货币乘数是指货币供给量对基础货币的倍数关系

完整的货币（）乘数的计算公式是：k=（Rc+1）/(Rd+Re+Rc)。其中Rd、Re、Rc分别代表法定准备金率、超额准备率和现金在存款中的比率。而货币（）乘数的基本计算公式是：货币供给/基础货币。货币供给等于通货（即流通中的现金）和活期存款的总和；而基础货币等于通货和准备金的总和。 

银行提供的货币和贷款会通过数次存款、贷款等活动产生出数倍于它的存款，即通常所说的派生存款。货币乘数的大小决定了货币供给扩张能力的大小。而货币乘数的大小又由以下四个因素决定： （1）法定准备金率。定期存款与活期存款的法定准备金率均由银行直接决定。通常，法定准备金率越高，货币乘数越小；反之，货币乘数越大。 

（2）超额准备金率。商业银行保有的超过法定准备金的准备金与存款总额之比，称为超额准备金率。显而易见，超额准备金的存在相应减少了银行创造派生存款的能力，因此，超额准备金率与货币乘数之间也呈反方向变动关系，超额准备金率越高，货币乘数越小；反之，货币乘数就越大。 

（3）现金比率。现金比率是指流通中的现金与商业银行活期存款的比率。现金比率的高低与货币需求的大小正相关。因此，凡影响货币需求的因素，都可以影响现金比率。例如银行存款利息率下降，导致生息资产收益减少，人们就会减少在银行的存款而宁愿多持有现金，这样就加大了现金比率。现金比率与货币乘数负相关，现金比率越高，说明现金退出存款货币的扩张过程而流入日常流通的量越多，因而直接减少了银行的可贷资金量，制约了存款派生能力，货币乘数就越小。（4）定期存款与活期存款间的比率。由于定期存款的派生能力低于活期存款，各国银行都针对商业银行存款的不同种类规定不同的法定准备金率，通常定期存款的法定准备金率要比活期存款的低。这样即便在法定准备金率不变的情况下，定期存款与活期存款间的比率改变也会引起实际的平均法定存款准备金率改变，最终影响货币乘数的大小。一般来说，在其他因素不变的情况下，定期存款对活期存款比率上升，货币乘数就会变大；反之，货币乘数会变小。总之，货币乘数的大小主要由 法定存款准备金率 、超额准备金率、 现金比率 及定期存款与活期存款间的比率等因素决定。而影响我国货币乘数的因素除了上述四个因素之外，还有财政性存款、信贷计划管理两个特殊因素。

货币需求（二）填空 

1．马克思的货币必要量公式反映了_____商品流通 ____决定货币流通这一基本原理。 

2．剑桥方程式是从____________角度分析货币需求的。 

3．货币数量论最重要的特点是认为_____________对货币需求没有影响。 

4．凯恩斯认为，投机性货币需求与_____________负相关。 

5．凯恩斯的后继者认为，交易性货币需求也具有______弹性。 

6．弗里德曼认为，人们的财富总额可以用___________作为代表性指标。 

7．凯恩斯对货币需求理论的突出贡献是关于货币需求__________的分析。 

8．名义货币需求与实际货币需求的区别在于是否剔除__________的影响。 

9．现实中的货币需求不仅仅是指对现金的需求，而且包括了对_________的需求。 

（二）填空  

2．微观 3．利率 4．利率水平 5．利率 6．恒久收入 7．动机 8．物价 9．存款货币 

（六）计算 

我国2000年的M2为 137543.6亿元，名义GDP为 404亿元，根据费雪的交易方程式计算货币流通速度。 1．根据费雪的交易方程式，MV＝PT，可由名义GDP来表示PT。 

　　V＝GDP/M＝404÷137543.6＝0.65 

（七）简答 

1．在交易性货币需求与利率的关系上，凯恩斯的理论与平方根定律的分析有何不同? 

（1）交易动机是指人们为了日常交易的方便，而在手头保留一部分货币，基于交易性动机而产生的货币需求就是交易性货币需求。（2）凯恩斯的货币需求理论认为交易性货币需求只与收入水平有关，是收入的递增函数，而与利率等其它变量无关。（3）鲍莫尔提出的平方根定律对交易性货币需求进行分析时，引入了存货理论，认为货币的交易性需求同样具有利率弹性。鲍莫尔认为，一般情况下，人们收入的取得与支用之间存在着时间差，所以理性的选择是把暂时不用的现金转化生息资产的形式，需用时再转变为现金，只要利息收入超过变现的成本花费（主要是手续费）就有利可图。所以说货币的交易需求同样具有利率弹性。 

2．简述费雪方程式与剑桥方程式的区别？ 

虽然从形式上看，剑桥方程式与费雪的交易方程式没有太大区别， K只不过是V的倒数，但事实上，在理论尤其是分析方法上，二者有很大区别：（1）重点不同。费雪方程式强调的是货币的交易手段职能；剑桥方程式则强调其资产功能。（2）费雪方程式重视货币支出的数量和速度；剑桥方程式则重视以货币形式保有的资产存量占收入的比重；（3）强调的货币需求的决定因素不同。费雪方程式用货币数量的变动来解释价格；剑桥方程式则从微观角度分析货币需求，认为货币需求主要由利率等多项因素决定。 

3、弗里德曼的货币需求理论与凯恩斯的流动偏好理论有何不同？ 

弗里德曼的货币需求理论与凯恩斯的货币需求理论有如下不同：（1）二者认为货币需求的决定因素不同。凯恩斯的流动偏好理论认为货币需求由收入和利率两个因素决定，货币需求对利率的变动十分敏感。而弗里德曼的货币需求理论认为货币需求主要受恒久收入的影响，对利率的敏感性较差，利率对货币需求的影响很小。（2）二者对货币需求的稳定性看法不同。凯恩斯认为货币需求不仅不稳定，而且具有不可预测性，货币需求量与总支出没有紧密的联系。因此，在货币机制中，应该以利率而不是以货币供应量作为中介目标。弗里德曼的货币需求理论认为，货币需求决定于恒久收入，与利率无关，以为恒久收入是稳定的，因而货币需求也是稳定的。 

