1)÷12％=2．19
在今年实际产销量的增长率达到l2％的情况下，而实际利润却达到480万元，计算实际经营杠杆系数为2．19，低于预计经营杠杆系数3，说明企业没有很好的完成预算。具体的原因应该是单位售价、单位变动成本或固定成本。
4．某企业2001年、2002年度有关资料如下：
| 项 目 | 2000年 | 2001年 |
| 1．属于普通股的净利润 | 350000 | 450000 |
| 2．普通股股利实发数 | 300000 | 416000 |
| 3．普通股平均数 | 500000 | 520000 |
| 4．每股收益 | ||
| 5．每股股利 | ||
| 6．每股市价 | 8 | 9 |
| 7．市盈率 | ||
| 8．股票获利率 |
2000年 2001年
解：(1)每股收益 ／500000=0．7 450000／520000=0．86
每股股利 ／500000=0．6 416000／520000=0．8
市盈率 8／0．7=11．429 9／0．86=10．465
股票获利率 0．6／8×100％=7．5％ 0．8／9×100％=8．％
(2)每股收益指标2001年以较高的幅度高于2000年，每股市价2001年则以较低的幅度
高于2000年，所以，2001年的市盈率低于2000年的市盈率。
股票获利率2001年以较高的幅度高于2000年，因为2001年每股收益高于2000年，同时企业相应的运用高股利，使股票获利率提高。
5、
(2)根据分析资料和分析结果，制作杜邦财务分析图并做简单评价。
解：(1)
2001年的净资产收益率6。35％比2000年的1．65％，有较大的提高。主要是销售净利率有显著的提高，而资产周转率略有提高。2001年总资产略有下降，而负债比资产较大幅度的下降，使资产负债率下降。因而权益乘数下降。
6、资料：以下是天力公司2000年度，2001年度的利润表：
利 润 表
编制单位；天力公司 单位：万元
项 目 2000年度 2001年度
一，主营业务收入 40938 48201
减：主营业务成本 26801 32187
主营业务税金及附加 1 267
二，主营业务利润 13973 15747
加；其他业务利润 310 57
减：存货跌价损失 51
营业费用 1380 1537
管理费用 2867 4279
财务费用 1615 1855
三、营业利润 8421 8082
加；投资收益 990 1250
补贴投入 350 1
营业外收 344 3
减：营业外支出 59 33
四、利润总额 10046 96
减：所得税 3315 3255
五、净利润 6731 09
天力公司董事长认为，2001年销售收入上升而利润下降不是正常情况，同时管理费用大幅增加也属非常，要求有关人士进行解释。
要求：(1)编制结构百分比财务报表，计算百分比至小数点后二位。
(2)简要评述两年的各项变动，并分析其原因。
解：(1)编制结构百分比财务报表
项 目 年度％ 年度％
一、主营业务收．A． 100 100
减：主营业务成本 ．4．78
主营业务税金及附加 ．4．55
二、主营业务利润 ．1．67
加：其他业务利润 ．7．01
减：存货跌价损失 ．11
营业费用 ．3．19
管理费用 7 8．88
财务费用 ．9．85
三、营业利润 ．5．77
加：投资收益 ．4．60
补贴投入 ．85 0
营业外收人 ．8．76
减：营业外支出 ．1．07
四、利润总额 ．5，05
通过以上的计算可以得出：本年主营业务收入有所上升，而主营业完成本较上年略打增长从65％上升到66％，其他业务利润从0．76下降列0．01，而期间管理费用则从7％：升到8．88％．导致利润总额比上年减少。
7、资料：顺达公司有关资料显示：2000年净利润总额为2610．3万元，财务费用411万元，利息费用为410万元，另外为建造固定资产借人长期借款的资本化利息400万元，所得税率23％。
要求：(1)计算2000年利息偿付倍数。
(2)你选用什么指标作为计算该指标的分子?说明理由。
(3)计算该指标你是如何确定分母的?为什么?
