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中图分类号： F832
密级： 公开
UDC： 300
学校代码： 11832
河北经贸大学
硕士学位论文
（工商管理硕士）
中国农业银行竞争力提升策略研究
The Strategy Study of Agricultural Bank of China to
Enhance the Competitiveness
作 者 姓 名 ： 李世庆
指 导 教 师 ： 孙庆文 教授
学科专业名称： 工商管理硕士
论文完成日期： 2014 年 3 月 15 日
摘 要
2012 年，以希腊、西班牙等国为代表的欧洲债务危机反复恶化，全球经济增长明显
趋缓，国际金融市场大幅震荡，多国央行下调利率或维持低利率，外币业务收益率
下降。国内经济增长进入深度转型期，对于房地产行业、“两高一剩”行业的力度
日趋严格，股票市场依然没有起色，国内外经济增长面临着较大的下行压力。本年度，
新资本管理办法付诸实施，对商业银行的资本约束更加严格；央行进一步放开存贷款利
率浮动空间，将导致存贷款利差进一步缩减，对市场竞争起到推波助澜的作用；银监会
出台了一系列规范服务收费的措施，总体上降低了费用负担，严格禁止了息转费的不合
规操作，商业银行获得中间业务将更加艰难。同时也应看到，世界经济复苏正在加快，
全球产业结构调整不断取得新进展，依托互联网、新能源的新兴经济正在崛起；中国政
府进一步增强宏观的针对性、灵活性和前瞻性，科学把握实施的力度、节奏和
重点。央行对货币进行了适度适时干预微调，两次下调基准利率，进一步提升利率、
汇率市场化速度，全社会流动性日益宽松。总体来说，既有机遇，又有挑战，商业银行
面临的机遇大于挑战。
本文从农业银行目前的经营管理情况出发，对农业银行和其他 11 家上市商业银行
的竞争力进行了分析比较，进而得到农业银行在竞争力上存在的优势和劣势，并分别提
出相应的对策。在研究过程中，主要采取了规范分析法与实证分析法相结合的研究方法。
本文在展开研究过程前，首先研究了一定数量的有关商业银行竞争力的文献，明确了何
谓商业银行竞争力，商业银行竞争力由哪些要素组成，然后构建了商业银行竞争力的评
价体系，并以此为基础，通过查询大量资料以及上述商业银行的年报，提取出评价体系
所需要的各类数据，然后进行了横向比较分析与纵向比较分析，对于一些难以量化的指
标，进行了展开分析，从而对各家银行的竞争力状况进行客观评价，也明确了农业银行
竞争力的优劣，以此为基础提出竞争力提升的相关策略和下一步工作建议。
本文充分运用了规范分析法、实证分析和比较分析法，从商业银行竞争力理论入
手，充分吸收了已有研究内容、学者观点和研究方法，以上市商业银行 2012 年年报为
研究对象，提取了研究所需的大量可靠数据，从财务分析和业务分析的角度，综合运用
图表列示、经济计量的方法，对农业银行竞争力进行了客观评价，并提出提升竞争力的
相关策略。本文认为农业银行的主要监管指标均能达到最低监管要求，流动性较为充裕，
资产质量等安全性有所欠缺，盈利能力较弱；在零售业务方面有较明显的优势，对公业
务板块则较为薄弱，以电子银行、信用卡业务为代表的中间业务发展较快，非利息收入
增势迅猛，但存在严重依赖存贷利差获取收入的情况，综合盈利能力一般；在人力资源
方面，学历层次偏低、年龄结构偏大的劣势短期内难以改变；建立了严格风险管理体系，
健康发展的根基比较牢固。从总体上看，农业银行需要坚持客户营销不放松，保持对公
业务追赶势头，巩固零售业务领先优势，扩大中间业务发展空间。这对国内其他商业银
行提升竞争力，也有一定的借鉴意义。
关键词：上市商业银行 中国农业银行 竞争力 评价体系
Abstract
In 2012, in Greece, Spain and other countries,as the representative of the European debt
crisis worsens repeatedly, global economic growth is slowing down, the international
financial market swings in recent day, many countries’ central banks are cutting interest
rates or maintain low interest rate, foreign exchange income rate are starting to fall. Chinese
economic growth is changing step by step,the real estate industry, the outdated industry, the
stock market have been no progress, economic growth at home and abroad are facing greater
downward pressure. This year, the new capital management measures have been
implemented, the constraints on capital of commercial banks is more and more strictly. The
central bank of China open up the deposit and loan interest rate floating space, this will lead
to further reduction in Net Interest Margin, and increase competition also. The China Banking
Regulatory Commission issued a series of measures to check banking service charge,this act
reduce the cost of the company, prohibit interest charges for irregular operation strictly.
Non-intrest income will be more difficult to obtain. at the same time,we should cognize
that the recovery of the world economy is speeding up, the global industrial structure
adjustment has made new progress. In general, there are both opportunities and challenges,
commercial banks are facing more opportunities than challenges.In this thesis,we analyse
Agricultural Bank of China(ABC bank) and other 11 listed commercial banks’
competitiveness, then find out the advantages and disadvantages of ABC bank, and puts
forward the corresponding countermeasures. In the process of research, mainly adopt the
research method of combining normative analysis and empirical analysis method. In this
thesis, the most important thing is to clear what is competitiveness of commercial bank,and
then the construction of a commercial bank competitiveness evaluation system, and then
makes a horizontal comparative analysis and longitudinal comparative analysis.Not only
make a clear competitive advantages of ABC bank, but also make an very important
suggestion to improve the competitiveness.
Key Words: Listed Commercial Banks. Agricultural Bank of China. Competitiveness.
Evaluation System
目 录
摘 要......................................................................................................................................III
Abstract ..................................................................................................................................... V
1 引言...................................................................................................................................... 1
1.1 研究目的及意义........................................................................................................ 1
1.2 文献综述.................................................................................................................... 2
1.2.1 竞争力的提出.................................................................................................. 2
1.2.2 国外关于商业银行竞争力的研究情况.......................................................... 2
1.2.3 国内关于商业银行竞争力的研究情况.......................................................... 3
1.3 论文结构与内容........................................................................................................ 4
1.4 研究方法.................................................................................................................... 5
1.5 本文创新点................................................................................................................ 5
2 商业银行竞争力评价体系的构建...................................................................................... 6
2.1 商业银行竞争力构成要素........................................................................................ 6
2.1.1 现有竞争力...................................................................................................... 6
2.1.2 潜在竞争力...................................................................................................... 6
2.1.3 核心竞争力...................................................................................................... 6
2.2 商业银行竞争力评价指标体系分析........................................................................ 7
2.2.1 现有竞争力...................................................................................................... 7
2.2.1.1 安全性指标............................................................................................ 7
2.2.1.2 流动性指标............................................................................................ 8
2.2.1.3 盈利性指标............................................................................................ 9
2.2.2 潜在竞争力.................................................................................................... 10
2.2.2.1 非利息收入占比.................................................................................. 11
2.2.2.2 公司金融业务情况.............................................................................. 11
2.2.2.3 个人金融业务情况.............................................................................. 11
2.2.2.4 银行卡业务情况.................................................................................. 11
2.2.2.5 电子银行情况...................................................................................... 12
