RSI指标的详解

 第一节 RSI指标的原理和计算方法

一、RSI指标的原理

相对强弱指标RSI是根据黄金市场上供求关系平衡的原理，通过比较一段时期内单个黄金价格的涨跌的幅

度或整个市场的指数的涨跌的大小来分析判断市场上多空双方买卖力量的强弱程度，从而判断未来市场走势的一种技术指标。

从它构造的原理来看，与MACD、KDJ等趋向类指标相同的是，RSI指标是对黄金指数的基本变化趋势作出分析，而与MACD、RSI等不同的是，RSI指标是先求出单个黄金若干时刻的收盘价的强弱，而不是直接对黄金的收盘价或平滑处理。

相对强弱指标RSI是一定时期内市场的涨幅与涨幅加上跌幅的比值。它是买卖力量在数量上和图形上的体现，投资者可根据其所反映的行情变动情况及轨迹来预测未来金价走势。在实践中，人们通常将其与移动平均线相配合使用，借以提高行情预测的准确性。

二、RSI指标的计算方法

相对强弱指标RSI的计算公式有两种

其一：

假设A为N日内收盘价的正数之和，B为N日内收盘价的负数之和乘以（—1）

这样，A和B均为正，将A、B代入RSI计算公式，则

RSI（N）=A÷（A＋B）×100

其二：

RS（相对强度）=N日内收盘价涨数和之均值÷N日内收盘价跌数和之均值

RSI（相对强弱指标）=100－100÷（1+RS）

这两个公式虽然有些不同，但计算的结果一样。

以14日RSI指标为例，从当起算，倒推包括当日在内的15个收盘价，以每一日的收盘价减去上一日的收盘

价，得到14个数值，这些数值有正有负。这样，RSI指标的计算公式具体如下：

A=14个数字中正数之和

B=14个数字中负数之和乘以（—1）

RSI（14）=A÷（A＋B）×100

式中：A为14日中金价向上波动的大小

B为14日中金价向下波动的大小

A＋B为金价总的波动大小

RSI的计算公式实际上就是反映了某一阶段价格上涨所产生的波动占总的波动的百分比率，百分比越大，

强势越明显；百分比越小，弱势越明显。RSI的取值介于0—100之间。在计算出某一日的RSI值以后，可采

用平滑运算法计算以后的RSI值，根据RSI值在坐标图上连成的曲线，即为RSI线。

以日为计算周期为例，计算RSI值一般是以5日、10日、14日为一周期。另外也有以6日、12日、24日为计

算周期。一般而言，若采用的周期的日数短，RSI指标反应可能比较敏感；日数较长，可能反应迟钝。目

前，金市中RSI所选用的基准周期为6日和9日。

和其他指标的计算一样，由于选用的计算周期的不同，RSI指标也包括日RSI指标、周RSI指标、月RSI指标

年RSI指标以及分钟RSI指标等各种类型。经常被用于金市研判的是日RSI指标和周RSI指标。虽然它们的计

算时的取值有所不同，但基本的计算方法一样。另外，随着金市软件分析技术的发展，投资者只需掌握

RSI形成的基本原理和计算方法，无须去计算指标的数值，更为重要的是利用RSI指标去分析、研判黄金行

情。

第二节 RSI的一般研判标准

RSI的研判主要是围绕RSI的取值、长期RSI和短期RSI的交叉状况及RSI的曲线形状等展开的。一般分析方

法主要包括RSI取值的范围大小、RSI数值的超卖超买情况、长短期RSI线的位置及交叉等方面。

一、 RSI取值的大小

RSI的变动范围在0——100之间，强弱指标值一般分布在20——80。

RSI值 市场特征 投资操作

80——100 极强 沽空

50——80 强 买入

20——50 弱 沽空

0——20 极弱 买入

这里的“极强”、“强”、“弱”、“极弱”只是一个相对的分析概念，是一个相对的区域。有的投资者

也可把它们取值为30、70或15、85。另外，对于所取的RSI的参数的不同，RSI的取值大小的研判也会不同

，在下面部分再详加介绍。

二、 RSI数值的超买超卖

一般而言，RSI的数值在80以上和20以下为超买超卖区的分界线。

1、当RSI值超过80时，则表示整个市场力度过强，多方力量远大于空方力量，双方力量对比悬殊，多方大

胜，市场处于超买状态，后续行情有可能出现回调或转势，此时，投资者可卖出或沽空黄金。

2、当RSI值低于20时，则表示市场上卖盘多于买盘，空方力量强于多方力量，空方大举进攻后，市场下跌

的幅度过大，已处于超卖状态，金价可能出现反弹或转势，投资者可适量建仓、买入黄金。

3、当RSI值处于50左右时，说明市场处于整理状态，投资者可观望。

4、对于超买超卖区的界定，投资者应根据市场的具体情况而定。一般市道中，RSI数值在80以上就可以称

为超买区，20以下就可以称为超卖区。但有时在特殊的涨跌行情中，RSI的超卖超买区的划分要视具体情