解：(1)计算2000年利润总额 ．3÷(1—23％)=3390
年所得税 ×23％=779．7
年利息偿付倍数(2610．3+779．7+410+400)÷(410+400)=5．19
我选用患税前利润作为计算该指标的分子。因为如果使用净利润不包括利息费用，也不包括所得税，将会低估偿付利息的能力。
我在确定该指标的分母利息费用时，确定的是本期发生的全部应付利息，不仅包括财务费用的利息费用，还包括资本化利息。因为资本化利息虽然不作为费用，但也是企业的一项负债，也需要偿还．
8、某企业有关财务比率如下表：
| 项 目 | 本企业 | 本行业平均水平 | 差 异 |
| 流动比率 | 1.5 | 1.11 | +0.39 |
| 速动比率 | 0.4 | 0.55 | 一O．15 |
| 存货周转率 | 3.5次 | 4次 | 一O．5次 |
| 应收账款周转率 | 6.25次 | 6次 | +0.25次 |
| 流动资产周转率 | 2.5次 | 3.1次 | 一0.6次 |
解：(1)流动比率=流动资产÷流动负债
(2)速动比率=(流动资产一存货)÷流动负债
(3)存货周转率=主营业务成本÷存货平均净额(或=主营业务收入÷存货平均净额)
(4)应收账款周转率=主营业务收入÷应收账款平均余额 (2分)
(5)流动资产周转率=主营业务收人÷流动资产平均余额 (2分)
从偿债能力方面分析：该公司的流动比率较高，但速动比率较同行业低些，说明公司短期偿债能力还是较弱。流动比率与速动比率两个指标问所差的因素是存货，共同的因素是应收账款，应收账款周转率增加既提高了流动比率也提高了速动比率。然而存货周转率低于同行业水平，说明存货的变现能力差，削弱了公司的短期偿债能力，影响了公司的速动比率。
从资产运用效率分析：该公司的流动资产周转率较同行业低，分析其原因仍然首先是存货周转率低于同行业水平，说明存货占用水平高，存货积压了，使资产的流动性减慢。但应收账款周转率略高于同行业水平，说明应收账款回收速度较快，减少资产的占用和增加资产的周转速度，否则公司的流动资产周转率将会更低。
9、A公司利息偿付倍数计算与分析表如下：
要求：计算填列表中的空项(必须列示计算过程)，并分析评价该公司的长期偿债能力。(注：利息偿付倍数的行业平均值为2．5)
解：(1)税后利润的差额=36—67=-31 (1分)
(2)利息支出的差额=93-50=43 (1分)
(3)2005年息税前利润=67÷(1-33％)+50=150 (1分)
(4)2006年息税前利润=36+(1-33％)+93=146．73 (1分)
(5)息税前利润的差额=146．73-150=-3．27 (1分)
(6)2005年利息偿付倍数=息税前利润÷利息费用
=2150+50=3 (1分)
(7)2006年利息偿付倍数=息税前利润÷利息费用
=146．73+93=1．58 (1分)
A公司2005年的利息偿付倍数是3，高于行业平均值，说明公司具有较强的偿债能力，举债的经营风险较小。2006年利息偿付倍数大幅度下降到1．58，虽然大于l，说明企业仍具有偿债能力，但是，由于该指标不仅低于上年，而且还低于行业平均值，所以，说明企业的偿债能力下降了。原因是2006年的息税前利润虽然是略有下降，但利息支出却大幅度增加造成的。
10、某股份有限公司200X年资产总额为3500万元，股东权益总额为2000万元，现金为200万元，流动负债为500万元。本年度到期的长期借款为800万元。股东权益中普通股股本总额为i 000万元，每股面值为l0元。该公司本年度实现净利润为800万元，股利支付率为40％，全部以现金支付。公司当年经营活动的现金流量如下：销售商品、提供劳务3600万元(占全部销售的80％)；购买商品和接受劳务l 800万元；支付职工工资200万元；支付所得税400万元；其他现金支出200万元。
要求计算：(1)现金比率；(2)现金流量与当期债务比；(3)债务保障率；(4)每元销售现金净流入；(5)现金股利保障倍数。
解：普通股股数=l000÷10=100(万股) 现金股利总额=800×40％=320(万元)
经营活动现金净流量=(3600一1800一200一400一200)=1000(万元)
销售收入=3600÷80％=4500(万元) 负债总额=3500—2000=1500(2沅)
(1)现金比率=现金／流动负债×100％ =(200÷500)×100％ =40％ (3分)