2.2.3 核心竞争力.................................................................................................... 12
2.2.3.1 员工学历结构...................................................................................... 12
2.2.3.2 组织结构.............................................................................................. 12
2.2.3.3 风险管理.............................................................................................. 12
2.3 商业银行竞争力评价指标体系构建...................................................................... 13
3 农业银行与其他上市商业银行竞争力比较分析............................................................ 14
3.1 经济金融形势概述..................................................................................................... 14
3.2 基础竞争力分析...................................................................................................... 14
3.2.1 现有竞争力分析............................................................................................ 15
3.2.1.1 安全性指标分析.................................................................................. 15
3.2.1.2 流动性指标分析.................................................................................. 20
3.2.1.3 盈利性指标分析.................................................................................. 22
3.3 潜在竞争力分析...................................................................................................... 27
3.3.1 非利息收入占比............................................................................................ 27
3.3.2 负债业务结构................................................................................................ 29
3.3.3 资产业务结构................................................................................................ 30
3.3.4 银行卡业务情况............................................................................................ 31
3.3.5 电子银行业务情况........................................................................................ 33
3.4 核心竞争力.............................................................................................................. 33
3.4.1 员工学历结构................................................................................................ 33
3.4.2 风险管理........................................................................................................ 34
3.4.2.1 农业银行的风险管理情况.................................................................. 35
3.4.2.2 建设银行的风险管理情况.................................................................. 35
3.4.2.3 招商银行的风险管理情况.................................................................. 36
3.4.2.4 兴业银行的风险管理情况.................................................................. 36
4 农业银行竞争力提升策略................................................................................................ 37
4.1 农业银行总体评价.................................................................................................. 37
4.2 加快业务发展.......................................................................................................... 37
4.2.1 弥补公司业务短板........................................................................................ 37
4.2.2 保持个人业务优势........................................................................................ 38
4.2.3 加快中间业务发展........................................................................................ 38
4.3 加强支撑体系建设.................................................................................................... 39
4.3.1 改进考核和分配体系.................................................................................... 39
4.3.2 加强风险管理................................................................................................ 40
4.3.3 提升人力资源管理水平................................................................................ 41
参考文献..................................................................................................................................42
后 记......................................................................................................................................45
攻读学位期间取得的科研成果清单......................................................................................46
1
1 引言
1.1 研究目的及意义
2012 年度，在欧债危机、财政悬崖、贸易保护趋势增加等因素的共同作用下，全球
的经济增长放缓。根据国际货币基金组织统计，该年全球平均经济增速仅为 3.2%，同比
回落了 70 个基点，其中美国为 2.3%，欧盟为-0.4%，日本为 2%，新兴经济体国家平均
增速达到了 5.1%。全球各国纷纷采取更加宽松的货币，发达经济体采取降低基准利
率的措施，新兴经济体则连续降息、下调存款准备金率，来刺激本国经济增长。中国经
济增速较上年有所回落，经济运行呈缓中趋稳态势。2012 年中国内地实现国内生产总值
519322 亿元，同比增长 7.8%，增速进一步回落。同时，消费、投资的增速继续降低，
固定资产投资比去年同期增长 21%，消费品零售总额比去年同期增长为 14%，增幅较上
年出现不同程度下降。进出口总量继续增长，但增速出现下滑，同比分别回落 12.4%和
20.6%。通胀压力逐步缓解，居民消费价格指数同比上涨 2.6%，涨幅较上年回落 2.8 个
百分点。我国维持了稳健的货币和积极的财政，稳增长，调结构。央行对货币
进行了适度适时干预微调，利率和汇率市场化
功上市。
2008年12月30日，世界权威的品牌价值研究机构——世界品牌价值实验室举办的“2008世界品牌价值实验室年度大奖”评选活动中，中国银行凭借良好的品牌印象和品牌活力，荣登“中国最具竞争力品牌”大奖。
中国银行奥运存折
中国银行奥运存折
2009年中国银行在英国《银行家》杂志“世界1000家大银行”排名中列第十一位。
2009（第六届）中国25家最受尊敬上市公司全明星榜
新出炉的“2009中国25家最受尊敬上市公司全明星榜”，更好地体现了今天的中国上市公司所面临的竞争环
进程加快，金融机构存贷款利率定价
权继续增加，人民币兑美元汇率的日波动幅度提升到 1%。银监会公布《商业银行资本管
理办法》，使得资本监管框架更加完善，针对商业银行服务费收取开展了专项治理，从
严规范银行的不合规经营行为。我国商业银行在中小微企业、“三农”领域和高端私人
银行等业务领域展开了更加激烈的竞争。金融业态产生明显转变，全能银行、全球扩张、
网上银行和中间业务日益成为重要发展趋势。综上所述，我国银行业所处的内外经营环
境正经历着巨大变化，既带来了发展机遇，也对改进金融产品服务、提升核心竞争力提
出更高要求。
农业银行是拥有 60 多年历史的商业银行，其前身可追溯到 1951 年成立的农业合作
银行。从上世纪 70 年代开始，农行经历了国家专业银行、国有独资银行和国家控股银
行等几个发展阶段。2009 年 1 月，农行成立了股份有限公司，次年 7 月，农行分别在上
海和挂牌上市，由此也完成了工行、农行、建行、中行等“国有四大商业银行”股
改上市的“收官”之作。作为“四大行”之一，农行致力于打造国际一流商业银行，农
行凭借丰富多样的业务产品组合、遍布城乡的金融服务网点和较为先进的服务平台，能
够充分满足公司、机构、个人、同业客户的金融需求。农行采取混业经营的策略，在投
2
行、基金、金融租赁、保险等领域均开展了业务。截至 2012 年末，农行的总资产超过
13 万亿元，各项存款总量达到 10.9 万亿元，各项贷款总量达到 6.4 万亿元，资本充足
率为 12.6%，不良贷款率 1.33%，当年净利润达到 1451 亿元。农行构建了庞大的金融网
络体系，其中境内分支机构共计 23472 个，境外分行和代表处达到 9 家，同时还拥有 9
家境内控股子公司和 3 家境外控股子公司。2012 年，农行位列《财富》杂志全球 500
强排名的第 84 位；位列《银行家》杂志全球 1000 强银行排名的第 5 位。
近年来，我国主要上市商业银行在经营管理方面进行了许多有益的尝试，经过几年
的发展，上市商业银行尤其是中小商业银行，无论是资产规模、资产质量、风险管理还
是盈利能力都产生巨大的进步。农业银行虽然取得了较快发展，但由于历史原因，与其
他上市商业银行相比，整体竞争力还存在着一些差距。作为“四大行”之一，农业银行
曾经拥有、规模、物理网点分布等方面的优势，但这些优势近年来逐渐变得不明显，
面对金融脱媒现象日益明显，利率市场化进一步加快，金融业准入条件不断放宽，互联
网金融方兴未艾，银行间的市场竞争更加激烈。迎接挑战，抓住机遇，不仅关系到农业
银行本身的生存和持续发展，而且对于提升我国商业银行整体的竞争力也有一定的借鉴
意义。
1.2 文献综述
1.2.1 竞争力的提出
经济学之父亚当·斯密(Adam.Smith)在《国富论》（An Inquiry Into The Nature And
Causes of The Wealth of Nations）中提出，如果 A 国与 B 国相比，在生产 X 商品时
具有更高的效率,但在生产 Y 商品时效率较低，那么，A 可以专门生产自己具有绝对优势
的 X 产品，B 可以专门生产自己具有绝对优势的 Y 产品，然后两国通过交换各取所需，
从而使各种资源得到充分利用，也使生产效率得到大幅度提高。他认为，较高的生产效
率表示这个国家拥有绝对的竞争力，从而提出了经济学中的竞争力理论。
1.2.2 国外关于商业银行竞争力的研究情况
商业银行是经营货币获得收益的信用中介，是一种将风险转化为利润的特殊的企
业，所以其竞争力以企业竞争力为基础，但又有别于一般企业的竞争力。对于商业银行
竞争力方面的研究，权威的有两个：
(1)达沃斯世界经济论坛（World Economic Forum）年会发布的关于商业银行竞争
力的内容，洛桑国际管理学院（International Institute for Management Development）
3
发布的《世界竞争力年度报告》，在世界范围均具有权威和广泛的影响力，其中涉及到
商业银行竞争力评价体系方面的内容包括：一是一国银行的货币对经济发展的
影响。二是一国商业银行规模，主要统计资产规模排名世界前 500 名的商业银行。三是
一国全部商业银行资产之和占 GDP 的比重。四是一国整体净利息差水平。五是一国银行
业监管水平以及风险管理能力。六是一国商业银行是否可以为投资者提供充足、真实、
可靠的信息。七是一国国民是否具有一定的金融素质。八是商业银行是否拥有一定量的
专业性人才。九是信用卡发展情况。十是商业银行电子化水平。
(2)《金融时报》传媒集团麾下的《银行家》杂志（The Banker），每年均会发布全
球 1000 强的银行排名。该排名对商业银行资产状况、流动性水平、盈利能力进行客观
公允的评价，主要包括核心资本、资产状况、流动性比率、资产回报率、不良贷款率、
拨备覆盖率和风险管理水平等方面的指标。
1.2.3 国内关于商业银行竞争力的研究情况
