2011年三一重工四大报表分析

分析：总体上看，三一重工总资产本年度增加了19,854,682,379.27元，增长幅度是63.13%。说明该公司本年度规模幅度较大。具体分析如下：

1、从资产方面分析：流动资产本期增长13,235,759,091.37元，涨幅为.41%，相对而言，非流动资产增加6,618,923,287.90元，涨幅为60.70%。两者使总资产增长了19,854,682,379.27元，增长幅度是63.13%。

由表可得，本期总资产的增长更加依靠了流动资产的增加。主要原因还是非流动资产占其总资产的比例较小，所以作用较弱。

流动资产中：

（1）货币资金。同比上年度增加了71.63%。涨幅较大，占资产的总比例也达到了14%，所以对总资产的大幅度增长有一定影响。

（2）交易性金融资产有大幅度减少，减幅有60.99%，但因占总资产的比率很小，所以对其影响不大。

（3）应收票据有一定减少，但是变动率不大，只有-5.59%，对总资产的增加也产生不了很大的威胁。

（4）应收账款本年的的变动率大幅度增加，接近1倍，由于占总资产的17%，所以对流动资产的增加有一定的帮助。

（5）预付账款的增加额是1,757,959.63，将近增加了50%，对总资产的影响占2.04%。

（6）其他应收款本期增加了42.65%，占总资产的0.75%，影响较小。

（7）存货本年度增加额为2,447,142,518.24，占总资产的7.78%，有一定的影响。

（8）其他流动资产，增幅为138.06%，涨幅巨大，但由于占总资产的比例小，所以对总资产的影响仅占0.49%

非流动资产中：

（1）占非流动资产份额最大的是固定资产，其中本年度固定资产的增额为4,380,456,492.95，增幅为71.25%，占了总资产的13.93%。所以对于总资产的增加有了一定的帮助。

（2）虽然长期股权投资，工程物资，长期待摊费用的涨幅都在50%以上，但是占资产的比额小，分别为0.42% 1.55% 0.04%，所以对总资产的增加作用不是很大。

（3）其中开发支出出现了减幅，但对总资产影响不大。

2、从负债的角度分析。本期负债增加了11,019,594,971.17元，涨幅为56.41%。

其中期主要作用的是短期借款与长期借款：

（1）短期借款增加了4,507,698,928.14，增率为90.25%，增幅巨大，占总比例为14.33%，说明该公司面临巨大的偿债压力。

（2）长期借款本年度有大幅度增加，与上年度相比增加了451.08%。占总比例为17.39%。

3、从权益的角度分析。本年度股东权益增加了8,835,087,408.10元，增幅为74.13%，占总比例的28.09%。其中股本和未分配利润起较大的影响。

（1）股本增加额为2,531,235,379.00，增加率为50%，占总比例的8.05%。股本金额持续上升。

（2）未分配利润较上年度增加了5,350,790,574.27元，增幅为106.85%，占总比例的17.01%。

                           资产负债表垂直分析

（1）、从静态方面看，该公司的股东权益比重为40.45%，负债比重为59.55%，资产负债率还是比较高的，财务风险相对较大。

（2）、从动态方面分析，该公司股东权益上身了2.56%，负债比重下降了2.56%，各项目变动幅度不大，表示该公司基本结构还是比较稳定，财务实力略有上升。

（一）、资产结构的具体分析及评价

该公司帮本年度流动资产比重为65.85%，固定资产比重为20.52.%。上年度流动资产比重为65.33%，固定资产比重为19.55%，说明固定资产相当稳定。

货币资金对上年增长0.99%，有助于该公司提高即期支付能力；存货资产比重虽有下降，但固定资产的比重比较稳定。

（二）、负债结构的具体分析及评价

该公司的本年流动负债为45.09%，比上期减少了11.01%，表明该公司使用负债资金是，以长期资金为主。由于流动负债对企业的资金流动性要求较高，因此，该公司所奉行的负债虽然会减少公司的偿债压力，承担较小的财务风险，但同时也会增加公司的负债成本。

（三）、股东权益结构的具体分析及评价

    如果从静态方面来分析，投入资本是该公司股东权益的主要来源。从动态方面来分析，虽然投入资本有所增加，但因本年度留存收益大幅度增加，使投入资本的比重下降了1.31%，归属于母公司股东权益比重相应的上升2.24%，说明该公司股东权益结构的这种变化主要是生产经营上的原因引起的。