(2)现金流量与当期债务比=经营活动净现金流量/当期债务×l00％
=[1000÷(500+800)]×100％ =76．92％
(3)债务保障率=经营活动净现金流量／(流动负债+长期负债)×100％ =1000÷1500×100％=66．67％
(4)每元销售现金净流入=经营活动现金净流量／主营业务收入=1000÷4500 =0．22(元)
(5)现金股利保障倍数一经营活动现金净流量／现金股利数=10000/20 =3．13
11、某企业2005年、2006年有关资料如下表：
| 项 目 | 2005年 | 2006年 |
| 销售收入 | 500 | 540 |
| 全部成本 | 430 | 480 |
| 其他利润 | 24 | 128 |
| 利润总额 | 94 | 188 |
| 所得税 | 31．O2 | 62.04 |
| 税后净利 | 62.98 | 125.96 |
| 流动资产 | 258 | 272 |
| 非流动资产 | 392 | 488 |
| 流动负债 | 175 | 156 |
| 长期负债 | 270 | 、 320 |
分析：2006年销售收入比2005年增长，净资产收益率上升，主要原因是销售净利率大幅度提高所致。虽然资产周转率略有减慢，权益乘数降低，但最终净资产收益率仍有较大提升。
12、某公司年末资产负债表简略形式如下：
| 资 产 | 期末数 | 权益 | 期末数 |
| 货币资金 应收账款净额 存货 固定资产净额 | 25000 294000 | 应付账款 应交税金 长期负债 实收资本 未分配利润 | 25000 300000 |
| 总计 | 432000 | 总计 |
(4)本期销售成本=315000元(5)期末存货一期初存货
要求：根据上述资料，计算资产负债表的下列项目(必须列示计算过程)。(1)期末存货 (2)应收账款净额(3)流动资产(4)流动负债(5)应付账款 (6)长期负债(7)所有者权益(8)未分配利润
解：(1)期末存货=315000÷4．5=70000(元)
(2)应收账款净额=432000一25000一70000--294000=43000(元)
(3)流动资产=432000—294000=138000(元)
(4)流动负债=138000÷1．5=92000(元)
(5)应付账款=92000—25000=67000(元)
(6)长期负债=432000×500／4—92000=124000(元)
(7)所有者权益=432000×50％=216000(元)
(8)未分配利润=216000一300000=-84000(元)
13．某企业200×年l月1日的流动资产总额为628000元，流动负债总额为288000元。
1月份发生如下业务：
(1)预付本年度的财产保险费7200元；(2)用银行存款归还应付账款3200元；(3)应收账款1000元，收回无望，做坏账处理；(4)将面值为8500元的一张无息票据向银行贴现，实得金额8310元；(5)用银行存款购入机床一台，价值24000元，安装完毕，交付使用；(6)购入材料8800元，开出60天期，年利率l2％的商业承兑汇票一张，材料已入库存；(7)发现原购人材料中有1500元材料不符合质量要求，退回。
要求：逐一分析每笔业务对流动资产和流动负债的影响，计算企业1月底的流动资产和流动负债总额，并计算企业1月底的营运资金和流动比率。
解：(1)流动资产减少7200元，流动负债没有变化；(2)流动资产和流动负债等额减少3200元；
(3)流动资产减少l 000元，流动负债没有变化；(4)流动资产减少l90元，流动负债没有变化；
(5)流动资产减少24000元，流动负债没有变化；
(6)流动资产和流动负债等额增加8800元；(7)流动资产和流动负债均无变化；
1月底流动资产=628000一7200一3200—1000—190--24000+8800 =601210(元)
1月底流动负债=288000一3200+8800 =293600(元)
1月底营运资金=601210—293600 =307610(元)
1月底流动比率=601210÷293600 ≈2．05
14、某公司某年经营活动现金流量净额为762万元，资产负债表和利润表有关资料为：流动负债2025万元，长期负债4978万元，主营业务收入9000万元，总资产70200万元，当期固定资产投资额为536万元，存货增加200万元（其他经营性流动项目不变）实现净利润8008万元（其中非经营损益1000万元、非付现费用1500万元），分配优先股股利456万元，发放现金股利782万元，该公司发行在外的普通股股数50800万股。