近年来，我国商业银行获得空前的高速发展，日益受到各方关注，和讯网、《银行
家》杂志、标准普尔以及《财富》杂志陆续发布了中国商业银行竞争力排名，支撑这些
排名的研究方法归根结底来源国外相关的研究。在国内学术领域，比较有代表性的主要
有以下几种：
(1)陈光水（2013）认为：学术界对商业银行竞争力的研究，从上世纪 90 年代后期
逐步兴起，伴随着其发展壮大逐步转向深入。但现阶段研究主要考虑其内在因素，而对
外部环境考虑相对较少，尤其是对内外相互作用较少涉猎，并且没有充分突出商业银行
作为经营风险的特殊企业的特性。对组成其竞争力的内在因素主要从资源或能力的角度
来研究，较少甚至忽略了竞争力的速度因素。根据 CAS 理论，银行竞争力就是：感知与
应对竞争环境、配置与整合经营资源、创新与应用所掌握的知识，以螺旋式上升的方式
获取不断发展。
（2）蒋超良（2012）认为：商业银行只有持续提高竞争力和价值创造能力，才能不
断巩固和扩大竞争优势。主要做法主要有：一是均衡发展公司、零售和同业市场业务。
要大力发展公司业务，抓大客户维护和中小客户提升，不断降低 EVA，提高综合收益水
平。要巩固零售业务，不断提升客户服务体验，稳定低成本的负债业务。实行精细化管
理，提升资金的运作效率，打造同业业务的竞争力。二是充分平衡城乡关系。继续大力
发展城市业务，同时，要不断提升县域竞争力。要时刻关注城镇化不断提速所创造的机
4
遇，城乡业务协调发展。三是不同区域行之间要实现齐头并进。要继续做好支持东部地
区的金融工作，同时，要逐步向中西部欠发达地区和东北老工业基地倾斜。要优化资源
配置，使资源投入与经济增长相吻合，进一步提高单位收益率。四是立足国内，面向世
界。在做好支持境内发展的基础上，充分结合自身实际，稳步推进境外布局，加强境内
外联动，打造内外兼修的银行集团，并持续提升口碑和品牌形象。
(3)马蔚华（2012）认为：商业银行提升竞争力，主要有以下几个重点：一是加快
对公业务发展，尤其是要解决对公存款来源，通过支持中小微企业发展壮大，实现银行
和客户的双赢。二是巩固个人业务发展，重点发展私人银行、财富管理等高端个人业务。
三是风险控制的观念要跟上时代的变化，持续提高包括信用、市场、操作、道德、声誉
风险在内的各种风险的管控水平，做实内控、安保和案防工作。四是优化业务流程，不
断整合资源，达到快速响应、充分满足客户的金融需求，做到“以客户为中心，以市场
为导向”。五是改进会计财务、综合绩效考核、人力资源管理、IT 管理、运营管理等方
面的管理。六是打造具有国际竞争力的跨境金融服务平台，投身于国际竞争之中。
1.3 论文结构与内容
本文共分为四个部分。
第一部分，引言。从我国商业银行面临的经济金融形势入手，分析了农业银行经营
管理现状，以及所面临的机遇和挑战，阐述了本文的研究目的及意义。围绕商业银行竞
争力这一命题，列示国内外研究现状，同时提出相关研究流程，研究方法，论文机构与
内容，并指出本文的创新点。
第二部分，商业银行竞争力评价体系的构建。这部分内容是本文的研究出发点，本
文根据相关文献资料，提出商业银行竞争力评价体系由现有竞争力、潜在竞争力、核心
竞争力构成，并以此为基础，勾勒出整个评价体系的轮廓，后文的论述均围绕该评价体
系展开。
第三部分，农业银行与其他上市商业银行竞争力比较分析。本部分为全文的核心分
析章节，通过财务分析、业务分析的方法，按照前一部分构建的竞争力评价体系，比较
各上市商业银行在现有竞争力、潜在竞争力、核心竞争力方面的差异，进而揭示农业银
行竞争力的优劣及发展启示，为下部分内容做好铺垫。
第四部分，农业银行竞争力提升策略。这部分内容是本文的结论部分，针对农业银
行竞争力的优劣，提出下一步发展建议。
5
1.4 研究方法
本文在研究过程中，主要采取了规范分析法与实证分析法相结合的研究方法。本文
在展开研究过程前，首先研究了大量的关于商业银行竞争力的文献，明确了何谓商业银
行竞争力，商业银行竞争力由哪些要素组成，然后描述了商业银行竞争力的构成要素，
并以此为基础查询大量资料，提取出评价体系所需要的各种数据，然后进行了横向比较
分析与纵向比较分析，对于一些难以量化的指标，本文进行了充分的阐述分析，进而对
各家上市商业银行的竞争力状况进行客观评价，也明确了农业银行竞争力的优劣，以此
为基础提出竞争力提升的相关策略和下一步工作建议。
1.5 本文创新点
本文充分运用了规范分析法、实证分析和比较分析法，从商业银行竞争力理论入
手，充分吸收了已有研究内容、学者观点和研究方法，以 12 家上市商业银行 2012 年年
报为研究对象，提取了研究所需的大量可靠数据，从财务分析和业务分析的角度，综合
运用图表列示、经济计量的方法，对农业银行竞争力进行了客观评价，并提出提升竞争
力的相关策略，对国内其他商业银行也有一定的借鉴意义。
6
2 商业银行竞争力评价体系的构建
2.1 商业银行竞争力构成要素
竞争力资源是商业银行现有的、可以凭借进行经营管理、从而创造价值的资源；竞
争力过程指商业银行在现有条件下，价值创造的能力。本文根据前文对商业银行竞争力
相关理论的分析，认为商业银行竞争力的形成机理为：竞争力=资源*过程
本文将商业银行竞争力划分为以下几个组成部分：
2.1.1 现有竞争力
现有竞争力是商业银行能够稳健经营、获得利润的基础，商业银行开展经营管理活
动必须遵循“三性”的原则，即同时遵循安全性、流动性、盈利性，商业银行首要考虑
因素是保持安全性、流动性的前提下，然后才是追求高额利润和股东回报。现有竞争力
指标主要由反映商业银行持续经营能力以及安全性、流动性、盈利性等指标构成，这些
指标可以从各上市商业银行年报中查询获得。
2.1.2 潜在竞争力
潜在竞争力是商业银行竞争力面向未来的延伸，商业银行作为一种特殊企业形式，
不仅要考虑生死存亡和一时盈利的问题，还应重点研究如何才能得到长期、稳定、协调
的持续发展。潜在竞争力受多种因素影响，主要包含的指标有金融创新和科技支撑。在
一定的时期和一定的范围内，金融资源总量是极其有限的，在金融产品及服务高度同质
化、银行间竞争日趋激烈的今天，只有依靠科技支撑和金融创新做保障，上市商业银行
才会获得可持续发展。
2.1.3 核心竞争力
核心竞争力是一家商业银行所特有、竞争对手短期内难以模仿、能够经受时间检验
的核心能力的集合，处于竞争力核心地位，主要包括人力资源管理、风险抵补和控制能
力、企业文化等方面的内容。核心竞争力难以用数字量化，可以通过文字叙述进行描述。
商业银行竞争力由现有竞争力、潜在竞争力、核心竞争力三个部分构成，如果将竞
争力比作一辆高速行驶的汽车，那么现有竞争力就是车身，潜在竞争力就是发动机，核
心竞争力则是方向盘。汽车能否平安抵达目的地，取决于是否具有稳定良好的车身，取
决于发动机能否提供源源不断的动力，取决于是否双手紧握方向盘、牢牢控制住方向。
竞争力是一个同心圆，现有竞争力为最外侧，是构成竞争力的基础；潜在竞争力位于中
7
间，起到连接现有竞争力和核心竞争力的作用；核心竞争力位于圆心的，处于核心的地
位。
2.2 商业银行竞争力评价指标体系分析
本文选取了工、农、中、建四大国有商业银行以及交通、招商、中信、华夏、浦发、
兴业、光大、民生等全国性中小股份制商业银行共计 12 家上市商业银行作为研究对象，
竞争力评价指标体系所涉及的各项数据均可从上述银行年度报告中查询。这 12 家商业
银行规模差异极大，经营方向各有侧重，在对以上银行进行竞争力研究的过程中，为了
尽量避免规模的干扰，本文主要研究的是相对数指标而非绝对数指标，研究层次分为总
目标层、分目标层、子目标层等三个层次。总目标层为商业银行竞争力本身，分目标层
为现有竞争力、潜在竞争力、核心竞争力指标，子目标层由财务指标、业务指标、金融
创新、科技支撑、人力资源管理、风险管理、企业文化等目标构成。
2.2.1 现有竞争力
商业银行是经营货币获得收益的信用中介，是一种将风险转化为利润的特殊的企
业，遵循着“三性”原则，即安全性、流动性、盈利性。本文从商业银行“三性”为起
点，结合商业银行所拥有的各种现实资源和未来发展的能力，以财务分析和业务分析的
角度，现有竞争力可以分为以下几项：
2.2.1.1 安全性指标
商业银行的安全性指标指的是资产规模、资本充足率以及商誉等使之可以维持稳健
经营，免遭损失甚至破产的各种要素的集合，安全性指标是商业银行维持正常经营需要
首先考虑的因素，是商业银行在市场竞争中获得生存的必要条件。在实际经营中，商业
银行依靠诚信经营募集到了大量资金，构成信贷投放、取得中间业务收入的基础，而商
业银行自有资本所占的比重很小，面对经营中的各种未知风险，商业银行首先需坚持坚
持安全性原则，只要将业务持续地开展下去，才有机会获得进一步发展。安全性指标主
要包括以下几个方面：
(1)资本充足率
资本充足率（Capital Adequacy Ratio）=资本净额/加权风险资产总额*100%
商业银行的资本由核心资本、附属资本构成，实收资本、盈余公积、未分配利润等
属于核心资本，五年期（不含）以上的债券、呆账准备、坏账准备、风险准备等则构成
附属资本。该指标反映在储户的存款遭受损失前，银行能够以自有资本来进行弥补的程
8
度。《巴塞尔资本协议》明文规定，资本充足率必须高于 8%，核心资本充足率必须高于
4%，理论上资本充足率越高，对于存款人和债权人越有利。我国银行监管机构参照《巴
塞尔资本协议》制定了《商业银行资本管理办法》，对资本充足率实行下限管理，规定
系统重要性银行（即全国性大型银行）不得低于 11.5%，中小银行不得低于 10.5%，核
心资本充足率均不得低于 5%。
(2)不良贷款率
不良贷款率（Bad Loan Ratio）=（次级类贷款+可疑类贷款+损失类贷款）/各项贷
款余额*100%
不良贷款指的是各项违约贷款，一般来说，借款人拖欠还本付息超过三个月的，该
笔贷款将会当做不良贷款。商业银行贷款分为正常类贷款、关注类贷款、次级类贷款、
可疑类贷款和损失类贷款五类，其中后三类贷款统称为不良贷款。因为损失类不良贷款
会被从利润中核销，从而影响商业银行的净利润，因此不良贷款率真实反映了商业银行
的信贷资产质量。不良贷款率的高低，客观反映了安全收回信贷资金的风险大小。
(3)拨备覆盖率
拨备覆盖率（Provision Coverage）=贷款损失准备金计提余额/（次级类贷款+可
疑类贷款+损失类贷款）*100%
商业银行出于审慎经营的考虑，按照不良贷款的规模，按照一定比例计提出一笔资
金，用于弥补不良贷款发生时产生的损失。该指标在我国实行下限管理，银监会规定，
商业银行拨备覆盖率必须大于等于 150%，也就是说，不良贷款拨备至少应达到不良贷款
总量的 1.5 倍。
(4)核心资本规模
商业银行资本包括核心资本和附属资本，我国相关监管标准规定，商业银行核心资
本不得低于资本总额的 50%。核心资本是构成商业银行竞争力的基础。核心资本是构建
商业银行的基础，附属资本和其他资本都要同绕着它来运作，核心资本规模（Core
Capital Scale）衡量的是核心资本占全部资本的比例。
2.2.1.2 流动性指标
流动性是指商业银行满足存款人提款、偿还到期债务、信贷需求等等需求的能力，
当商业银行流动性不足时，就会出现流动性风险，即不能及时清偿，从而造成造成违约
风险。商业银行持有的资金只有动起来才会创造价值，流动性过高影响商业银行盈利，
9
因此流动性过高不好，但过低则会使之面临信用风险甚至有关门倒闭的危险。流动性指
标与商业银行竞争力呈现倒 U 型，一定区间内，竞争力随着流动性的增加而增加，越过
最高点后，流动性越高，竞争力反而越弱。流动性指标主要包括以下几项：
(1)流动性比率
流动性比率（Liquidity Ratio）=流动资产/流动负债*100%
流动性比率越高，则商业银行面临的流动性风险越小。流动性不足使商业银行面临
甚至关门倒闭，然而，持有过高的流动资产会增加持有成本，进而侵蚀利润甚
至导致亏损，因此，商业银行应该将流动性比率控制在合理的区间内。
(2)贷存比率
贷存比率（Loan-to-Deposit Ratio）=贷款/存款*100%
贷存比率或存贷比率，是商业银行的贷款总量与存款总量之比，在其他因素恒定的
情况下，该指标与资产使用效率和盈利能力成正相关关系，但与流动性呈现反比关系。
商业银行从发放贷款中获得收益，但发放贷款的资金来源于所吸收的存款，贷款比率过
高则影响流动性，因此，贷款总量受存款总量制约，贷存比率应控制在合理的区间内。
当前阶段，我国规定商业银行贷存比率不得高于 75%，即每吸收 100 元存款，所能发放
的贷款最多为 75 元。
(3)固定资产占资本比例
固定资产占资本比例=固定资产/资本金*100%
资本是商业银行抵御风险的最后屏障，而固定资产作为商业银行资本的组成部分，
短期内难以变卖,因此不能成为提供偿债资金的来源，该指标从资本角度反映了商业银
行流动性水平，该指标指标越高,则面临的流动性风险就越高。
2.2.1.3 盈利性指标
商业银行是经营风险、追求利润的特殊企业，与一般工商企业一样，其目标也是在
风险可控的前提下，追求利润最大化和股东回报最大化。商业银行经营管理围绕着盈利
性来开展，其吸收存款、发放贷款、国际业务、支付结算、汇兑业务、金融创新、人力
资源管理、风险管理、企业文化等一切行为，最终都是为了追求利润。商业银行的“三
性”呈现相互矛盾的关系，呈现此消彼长的关系，因此，商业银行应当通过合理的经营
管理，达到安全性、流动性与盈利性动态平衡。
(1)总资产回报率
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总资产回报率（Return on Asset,ROA）=净利润/资产总额*100%
总资产回报率是衡量商业银行运用全部资金获利能力的体现，该指标数值越大，商
业银行获利能力越强。目前阶段，上市商业银行使用平均总资产回报率(ROAA)来计算该
指标，即：总资产回报率=净利润/[（年初总资产+年末总资产）/2]*100%。
(2)净资产收益率
净资产收益率（Return on Equity,ROE）=净利润/股东权益*100%
净资产收益率也称为股本回报率或股东权益收益率，是一项评估商业银行盈利能力
的指标，该指标数值越大，商业银行获利能力越强。当前，我国上市商业银行使用加权
平均净资产收益率来衡量此项指标，由于股东权益是总资产的组成部分，所以净资产收
益率小于总资产回报率。
(3)净利息差
净利息差（Net Interest Spread）=生息资产平均收益率-付息资产平均付息率
净利息差是净利息收入的收益率，当前阶段，我国商业银行的主要收入，依靠存贷
利息差获得，净利息收入约占营业收入的 70%-90%，因此，该指标是比较商业银行盈利
能力优劣的最重要的一个指标。
(4)人均利润
人均利润（Per Capita Interest）=利润总额/员工人数
人均利润表示一定时期内平均每位员工实现的利润额，该指标剔除了商业银行规模
大小对创造利润的影响，综合反映了商业银行运转和利润创造的能力，是衡量商业银行
盈利能力的一项重要指标，该指标越大，说明商业银行经营管理能力越卓越。
(5)成本收入比
成本收入比（Cost to Income Ratio）=各项业务管理费用/营业收入*100%
成本收入比反映商业银行获取一元收入必须支出的成本，是维持正常运转的必要开
支，该指标与盈利能力成反比，成本收入比越低，说明盈利能力越强，反之亦然。
2.2.2 潜在竞争力
现有竞争力主要分析的是商业银行的各项财务数据，而潜在竞争力则决定了商业银
行的未来发展，本文在对现有竞争力进行分析时，主要采用了财务分析的方法，而对潜
在竞争力进行分析时，主要从业务数据和业务结构着手进行分析，主要包括：非利息收
入占比、公司金融业务情况、个人金融业务情况、银行卡业务情况、电子银行业务情况
11
等。
2.2.2.1 非利息收入占比
非利息收入占比（Non-Interest Income Scale ）=（营业收入-净利息收入）/营
业收入*100%
非利息收入指商业银行除利差收入之外的营业收入，主要包含手续费、佣金、信托
服务、信用卡等收入。利息收入是我国商业银行现阶段的主体收入，但利息收入受利率
变化和经济周期变动影响较大，具有周期波动的特征，坏账风险较高，而非利息收入具
