怎样看公司财务报表

1 财务报表的来源

2 分析财务报表的目的

●评价过去的经营业绩

●衡量现在的财务状况

●预计未来的发展趋势

3 财务报表基本知识

（1）财务报表的组成

●资产负债表

●利润表

●现金流量表

●所有者权益表

（2）财务报表的指标

●偿债能力指标

流动比率＝流动资产/流动负债

速动比率＝速动资产/流动负债

现金比率＝现金/流动负债

资产负债率＝负债总额/资产总额

利息保障倍数＝息税前利润/利息费用

●企业资产管理能力指标

存货周转率＝销售成本／存货

应收账款周转率＝销售收入／应收账款

应付账款周转率＝销售成本／应付账款

流动资产周转率＝销售收入／流动资产

固定资产周转率＝销售收入／固定资产

总资产周转率＝销售收入／总资产

●企业运营能力指标

销售毛利率＝（销售收入－销售成本）／销售收入

销售净利率＝净利润／销售收入

资产报酬率(ROA)＝净利润／总资产（资产报酬率即资产净利率）

权益报酬率(ROE)＝净利润／所有者权益总额（权益报酬率即净资产收益率）

●企业收现能力指标

销售收现率＝销售商品、提供劳务收到的现金／销售收入

资产的经营现金流量回报率＝经营活动产生的现金流量净额／总资产

每股经营活动现金流量＝经营活动产生的现金流量净额／发行在外的股票数量

营业利润的经营活动现金流量＝经营活动产生的现金流量净额／营业利润

●反映企业市场价值的指标

每股收益（EPS）＝净利润／发行在外的股票数量

市盈率（PE）＝每股市价／每股收益

每股账面价值＝股东权益总额／发行在外的股票数量

市净率＝每股市价／每股账面价值

第二讲 资产负债表分析

1 现金分析（以丽珠集团为例）

2 应收账款分析

3 存货分析（以河南瑞贝卡为例）

4 可供出售金融资产和持有至到期资产

5 长期股权投资分析

6 固定资产分析（金融类VS电力类）

7 短期借款分析（东北制药VS同仁堂）

8 应付项目分析（以苏宁电器为例）

9 长期借款分析

10长期应付款和预计负债分析（以飞机租赁业务为例）

11所有者权益分析（中国神华VS吉峰农机）

第三讲 利润表分析

1 利润表的结构

2 利润表的内容

3 利润表科目详解

●营业收入和营业成本

●营业税金及附加

●销售费用

●管理费用

●财务费用

●资产减值损失

●公允价值变动收益

●投资收益

●营业外收入和营业外支出

●所得税费用

●归属于上市公司所有者的扣除非经常性损益的净利润

4 案例分析---丽珠集团

●营业收入增长能否持续

●较高毛利率从何而来

●三项费用能否保持较低水平

●投资收益影响

第四讲 现金流量表和所有者权益变动表分析

1现金流量表的结构

●经营活动产生的现金流量

●投资活动产生的现金流量

●筹资活动产生的现金流量

2 现金流量表的编制

（1）经营活动产生的现金流量

●销售商品、提供劳务收到的现金

●收到的税费返还

●收到的其他与经营活动有关的现金

（2）投资活动产生的现金流量

●收回投资所收到的现金

●取得投资收益收到的现金

●处置固定资产无形资产和其他长期资产收到的现金

●收到的其他与投资活动有关的现金

●购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金

●投资所支付的现金

●支付的其他与投资活动有关的现金

（3）筹资活动产生的现金流量

●吸收投资所收到的现金

●借款所收到的现金

●收到的其他与筹资活动有关的现金

●偿还债务所支付的现金

●分配股利、利润或偿付利息所支付的现金

●支付其他与筹资活动有关现金

3现金流量表的几个基本概念

●现金

●现金等价物

●现金流量

4现金流量表的常用指标分析

●销售收现率=销售商品、提供劳务收到的现金/主营业务收入（凯迪电力VS特锐德）

●收到的税费返还＝收到的的返还＋收到的消费税、营业税、教育费附加的返还＋收到的所得税的返还

●收到的其他与经营活动有关的现金＝营业外收入（罚款收入）＋其他业务收入（经营租赁租金收入）＋补贴收入（不包括的返还）＋其他应付款的增加（美邦服饰）

●收到的其他与经营活动有关的现金异动倍数＝收到的其他与经营活动有关的现金／销售商品、提供劳务收到的现金

●现金购销比率＝购买商品、接受劳务支付的现金/销售商品、提供劳务收到的现金

5所有者权益变动表分析

●云南红借壳通葡股份上市

●中粮整合食品产业链

●华润整合医药企业