要求：计算下列财务比率：现金流量与当期债务比、债务保障率、每元销售现金净流入、全部资产现金回收率、每股经营现金流量。
解：现金流量与当期债务比=（762÷2025）×100%=37.63%
债务保障率=〖762÷（2025+4978）〗×100%=10.88%
每元销售现金净流入=762÷9000=0.085
全部资产现金回收率=（762÷70200）×100%=1.09%
每股经营现金流量=〖（762-456）÷50800〗×100%=0.6%
15．A企业2007年的主营业务收入为6000万元，全部资产平均余额为2500万元，流动资产占全部资产的比重为40％；2008年主营业务收入为7500万元，全部资产平均余额为3000万元，流动资产占全部资产的比重为45％。假设该企业的总资产由流动资产和固定资产构成。
要求：(1)根据以上资料，计算2007年与2008年的总资产周转率、流动资产周转率以及固定资产周转率。
(2)对总资产周转率变动的原因进行分析。
答：(1)2007年：总资产周转率=6000÷2500=2.4 分)
流动资产周转率=6000÷(2500×40％)分)
固定资产周转率=6000÷(2500×60％)=4分)
2008年：总资产周转率=7500÷3000=2．5分)
流动资产周转率=7500÷(3000×45％)=5．5分)
固定资产周转率=7500÷(3000×55％)=4．5分)(2)
2008年的总资产周转率较2007年有所上升，原因是总资产平均余额的上升低于主营业务收入的上升(3分)，同时固定资产增长速度加快。
【16、17、18题答案在一起】
16、A公司经营甲种产品，销量为10000件，单位变动成本为100元，单价为250元，息税前利润90万元，已知销售净利率12%，所得税税率为25%。
要求：(1)计算营业杠杆系数；(2)计算财务杠杆系数。
17、B公司2008年简化的资产负债表如下：
资产负债表
2008年12月31日 单位：万元
其他有关资料如下：
长期负债和所有者权益之比：0.5销售毛利率：10%
存货周转率(存货按年末数计算，周转额按销货成本计算):9次平均收现期（应收账款按年末数计算，一年按360天计算）：18天总资产周转率（总资产按年末数计算）：2.5次
要求：利用上述资料，填充该公司资产负债表的空白部分（要求在表外保留计算过程）。
18、已知C公司2008年会计报表的有关资料如下：
要求：(1)计算C公司2008年的下列指标（凡计算指标涉及资产负债表项目的数据均按平均数计算）：
①净资产收益率；②总资产净利率（保留三位小数）；③销售净利率；④总资产周转率（保留三位小数）；⑤权益乘数。
(2)依据杜邦分析原理，用文字列出净资产收益率与销售净利率，总资产周转率和权益乘
数之间的关系式，并用数据加以验证。
(3)该企业2007年的净资产收益率为12. 13%，销售净利率为2%，总资产周转率为
2. 333，权益乘数为2.6，试分析2008年净资产收益率变动的原因。
以下是16、17、18题答案
19．以下是B公司2008年度的利润表：
利润表
编制单位：B公司 2008年度 单位：万元
| 项 目 | 2007年度 | 2008年度 |
| 一、主营业务收入 | 42000 | 50000 |
| 减：主营业务成本 | 27300 | 33350 |
| 主营业务税金及附加 | 168 | 275 |
| 二、主营业务利润 | 14532 | 16375 |
| 加：其他业务利润 | 319 | 60 |
| 减：存货跌价损失 | O | 52 |
| 营业费用 | 1428 | 1598 |
| 管理费用 | 2982 | 4500 |
| 财务费用 | 1638 | 1925 |
| 三、营业利润 | 8803 | 8360 |
| 加：投资收益 | 1008 | 1300 |
| 补贴收入 | 357 | 2 |
| 营业外收人 | 350 | 380 |
| 减：营业外支出 | 59 | 34 |
| 四：利润总额 | 10459 | 10008 |
| 减：所得税 | 3451 | 3390 |
| 五、净利润 | 7008 | 6618 |
人士进行解释。
要求：(1)编制结构百分比财务报表，计算百分比至小数后二位。258
（2）依据结构百分比财务报表，简要评述净利润变动的原因。结构百分比分析：