4．为什么既要从微观角度，又要从宏观角度分析货币需求？两者应如何结合？ 

（1）微观角度是从微观主体的持币动机、持币行为来考察货币需求变动的规律性。剑桥方程式、凯恩斯货币需求函数、弗里德曼货币需求函数都是从微观角度分析货币需求。从微观角度分析货币需求的典型表现是引入机会成本变量；（2）宏观角度是指货币当局为实现一定时期的经济发展目标、确定合理的货币供给增长率而从总体上考察货币需求。马克思的货币必要量公式、费雪交易方程式分析货币需求的宏观模型。这些模型不考虑微观主体的心理、预期等因素，也不考察机会成本变量对货币需求的影响，而是从收入、市场供给等指标的变动状况来进行考察。（3）把货币需求的分析分为宏观分析与微观分析，只是说明分析的角度和着力点有所不同，并不意味着可以厚此薄彼或相互替代。在对货币需求进行研究时，需要将二者有机地结合起来。一方面是因为宏观与微观的货币需求分析之间存在着不可割裂的有机联系，宏观货币需求分析不能脱离微观货币需求，而微观货币需求分析中也包含了宏观因素的作用。另一方面，因为货币需求既属于宏观领域，又涉及到微观范畴，单独从宏观或微观角度进行分析都有所缺憾。 

（七）论述     试分析马克思与西方各种货币需求理论对我国货币需求研究的借鉴意义。 

（1）各种货币需求学说的主要特点：①马克思的货币需求理论是从宏观的角度分析了金币流通下的货币需要量。重在反映商品流通决定货币流通这一基本原理。②交易方程式理论也是从宏观角度入手对货币需求进行分析。费雪认为物价水平是随着流通中货币数量的变动而“同比例”地变动，在货币数量和物价的关系上，物价是一个被决定的因素。这一理论仅着眼于货币作为交易媒介的功能来分析。③凯恩斯的货币需求理论从人们持有货币的动机入手来研究货币需求。他将人们的持币动机分为交易动机、谨慎动机和投机动机三种。从每种动机产生的货币需求的影响因素来分析货币需求的影响因素。这一理论的突出贡献在于强调人们的流动性偏好和利率影响的重要性。（4）弗里德曼的货币需求理论把货币作为一种资产进行分析，强调恒久收入对货币需求的重要影响，同时认为利率的变动对货币需求的影响很小，由于恒久收入是稳定的，从而导出货币需求函数具有稳定性的结论。 

（2）各种学说对我国货币需求研究的借鉴意义：①各种学说为我国的货币需求研究提供了多种分析角度。对我国的货币需求的分析，可以从宏观角度分析货币需求与物价、经济总量等宏观变量之间的关系，也可以从微观角度分析经济微观主体的行为与货币需求之间的关系。既可以借鉴凯恩斯从持币动机入手分析，对货币需求进行研究。也可以从资产组合角度来分析。②在对我国的货币需求进行研究时，可以借鉴各种学说的研究方法。既可以运用逻辑抽象的分析方法来分析，也可以运用实证方法来研究，如可运用实证方法研究我国货币需求的影响因素，研究我国货币需求函数是否稳定等。③马克思及西方各种货币理论均是在一定的经济背景条件下提出的。马克思的货币理论是在金币流通条件下对货币需求的分析。凯恩斯在分析交易动机时未考虑利率对交易性货币需求的影响，这与当时金融市场不发达，人们对利率的变动不敏感有关。所有我们应以发展的眼光来分析研究我国的货币需求。 现阶段我国在完善社会主义市场经济体系过程中，经济环境在不断变化，各种经济变量之间的相互关系也会相应发生变化。这就要求我们分析研究我国的货币需求时关注各种条件的变化，考虑发展的因素。

IS-LM模型推导很简单

首先，你想像一下这个世界只有两个市场，一个是商品市场，一个是劳务市场

IS-LM模型就是想说明这两个市场怎么样同时达到均衡，其中IS说明商品市场的均衡，LM曲线说明货币市场的均衡，两个曲线的交点自然就是两个市场的均衡了

然后先分析IS曲线，这个里面有个商品市场均衡的原则是计划支出等于实际支出即E=Y，而实际支出Y又等于C+I+G（封闭的经济没有贸易）即消费投资和支出，而消费C又等于人们的可用支出（Y-T）乘以边际消费倾向，这样我们假定税收、边际消费倾向和支出都是外生的，因此就可以整理出收入Y（这是E=Y所以收入等于支出）和利率之间的关系，这样一个关系就形成了一条利率和收入Y对应的曲线就是IS曲线了，表示每一个利率都有和他均衡的Y相对应

接下来要分析的就是LM曲线，考虑到货币市场中，货币供给M由央行控制因此外生，而货币需求根据凯恩斯的假设是人们有三个动机，因此与利率和收入有关，因此L=L（i，Y），LM曲线也是反映货币市场均衡的一条曲线，同时MV=PY（意思是货币供给M乘以流通速度等于名义价格乘以实际产出，这里价格、流通速度和货币供给都外生）因此i和Y又组成一条对应关系的曲线即LM

我们吧ISLM和在一起就成为这个模型了，两条曲线的交点就是两个市场都均衡的点，这是最原始的ISLM模型，

金融监管本套测试题的填空、简答、论述部分题目如下:

㈡ 填空 

1．在市场经济中金融监管的三个基本特征是：_______、_______、_______。 

2.从市场经济的内在要求看，金融监管的理论依据源于_______。 

3.金融监管的具体监管内容主要由三个方面，市场准入的监管、_______、市场退出的监管。 

4.我国1995年颁布实施《商业银行法》对业务经营范围进行了具体规定，我国目前商业银行实行_______。 

5.对金融市场监管的内容主要由三方面：对金融工具_______的监管，对金融工具_______的监管，对证券市场_______的监管。 

6.证券交易所和金融系统内各类行业性协会组织属于金融市场中_______的监管机构。 

7.狭义的金融监管是指金融监管当局依据_______的授权对整个金融业实施的监管。 

8.1988年的《巴塞尔协议》关于核心资本与风险资本的比率规定为_______。 

9.实现金融有效监管的前提和监管当局采取监管行动的依据是_______。 

10.金融市场监管有两层含义：外部管理和_______。 

（二）填空 

1．法制性，系统性，社会性 　　2.一般管制理论 　　3.市场运作过程的监管 

4.分业经营分业管理 　　5.发行，转让交易，参与者 　6.自律性 7.国家法律法规 　　8.4% 　　

9.金融监管目标 　　10.内部自律 

（六）简答 

1．金融监管包含哪些内容？ 

金融监管的具体监管内容主要有三个方面，即市场准入的监管、市场运作过程的监管、市场退出的监管。　　 

第一、市场准入的监管。所有国家对银行等金融机构的监管都是从市场准入开始。市场准入的监管内容主要包括（1）确定金融机构设立的程序；（2）规定金融机构设立的组织形式；（3）审查批准申请设立金融机构的可行性报告（4）审查批准金融机构拟定的章程；（5）规定最低的资本金要求；（6）审查批准金融机构的经营方针和营业场所；（7）审查法定代表人及主要负责人的任职资格；（8）金融机构的设立采用特许制度的国家，经监管当局审查批准后，颁发给新设立金融机构法人许可证或营业许可证，凭许可证到管理部门办理登记，并领取营业执照。 第二、市场运作过程的监管。金融机构经批准开业后，监管当局要对金融机构的运作过程进行有效监管，以便更好地实现监管目标的要求。各国对金融机构市场运作过程监管的具体内容并不完全相同，但一般都将监管的重点放在以下几个方面：金融机构业务经营的合规性、资本充足性、资产质量、流动性、盈利能力、管理水平和内部控制能力。 

第三、市场退出的监管。金融机构市场退出的原因和方式可以分为两类：主动退出与被动退出。主动退出是指金融机构因分立、合并或者出现公司章程规定的事由需要解散，因此而退出市场的。被动退出则是指由于法定的理由，如由宣布破产或因严重违规、资不抵债等原因而遭关闭，监管当局将依法关闭金融机构，取消其经营金融业务的资格，金融机构因此而退出市场。无论采用哪种形式，当局都要对金融机构的市场退出过程进行监管，保持其退出的合理性和平稳性。

2．对金融机构进行监管的手段和方式有哪些？ 

各国的金融监管主要依据法律、法规来进行，在具体监管过程中，主要运用金融稽核手段，采用 “四结合”并用的全方位监管方法。 

（1）依法实施金融监管。金融机构必须接受国家金融管理当局的监管，金融监管必须依法进行，这是金融监管的基本点。要保证监管的权威性、严肃性、强制性和一贯性，才能保证它的有效性。而要做到这一点，金融法规的完善和依法监管是绝对不可少的。（2）运用金融稽核手段实施金融监管。金融稽核，是银行或监管当局根据国家规定的稽核职责，对金融业务活动进行的监督和检查。金融稽核、检查监督的主要内容包括：业务经营的合法性、资本金的充足性、资产质量、负债的清偿能力、盈利情况、经营管理状况等。（3）“四结合”的监管方法，现场稽核与非现场稽核相结合、定期检查与随机抽查相结合、全面监管与重点监管相结合、外部监管与内部自律相结合。 

（七）论述 

1.从存款货币银行特征角度，说明对其应实施监管的必要性。 

（1）存款者一般难以判断银行真实经营情况，往往是银行倒闭了存款者才醒悟，他们存款选择不当。但评价银行的可靠性决不是单个存款者力所能及的。为了维护存款者利益和金融业的稳健经营与安全，设立负责存款保险的机构，加强监管是必要的。（2）流通中货币量的主要部分是由商业银行创造并提供的，一旦发生银行倒闭风潮，通过派生存款倍数缩减机制，相当部分的货币供给就会突然消失，由此将造成严重的经济震荡甚至萧条。（3）整个社会转账支付系统是以商业银行的活期存款为依据的，庞大的支付系统中哪怕只出现一个短暂的故障，也会引起支付链条的中断并造成极大的混乱和损害，因此必须力求防止这种情况的发生。金融监管当局对商业银行的流动性及资本充足性给予足够重视。（4）防止由于挤兑引起银行连锁倒闭。当公众看到某些银行倒闭时，他们也可能向其它银行提取存款，造成挤兑风潮。如无监督管理，这种挤兑也会导致那些经营良好和安全的银行随之倒闭。此外，为了大银行不合理的扩张，为了保护银行顾客不受歧视等要求，在某些国家也都成为必须对商业银行进行严格监管的理由。 

2.试述金融监管和金融创新的关系，我国应怎样处理二者关系？ 

（1）金融创新与金融监管之间的关系是即对立又统一的关系。从根本上说，金融创新与金融监管是源于两个不同的金融主体，为了达到各自的目标而分别进行的金融活动。 

①金融创新与金融监管之间对立的一面：金融创新在推动金融发展、提高金融运行效率的同时，不断地对现存的金融秩序、金融监管的制度造成冲击，为金融体系带来了很多的不确定因素，甚至破坏金融安全。而金融监管是金融监管当局为了防范金融风险、维持金融秩序、确保金融体系的稳定运行，而采取的种种措施和手段。通过金融机构的经营业务范围，金融创新，控制金融价格来保证金融市场的稳定。②金融创新与金融监管之间统一的一面：金融创新与金融监管同时也在对立中统一，把它们两者结合起来的共同目标是金融发展。在适度的金融监管下进行金融创新，会促进金融体系在改革中发展。推陈出新的金融创新活动，会打破旧的金融监管制度和秩序，为金融监管带来新的课题，带来新的制度和规范，从而推动金融监管水平的不断提高。而在新的监管空间下，会为金融创新带来更广阔的空间和新的动力。这种良性循环的最终结果，就是金融机构的竞争力和创新能力得到增强，监管当局的货币能力和手段得到提高，金融市场上各种风险和收益组合的工具越来越多，投资者用以避险或投资的渠道增加，整个金融系统的效率提高，安全性增强，金融市场得到了极大的发展。③金融监管也可以为金融创新创造好的发展环境。有效的金融监管一方面要为金融创新创造一个宽松、良好的环境，鼓励各种创新活动；另一方面也要最大程度地消除和防范金融创新给金融市场所带来的各种风险因素，保障金融安全。 