有较为稳定的特征，因此，今年来，国内商业银行开始重视非利息收入，非利息收入占
比呈现快速提升态势，非利息收入占比日益成为驱动商业银行利润增长的重要指标。
2.2.2.2 公司金融业务情况
商业银行根据服务对象不同，针对法人开展业务，称为对公金融业务，具体划分为
公司类业务和机构类业务，因难以从上市商业银行年报中获得机构类金融业务数据，因
此，本文仅从资产负债方面对公司金融业务情况（Corporate Business Situation）进
行分析。
公司类存款占比=公司类存款额/吸收存款净额*100%
公司类贷款占比=公司类贷款额/发放贷款净额*100%
2.2.2.3 个人金融业务情况
商业银行将针对自然人客户开展的各类银行银行，称为个人金融业务，包括个人存
款、个人贷款、个人中间业务等，本文从资产负债方面对个人金融业务情况（Personal
Business Situation）进行分析。
个人类存款占比=个人类存款额/吸收存款净额*100%
个人类贷款占比=个人类贷款额/发放贷款净额*100%
2.2.2.4 银行卡业务情况
银行卡是商业银行针对法人客户和个人客户发行的，集多账户、多币种、多功能为
一体，具备储蓄、查询、汇兑、透支等功能综合性金融产品。银行卡的持卡人可享受多
种业务便利，因此具有较高的忠诚度，因此，面对日趋激烈的市场竞争，商业银行日益
将银行卡业务（Bank Card Situation）作为重点争夺领域。信用卡具有消费透支的功
能，能为商业银行带来手续费收入、年费收入和利息收入。本文主要从信用卡发卡规模、
卡均消费情况方面对该指标进行分析比较。信用卡卡均消费=信用卡收入/信用卡发卡量
12
2.2.2.5 电子银行情况
电子银行（E-Bank Situation）主要包括网银，自助、电话、手机银行，POS 机、
电子商务平台等，客户通过电子银行可以办理大多数银行业务，而且，电子银行是无形
的，其运营成本比传统的有形柜面银行低得多，因此，商业银行近年来大力发展电子银
行业务并取得长足进步，本文主要从电子渠道分流率和部分商业银行发展情况文字阐述
方面，分析商业银行电子银行情况。电子渠道分流率=电子银行交易笔数/总交易笔数
2.2.3 核心竞争力
核心竞争力处于竞争力的核心地位，是一家商业银行所特有、竞争对手短期内难以
模仿、能够经受时间检验的能力，核心竞争力为商业银行的可持续发展提供着源源不竭
的动力，可以说，没有核心竞争力，商业银行难以摆脱业务发展停滞、被竞争所淘汰的
结局。本文从人力资源管理、风险抵补和控制能力、组织结构等三个方面进行分析，由
于核心竞争力难以量化，因此，本文主要以定性分析为主。
2.2.3.1 员工学历结构
核心竞争力的载体是人力资源（Human Resource Management，HRM），商业银行通
过公开招聘、举办各类员工培训、员工分类别分等级管理等途径，有效管理人力资源，
为当前及未来发展储备人才。可以认为，商业银行要想在白热化的竞争中获得生存发展，
最终离不开“人”的因素。本文主要对从业人员年龄结构、学历结构、培训机制、薪酬
激励机制等几个方面进行对比。
2.2.3.2 组织结构
本文主要对商业银行境内外机构分布情况、股东结构情况、控股公司和主要参股公
司情况进行分析，从而勾勒出商业组织结构（Organizational Structure）的大致框架。
2.2.3.3 风险管理
作为依靠经营风险而获得利润的特殊企业，商业银行在日常经营管理中面临着诸多
风险，主要有信用、市场、操作、法律和声誉风险等几类风险。伴随着金融脱媒现象、
利率市场化等影响，商业银行面临着越来越激烈的竞争形势，有效的风险管理可以极大
地降低决策失误的概率，从而可以最大限度降低发生亏损甚至倒闭的可能性。商业银行
在不断满足客户需求的同时，做好风险管理（Risk Management）这道必选题，不断提
高风险管理能力水平，是商业银行取得可持续发展的必然选择。
13
2.3 商业银行竞争力评价指标体系构建
依据上述对商业银行竞争力评价指标体系的分析，可以构建如下指标体系：
表 1 商业银行竞争力评价指标体系
总目标层 分目标层 子目标层 具体指标
资本充足率
不良贷款率
拨备覆盖率
安全性指标
核心资本规模
总资产回报率
净资产收益率
净利息差
人均利润
盈利性指标
成本收入比
流动性比率
存贷比率
现有竞争力
流动性指标
固定资产占比
非利息收入占比
公司金融业务
个人金融业务
银行卡业务
潜在竞争力
电子银行业务
人力资源管理
组织结构
商业银行竞争力
核心竞争力
风险管理能力
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3 农业银行与其他上市商业银行竞争力比较分析
3.1 经济金融形势概述
2012 年，以希腊、西班牙等国为代表的欧洲债务危机反复恶化，全球经济增长明显
趋缓，国际金融金融秩序跌宕起伏，下调和维持较低的利率的，成为各国央行刺激
经济增长的普遍选择。这一年，国内经济增长进入深度转型期，对于房地产行业、“两
高一剩”行业的力度日趋严格，股票市场依然没有起色，国内外经济增长面临着较
大的下行压力。银监局的新资本管理办法出台，对商业银行资本约束更加严格；央行进
一步放开存贷款利率浮动空间，将导致存贷款利差进一步缩减，对市场竞争起到推波助
澜的作用；银监会出台了一系列规范服务收费的措施，总体上降低了费率，严格禁止了
息转费的不合规操作，商业银行获得中间业务更加艰难。同时也应看到，世界经济复苏
正在加快，全球产业结构调整不断取得新进展，依托互联网、新能源的新兴经济正在崛
起。总体来说，既有机遇，又有挑战，商业银行面临的机遇大于挑战。
3.2 基础竞争力分析
表 2 上市商业银行 2012 年度财务数据一览表
单位：亿元、%
总资产
净利润
资本充足
率
核心资本
充足率
不良贷款
率
拨备覆盖
率
存贷比
工商银行 175422.17 2385.32 13.66 10.62 0.85 295.55 .10
农业银行 132443.42 1450.94 12.61 9.67 1.66 315.99 44.97
中国银行 126806.15 1394.32 13.63 10.54 0.95 236.30 69.44
建设银行 139728.28 1931.79 14.32 11.32 0.99 271.29 66.23
交通银行 52733.79 583.73 14.07 11.24 0.92 250.68 72.71
招商银行 34082.19 452.73 12.14 8.49 0.61 351.79 71.37
中信银行 29599.39 310.32 13.44 9. 0.74 288.25 73.59
华夏银行 14888.60 127.96 10.85 8.18 0.88 320.34 69.51
15
表 2 上市商业银行 2012 年度财务数据一览表（续）
单位：亿元、%
总资产
净利润
资本充足
率
核心资本
充足率
不良贷款
率
拨备覆盖
率
存贷比%
浦发银行 31457.07 341.86 12.45 8.97 0.51 399.85 72.21
兴业银行 32509.75 347.18 12.06 9.29 0.43 465.82 66.50
光大银行 22792.95 235.91 10.99 8.00 0.74 339.63 71.50
民生银行 32120.01 375.63 10.75 8.13 0.76 314.53 71.93
资料来源：作者根据各上市商业银行年报整理。
表 3 上市商业银行 2012 年业务数据一览表
单位：亿元、%
存款总额
贷款总额
净息差% 利息收入
手续费及佣
金净收入
工商银行 1329.10 85832. 2.66 7214.39 1060.
农业银行 108629.35 61534.11 2.81 5660.63 748.44
中国银行 91739.95 67100.40 2.15 5065.28 699.23
建设银行 113430.79 73098.79 2.75 6032.41 935.07
交通银行 37284.12 28796.28 2.59 2405.96 208.82
招商银行 25324.44 18633.25 3.03 1501.01 197.39
中信银行 22551.41 16275.76 2.81 1388.10 112.10
华夏银行 10360.00 6998.61 2.71 733.95 40.46
浦发银行 21343.65 15445.53 2.58 1502.43 87.46
兴业银行 18132.66 12045.42 2.34 1106.49 149.47
光大银行 14269.41 9973.31 2.54 502.63 94.79
民生银行 19261.94 13515.12 2.94 1518.87 205.23
资料来源：作者根据各上市商业银行年报整理。
3.2.1 现有竞争力分析
3.2.1.1 安全性指标分析
(1)资本充足率指标
16
资本充足率指标包括资本充足率和核心资本充足率，是比较商业银行稳健经营能力
核心的指标。我国监管部门对该指标实行下限管理，规定系统重要性银行（全国性大银
行）不低于 11.5%，中小银行不低于 10.5%，核心资本充足率均不得低于 5%。从各家上
市商业银行年报来看，均远远超过最低监管要求，并且呈现逐年递增的趋势。这种情况
说明，上市后，各商业银行通过募集资金，增强资本规模，扩充股东权益，从而增强了
抵御风险、稳健经营的能力，为做大做强打下坚实的基础，也增强了投资者对上市银行
的信心。但是，也应该看到，资本充足率是一柄双刃剑，若资本充足率太高，则会导致
超过正常需要部分资金的闲置，影响盈利能力。
表 4 上市商业银行资本充足率一览表
单位：%
资本充足率 核心资本充足率
2012 年 2011 年 增减+- 2012 年 2011 年 增减+-
工商银行 13.66 13.17 0.49 10.62 10.07 0.55
农业银行 12.61 11.94 0.67 9.67 9.5 0.17
中国银行 13.63 12.97 0.66 10.54 10.07 0.47
建设银行 14.32 13.68 0. 11.32 10.97 0.35
交通银行 14.07 12.44 1.63 11.24 9.27 1.97
招商银行 12.14 11.53 0.61 8.49 8.22 0.27
中信银行 13.44 12.27 1.17 9. 9.91 -0.02
华夏银行 10.85 11.68 -0.83 8.18 8.72 -0.54
浦发银行 12.45 12.70 -0.25 8.97 9.20 -0.23
兴业银行 12.06 11.04 1.02 9.29 8.20 1.09
光大银行 10.99 10.57 0.42 8.00 7. 0.11
民生银行 10.75 10.86 -0.11 8.13 7.87 0.26
资料来源：作者根据各上市商业银行年报整理。
从表 4 中可以发现，2012 年度，12 家上市商业银行在资本充足率方面，仅有华夏、
浦发、民生银行出现下降，其余 9 家均上升，上升最快的为交通银行，增加 1.63 个百
分点，下降最多的为华夏银行，减少 0.83 个百分点；在核心资本充足率方面，仅有中
信、华夏、浦发银行三家银行出现下降，其余 9 家均上升，上升最快的为交通银行，增
17
加 1.97 个百分点，下降最多的为华夏银行，减少 0.54 个百分点。本年度，农业银行资
本充足率指标呈现上升趋势，资本充足率和核心资本充足率分别达到 12.61%和 9.67%，
稳健经营的能力得到增强，持续发展的后劲不断夯实。
(2)不良贷款及拨备覆盖指标
表 5 上市商业银行不良贷款及拨备情况一览表
单位：%
不良贷款率 拨备覆盖率
2012 年 2011 年 增减+- 2012 年 2011 年 增减+-
工商银行 0.85 0.94 -0.09 295.55 266.92 28.63
农业银行 1.33 1.55 -0.22 326.14 263.10 63.04
中国银行 0.95 1.0 -0.05 236.30 220.75 15.55
建设银行 0.99 1.09 -0.10 271.29 241.44 29.85
交通银行 0.92 0.86 -0.06 250.68 256.37 -5.69
招商银行 0.61 0.56 0.05 351.79 400.13 -48.34
中信银行 0.74 0.60 0.14 288.25 272.31 15.94
华夏银行 0.88 0.92 -0.04 320.34 308.21 12.13
浦发银行 0.58 0.44 0.14 399.85 499.60 -99.75
兴业银行 0.43 0.38 0.05 465.82 385.30 80.52
光大银行 0.74 0. 0.10 339.63 367.00 -27.37
民生银行 0.76 0.63 0.13 314.53 357.29 -42.76
资料来源：作者根据各上市商业银行年报整理。
信用风险是商业银行面对的最主要的一类风险，不良贷款率和拨备率是信用风险中
两个最重要的指标。根据银监会《贷款风险分类指引》的相关规定，商业银行不良贷款
分为正常、关注、次级、可疑、损失等五类，次级、可疑和损失类贷款被划为不良贷款。
监管部门规定不良贷款率必须小于 5%，拨备覆盖率必须大于 150%。在经营管理中，商
业银行根据借款人的还款能力、还款记录、还款意愿、贷款项目的盈利能力以及担保、
抵押、质押等第二还款来源的保障程度等因素，来判断贷款到期偿还的可能性，确定贷
款是否应划归不良贷款。根据表 5，2012 年度，12 家上市商业银行在不良贷款率和拨备
覆盖率方面均能符合相关监管标准。
18
2012 年末，不良贷款率兴业银行的 0.43%，资产质量最好，最高的农业银行为 1.33%，
资产质量最差。由于历史原因，作为四大国有银行之一的农行有着较高的不良贷款率，
但近年来，尤其是上市以后，该行多措并举，在降低不良贷款率方面取得了实效，主要
采取了以下措施：一是根据全面风控的原则，不断完善贷款风险防控体系，覆盖信贷准
入、调查、授信、用信、贷后管理、不良贷款清收等环节；二是提升风险识别和管控能
力，根据宏观经济形势和监管要求变化，及时调整信贷，创新和应用风险管理的新
技术和新工具；三是高度重视贷后管理，积极开展委托和自营不良贷款清收，不断降低
不良率。该年末，农行不良贷款总量为 858 亿元，同比降低 15 亿元；不良贷款率 1.33%，
下降 0.22 个百分点。关注类贷款的余额缩减至 2954 亿元，同比下降 192 亿元；关注类
贷款余额占比降低至 4.59%，同比下降了 0.99 个百分点。
拨备是银行按照不良贷款的规模，提前从利润中计提出来的，用于弥补可能发生信
贷损失，拨备使得商业银行的经营更加稳健，由于拨备抵减了一部分利润，所以拨备覆
盖率并不是越高越好，自 2009 年起，银监会将该指标的下限确定为 150%。截至 2012
年末，12 家上市商业银行中的拨备覆盖率均大幅超越最低监管要求，其中，最高的为兴
业银行的 465.82%，较上年增长 80.52%。截至 2012 年，农行储备了 2800 亿元的贷款减
值准备金，同比增加了 500 亿元。拨备覆盖率提高 63%，达到 326%。拨备覆盖率的增加
说明商业银行资产质量提高和抵御风险能力增强，但值得注意的是，该指标大幅增加也
可能预示着关注、次级、可疑、损失类贷款将集中爆发，所以，农业银行必须付诸进一
步的努力，取得风险、安全、效益之间的平衡。
(3)核心资本规模指标
表 6 上市商业银行 2012 年资本规模一览表
单位：亿元、%
核心资本
总资产 资本净额
净额 资本占比
工商银行 175422.17 23962.67 18629.83 77.75
农业银行 132443.42 16701.12 12807.28 76.69
中国银行 126806.15 17283.68 13365.37 77.33
建设银行 139728.28 20009.09 15817.24 79.05
交通银行 52733.79 7419. 5927.28 79.