答：(1)结构百分比分析：
| 项 目 | 年度 | 年度 |
| 一、主营业务收入 | ||
| 减：主营业务成本 | 分) | 分) |
| 主营业务税金及附加 | 分) | 分) |
| 二、主营业务利润 | 分) | 分) |
| 加：其他业务利润 | ||
| 减：存货跌价损失 | ||
| 营业费用 | ||
| 管理费用 | 分) | 分) |
| 财务费用 | ||
| 三、营业利润 | ||
| 加：投资收益 | ||
| 补贴收入 | ||
| 营业外收入 | ||
| 减：营业外支出 | ||
| 四：利润总额 | 分) | 分) |
| 减：所得税 | ||
| 五、净利润 | 分) | 分) |
20、资料：C公司和C公司所在行业2008年有关财务比率如下表：
| 项 目 | C公司 | 行业平均值 |
| 流动比率 | 1. | 1.67 |
| 应收账款周转率 | 12.40 | 14.39 |
| 存货周转率(成本基础) | 6.31 | 6.92 |
| 速动比率 | 1．O9 | 1.20 |
| 现金比率 | O．26 | 0.50 |
答：(1)流动比率=流动资产÷流动负债(1分)
应收账款周转率一主营业务收入÷应收账款平均余额(1分)成本基础的存货周转率一主营业务成本÷存货平均净额(1分)速动比率=(流动资产一存货)÷流动负债(1分)
现金比率=(货币资金+短期投资净额)÷流动负债(1分)
流动比率分析：从表中可以看出，该企业流动比率实际值低于行业标准值，说明该企业的短期偿债能力不及本行业平均值，但差距不大。为进一步掌握流动比率的质量，应分析流动资产的流动性强弱，主要是应收账款和存货的流动性。(3分)
应收账款和存货的流动性分析：从表中可以看出，该企业应收账款周转率和存货周转率均低于行业标准值。说明该企业资产的流动性低于行业标准值。初步结论是：A．存货周转率低于行业平均值，说明存货相对于销售量显得过多。B．应收账款周转率与行业标准值差距较大，说明这是企业流动比率低于行业标准值的主要原因。(3分)
为进一步掌握企业偿债能力，要计算速动比率。该公司速动比率低于行业标准值，说明企业短期偿债能力低于行业平均水平。通过上一步分析，可以看出主要是由应收账款周转率过低引起的。(3分)
④现金比率分析：进一步分析现金比率，该公司的现金比率只相当于行业标准值的一半，说明企业用现金偿还债务的能力较差。但是，现金资产存量的变化较大，有时并不能说明问题。(3分)通过以上分析，可以得出结论，该公司的短期偿债能力低于行业平均水平。主要问题出在应收账款，其占用过大，是主要矛盾。
21、资料：某公司2005年底的部分账面资料如下表
| 项目 | 2005年 |
| 现金 | 3 600 |
| 银行存款 | 1 500 000 |
| 短期投资—债券投资 | 30 000 |
| 其中：短期投资跌价准备 | 840 |
| 应收票据 | 60 000 |
| 固定资产 | 24 840 000 |
| 其中：累计折旧 | 300 000 |
| 应收账款 | 210 000 |
| 其中：坏账准备 | 12 000 |
| 原材料 | 450 000 |
| 应付票据 | 90 000 |
| 应交税金 | 60 000 |
| 预提费用 | 1 000 000 |
| 长期借款—基建借款 | 1 800 000 |
(2)计算该企业的流动比率；
(3)计算该企业的速动比率以及保守速动比率；
(4)计算该企业的现金比率；
解：(1)营运资本=流动资产－流动负债=（3 600+1 500 000+30 000-840+60 000+210 000-12 000+450 000）—（90 000+60 000+1 000 000）=2 224 076-1 150 000=1 090 760
(2)流动比率=2 224 076÷1 150 000=1.95
(3)速动比率=（2 224 076-450 000）÷1 150 000=1.55
保守速动比率=（3 600+1 500 000+30 000-840+60 000+210 000-12 000）÷1 150 000=1.51
(4)现金比率=（3 600+1 500 000+30 000-840）÷1 150 000=1.33
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