（2）完善我国金融监管，促进金融创新 

①放松管制，是促进金融机构业务创新的前提。我国以前的金融管理工作某种程度上就是更多地倾向于强化管制，金融市场没有得到相应的发展，金融机构的竞争力比较弱。加入世界贸易组织后，外资金融机构将利用其雄厚的资金实力，灵活的经营手段和先进的管理水平，与国内金融机构开展竞争。面对开放的市场环境，防范金融风险再也不能靠强化管制，相反，只有通过放松管制，才能提高国内金融机构的竞争力和创新力，促进金融市场的发展。②完善金融监管模式，建立有效的金融监管体系。放松管制并不等于放松监管，相反对监管力度及监管水平作了更高的要求。随着全球混业经营的趋势的加强和加入世界贸易组织，我国现有的分业监管将面临着更大的冲击：在金融开放的过程中，许多发展中国家通常都会大量引进发达国家已经存在的金融创新产品；在华外资金融机构集团内交易会给监管带来难度；同时，分业监管的模式也会带来监管真空等。　因此，在分业监管向混业监管的过渡中，我们监管体系的改革应分步实施：在目前国内的现实条件下，应坚持分业监管的金融监管模式，但应建立金融监管合作制度：一是加强银行，银监会、和的合作，增强监管当局的协调性；二是加强国内金融监管当局和国际及地区金融监管当局的合作与交流，不断提高我国金融监管水平。在条件发展成熟时，根据国际金融新趋势，结合我国加入世界贸易组织后混业经营对金融监管的新要求，我国的金融监管应逐步走向“混业经营，统一监管”的金融监管，以及以金融监管为主体，完善的金融机构内控制度为基础，行业自律为纽带，社会监督为补充的四位一体的复合型金融监管体系。③进一步完善金融监管的法律体系。完善的法律体系是监管当局进行依法监管的前提条件。我们既要为金融机构的创新活动留出尽可能的宽松空间，同时也应借鉴国外先进经验，同时结合我国国情，对金融创新活动加以规范和引导，消除金融创新有可能带来的各种消极影响。因此，应建立一套系统性、连续性，具有前瞻性的法规体系，对金融创新进行先导性的管理和监督，要严格界定各类金融创新的性质、功能、范围和风险防范措施，严格分类管理，制止不正当竞争。

货币㈡ 填空 

1.现代通常意义上的货币是狭义的货币，即银行为实现既定目标运用各种工具调节_______，进而影响宏观经济运行的各种方针措施。 

2.货币工具中属于对货币总量调节的三个传统工具是_______、_______、_______。 

3.用于反映通货膨胀与失业率之间此增彼减的交替关系的曲线是_______。 

4.所谓“货币的中介指标”，实际是指那些介于_______与_______之间的变量。 

5.间接信用控制的货币工具有_______和_______。 

6.我国货币目标是_______。 

7._______通常被认为是货币最猛烈的工具之一。 

8.我国在_______年取消了对金融机构的贷款规模管理。 

9.我国银行在1996年以_______为对象进行的公开市场业务操作正式启动。 

10.内部时滞与外部时滞的划分是以_______为界限的，_______时滞银行很难控制。 

11.在货币和财政中，_______主要是解决结构问题，单独使用“双紧”或“双松”主要是解决_______问题。 

12.我国银行在_______年首次规定各专业银行应缴存准备金。 

13.货币传导机制一般包括三个基本环节，在整个货币的传导过程中，_______发挥着极其重要的作用。 

㈡　填空 

1.货币供给量　　 2.法定存款准备金、再贴现、公开市场业务 3．菲利普斯曲线　　 

4.操作指标、最终目标　　 5.窗口指导、道义劝告　 6.“保持货币的币值稳定，并以此促进经济增长”　　 7.法定存款准备金率　　　8.1998 年　　9.国债　　

10.银行、外部时滞　　 11.“一松一紧”、 总量 　　12.1984年　　13.金融市场　

㈥ 简答 

1．选定货币中介目标的标准是什么？ 

货币中介指标处于最终目标和操作指标之间，是银行通过货币操作和传导后能够以一定的精确度达到的变量，如市场利率、货币供应量、信贷规模和汇率。货币中介指标的选取要符合以下三个标准： （1）可测性，银行能够迅速获得这些指标准确的资料数据，并进行相应的分析判断； （2）可控性，这些指标能在足够短的时间内受货币的影响，并按设定的方向和力度发生变化； （3）相关性，该指标与货币最终目标又极为密切的关系，控制住这些指标就能基本实现目标。 

2．简述选择性货币工具有哪些？ 

选择性工具主要有：（1）消费者信用控制，是指银行对不动产以外的各种耐用消费品的销售融资予以控制。（2）证券市场信用控制，是指银行对有关证券交易的各种贷款保证金比率进行制，并随时根据证券市场的状况加以调整，目的在于抑制过度的投机。（3）不动产信用控制，是指银行对金融机构在房地产方面放款的性措施，以抑制房地产投机和泡沫。（4）优惠利率，是银行对国家重点发展的经济部门或产业，如出口工业、农业等，所采取的鼓励性措施。（5）预缴进口保证金，是指银行要求进口商预缴相当于进口商品总值一定比例的存款，以抑制进口过快增长。 