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表 6 上市商业银行 2012 年资本规模一览表(续)
单位：亿元、%
核心资本
总资产 资本净额
净额 资本占比
招商银行 34082.19 4137.58 23.58 69.93
中信银行 29599.39 3978.16 2927.38 73.59
华夏银行 14888.60 1615.41 1217. 75.39
浦发银行 31457.07 3916.41 2821.70 72.05
兴业银行 32509.75 3920.68 3020.16 77.03
光大银行 22792.95 2504.95 1823.44 72.79
民生银行 32120.01 3452.90 2611.36 75.63
资本净额=总资产*资本充足率；核心资本净额=总资产*核心资本充足率
资料来源：作者根据各上市商业银行年报整理计算。
本文所论述的商业银行资本规模包括资本净额和核心资本两个指标。资本净额由核
心资本和附属资本构成。核心资本又称一级资本，包括实收资本、盈余公积、未分配利
润等，我国相关监管标准规定，商业银行核心资本不得低于资本总额的 50%，附属资本
不能高于核心资本的 100%。商业银行首次公开募集（IPO）时募集了大量资金，作为本
行资本净额的补充，除 IPO 外，商业还可以通过股票增发、自我积累、引入战略投资者
等手段补充资本净额。从表 6 中可以得知，12 家商业银行在资本规模指标上分成了三个
梯队：第一梯队为“工农中建”四大行，总资产跨入了 10 万亿俱乐部，相应地，资本
净额、核心资本也都超过了 1 万亿，其中工行在三项指标上居首位，分别为 175422.17
亿、23962.67 亿、18629.83 亿。第二梯队为交通银行，总资产、资本净额、核心资本
三项指标分别为 52733.79 亿、7419. 亿 、5927.28 亿。其余 7 家上市银行位于第三
梯队，总资产在 1 万亿至 5 万亿之间，资本净额、核心资本位于 1000 亿至 5000 亿的区
间上，其中华夏银行规模最小，三项指标分别为 14888.60 亿、1615.41 亿、1217. 亿。
在核心资本对资本净额占比方面，12 家上市银行均大幅超过相应监管指标，核心资本约
占资本净额的七成。在第一梯队中，农业银行以 132443.42 亿的总资产，位居第三，仅
领先于中国银行，但资本净额、核心资本分别为 16701.12 亿和 12807.28 亿，位居四行
末位，说明农业银行在抵御风险的能力弱于其他三行。
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3.2.1.2 流动性指标分析
(1)流动性比率
流动性比率是衡量商业银行流动性风险的核心指标，商业银行的流动性越强，则偿
债能力越强，越不易出现违约。现阶段，我国监管机构规定商业银行本外币流动性比率
不得低于 25%。2012 年，人民银行降低了存款准备金率，开展了公开市场业务，对货币
总量进行了灵活的调节。商业银行应密切关注货币和市场变化，及时分析宏观经济
形势和风险状况，准确计算资金供求，保持适度的流动性，满足取款需求，防止因支付
违约而出现大规模挤兑事件。
图 1 上市商业银行流动性比率（人民币）
资料来源：作者根据各上市商业银行年报整理。
图 2 上市商业银行流动性比率（外币）
资料来源：作者根据各上市商业银行年报整理。
图 1 和图 2 中分别列明了近两年来我国上市商业银行流动性比率，从图中知，我国
上市商业银行本外币流动性比率均符合相关监管要求。
2012 年度，在人民币流动性比率方面，最高的是建设银行，为 56.73%；最低的为
兴业银行，为 29.47%。相对于 2011 年，2012 年人民币流动性比率上升的有 7 个行，下
21
降的有 5 个行，其中农行上升 4.57 个百分点，说明流动性进一步充裕。在外币流动性
比率方面，农业银行最高，2012 年达到了 161%；最低的为兴业银行，仅为 29.47%。农
行的外币流动性比率一支独秀，但也说明农行持有过高的外币流动资产，增加了持有成
本，进而侵蚀了一部分利润。
(2)贷存比率
贷存比率是商业银行贷款与存款之比，贷款能给商业银行带来利润，因此，发放的
贷款越多，对商业银行越有利，但贷款无的增长会造成商业银行流动性紧缺，进而
产生流动性风险。在我国，贷款除了受规模之外，监管部门还
规定商业银行贷存比率不得高于 75%。
图 3 上市商业银行贷存比率（本外币）
资料来源：作者根据各上市商业银行年报整理。
图 3 表明了上市商业银行的存贷比率情况，从图 3 中可以发现，总体而言，所有上
市商业银行的该项指标均符合监管要求，并且相互之间差别不大，介于 55%-75 之间。
其中中信银行最高，为 73.59%，农业银行最低，为 59.22%，说明农业银行的流动性虽
然较充裕，但存款资金没有得到充分有效的利用。在四大国有银行中，仅建设银行存贷
比高于 70%，而在其他上市商业银行中，仅华夏银行和兴业银行低于 70%。大型商业银
行存贷比均低于 70%，这表明，在经营过程受到较多，存款资金的利用情况普遍不
如中小型银行，在信贷投放方面的盈利能力相对较低，但流动性风险也相对较低。而中
小商业银行在高效利用资金的同时，也体现出了一定程度的资金紧张和较高的流动性风
险。2012 年，存贷比率下降的有建行、民生、兴业银行，基本持平的有招商和光大银行，
其余的上升，下降最多的为兴业银行，下降 4.96 个百分点，上升最多的为中国银行，
上升 3.22 个百分点。综上，2012 年，中国的宏观经济环境复杂多变，央行维持了稳健
22
货币，并加大预调微调力度，全年两次下调存款准备金率、两次降息，我国的总体
流动性维持了比较合理的水平，历史悠久的大银行凭借总规模和网点数量方面的，相对
中小商业银行较易筹集资金，因此中小商业银行流动性相对吃紧。
3.2.1.3 盈利性指标分析
(1)平均总资产回报率 ROAA
表 7 上市商业近三年 ROAA 一览表
单位：%
2012 年 ROAA 2011 年 ROAA 2010 年 ROAA
工商银行 1.45 1.44 1.32
农业银行 1.16 1.11 0.99
中国银行 1.19 1.17 1.14
建设银行 1.47 1.47 1.32
交通银行 1.18 1.19 1.08
招商银行 1.46 1.39 1.15
中信银行 1.10 1.27 1.13
浦发银行 1.18 1.12 1.01
兴业银行 1.23 1.20 1.16
光大银行 1.18 1.12 0.95
民生银行 1.41 1.40 1.09
资料来源：作者根据各上市商业银行年报整理。
从表 7 中可以得知，2012 年度，上市商业银行中 ROAA 最高的是建设银行，达 1.47%，
最低的是中信银行，为1.10%。上市商业银行平均ROAA为1.27%，农业银行ROAA为1.16%，
不及平均数，处于较低的水平；从四大行的角度看，两极分化现象严重，工商银行和建
设银行高于 1.40%，中国银行和农业银行低于 1.20%，农业银行处于四行末位，说明农
业银行盈利水平处于相对较低，应着重提升盈利能力。近三年来，上市商业银行 ROAA
呈现逐年上升的趋势，民生、招商、光大银行提升幅度位居前三名，分别提升 0.32%、
0.31%和 0.23%；农业银行 ROAA 提升 0.17%，处于中游水平，说明农行银行盈利水平处
于缓慢爬升阶段，应该加快提升速度；ROAA 出现下滑的仅中信银行一家，2012 年比 2010
23
年下滑 0.03 个百分点。
(2)净资产收益率 ROE
表 8 上市商业 ROE 一览表
单位：%
2012 年 2011 年 2010 年
工商银行 23.02 23.44 22.79
农业银行 20.74 20.46 22.49
中国银行 18.10 18.27 18.86
建设银行 21.98 22.51 22.61
交通银行 18.43 20.49 20.08
招商银行 24.78 24.17 21.75
中信银行 16.70 21.07 19.24
华夏银行 18.50 18.48 17.44
浦发银行 19.26 18.33 15.59
兴业银行 26.65 24.67 24.
光大银行 22.54 20.44 20.99
民生银行 25.24 23.95 18.29
资料来源：作者根据各上市商业银行年报整理。
从表 8 中可知，2012 年度，上市商业银行中 ROE 最高的是兴业银行，达 26.65%，
最低的是中信银行，为 16.70%。上市商业银行平均 ROE 为 21.33%，农业银行 ROE 为
20.74%，未达到平均数，处于较低的水平；从四大行的角度看，ROE 分为两个梯队，工
商银行、建设银行、农业银行高于 20%，中国银行仅为 18.10%。近三年来，上市商业银
行 ROE 呈现升降各半的趋势， 工商、招商、华夏、浦发、兴业、光大、民生等银行上
升，民生银行上升居首，达 6.95%；农行、中行、建行、交行、中信等银行下降，其中
中信银行降幅达到 2.54%，排名最后。2012 年，农业银行 ROE 为 20.74%，虽然较 2010
年下降 1.75 个百分点，但在所有上市银行中仍维持了较高的水平。ROAA 和 ROE 客观地
反映了各商业银行的盈利能力和水平，但仅凭这两项指标不足以判断盈利能力和水平的
高低强弱，另外，不良贷款、表外收入、利息、成本等因素对这两项指标均有一定影响。
24
(3)净利息差率
2012年 2.66 2.81 2.15 2.75 2.59 3.03 2.81 2.71 2.58 2.34 2.54 2.94
工行 农行 中行 建行 交行 招商 中信 华夏 浦发 兴业 光大 民生
图 4 上市商业银行 2012 年净利息差率
资料来源：作者根据各上市商业银行年报整理。
根据图 4，2012 年，上市商业银行净利息差普遍在 2%-3%之间，招商银行以 3.03%
拔得头筹，民生银行以 2.94%居第二位，农业银行、中信银行以 2.81%的净利息差紧随
其后，中国银行排名最后，仅 2.15%。2012 年 6 月、7 月，央行两次下调存款基准利率，
但同时放宽了存款利率浮动上限，允许上浮至基准利率的 1.1 倍。商业银行面对着激烈
的竞争，均选择存贷款利率双双上浮的策略，但为了在竞争中获得优势，贷款利率上浮
幅度不及存款利率上浮幅度，这也就意味着，商业银行靠吃存贷利差获得暴利的黄金时
代一去不复返了，从而倒逼着商业银行进行金融创新，增加非利息收益的比重，不断降
低利率市场化的冲击。根据农业银行年报，从利润构成上看，农业银行约 80%的营业收
入来源于利息收入，手续费及佣金净收入占比不足两成，农业银行严重依赖存贷利差获
利，在利率逐步市场化的过程将面临被动的局面，所以，农业银行当务之急，一方面是
千方百计提高净利息差，另一方面是想方设法进行金融创新，逐渐增加非利息收入的比
重。
(4)人均利润
表 9 上商业银行人均利润情况一览表
单位：亿元、万人、万元
净利润
2012 年 2011 年 增长率
员工人数 人均净利润
工行 2385.32 2082.65 14.5 42.74 55.81
25
表 9 上商业银行人均利润情况一览表(续)
单位：亿元、万人、万元
净利润
2012 年 2011 年 增长率
员工人数 人均净利润
农行 1450.94 1219.27 19.0 50.18 28.91
中行 1394.32 1242.76 12.2 30.20 46.17
建行 1931.79 1694.39 14.0 37.03 52.17
交行 583.73 507.35 15.1 9.63 60.62
招商 452.73 361.29 25.3 5.93 76.35
中信 310.32 308.19 0.7 4.14 74.96
华夏 127.96 92.22 38.76 2.31 55.39
浦发 341.86 272.86 25.29 3.58 95.49
兴业 347.18 255.05 36.12 4.20 82.66
光大 235.91 180.68 30.57 3.20 73.72
