私募股权投资基金涉税合规与避税

涉税与避税

二〇一九年九月

目录

CONTENTS

04

单一基金投资项目不同时间退出，有盈有亏时如何避税03

GP 对个人合伙人的代扣代缴义务

02

所得税优惠及适用条件合伙制基金税收概述01

05

如何合理利用税收洼地避税06

投资项目税收合规性审查的重要性

合伙制基金税收概述

1.1合伙企业（基金层面）

普通合伙人有限合伙人有限合伙人

基金管理人

管理协议

基金

结论：基金层面不涉及，目前也不征收印花税等；基金层面所得由各合伙人分别缴纳所得税

《合伙企业法》第六条合伙企业的生产经营所得和其他所得，按照国家有关税收规定，由合伙人分别缴纳所得税。

《财政部国家税务总局关于合伙企业合伙人所得税问题的通知》（财税[2008]159号）：

二、合伙企业以每一个合伙人为纳税义务人。合伙

企业合伙人是自然人的，缴纳个人所得税；合伙人是法

人和其他组织的，缴纳企业所得税。

三、合伙企业生产经营所得和其他所得采取“先分后税”的原则。

基金层面（收入来源）

1.股息、红利等

2.

转让被投企业股权

1.2“先分后税”原则

普通合伙人

有限合伙人

有限合伙人

基金管理人

管理协议

基金

一、应税所得的具体含义：“分”并非实际分配1.是按照合伙比例计算当年实现的应纳所得；2.不是按照合伙企业实际分配给合伙人的金额；

二、应税所得数额的确定方式：

以合伙企业生产经营所得和其他所得，按照一定的比

例计算，比例依如下次序（若有）选定：

1.

合伙

协议约定的分配比例；2.合伙人协商决定的分配比例；3.合伙人实缴出资比例；4.平均计算；

按比例计算

注意：合伙协议不能约定全部利润分配给部分股东

1.3LP 是公司，分得的股息、红利等是否仍需缴纳企业所得税？

基金

《企业所得税法》第26条第1款第2项所述的“符合条件的居民企业之间的股息、红利等权益性投资

收益”免征企业所得税

观点一：免征

观点二：不免征

实践中：观点一很难普遍适用，理由：合伙企业不适用《企业所得税法》。

但是地方招商优惠性可能会规定免征

EG:北京的地方性规范文件（京金融办[2009]5号文）

五、合伙制股权基金从被投资企业获得的股息、红利等投资性收益，属于已缴纳企业所得税的税后收益，该收益可按照合伙协议约定直接分配给法人合伙人，其企业所得税

按有关执行。

1.4GP 涉及税收

普通合伙人

有限合伙人

有限合伙人

基金管理人

（管理协议）

基金

有限合伙型基金，GP 依据管理协议的收入：1.管理费：（6%或3%）+所得税；

2.后端分成：仅所得税，但被认定为劳务所得，还需缴纳

实务：目前税务管理部门对这一块是相对宽松的。建议：后端分成部分与管理费在会计账目上区分清楚。GP 有实际投资情况下，合伙协议直接约定收益分配比例，不体现劳务所得。