3．简要叙述货币的传导机制。 

货币传导机制是指银行运用货币工具影响中介指标，进而最终实现既定目标的传导途径与作用机理。 

　货币传导途径一般有三个基本环节，其顺序是：（1）从银行到商业银行等金融机构和金融市场。银行的货币工具操作，首先影响的是商业银行等金融机构的准备金、融资成本、信用能力和行为，以及金融市场上货币供给与需求的状况。（2）从商业银行等金融机构和金融市场到企业、居民等非金融部门的各类经济行为主体。商业银行等金融机构根据银行的操作调整自己的行为，从而对企业和居民的消费、储蓄、投资等经济活动产生影响。（3）从非金融部门经济行为主体到社会各经济变量，包括总支出量、总产出量、物价、就业等。银行就是通过这三个环节或途径使用货币工具来实现其货币目标的。

4．什么是货币传导的时滞及对货币效果有何影响？ 

货币传导时滞是指从货币制定到最终影响各经济变量，实现目标所经过的时间，也就是货币传导过程所需要的时间。 

货币时滞可分为内部时滞和外部时滞。内部时滞是指银行从认识到制定实施货币的必要性，到研究措施和采取实际行动所经过的时间，也就是银行内部认识、讨论、决策的时间。在理论上，内部时滞可以分为两个阶段：（1）从客观需要银行采取行动到银行认识到这种必要性所经过的时间，称为认识时滞。（2）从银行认识到这种必要性到实际采取行动所经过的时间，称为行动时滞。内部时滞的长短取决于货币当局对经济形势发展变化的预见能力，反映灵敏度、制定的效率和行动的决心与速度，等等。

外部时滞是指从银行采取行动到对目标产生影响所经过的时间，也就是货币对经济起作用的时间。外部时滞的长短主要由客观的经济和金融条件所决定。 

西方学者的研究表明，在市场经济国家，货币的外部时滞一般在半年到一年半左右。在我国由于金融和传导机制有着不同的特点，货币的外部时滞较短，大约在 2～3个月后作用最为显著。时滞是影响货币效应的重要因素。若时滞短，货币可能产生的大部分效应较快的有所表现，那么货币当局就可根据期初的预测值，考察生效的状况，并对取向和力度作必要的调整，从而使能够更好的实现预期的目标；若时滞长，的大部分效应要在较长的时间，比如两年后产生，而在这两年内，经济形势会发生很多变化，那就更难证明货币的预期效应是否实现。

货币均衡（二）填空 

1．货币均衡是货币领域内因货币供给与货币需求相互平衡而导致的一种货币流通状态，但从实质上说，则是______________平衡的一种反映。 

2．货币均衡的两个基本标志，就是商品市场上的__________稳定和金融市场上的________稳定。 

3．市场经济条件下的货币均衡需要具备两个条件。首先，要有健全的________机制。其次，要有发达的________市场，尤其是活跃的_________市场。 

4．通货膨胀是指由于货币供给过多而引起_______贬值、______普遍上涨的货币现象。 

5．产生通货膨胀的前提条件是____________流通，通货膨胀是其所特有的现象，但不能因此推断存在_____________流通就必然产生通货膨胀。 

6．用________________来度量通货膨胀，能在最终产品价格变动之前获得工业投入品及非零售消费品的价格变动信号。 

7．在实际操作中，西方大多数国家都同时编制和公布消费物价指数、批发物价指数和国民生产总值平减指数。在对通货膨胀进行测定和分析时，一般都是以_____________为主，参考其他物价指数综合考虑。 

8．通货膨胀对社会成员的主要影响是改变了原有_______________的比例。 

9．通货膨胀时期对于债务关系中的________有利而对__________不利。 

（二）填空 

1．社会总供求 2．物价，利率 3．利率，金融，货币 4．货币，物价 5．纸币，纸币 6．批发物价指数 7．消费物价指数 8．收入和财富 9．债务人，债权人 

（六）简答 

1．判定通货膨胀的指标有哪些？ 

判断经济生活中是否发生了通货膨胀以及通货膨胀的程度如何，主要借助于以下一些指标： 

（1）居民消费价格指数，它是一种用来测量各个时期内城乡居民所购买的生活消费品价格和服务项目价格平均变化程度的指标。用居民消费价格指数衡量通货膨胀，能及时地表明消费品供给与需求的对比关系，同时也可用作工资和薪金及其他收入的调整标准，因此，被许多国家广泛采用。 

（2）第二种常用指标是批发物价指数，它是反映不同时期批发市场上多种商品价格平均变动程度的经济指标。它是包括生产资料和消费品在内的全部商品批发价格，但劳务价格不包括在内。用批发物价指数来度量通货膨胀，能在最终产品价格变动之前获得工业投入品及非零售消费品的价格变动信号，因而可以预先判断其对最后进入流通的零售商品价格变动可能带来的影响。（3）国内生产总值（GDP）平减指数。它是衡量一国经济在不同时期内所生产和提供的最终产品和劳务的价格总水平变化程度的经济指标。它等于以当年价格（现价）计算的本期国内生产总值和以基期不变价格（基期价）计算的本期国内生产总值的比率。

（4）隐蔽型通货膨胀的测定。对于隐蔽型通货膨胀，因其物价上涨率并不能通过公开物价指数的上涨表现出来，故难以用上述指标来进行测定，需要借助其他的指标。常用的指标主要有：结余购买力（指一定时期内未实现的购买力，由居民储蓄存款和手持现金组成）、货币流通速度变动率、市场官价与黑市价格的差异、价格补贴状况、市场供求状况等。 

2．货币供给和总需求之间是否适当会产生怎样的影响？ 

　（1）货币供给若是适当的，由它作为载体的总需求也是适当的，则可以保证产出的出清；（2）若企业和个人有过多的货币积累不能形成当期的货币需求，又没有相应的补充货币供给，则会形成总需求的不足；（3）若扩大投资与提高消费的压力过强或产生财政赤字，要求弥补货币供给而银行不得不扩大信贷，则会导致总需求过旺。 