民生 375.63 279.20 34.54 4.92 76.35
资料来源：作者根据各上市商业银行年报整理。
净利润和净利润增长率用来衡量商业银行的盈利状况，人均净利润用来衡量商业银
行的人均盈利效率。表 9 中数据列明了上市商业银行的净利润、净利润增长率和人均净
利润。在净利润方面，2012 年度，工行作为全球最具规模的商业银行，以 2385.32 亿人
民币的净利润高居盈利排行榜首位；上市商业银行中即使是盈利最低的华夏银行，也获
得了 127.96 亿元的净利润，可见我国商业银行的盈利能力远在一般的工商企业之上；
在净利润增长率方面，中小商业银行远超工、农、中、建、交等大型商业银行，华夏银
行最高，达 38.76%；受到付息负债平均成本率上升影响，中信银行利息支出大幅增加
53%，同时，中信银行客户贷款及减值损失增加 70.7 亿元，达到 128.04，增幅高达 123%，
受此拖累，中信银行净利润增长率仅为 0.7%。在人均利润方面，上市商业银行人均利润
近 65 万元，四大行均未达到平均水平；浦发银行凭借人均 95.49 万元，当之无愧获得
第一；农业银行排名末位，仅为 28.91 万元，远远落后于同业水平。农行的利润增长率
为 19%，位列四大行第一，说明农行开始进行追赶。总体上看，大型商业在利润的绝对
数值上远超中小银行，排名前 5 位的大型商业银行净利润达到 7746 亿元，7 家中小型股
26
份制商业银行净利润之和为 2192 亿元，不足四大行的三分之一，也不及工商银行一家
银行；但除中信银行以外，中小商业银行的净利润增长率和人均净利润指标很抢眼，说
明中小商业银行经营活力更足，经营管理水平更高，盈利能力更强。2012 年，农行积
极应对 GDP 增速降低、利率市场化进程加快，通过产品创新和服务创新，开展精细化管
理和联动营销，注重用产品和服务赢得客户，在盈利水平上获得了较快的提升，但与其
他行相比，盈利水平仍有较大提升空间。
(5)成本收入比
表 10 上市商业银行成本收入情况一览表
单位：亿元、%
业务及管理费 成本收入比
2012 年 2011 年 增长率 2012 年 2011 年 增长率
工行 1533.36 1395.98 9.8 28.56 29.38 -0.82
农行 1551.30 1355.61 14.4 36.76 35. 0.87
中行 11.36 1069.05 8.9 31.81 33.62 -1.81
建行 1345.66 1182.94 13.8 29.57 39.87 -0.3
交行 427.29 375.29 13.9 29.71 30.13 -0.42
招商 391.99 333.55 17.5 35.98 36.19 -0.21
中信 281.79 229.73 22.7 31.51 29.86 1.65
华夏 158.92 140.50 13.1 39.95 41. -1.94
浦发 238.14 195.53 21.8 28.71 28.79 -0.08
兴业 228.77 187.84 21.8 26.73 31.95 -5.22
光大 179.56 147.20 22.0 29.97 31.95 -1.98
民生 350. 293.33 19.5 34.01 35.61 -1.60
资料来源：作者根据各上市商业银行年报整理。
27
单位：%
图 5 上市商业银行成本收入比变动情况
资料来源：作者根据各上市商业银行年报整理。
商业银行业务管理费用主要由职工薪酬及福利、业务费用、折旧和摊销等项目构成。
该指标是利润的扣减项，压缩各项业务管理费用是商业银行追逐利润最大化的必经之
路。，根据图 5，2012 年，上市商业银行业务管理费用总额 7863.78 亿元，平均增长率
16.6%，平均成本收入比 31.94%。其中，全球最大商业银行工商银行业务管理费用达
1533.36 亿元，排名第二，低于农业银行；较上年增长 9.8%，增幅较低；成本收入比
28.56%，较上年降低 0.82 个百分点。农业银行业务管理费用达 1551.30 亿元，高居各
家上市商业银行之首；较上年增长 14.4%，居四大行之首；成本收入比 36.76%，在四大
行中最高，且为四大行中唯一上升行，较上年上升 0.87 个百分点，高于各上市商业银
行平均数 4.82 个百分点。根据农行年报，2012 年，农行业务管理费用达 1,551.30 亿
元，较上年增加 195.69 亿元，成本收入比为 36.76%。其中，应付工资和福利 948 亿元，
同比增长 128 亿元，增幅超过 15%，增长原因是应付工资和福利自然增长、各项社保费
用同步增长造成的；各项业务费达到 448 亿元，同比增加了 44 亿元，增幅达到 11%，主
因业务加速发展和规模扩张；同时，农行加大了对重点县域和农村的金融投入，各项业
务管理费用有所上升；折旧摊销费用达到 155 亿元，同比增长 24 亿元，增幅到 18%%，
主因是增加了渠道建设投入，具体包括物理网点和电子银行建设。以上说明农业银行业
务管理费用过高，对盈利能力侵蚀严重，今后应采取措施降低成本收入比。
3.3 潜在竞争力分析
3.3.1 非利息收入占比
28
表 11 上市商业银行 2012 年非利息收入情况一览表
单位：亿元、%
营业收入 非利息收入 非利息收入占比
工商银行 5369.45 1060. 19.75
农业银行 4219. 748.44 17.74
中国银行 3660.91 699.23 19.10
建设银行 4607.46 935.07 20.29
交通银行 1473.37 208.82 14.17
招商银行 1133.67 197.39 17.41
中信银行 4.35 112.10 12.53
华夏银行 397.77 40.46 10.17
浦发银行 829.52 87.46 10.52
兴业银行 876.19 149.47 17.06
光大银行 599.16 94.79 15.82
民生银行 1031.11 205.23 19.90
资料来源：作者根据各上市商业银行年报整理。
非利息收入是指除存利差收入之外的收入，不在资产负债表中反映，主要由手续费
及佣金净收入构成，反映了商业银行业务创新的能力。目前阶段，我国商业银行的存贷
利息差收入约占营业总收入的 80%至 90%，而表外收入仅占 10%至 20%。利息收入受到利
率波动和经济周期波动影响，发生风险损失的可能性较大，近年来，随着利率市场化进
程加快和金融脱媒现象加剧，存贷利息差进一步收窄，商业银行越来越难获得利息差，
而非利息收入具有相对稳定和安全的特征，商业银行凭借为客户提供金融服务，可以获
得很高的收益，因此，商业银行近年来逐渐重视非利息收入，非利息收入占比提升速度
明显，日益成为驱动业绩增长的重要力量。本文主要讨论构成非利息收入的主要构成部
分——手续费及佣金净收入。该项收入主要由三部分构成：一是加工类业务收入，客户
完成各种交易后，银行在后台帮助客户完成资金收支及代替客户进行某些品种交易的业
务；二是交易类业务收入，银行直接参与市场上各类金融交易；三是咨询业务收入，银
行凭借自己掌握的专业知识和技能对客户的各种金融活动提供指导。
从表 11 中观察可知，2012 年，上市商业银行非利息收入总额为 4539 亿元，收入占
29
比 18%。其中前三名分别为建设银行，20.3%；民生银行，19.9%；工商银行，19.8%。后
三名分别为华夏银行，10.17%；浦发银行，10.52%；交通银行，14.17。12 家上市商业
银行平均水平为 16.21%。2012 年，农行适度调整了经营策略，积极创新，加快理财发
展，非利息收入占比提升较快，手续费及佣金净收入占比达 17.74%，高于 12 家上市商
业银行平均水平，但在四行中仍然居末位。农业银行需加大金融创新力度，在业务品种
和业务组合方面进行创新，进一步提升非利息收入占比。
3.3.2 负债业务结构
表 12 上市商业银行 2012 年负债业务结构表
单位：亿元、%
存款总额 #公司类存款 #个人类存款 #其他存款
金额 占比% 金额 占比% 金额 占比%
工商银行 1329.10 69082.45 50. 65542.87 48.04 1803.78 1.32
农业银行 108134.16 39804.83 36.81 218.76 59.39 4110.57 3.8
中国银行 70978.25 35422.80 49.91 29912.38 42.14 53.07 7.95
建设银行 113430.79 60737.26 53.55 50779.30 44.77 N/A N/A
交通银行 37234.31 25237.68 67.78 11996.63 32.22 N/A N/A
招商银行 22148.22 14118.61 63.75 8029.61 36.25 N/A N/A
中信银行 20407.33 17067.80 83. 3339.53 16.36 N/A N/A
浦发银行 17770.41 13855.76 77.97 3914.65 22.03 N/A N/A
兴业银行 18132.66 12696.22 70.02 2991.45 16.50 2444.99 13.48
光大银行 12832.75 10367.62 80.79 2465.13 19.21 N/A N/A
民生银行 19261.94 15285.62 79.36 3937.74 20.44 38.58 0.2
注：其他存款包括保证金存款、应解汇款及汇出汇款等。
资料来源：作者根据各上市商业银行年报整理。
表 12 中数据表示按照业务类型划分存款构成情况，12 家上市商业银行存款总额为
576759.92 亿元，其中公司类存款为 313676.65 亿元，个人类存款为 247128.05 亿元，
由此可见，商业银行现阶段资金主要来源于企业，个人类存款约占存款总额的 55%。其
中中信银行公司类存款占比高达 83.%，居第一位；农业银行该项指标仅为 36.81%，
个人类存款占比高达 59.39%。与四大行相比，中小型商业银行的公司类存款占比较高。
30
由于历史原因，农银银行的客户群体主要是个人客户，2012 年，同业竞争日益白热化，
利率市场化进程提速，农行通过努力实现了负债平稳增长，并在储蓄领域保持了优势。
截至 2012 年末，存款总量达到 108629 亿元，同比增加 12409 亿元，增速 12.9%。从客
户结构上看，公司存款较上年末增加 3369.21 亿元，增长 9.2%；个人存款较上年末增
加 7957.99 亿元，增长 14.1%。农业银行在存款总量上与建设银行基本相当，但是公司
类存款相比要少 20932.43 亿元，差距很大，目前无法撼动建行的地位。下一步，农业
银行应保持在个人类存款领域的优势，通过金融创新、深化银企合作等途径逐步弥补公
司类业务方面的短板。
3.3.3 资产业务结构
表 13 上市商业银行资产业务结构表
单位：亿元、%
贷款总额 #票据贴现 #公司类贷款 #个人贷款
金额 占比% 金额 占比% 金额 占比%
工商银行 88036.92 1840.11 2.09 63325.78 71.93 22871.03 25.98
农业银行 62429.13 1076.01 1.72 44279. 70.93 17073.23 27.35
中国银行 492.55 1401.76 2.84 32719.31 66.38 15168.48 30.77
建设银行 71184.34 1375.58 1.93 49630.50 69.72 20178.26 28.35
交通银行 29472.99 7.22 2.20 22810.08 77.39 6015.22 20.41
招商银行 19044.63 8.42 3.40 11528.37 60.53 6867.84 36.06
中信银行 15296.21 744.28 4.87 11624.36 76.00 2927.57 19.14
浦发银行 15445.53 551.24 3.57 11802.45 76.41 3091.84 20.02
兴业银行 12291.65 170.42 1.39 9121.87 74.21 2999.36 24.40