况而定。比如，在牛市中，超买区可定为90以上，而在熊市中，超卖区可定为10以下（对于这点是相对于

参数设置小的RSI而言的，如果参数设置大，则RSI很难到达90以上和10以下）。

三、长短期RSI线的交叉情况

短期RSI是指参数相对小的RSI，长期RSI是指参数相对较长的RSI。比如，6日RSI和9日RSI中 ，6日RSI即

为短期RSI，9日RSI即为长期RSI。长短期RSI线的交叉情况可以作为我们研判行情的方法。

1、当短期RSI>长期RSI时，市场则属于多头市场；

2、当短期RSI<长期RSI时，市场则属于空头市场；

3、当短期RSI线在低位向上突破长期RSI线时，一般为RIS指标的“黄金交叉”，为买入信号；

4、当短期RSI线在高位向下突破长期RSI线时，一般为RSI指标的“死亡交叉”，为卖出信号。

第三节 RSI的特殊分析方法

一、RSI曲线的形态

当RSI指标在高位盘整或低位横盘时所出现的各种形态也是判断行情，决定买卖行动的一种分析方法。

1、当RSI曲线在高位（50以上）形成M头或三重顶等高位反转形态时，意味着金价的上升动能已经衰竭，

金价有可能出现长期反转行情，投资者应及时地卖出黄金。如果金价走势曲线也先后出现同样形态则更可

确认，金价下跌的幅度和过程可参照M头或三重顶等顶部反转形态的研判。

2、当RSI曲线在低位（50以下）形成W底或三重底等低位反转形态时，意味着金价的下跌动能已经减弱，

金价有可能构筑中长期底部，投资者可逢低分批建仓。如果金价走势曲线也先后出现同样形态则更可确认

，金价的上涨幅度及过程可参照W底或三重底等底部反转形态的研判。

3、RSI曲线顶部反转形态对行情判断的准确性要高于底部形态

二、RSI曲线的背离

RSI指标的背离是指RSI指标的曲线的走势正好和金价K线图的走势方向正好相反。RSI指标的背离分为顶背

离和底背离两种。

（1）顶背离

当RSI处于高位，但在创出RSI近期新高后，反而形成一峰比一峰低的走势，而此时K线图上的金价却再次

创出新高，形成一峰比一峰高的走势，这就是顶背离。顶背离现象一般是金价在高位即将反转的信号，表

明金价短期内即将下跌，是卖出信号。

在实际走势中，RSI指标出现顶背离是指金价在进入拉升过程中，先创出一个高点，RSI指标也相应在80以

上创出新的高点，之后，金价出现一定幅度的回落调整，RSI也随着金价回落走势出现调整。但是，如果

金价再度向上并超越前期高点创出新的高点时，而RSI随着金价上扬也反身向上但没有冲过前期高点就开

始回落，这就形成RSI指标的顶背离。RSI出现顶背离后，金价见顶回落的可能性较大，是比较强烈的卖出

信号。

（2）底背离

RSI的底背离一般是出现在20以下的低位区。当K线图上的金价一路下跌，形成一波比一波低的走势，而

RSI线在低位却率先止跌企稳，并形成一底比一底高的走势，这就是底背离。底背离现象一般预示着金价

短期内可能将反弹，是短期买入的信号。

与MACD、KDJ等指标的背离现象研判一样，RSI的背离中，顶背离的研判准确性要高于底背离。当金价在高

位，RSI在80以上出现顶背离时，可以认为金价即将反转向下，投资者可以及时卖出黄金；而金价在低位

，RSI也在低位出现底背离时，一般要反复出现几次底背离才能确认，并且投资者只能做战略建仓或做短

期投资。

三、参数的修改

从RSI指标的计算方法可以看出RSI指标是以时间为参数，构成参数的时间周期可以是日、月或周、年、分

钟等，而这些时间周期又根据黄金上市时间的长短和投资者的取舍，理论上可以采取任意的时间长度，但

一般时间周期的变动范围大多数都被限定在1——99内，如1日——99日、1周——99周等。

从RSI指标的实际运用来看，大多数投资者所选择的时间周期参数为日，而日RSI指标参数的使用，又大多

局限在6日和9日等少数几个参数上。如果按照这些短期时间参数来分析黄金走势，其RSI指标所得出的数

值的变动范围大部分是在40——80之间，而且波动频率过于繁琐。在这么一个狭小空间里想用RSI曲线来

比较准确的研判行情走势实属不易，因此，投资者应充分利用各类金市分析上所提供的各种短中长期日参

数，结合K线、均线等金市理论来综合研判黄金走势。下面的章节中就试着通过运用不同的指标参数对应

不同的买卖时机的方法来解决这一问题。

第四节 RSI指标的实战技巧

和其他指标相比，RSI指标波动频繁，而且其预示的趋势性不是很明显，在实际研判金市行情中，往往会

给投资者以错乱无序的感觉。为了解决这个问题，这里选用分析家金市分析软件两组不同的日（12，72）