同一主体

股息、红利等

股权转让所得管理费、后端分成

所得税优惠及适用条件

2.1财税2019（8）号税收优惠解读

创投企业按单一投资基金核算

创投企业按年度所得整体核算

个人合伙人从基金分得的股权转让所得和股息红利所得，

按照20%缴纳个人所得税

个人合伙人从基金分得的所得，按照经营所得项目，以

5%-35%的超额累进税率缴纳个人所得税

财政部、税务总局《关于创业投资企业个人合伙

人所得税问题的通知》财税2019（8）号文

创投企业

的定义？

1.创投企业可选择其中一种核算方式，选定后3年内不得变更；

2.选择按单一投资基金核算的，应在完成基金备案之日起30日内，向主管税务机关进行核算方式备案，否则视为按年度整体所得核算

2.2

税收优惠的适用条件

1.满足《创业投资企业管理暂行办法》（发展改革委等10部门令第39号）或者《私募投资基金监督管理暂行办法》（令第105号）规定；

2.完成备案且规范运作；

3.合伙制创业投资企业（基金）；

财税2019（8）号文

1.中国境内设立，以对创业企业进行股权投资后退出获利；

2.创业企业为中国境内设立的成长型公司，不包括上市公司；

3.向创投企业管理部门完成备案；（国家或省级管理部门）

等39号文（2015）

创投基金规定：

1.投资上市企业的普通股、优先股、可转债股等；

2.鼓励并引导投资创业早期

的小微企业；

3.投资范围符合国家有关规定；

《新兴产业创投计划参股创业投资基金管理暂行办法》的通知财建〔2011〕668号

令105号文（2014）

创投企业的定义

OR

1.基金投向：

2.投资比例；

3.初创期创新企业条件；

4.早中期创新企业条件；

提醒：基金业协会对创投基金与一般私募基金进行差异化管理，因此产品备案时，一定要标注清楚基金性质

2.3 特别抵扣条款

03

条件：满足《财政部税务总局关于创业投资企业和天使投资个人有关税收的通知》（财

税〔2018〕55号）

02

适用情形：依据创投基金年度股权转让所得，计算个人合伙人所得税时

04

抵扣金额：转让项目对应投资额70%抵扣，当年度未抵扣完，可结转

01

主体：创投企业个人合伙人

财税2019（8）号文财税2018（55）号文

有合伙企业投资初创科技型公司的条件：

1.在中国境内(不包括港、澳、台地区)注册成立、实行查账征收的居民企业

2.接受投资时，从业人数不超过200人，其中具有大学本科以上学历的从业人数不低于30%;资产总额和年销售收入均不超过3000万元

财税2019（13）号调整：200人变300人，3000万变5000万3.接受投资时设立时间不超过5年(60个月)

4.接受投资时以及接受投资后2年内未在境内外证券交易所上市

5.接受投资当年及下一纳税年度，研发费用总额占成本费用支出的比例不低于20%

6.投资期满2年（24个月），2年内合计持有被投企业的股权应低于50%

切记：投资满2年后3个月内务必到投资项目地税务主管部门备案

GP对个人合伙人的代扣代缴义务3.1 GP

对个人合伙人的代扣代缴义务

第2条，扣缴义务人为向个人支付所得的

单位或个人，应当依法办理全员全额扣

缴申报。

《个人所得税扣缴申

报管理办法（试行）》

第4条，全员全额扣缴申报的个税所得包括：

(一)工资、薪金所得;(二)劳务报酬所得;(三)稿酬所得;(四)特许权使用费所得；(五)利息、股息、红利所得;(六)财产租赁所得;(七)财产转让所得;(八)偶然所得。GP对个人合伙

人所得有代扣

代缴义务

财税2019（8号）文，明确规定GP

对个人合伙人所得代扣代缴的义务

按单一投资基金核算，股权转让所得由创

投企业按年代扣代缴，股息、利息、红利

所得由创投企业按次代扣代缴；

单一投资基金项目，不同时期退出，有盈有亏如何避税

4.1单一投资基金，不同时期退出，有赢有亏如何避税？

第四条个人独资企业和合伙企业（以下简称企业）每一纳税年度的收入总额减除成本、费用以下损失后的余额，作为投资者个人的生产经营所得，比照个人所得税法的“个体工商户的生产经营所得”应税项目，适用５％－３５％的五级超额累进税率，计算征收个人所得税。

前款所称收入总额，是指企业从事生产经营以及与生产经营有关的活动所取得的各项收入，包括商品（产品）销售收入、营运收入、劳务服务收入、工程价款收入、财产出租或转让收入、利息收入、其他业务收入和营业外收入。

第十四条企业的年度亏损，允许用本企业下一年度的生产经营所得弥补，下一年度所得不足弥补的，允许逐年延续弥补，但最长不得超过５年。

投资者兴办两个或两个以上企业的，企业的年度经营亏损不能跨企业弥补。

财税2000（91）号附件1

目前基金多采用方法及我们建议1、暴走型：直接分钱散伙

2、减资：混淆出资与投资所得的概念

3、不做实际利益分配：没真正理解“先分后税”

建议：1、权益法核算下计提减值损失*有待于税务部门讨论）2、计提式股权转让。

4.2

有业绩承诺或对赌补偿，税收调整，有收无返

日常经营中的补偿企业被并购的补偿

2019-08-18福建省税务局答复：没有退还个人所得税的相关。如果对赌协议约定，不能完成年度净利润指标，将原

2019年8月18日福建省税务局答复：没有退还个人所得税的相关，如果对赌协议约定，不能完成年度净利润指标，将原来股权的安排完全废止，重新退回，那么是否可以参考比照《国家税务总局关于纳税人收回转让的股权征收个人所得税问题的批复》国税函

[2005]130号，视同为“股权转让合同未履行完毕”，退回个人所得税，这个是可以商榷的。安排完全废止，重新退回，那么是否可以参考比照《国家收回转让的股权征收个人所得税问题的批复》国税函[2005]130号，视同为“股权转让合同未履行完毕”，退回个人所得税，这个是可以商榷的。

如何合理利用税收洼地避税

5

如何合理利用税收洼地避税

基金管理人或者单独基金可注册在税收洼地上海的崇明，山东的莱西、白鹭湾基金小镇等

、所得税返还，最高

可返还地方留存部分的90%

合伙企业、高管均有返还

投资项目税收合规性审查的重要性

6税收合规性审查的重要性2019年

一季度

检查

2.69万户59.96万份

虚开

认定

涉及128亿

税额

犯罪嫌疑

人1422名

（来源：中国新闻社）

所投项目税收合规性审查非常重要，尤其是涉及专用的税务合规税收处罚后果严重

1、影响上市：《首次公开发行股票并上市管理办法》25条，36个月内。

2、影响贷款以及各项补贴、税收优惠；

国家对税收、环保处罚

零容忍