光大银行 9838.34 260.85 2.65 6863.59 69.76 2713.90 27.58
民生银行 13846.10 157. 1.14 9032.70 65.24 4655.76 33.63
资料来源：作者根据各上市商业银行年报整理。
表 13 中数据表示按照业务类型划分的贷款投放情况，12 家上市商业银行贷款总计
386175 亿元，其中公司类贷款 272739 亿元，个人类贷款 104562 亿元，商业银行现阶段
信贷主要投向企业，约占 70%。其中交通银行公司类贷款占比最高，达 77.39%；招商银
行的对公贷款投放最弱，对公类贷款占比不到 61%。近几年来，农业银行积极服务实体
31
经济，调整优化信贷结构，优先满足总分行核心客户、重大项目、重点区域的资金需求，
不断提升县域和小微企业金融服务质量，实现公司类贷款稳健增长，截至 2012 年末，
公司类贷款 44279. 亿元，较上年末增加 4384.19 亿元，增长 11.0%，公司类贷款占
比 70.93%。在个人信贷领域，农行优先发展个贷，稳步发展个人房贷业务，大力发展信
用卡分期付款业务，积极拓展个人助业贷款业务，个人贷款业务取得了一定进步。截至
2012 年末，个人贷款达到 17000 亿元，同比增加 2800 亿元，增幅 19%，个人贷款占比
27%。商业银行对于个人类客户有着较强的议价能力，因此能从个人客户身上获得更高
的利息差收益，因此农业银行应继续坚持优先发展个人贷款的战略不动摇，努力提升个
贷业务占比。
3.3.4 银行卡业务情况
表 14 上市商业银行信用卡业务情况一览表
单位：万张、亿元、%
信用卡发卡量（万张） 信用卡消费额(亿元)
2012 年 2011 年 增长率% 2012 年 2011 年 增长率%
工商银行 7713 7065 9.2 13026 9765 33.4
农业银行 3244 2694 20.4 6222 4622 34.6
中国银行 3622 3086 17.4 7109 40 53.2
建设银行 4032 3225 25.0 8518 N/A N/A
交通银行 2703 2227 21.4 5462 3617 51.0
招商银行 4484 3961 13.2 6572 N/A N/A
中信银行 1714 1407 21.8 2731 16 .1
华夏银行 277 178 55.6 N/A N/A N/A
浦发银行 875 611 43.2 806 N/A N/A
兴业银行 1056 909 16.2 1723 1145 50.5
光大银行 1458 1112 31.1 3067 1184 159
民生银行 1462 1153 26.8 2938 1775 65.5
资料来源：作者根据各上市商业银行年报整理。
32
单位：元
图 6 上市商业银行 2012 年信用卡卡均消费
资料来源：作者根据各上市商业银行年报整理。
贷记卡，又称信用卡，持卡客户可透支消费，获得先消费后还款的便利，并且在一
定时间内无需支付利息。信用卡在美国起步较早，与普通公众的日常生活息息相关，是
支撑中间业务收入的重要力量，在我国尚处于快速发展阶段，近年来，我国商业借鉴美
国经验，开始大力发展该项业务，以期达到增强中间业务竞争力的目的，2012 年上市商
业银行发卡总量达到 5.8 亿张，交易额达到 32362 亿元，卡均交易额达到 5500 元。从
表 14、图 6 中可知，在信用卡发卡量方面，2012 年度，工商银行排名第一，超过了 7700
万张，发卡量增长率超过 9%；发卡量最少的是华夏银行，仅 277 万张，但增长率排名第
一，高达 55.6%，说明华夏银行呈现快速追赶之势。在卡均消费额方面，2012 年度，排
名前两位的是浦发银行和招商银行，分别达到 10856 元和 6823 元。浦银围绕客户需求，
推出丰富多彩的卡种，能够满足不同客户群体的需求，取得了非凡的经营业绩。招商银
行的信用卡起步较早，发展较快，拥有良好的口碑，相继推出美国运通黑金卡、银联白
金卡、新浪微博达人卡等信用卡产品，信用卡整体业务呈现良好发展态势。
农业银行在推进信用卡发展方面采取了多重措施：一是推出国内首张 QQ 主题的 IC
贷记卡，上线金穗汉庭东方万里行联名卡、金穗芒果网联名贷记卡等产品，进一步丰富
了信用卡产品线。二是开展多种多样的客户联谊和营销活动，并退出奥运主题卡、生命
健康主题卡、绿色环保卡、旅游卡等一系列卡，激发了客户办卡的热情。三是继续加大
信用卡分期付款业务拓展力度，拓宽分期领域，优化分期功能。四是积极拓展信用卡第
三方支付渠道。截至 2012 年末，农业银行信用卡发卡量 3698 万张，信用卡特约商户总
量 58.4 万户。全年信用卡消费额 6306.70 亿元，较上年增长 33.8%，但在消费额上排名
33
四大行末位，仅 3244 亿元，卡均消费额 5214 元，与浦发、招商两家银行差距较大。
3.3.5 电子银行业务情况
电子银行业务基于互联网、电话、手机和自助设备，使客户无需到物理网点也可以
畅享金融服务。电子银行是商业银行进行金融创新的产物，电子银行渠道分流率指的是
通过电子银行进行交易的业务量与业务总量之比，该指标反应了电子银行业务的发展程
度。
单位：%
图 7 部分上市商业银行 2012 年电子渠道分流率
资料来源：作者根据各上市商业银行年报整理。
从图 7 中可以看出，今年来，各家商业银行均将电子银行业务作为业务发展的重点，
大力建设电子渠道和自助渠道。其中起步较早，发展较好的是招商银行和民生银行，电
子渠道分流率高达 90%，是传统柜面业务量的 9 倍，有效减轻了柜面的服务压力，释放
了柜面的生产力。展望未来，商业银行网点柜台未来将成为面对面营销的主战场，越来
越多的非现金交易将通过电子银行渠道来进行。农行银行近年来转变了发展的思路，逐
渐重视发展电子银行，加快电子银行体系建设，切实提高渠道竞争力，提高运行稳定性
和流畅度，提升客户服务体验，打造全面、灵活、轻松、安全的电子银行。农行的电子
银行业务取得了飞速发展，但由于起步较晚、产品体系有待进一步丰富、服务不如中小
银行灵活等劣势，在电子银行业务方面与其他银行尚有一定差距。
3.4 核心竞争力
3.4.1 员工学历结构
34
表 15 部分上市商业银行 2012 年员工学历情况表
单位：%
硕士及以上 本科 专科 专科以下
工商银行 3.8 43.8 36.5 15.9
农业银行 3.6 35 35.9 25.5
中国银行 6.93 57.69 27.35 8.03
建设银行 5.05 48.18 34.31 12.46
交通银行 6.92 61.54 25.94 5.6
招商银行 11.2 66.9 20 1.9
中信银行 13.69 .08 19.79 2.44
兴业银行 7.71 73.69 16.88 1.71
资料来源：作者根据各上市商业银行年报整理。
机器设备是死的，人是活的，商业银行的竞争，归根到底是人才的竞争，在竞争中
立于不败之地最终离不开“人”的因素。从表 16 中可以看出，农业银行在从业人员学
历上，远远落后与其他银行，尤其是中小商业银行。2012 年，农业银行硕士及以上学历
员工占比 3.6%，本科员工占比 35%，均排名倒数第一，说明农业银行高端人才匮乏，劣
势十分明显。商业银行的年轻员工普遍具有较高的学历，这部分人反应敏捷，接受新鲜
事物的速度快，创新能力强，然而，由于从业时间普遍不长，经验上较年龄大些的员工
有所欠缺，所以从这个方面来看，农业银行现阶段可以充分利用员工的经验优势，大力
开展培训活动，重点提升这部分员工的业务能力，让老员工充分发挥余热，同时，打造
有竞争力的薪酬体系，不断提升对高学历、高能力、高水平员工的吸引力。以信息科技
人才、国际化人才、县域员工队伍和管理培训生为重点，全面推进人才队伍建设。用校
园招聘、社会招聘、合同制柜员招聘等多种方式引进人才，充实经营一线和基层网点，
缓解人员结构性紧缺的矛盾。2012 年度，农业银行开展了 3.8 万期有针对性和实用性的
培训，并辅之业务能力考试，注重能力培养、素质提升和引导创新，同时，农业银行以
培训学院、培训中心、网络学院为主体，以建设“农银大学”为目标，打造内部学
习培训载体和平台，在人力资源管理上进行了大量有益尝试。
3.4.2 风险管理
作为经营风险而获得收益的企业，商业银行的经营活动无时无刻都面临着各种各样
35
的风险。下面列举部分上市银行的风险管理策略：
3.4.2.1 农业银行的风险管理情况
2012 年，农业银行持续优化风险管理制度体系，加强各类风险专项管理制度
建设。制订实施新资本协议工作规则，推进新资本协议和《商业银行资本管理办法（试
行）》的贯彻落实。信用风险方面，制订或修订了内部评级工作管理、内部评级监督评
价、零售贷款信用评分评定、非零售客户信用等级评定、三农个人贷款信用等级评定、
境外机构非零售客户内部评级工作管理、信贷资产减值测试、非信贷资产风险分类、三
农信贷产品停复牌管理等制度办法。市场风险方面，制订或修订了交易帐户和银行帐户
划分、金融资产减值测试、市场风险限额、资金交易和投资业务风险管理、资金交易和
投资业务估值管理等制度办法。操作风险方面，制订或修订了操作风险评估管理、操作
风险监管资本计量、业务连续性管理等制度办法。
3.4.2.2 建设银行的风险管理情况
2012 年，建设银行完善了全面风险管理架构，强化重点领域和潜在风险领域管控，
积极应对市场风险管理和操作风险管理现实问题，风险管理主动性、前瞻性和有效性显
著增强。一是完善全面风险管理框架体系。结合监管要求和业务发展需要，制定全面风
险管理办法，明确各类风险的识别计量、监测控制与报告流程。在全面梳理各类业务和
各领域风险的基础上，制定方案，推进建立覆盖全员、全流程、全机构和各类风险形态
的全面风险管理责任制。探索建立各类风险的监测分析机制，丰富全面风险报告，开展
全面风险管理视图研究，提升整体风险预警和管控能力。二是完善基础环节的风险管理。
研究制定业务风险选择和准入底线。完善海外机构风险管理组织体系，统一规范海外机
构贷款风险分类和贷后管理，开展海外机构重点贷款的风险排查分析。完善国别风险管
理体系，科学进行国别风险准备金计提。制定理财业务风险管理，明确行业投向、
客户标准等要求，并将理财业务纳入全行统一授信审批管理。三是在保持对 27 个对公
客户信用评级模型运行维护和持续监测的同时，有针对性地完成批发零售业、新成立小
企业等客户评级的优化工作，开发小微企业申请和行为评分卡、信用卡业务反欺诈管理
评分卡等技术工具，9 张信用卡及个贷评分卡的优化上线应用有力支持自动审批和批量
监测。目前本行已具备风险计量工具自主开发能力，资本管理高级方法实施水平基本与
国际先进银行接轨，为下一步实施银监会《商业银行资本管理办法》奠定坚实基础。
36
3.4.2.3 招商银行的风险管理情况
2012 年，招商银行积极采取各项风险管控措施，实现整体风险可控，致力于建设职
能、风险制衡、三道防线各负其责的领先型信用风险管理框架，并执行覆盖全行范
围的信用风险识别、计量、监控、管理和流程。同时，通过历史模拟法计算交易账
户的风险价值（VaR），来监控交易性业务的市场风险，进一步提升了操作风险管理的能
力和有效性。
3.4.2.4 兴业银行的风险管理情况
兴业银行把风控作为核心竞争力之一，业务经营与风险控制并重，在事前、事中、
事后居实行严格的风险控制策略，通过完善各项风控制度和规范各项风控规程，不断完
善责任追究、处罚体系。业务经营单位和条线管理部门为风险管理第一道防线，经营单
位负责管理本业务单元所有业务和操作环节的风险，履行事前预防控制的重要职责；各
级风险管理职能部门为第二道防线，负责制订风险管理基本制度和，分析集团整体
风险管理状况，加强对各部门和各级机构风险管理规范性和有效性的检查评估和监控，
履行全面风险报告职责，持续改进风险管理模式和工具，提高风险管理性。审计部
门为第三道防线，负责开展全过程审计，对集团各业务环节进行、有重点、前瞻式
持续审计监督。
37
4 农业银行竞争力提升策略
4.1 农业银行总体评价
综合以上分析，本文认为农业银行的主要监管指标均能达到最低监管要求，流动性
较为充裕，资产质量等安全性有所欠缺，盈利能力较弱；在零售业务方面有较明显的优