3．通货膨胀对分配会产生什么样的影响？ 

通货膨胀通过物价的变动对分配有很大的影响。一般来说，依靠固定工资收入生活的成员是通货膨胀的受害者。由于物价的上涨一般都先于工资的增长，依靠固定工资生活的成员自然就减少了实际收入而成为受害者。在通货膨胀过程中谁得到了好处呢 ?主要是从事商业活动的单位和个人，特别是那些在流通领域哄抬物价、变相涨价、“搭车”提价的不法单位和个人。 

通货膨胀还改变了社会成员原有财富的占有比例。对于以货币形式（如存款）持有财富的人，在通货膨胀下显然是受损者；对于那些原来以货币形式负债的人，通货膨胀则减少了他的实际债务，因而是受益者。如果把社会成员分为居民个人、企业和三个部门，由于居民个人在总体上是货币多余者，处于净债权地位，企业和是货币不足者，处于净债务地位，因此在通货膨胀下，居民个人作为一个整体是受损的，而企业部门和部门则是受益者。 

4．在通货膨胀的治理中，指数化起什么作用？ 

（1）指数化，指将主要经济变量（如收入、利率等）与通货膨胀率挂钩的。指数化中最重要的是收入指数化。（2）通过指数化，可以使无法从通货膨胀中获得收益，从而消除实施通货膨胀的动机。（3）指数化可以抵消或缓解物价波动对收入的影响，在一定程度上解决通货膨胀造成的收入分配不公问题，而且可以避免个人抢购商品、贮物保值等使通货膨胀加剧的行为。（4）通过利率的指数化可以抵消或缓解通货膨胀对债权债务关系中的收入分配效应，减少债权人的损失，使债权人和债务人的利益分配合理化。 

5．判断货币均衡的标志是什么？ 

（1）货币均衡是指货币供给与货币需求基本相适应的货币流通状态。货币均衡首先是一个动态的过程，通常是指在一定利率水平下的货币供给同货币需求之间相互作用后所形成的一种状态。货币均衡的实现具有相对性。货币均衡并不要求货币供给量与货币需求量完全相等。（2）经济体系中到底需要多少货币，取决于有多少商品和劳务需要货币流通去实现，货币均衡与社会总供求平衡不过是一个问题的两个方面。货币均衡表现为待交易的商品与劳务能够迅速转换为货币，流通中的货币也能够迅速转换为商品与劳务。货币均衡的两个基本标志，就是商品市场上的物价稳定和金融市场上的利率稳定。利率稳定是货币供求平衡的直接反映，而物价稳定可反映出商品市场上商品与劳务能迅速转换为货币，因而也是货币均衡的标志。若物价上涨，说明流通中过多的货币追逐过少的商品，货币供给偏多。反之，说明货币供给偏少。 

（七）论述  试论通货紧缩的影响与治理措施。 

（1）通货紧缩虽然在短期内会给消费者带来一定好处，有助于提高社会购买力，但从长远来看，将给国民经济带来一系列负面影响。①经济增长率下降，失业增加。通货紧缩引起的商品价格下跌会提高实际利率水平，使社会投资支出趋于减少，影响全社会的经济增长。商业活动的萎缩不仅会引起失业率增加，而且会形成名义工资下降的压力，在居民因此而减少消费支出的情况下，经济衰退便不可避免。②破坏信用关系。在通货紧缩比较严重的情况下，社会信用关系会受到破坏，经济运行秩序也会受到影响。在价格大幅度下跌、货币不断升值的环境下，债权人与债务人之间的权利义务会失去平衡，信用量急剧萎缩。正常的信用关系也会遭到破坏。③影响社会消费和投资。从消费来看，通货紧缩带来的经济衰退使人们的收入减少，就业压力增大，社会矛盾突出。就收入来看，在收入减少的情况下，人们会紧缩开支。从投资来看，通货紧缩使实际利率上升，不利于投资需求增长。④加重银行不良资产。通货紧缩一旦形成，就有可能形成“债务——通货紧缩陷阱”，加重银行的不良资产。在此条件下，货币将变得更加昂贵，债务则因货币成本上升而相应上升。虽然名义利率未变但实际利率上升，也会增加企业的债务负担。企业在走投无路情况下，便将这些债务负担转嫁银行，导致银行不良资产升高。更有甚者，一些资不抵债的银行还会因客户“挤提”而破产。 

（2）对通货紧缩的治理主要采取以下措施：①扩大有效需求。有效需求不足是通货紧缩的主要原因之一，因此，努力扩张需求就成为治理通货紧缩的一项直接而有效的措施。总需求包括投资需求、消费需求和出口需求。投资需求的增加有两条主要途径：一个是增加投资需求。另一个是启动民间投资需求。增加居民消费支出应刺激居民对未来收入的预期，如通过加强税收征管来缩小居民收入差距；通过提高就业水平和增加失业补助标准刺激低收入阶层的消费需求等。②调整和改善供给结构。同扩大有效需求双管齐下，形成有效供给扩张和有效需求增大相互促进的良性循环。可采取提高企业技术创新能力、反对垄断、鼓励并放开竞争、扶持小企业或民营企业发展、降低税负等措施。③调整宏观经济。主要是采取积极的财政和货币。通过积极的财政拉动民间投资，增加社会总需求。通过积极的货币对总支出水平施加重要影响。增加货币供给量，降低利率水平，扩大贷款规模，在增加货币供给量和促进经济复苏方面发挥重要作用。④收入也是治理通货紧缩的一项措施。 