和日（9，12）参数来讲述RSI指标的买卖预示功能。

一、买卖信号

（一）12日RSI和72日RSI相结合的买卖功能

1、当12日RSI曲线在50数值附近向上突破72日RSI曲线形成“金叉”时，表明黄金多头力量开始强于空头

力量，金价将大幅扬升，这是RSI指标所指示的中线买入信号。特别是当金价也同时带量向上突破中长期

均线时，这种买入信号比较准确。此时，投资者应及时逢低买入黄金。

2、当12日RSI曲线和72日RSI曲线在60数值上方运行了比较长的时间时，一旦12日RSI曲线向下突破72日曲

线形成“死叉”时，表明多头力量已经衰弱，金价将开始大幅下跌，这是RSI指标指示的短线卖出信号。

特别是对于那些前期涨幅过大的黄金，这种卖出信号更加准确。此时，投资者应及时清仓离场。

3、当12日RSI曲线和72日RSI曲线从高位回落到50附近时，一旦12日RSI曲线向下72日RSI曲线时，就意味

多头力量已经衰弱，空头力量开始强大，金价将面临大幅下跌的可能，这是RSI指标所指示的中线卖出信

号。特别是对于那些高位盘整的黄金，这种卖出信号更加强烈。此时，投资者也应中线离场观望。

（二）9日RSI和12日RSI相结合的买卖功能

1、当9日RSI和12日RSI曲线在50数值下方，几乎同时向上突破50数值这条RSI指标的多空平衡线时，表明

黄金的多头力量开始增强，金价将向上攀升，这也是RSI指标所指示的中线买入信号。特别是当前期金价

经过了在一段狭小的价位区间整理，然后带量突破时，这种买入信号比较准确。此时，投资者应及时买入

黄金。

2、当9日RSI曲线和12日RSI曲线在80数值上方运行时，一旦9日RSI曲线和12日RSI曲线几乎同时向下突破

80这条线时，表明黄金的多头力量开始衰弱，金价面临向下调整的压力，这是RSI指标所指示的短线卖出

信号。特别是短期涨幅较大的情况下，这种卖出信号更加强烈。此时，投资者应及时短线离场观望。

3、当9日RSI曲线和12日RSI曲线从高位回落到50附近时后，如果这两条线短期内不能再度返身向上，一旦

9日RSI曲线和12日RSI曲线向下突破50，就意味空头力量开始强大，金价将面临大幅下跌的可能，这也是

RSI指标所指示的中线卖出信号。特别是对于高位盘整期的黄金，这种卖出信号更加强烈。此时，投资者

也应中线离场观望。

二、持仓持币信号

（一）12日RSI和72日RSI相结合的持仓、持币功能

1、当12日RSI曲线在中位（50左右 ）向上突破72日RSI曲线后，如果这两条曲线同时向上运行，并且金价

带量上行时，则表明多头力量占绝对优势，金价将继续向上扬升，这是RSI指标比较明显的持金待涨信号

。此时，投资者应坚决持金待涨，直至RSI指标发出短线卖出信号。

2、当12日RSI曲线在中高位（60以上）向下突破72日曲线后，一直运行在72日曲线下方时，则意味着多头

力量可能衰弱、空头力量开始增强，金价将向下调整，这是RSI指标所指示的持币观望信号。特别是对于

那些金价高位盘整后开始下跌的黄金，这种持币观望信号更加准确。此时，投资者应以持币观望为主。

3、当12日RSI曲线在中高位（50以上）向下突破72日RSI曲线后，如果两条曲线同时向下运行，则表明多

头力量已经衰竭、空头力量占据明显优势，金价将开始大幅下跌，这也是RSI指标所指示的比较明显的持

币观望信号。此时，投资者应持币观望。

4、当12日RSI曲线和72日RSI曲线从高位回落后，如果这两条曲线先后跌破50、并同时向下运行时，表明

空头力量占绝对优势，金价将继续下跌，这也是RSI指标明显的持币观望信号。此时，投资者应坚决持币

观望。

（二）9日RSI和12日RSI相结合的持金、持币功能

1、当9日RSI曲线和12日RSI曲线在中位（50左右）几乎同时向上运行，并且金价也依托中短期均线向上运

行时，则表明多头力量开始占主导地位，金价将展开一轮上升行情，这是RSI指标比较明显的持金待涨信

号。此时，投资者应坚决持金待涨，直至RSI指标发出短线卖出信号。

2、当9日RSI曲线和12日RSI曲线在高位（80左右）几乎同时向下运行时，表明多头力量有所衰弱、空头力

量开始增强，金价将出现短线调整行情，这是RSI指标所指示的持币观望信号。特别是对于那些近期短线

涨幅过大的情况，这种短期内持币观望的信号更加明显。

3、当9日RSI曲线和12日RSI曲线在50附近时，如果这两条曲线几乎同时跌破50、并向下运行时，表明空头

力量占绝对优势，金价将继续下跌，这也是RSI指标所指示的持币观望信号。特别是对于那些前期涨幅过

大的情况，这种信号更加明显。此时，投资者应坚决持币观望。