势，对公业务板块则较为薄弱，以电子银行、信用卡业务为代表的中间业务发展较快，
非利息收入增势迅猛，但严重依赖信贷利差获取收入的现状没有根本性改变；在人力资
源方面，学历层次偏低、年龄结构偏大的劣势短期内难以改观；建立了严格风险管理体
系，健康发展的根基比较牢固。农业银行坚持客户营销不放松，保持对公业务赶超势头，
巩固零售业务领先优势，扩大中间业务发展空间，弥补短板业务，扩大领先优势。
4.2 加快业务发展
4.2.1 弥补公司业务短板
加强对公业务拓展，着力提高市场份额。立足于城乡两级市场，完善市县两级行联
动营销体系，以核心客户群建设为统领，抓好重点项目、重点客户、重点领域的专项营
销，眼睛向外抓“扩户”，在“做大”上下功夫。在总结以往有效做法的基础上，以核
心客户营销为主线，增新户，挖老户，提份额。一是关注符合国家战略规划的全国性大
客户。实行“一户一策”，分析客户的资产、负债和中间业务在同业的摆布，设计出体
现农业银行优势的产品服务方案，加强营销，抢抓份额。二是关注省、市、县三级经营
稳定、有发展潜力的大中小微企业客户，明确各项业务的营销目标，规定营销动作，开
展精细营销。三是关注重点项目。对接“十二五”规划国家级、省级、市级重点建设项
目，突出高新技术行业客户，坚持差异化营销策略，争取实现较大突破。四是加大对具
有房地产抵押的优质企业贷款投放力度，以信贷投放和产品渗透拉动存款和中间业务的
增长。同时，加强土地储备和房地产业务营销。五是深化“扩户提质工程”，加强精细
化维护，扩大产品覆盖，拓展以现金管理业务、高端投行业务为代表的新兴中间业务，
延伸营销链条，提高资金归集能力，把业务做深做细，巩固与客户的合作关系。六是加
强同业类客户营销。以代理信托、银赁通保理、信贷资产转让等业务为抓手，拓展与银
行、证券、信托、租赁、资产管理公司等客户的新型业务合作。
38
4.2.2 保持个人业务优势
农业银行应继续推动网点转型和渠道建设，提高业务竞争力，眼睛向内抓“维户”，
绑定产品，提质增效，在“做强”上下功夫。一是巩固和扩大储蓄领先优势。开展分层
包户管理，对新老客户、大小客户进行差异化维护，按照“认知”、“熟知”、“掌控”的
脉络逐步增进客户关系，促进个人优质客户稳步增长。大力营销代发工资、第三方存管、
社保卡等业务，拓宽储蓄业务的源头；要以理财产品为重点，扩大存款储备，增强季末、
年末关键时点的掌控能力，确保储蓄增量份额第一、总量优势继续扩大。二是加大离行
式自助银行建设速度，降低柜面服务压力，提高柜面服务质量，用高效、优质、友善的
服务，获得个人客户的忠诚度。三是加快个贷业务发展，实现上总量、优结构、提收益。
在继续抓好个人住房贷款、个人助业贷款等传统业务的基础上，重点发展房抵贷、旺铺
贷、随薪贷等新产品，推动个贷增长向多元化转变。加强非住房业务的拓展，提高高利
率业务品种占比，提升个贷业务的综合收益。
4.2.3 加快中间业务发展
在稳步发展传统业务的同时，加强新产品推广，抢夺高端市场，力争对公中间业务
市场份额明显上升；以扩规模、提质量、增效益为主线，努力扩大新兴中间业务收入占
比，努力压降低效、无效客户占比，提高有效率和收益率，保持个人中间业务的发展优
势。一是积极、规范地发展传统财务顾问类业务，充实完善服务内容，提高常年财务顾
问和投融资顾问业务签约率，扩大信贷客户的覆盖面，稳步拓展投行业务收入来源。二
是加强产品创新，深化对核心客户的金融服务，加大产品宣讲和营销力度，筛选投行产
品适用客户名单，逐户制定营销方案，引导客户需求，大力发展理财融资、债券承销、
银团贷款、融资租赁、并购贷款等高端投行业务，实现多元化创效。三是积极推介现金
管理、对公理财、国内保理、委托贷款、托管等其他新兴业务品种，增强产品稳定存款
的能力，拓宽对公中间业务收入渠道。四是加快国际业务发展，扩大客户基础，提高重
点客户业务份额，利用重点产品做大贸易融资业务，拓宽收入渠道，在做好传统产品的
同时，重点做好国际应收账款池融资、国内信用证及融资、同业合作贸易融资和境内外
联动产品。五是大力发展信用卡业务，增加有效客户占比，扩大有效发卡规模，积极推
广 IC 贷记卡，要坚持“优质、有效”的发卡原则，依托贷记卡优质客户识别系统，对
尚未办卡的个人优质客户精准营销；加强对电力、通讯、石化、医药、院校等对公客户
实行团体营销，集中发卡；扩大申请落地网点的数量，推动网上预约办卡；大力推广消
39
费分期业务，继续做好汽车分期，积极开办车位、家装、贵金属销售、保险缴费等分期
业务，增加品种，做大交易额，提高业务收入；开展多种形式的联合促销活动，吸引客
户刷卡消费，确保收单收入稳步增长。六是扩充电子银行客户规模，以柜台注册为主，
离行式注册为补充，将潜在客户转为新增客户，同时注重客户质量，抓住个人贵宾客户、
优质企业客户、社保卡客户等群体，提高优质客户占比；高度重视战略性业务，大力推
广手机银行、电子商务、移动支付等新产品。选择钢铁集团、报业集团、第三方支付企
业、院校、餐饮集团等，大力推广电子商务，争取在电子银行业务的新领域抢占先机，
拔得头筹；完善电子服务渠道，推动煤气费、电费、话费、有限电视费等网上银行代收
业务；加强电子机具布放和维护，提高电子机具运转效率，扩大电子机具的使用收入；
加快离行式自助银行的选址和建设，加快布放跨行转账电话，努力提高电子渠道分流率。
4.3 加强支撑体系建设
农业银行应围绕科学发展的要求，调整资源配置方式，优化客户和业务结构，切实
提升业务经营的质量和效益；加强风险控制能力建设，严守风险底线，确保安全稳健发
展。
4.3.1 改进考核和分配体系
综合发挥绩效考核、薪酬激励、资本约束、费用配置的“指挥棒”、“动力源”、“总
闸门”和“助推器”的作用，推动发展方式的转变。一是落实绩效考核，实现均衡发展。
综合绩效考核发挥着引导商业银行全面、协调发展业务的“指挥棒”作用，要加强对提
升综合绩效考核的研究，调整发展方向和发展重点，围绕考核抓工作，实现从数量扩张
型向质量效益型的转变。二是完善薪酬考核，增强发展动力。农业银行应研究确定业务
发展重点，制定出自己的工资考核办法，发挥工资分配对业务的引导作用，从而充分调
动员工积极性，促进重点业务的发展。三是强化资本约束，转变发展方式。应通过核算
经济增加值指标以及挂钩效益工资，引导全行重视经济资本占用利用经济资本管控手段
和测算工具，切实增强“先算后做”的核算意识，推动全行不断优化客户结构、业务结
构和担保方式，实现资本创效最大化；全面落实资本管理，从优化信贷结构和降低操作
风险两方面减少资本占用；在信贷业务上，要优化存量，把住增量，提高个贷、贸易融
资、信用证、票据等经济资本占用低的业务占比；在操作风险管理上，要加强合规建设，
重视问题整改；提高结算质量，降低差错率和冲账抹账率，减少操作风险对经济资本的
占用。四是完善财务配置，优化支出结构。要控制有弹性的开支，压缩不合理开支，同
40
时扩大业务营销费用占比，扩大基层费用占比。
4.3.2 加强风险管理
农业银行要牢固树立“越是快速发展，越要重视合规”的经营理念，决不能把发展
建立在蕴藏巨大风险隐患的基础上，要以信用风险、操作风险和声誉风险防控为重点，
完善全面风险管理，加强合规和案防体系建设，确保全行合规经营，安全发展。一是加
强信用风险管理，通过严格客户准入，强化信贷引导，切实把好准入关，从源头上
控制风险；加强贷后管理。将在线监测与现场检查有机结合，严格贷款用途管理，密切
监控客户资金流向，提高货款回行率，核实企业经营真实性，摸清企业发展趋势，有效
界定风险；提高风险排查的质量，建立新增客户、新增贷款“回头看”制度，定期进行
全面排查，做好潜在风险客户前瞻性退出，避免发生实质性风险；加强不良贷款的清收
工作。 二是加强操作风险管理，整合后台运营资源，发挥对前台操作的监督把关和支
撑服务作用，提高作业中心集中度，扩大业务覆盖面，加快复杂性、非即时性业务的处
理进度，切实为柜面减负；根据日常监管发现的问题，生成模拟环境，经常组织集中培
训，培训对象以近两年新入行人员、差错率较高人员为主，减少差错和违规现象，提高
柜面操作质量。三是加强合规管理与案件防控工作，要树立“发展与合规并重”的理念，
同时，合规工作的重点和管理方式都要随着业务发展的变化而变化；加强员工行为管理，
加强合规教育和警示教育，定期组织员工考试，不断增强员工对违规处理办法的理解和
敬畏；在合规检查的基础上，重点开展员工代他人结算、员工信用卡套现、员工参与民
间借贷等领域的专项治理，落实好各项案防制度。三是利用案件排查、非现场监管、条
线尽职监督等途径，实现内控评价日常化、问题整改常态化，使内控管理水平不仅从评
价指标上过关，而且要在实际工作中过关，在细节上过得硬，经得住时间的考验；加强
保密教育，严格防范经营数据和客户信息外泄，防止发生法律风险和声誉风险。四是加
强信息科技工作，抓好信息系统维护管理，严格防范 IT 风险，确保生产安全运行。做
好信息科技保障，支持新产品上线和前台业务营销。五是抓好安全保卫工作，要研究新
形势下保卫工作的特点，关注风险点的变化，改进管理方式。六是加强声誉风险管理，
认真开展声誉风险排查，重点治理产品营销手段上的不规范问题，加强对第三方人员的
监管，严禁打制度的“擦边球”，杜绝短期行为，用“诚信立业、稳健行远”的核心价
值观规范全行的经营秩序。
41
4.3.3 提升人力资源管理水平
一是加强员工队伍建设。大规模开展全员培训。各业务条线要继续创新培训模式，
在培训对象上，要细分专业，细化学习内容，让合适的人学习合适的业务；在培训方法
上，要实行集中培训、驻点培训、跟班学习相结合；在培训内容上，以理论为基础，更
加注重实务、注重实战；要组织考试、考核，向培训要效果。二是组织各类业务比赛、
劳动竞赛，提供竞争平台，让更多的技术能手、营销明星、管理专家脱颖而出，同时也
带动其他员工加强学习、钻研业务、争当能手。三是逐步建立各个岗位的技术晋级、岗
位晋级等渠道，鼓励广大员工立足本职，发挥才干，做出贡献，实现价值。四是在管理
人员提拔上，要公平公正，用严密的流程和规范的操作把有能力、有业绩、全员公认的
管理人才选上来，树立“德才兼备、以德为先”的选人用人导向，让更多的员工得到机
会，看到希望，增强干劲；加强管理人员管理。通过对管理人员的业绩考评，综合运用
经济奖罚、考核排名、组织调整等手段，进一步增强管理人员的责任心和使命感。
42
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45
后 记
光阴似箭，三年的硕士研究生生涯即将画上句号。作为这段经历的最后答卷，我的
硕士论文《中国农业银行竞争力提升策略研究》终于付梓，此时回想起这三年来生活的
点点滴滴，感慨万千。
论文撰写过程中充满了故事，有过冥思苦想、不得要领的迷茫，也有过茅塞顿开、
恍然大悟的快乐。在这个过程中，我阅读了许多参考资料，这既是对工作的一次回顾，
也是对素质能力的一次升华。在这段日子里，河北经贸大学“严谨为师 勤奋为学 诚信
为人”的校训时刻鞭策着我学习更多知识，取得更大进步。以上种种，都将与在河北经
贸大学进行硕士研究生学习生活的时光一起，化作美好的回忆，终身影响着我，激励着
我。
借此机会，我要感谢工商管理硕士专业的所有授课教师，是他们严谨的学风和孜孜
不倦的教诲，让我在工作后有机会重返校园，不断开阔眼界、增长学识。我要特别感谢
我的导师孙庆文教授，他以严谨的学风、渊博的学识和丰富的银行业从业经验，让我有
机会不断充实完善自己。在整个论文的撰写过程中，是孙教授的不断鼓励、鞭策以及细
心指导，让我最终完成了这篇论文，在此，我深受感动并深表感谢！
同时，我也要感谢来自各行各业的每一位同学，在他们的关心和帮助下，我愉快地
度过了每一天的学习生活。此外，本文在写作过程中，参考和引用了学多专家学者的研
究成果和文献文献，在此，谨向各位作者一并表示感谢！
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攻读学位期间取得的科研成果清单
文章名称 发表刊物（出版社） 刊发时间 刊物级别
署名
次序
浅析商业银行中层管理
者领导能力
河北企业 2013 年 11 月 省级 1
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