货币供给：1．各国银行都以____________作为划分货币供给层次的标准。 

2．人们日常使用的货币供给概念一般都是___________货币供给。 

3．货币当局可以通过基础货币和乘数来间接____________。 

4．再贴现率提高意味着商业银行的____________也随之提高。 

5．法定存款准备率提高意味着商业银行的____________降低。 

6．再贴现主要通过____________机制间接地发挥作用。 

7．通货存款比例取决于____________的持币行为。 

8．在发达的市场经济的条件下，货币供给的控制机制由两个环节构成：______和_______。 

9．国际货币基金组织定义的准货币包括_________、_________和__________。 

10．实际货币供给是指剔除____________影响因素的货币存量。 

（二）填空 

1．流动性 　　2．名义 3．货币供应量 4．借款成本 

5．放款能力 　6．利率 7．居民、企业 8．基础货币、货币乘数 

9．定期存款、储蓄存款、外币存款 10．物价 

（六）简答 

1．简述货币乘数和存款扩张倍数的联系与区别？ 

　（1）货币乘数是指货币供给量对基础货币的倍数关系，亦即基础货币每增加或减少一个单位所引起的货币供给量增加或减少的倍数；存款扩张倍数又称存款乘数，是指总存款（或银行资产总额）与原始存款之间的比率。（2）货币乘数和存款货币扩张倍数的相同点为：二者都是用以阐明现代信用货币具有扩张性的特点。（3）二者的差别主要在于两点：一是货币乘数和存款货币扩张倍数的分子分母构成不同，货币乘数是以货币供应量为分子、以基础货币为分母的比值；存款货币扩张倍数是以总存款为分子、以原始存款为分母的比值。二是分析的角度和着力说明的问题不同，货币乘数是从银行的角度进行的 宏观 分析，关注的是银行提供的基础货币与全社会货币供应量之间的倍数关系；而存款货币扩张倍数是从商业银行的角度进行的 微观 分析，主要揭示了银行体系是如何通过吸收原始存款、发放贷款和办理转账结算等信用活动创造出数倍存款货币的。 

2．你认为货币供给是外生变量还是内生变量？为什么？ 

　（1）所谓货币供给的内生性，是指货币供给难以由银行绝对控制，而主要是由经济体系中的投资、收入、储蓄、消费等各因素内在地决定的，从而使货币供给量具有内生变量的性质。与此相对应的是货币供给的外生性，是指货币供给可以由银行进行有效的控制，货币供给量具有外生变量的性质。（2）在不兑现信用货币条件下，由于基础货币都是由银行投放的，货币乘数也在银行的宏观之下，因此，银行能够按照既定的目标运用货币工具对货币供应量进行扩张或收缩，货币供应量在一定程度上可以为所左右，这说明货币供应量存在着较强的外生性。但这种外生性又不是绝对的，因为货币供应量除受银行控制外，还要受经济生活中其他经济主体行为的影响，因而货币供应量又具有一定的内生性质。（3）事实上，货币供给的内生性或外生性是一个很复杂的问题，不能简单地用“非此即彼”的逻辑进行判断。同时，货币供给的可控性也不是一成不变的，决定货币供给可控性的客观条件和主观认识与能力在不断变化。因此，问题的答案也在随着客观和主观的因素发生变化。 

3．“货币乘数必然大于1。”这种说法是否正确？还是不能确定？为什么？ 

（1）货币乘数是指货币供给量对基础货币的倍数关系，亦即基础货币每增加或减少一个单位所引起的货币供给量增加或减少的倍数。它可以用公式表示为： 

 上式中，C为现金，D为存款货币，R为存款准备金，C/D即为通货存款比率，R/D即为准备金存款比率。（2）由上面货币乘数的公式可以看出，只要R＜D，则m就大于1。因为各国均实行的是部分准备金制度，所以R＜D，货币乘数大于1。只有当R＝D时，货币乘数才　　　　　　　可能等于1。 

4．如果中国人民银行向中国工商银行出售100万元的国债，这对基础货币有何影响？ （1）基础货币又称强力货币或高能货币，是指处于流通界为社会公众所持有的现金及银行体系准备金（包括法定存款准备金和超额准备金）的总和。（2）中国人民银行向中国工商银行出售100万元国债，则工商银行在人民银行的存款相应减少100万元，也就是工商银行在人民银行的存款准备金减少了100万元。这将直接减少基础货币的数量，即基础货币减少100万元。 

5．你认为除商业银行以外的其他金融机构，如证券公司和保险公司，有没有货币创造的功能？为什么？ 

（1）商业银行进行货币创造的两个必备条件是：可以经营存款业务和贷款业务，在这两种业务的不断循环进行下才能够进行货币创造。不能从事存款业务，则货币创造无从产生；不能从事贷款业务，则无从向社会公众提供存款的资金渠道。两个条件缺一不可。（2）其它金融机构虽具有筹集资金和资金运用的业务，但均不能经营存款业务和贷款业务，不具备货币创造的条件，从而没有货币创造的功能。

银行（二）填空 

1． 一国最高的金融管理机构和金融体系的核心是 ____________________ 。 

2．银行在组织形式上分为单一银行制、银行制度、________、________四种类型。 

3．银行区别于商业银行的最初标志是_______________________。 

4．银行在中国的萌芽是20世纪初的____________银行 

5．被世界公认为第一家银行的是_____________________，它早在1844年就获得发行货币的。 

6．1983年9月，决定_____________专门行使银行的职能，不再对企业和个人直接办理存贷业务，标志着现代银行制度在我国的确立。 

7．支付清算系统的类型主要有_________________和___________________两种。 

8．以美国为典型的在一国建立多个银行机构执行银行职能和任务的是 ______________。 

9． 外汇黄金占款在银行资产负债表上属于 ________方项目。 

10．银行主要通过________和_______对商业银行提供资金支持。 

（二）填空 

1．银行 2．复合银行制、准银行制度 3．独享货币发行垄断权 

4．户部 5．英格兰银行 6．中国人民银行 

7．大额实时全额支付系统、小额定时批量支付系统 

8．多元制银行 9．资产 10．再贴现、再贷款 

（六）简答 

1．银行的产生有哪些必然性？ 

（1）银行券的发行问题，由于商业银行资金实力、经营范围的，其发行的银行券的流通往往受到很大，这就需要一个资金实力雄厚且具有权威性的银行来统一发行银行券并保证兑现；（2）票据交换问题，随着商业银行间互相支付量的增加，有各自银行自行轧差清算已非常不方便，客观上需要有一个统一的票据交换和债权债务清算机构，为各个商业银行间的票据交换和资金清算提供服务；（3）最后贷款人问题，单个银行由于资金有限，容易由于支付能力不足而产生挤兑，为此有必要集中银行的准备金，对某一银行的支付困难实施救助；（4）金融监管问题，随着银行业与金融市场的发展，金融活动需要进行必要的管理，而这种管理的专业性与技术性很强，必须有专业性的机构来实施。 