利润表水平分析

1.营业利润分析。从上表可以看出三一重工股份有限公司2011年实现营业利润9,847,199,478.61元，比上年增长了2,950,315,517.86元，增长率为42.78%。增长幅度较大。从水平分析表上看，公司营业利润增长主要是营业毛利比上年增长6,010,968,558.82元引起的，同时投资收益比上年增长98,948,501.95元，这也是导致营业利润增长的有利因素；由于销售费用比上年增长1,011,169,155.43元，管理费用比上年增长1,141,635,473.10元，财务费用比上年增长508,940,976.58元，公允价值变动损益比上年减少-119,011,081.50元，资产减值损失比上年增加250,563,590.06元，这些都是导致营业利润下降的不利因素。增减因素相抵，导致营业利润增长了2,950,315,517.86元。

   2.营业毛利分析。上表中三一重工股份有限公司的营业毛利比上年增加6,010,968,558.82元，增长率为48.04%，最关键的因素是营业收入大幅度增长，公司营业收入增加1,682,136,240,138元，增长率为49.54%；但由于营业成本增加1,081,039,384,256元，对营业毛利造成不利影响。增减相抵，导致毛利增加6,010,968,558.82元。

利润表垂直分析

从上表可以看出三一重工股份有限公司本年度各项财务成果的结构情况。其中，营业利润占营业收入的比重为19.39%，比上年度的20.31%下降了0.92%；本年度利润总额的构成为21.25%，比上年度的20.43%增加了0.82%；本年度净利润的构成为18.44%，比上年的18.15%增加了0.29%。可见，从营业利润结构情况上看，此公司的盈利能力比上年度略有提高。三一重工股份有限公司各项财务成果结构变化的原因，从营业利润结构看，主要是营业成本、营业税金及附加、管理费用、财务费用结构上升所致，说明营业成本及税金和财务费用上升是降低营业利润构成的根本原因。但是利润总额构成增长的主要原因，还在于营业外支出比重的下降。另外，投资净收益比重上升，销售费用的下降，对营业利润、利润总额和净利润结构都带来一定的有利影响。

所有者权益表水平分析表

三一重工2011年的所有者权益比2010年增长了8835087408.1元，增长幅度为74.13%。从影响的主要项目来看，主要原因是减少了对股东的分配，减少了1143472933.82元，变动率为70.21%。

所有者权益表垂直分析表

三一重工2011年的所有者权益项目结构与2010年的相比有所变化。2011年初余额较上年比较减少了23.52%，其净利润减少了6.61%，在其他的部分也减少了27.18%，在利润分配方面加大了对股东的分配。

现金流量表垂直分析表

三一重工股份有限公司2011年度现金流入总量约为7亿元，其中经营活动产生的现金流入量，投资活动现金流入量和筹资活动现金流入量所占比重分别为68.17%，0.42%，31.40%。可见企业的现金流入量主要是由经营活动产生的。经营活动的现金流入量中销售商品，提供劳务收到的现金，投资活动现金流入量中取得投资收益所收到的现金和处置长期资产收回的现金，筹资活动的现金流入量中取得借款收到的现金分别占各类现金流入量的绝大部分比重。                          

三一重工股份有限公司2011年度现金流出总量约为756亿元，其中经营活动现金流出量，投资活动现金流出量和筹资活动现金流出量所占比重分别为68.17%，10.94%，20.%可见，在现金流出总量中经营活动现金流出量所占比重最大，筹资活动现金流出量所占比重次之。在经营活动现金流出量当中购买商品，接受劳务支付的现金占49.68%，比重最大。投资活动的现金流出量主要用于构建长期资产。筹资活动的现金流出量主要用于偿还债务。

现金流量表水平分析表

经营活动现金流量比上年减少了4.47亿元，减少率为66.23%。经营活动现金流入量与流出量分别比上年增长了41.11%和.18%，增长额分别是15.68亿元和20.15亿元。经营活动现金流出量的增长快于经营活动现金流入量的增长，致使经营活动现金流量减少。经营活动现金流出量的增加主要是因为购买商品、接受劳务支付的现金增加了14.78亿元，增长率为.87%。

投资活动现金净流出量比上年增加了1.17亿元，减少了对固定资产投资。减少了对证券市场的投资，投资支付的现金减少了40.22亿元，减少率为21.68%。

筹资活动净现金流量本年比上年增加了8.18亿元，主要是因为筹资活动现金流入量的增加额比筹资活动现金流出量的增加额要大。