2 ． 银行与商业银行有哪些业务关系？ 

银行与商业银行的业务关系可以从银行的职能入手来考虑，主要有以下几方面内容：（1）银行集中保管商业银行的准备金。各商业银行均在银行开立准备金存款账户用来存放法定准备金和超额准备金；（2）银行充当商业银行的最后贷款者。当商业银行资金周转不灵，同时同业头寸过紧时，可以向银行申请再贴现或再贷款，以获取所需资金。此时银行成为商业银行的最后贷款人，保证了存款人和银行营运的安全；（3）银行为商业银行的支付结算提供清算服务。由于各家商业银行均在银行开立有存款账户，因此各银行间的票据交换和资金清算业务就可以通过这些账户转帐和划拨；（4）多数的银行还负有监督和管理商业银行的职责。为保证金融体系的稳定和健康发展，许多国家的银行都负有监督和管理商业银行的职责，对商业银行的市场准入、退出、以及日常业务进行监管。

3. 与商业银行相比，银行负债业务有哪些特点？ 

银行的负债业务即其资产来源，主要包括流通中的货币、各项存款和其它负债。虽然资本金项目也是其资金来源，但不属于严格意义上的负债。商业银行的负债业务也是其吸收资金形成资金来源的业务，主要包括存款负债、其它负债和自有资本。与商业银行相比，银行的负债业务具有以下特点：（1）其负债业务中的流通中货币是其所独有的项目，这是由其独享货币发行权所形成的垄断的负债业务。商业银行均无此项负债，并且与此相反，现金在商业银行的资产负债表中属于资产项目；（2）其业务对象不同，虽然银行的负债业务也有存款，但其存款对象主要有两类：一类是和公共机构，另一类是商业银行等金融机构。不同于商业银行以普通居民和企业为存款业务对象；（3）其存款业务具有一定的强制性。不同于商业银行的存款自愿原则，法律要求商业银行必须在银行存有一定量的存款准备金，具有强制性。 

4 、为什么说银行的资产业务规模会影响其货币供应量？ 

银行对商业银行和的贷款业务可以对货币供应量实施调节，央行扩大贷款 , 直接增加了商业银行的超额准备金 , 从而扩大存款机构的放款和投资能力 , 导致货币供应量扩大；再贴现通过影响金融机构的借贷成本和存款准备金头寸的增减 , 调节货币供应量；央行的证券和外汇买卖实际上是向社会注入基础货币 , 增加商业银行的准备金 , 增加其货币供应的能力。 

5． 我国银行最主要的资产项目是国外资产中的外汇，美国银行最主要的资产项目是财政部债券，这种差异反映了什么问题？ 

中美两国银行资产负债表中资产项目构成比例上的差别反映了两国央行货币投放渠道及主要货币操作工具的不同。（1）中国的基础货币投放渠道中，中国人民银行通过买入外汇而投放的货币占有非常大的比例。这与中国的外汇实行结售汇制度紧密相连，国际收支中顺差产生的外汇全部要由中国人民银行发行货币来买入。而美国的银行就没有这一任务；（2）美国银行的资产负债表中，最主要的资产项目是财政部证券，这是美联储大量进行公开市场业务操作的结果。这种资产结构反映了美国金融市场高度发达和美联储以公开市场业务为主要货币工具的特征。而中国的金融市场比较落后，可供央行进行公开市场操作的证券商量少，央行公开市场业务操作较少，资产项目中的证券类资产也就较少。

国际收支（二）填空 

1 ．在一定时期内一个国家（地区）和其他国家（地区）进行的全部经济交易的系统记录被称为 _________ 。既包括 _________ ，也包括 _________ ，还包括其他国际经济交往。 

2 ．国际收支平衡表的标准组成部分包括 _________ 、 _________ 、 _________ 。 

3 ．国际收支平衡表中的 _________ 反映的是实际资源在国际间的流动，它包括 _________ 、 _________ 、 _________ 和 _________ 四个子项目。 

4 ．金融项目主要包括 _________ 、 _________ 、其他投资。 

5 ．判断一国国际收支实质是平衡还是失衡要区分 _________ 交易和 _________ 交易。 

6 ．一国官方所拥有的可随时用于弥补国际收支赤字、维持本国货币汇率的国际间可接受的一切资产是指 _________ 。主要由黄金储备、 _________ 、 _________ 和 _________ 构成。 

7 ．外汇储备 _________ 是指确定各种储备货币在一国外汇储备额中各自所占的比重。在实践中一般遵循 3 个原则：一是 _________ 原则，二是 _________ 原则，三是 _________ 原则。 

8 ．债务国在外债到期时不能按期如数偿还债务本息的现象被称为 _________ 。 _________ 、 _________ 是防止债务危机发生的重要因素。 

9 ．当一种货币在全球范围内具有 _________ 、 _________ 和 _________ 三大功能，为国际社会广泛接受时，该种货币就成为了一种国际货币。 

10 ．通常我们认为按照一定的程序和规则并借助于相应的结算工具，实现资金界转移、清偿国际间债权债务关系的行为就是 _________ 。它也属于商业银行的 _________ 。 

（二）填空 

1 ．国际收支，国际贸易，国际投资 　　

2 ．经常项目，资本与金融项目，储备资产 

3 ．经常项目，货物，服务，收入，经常转移　　

4 ．直接投资，证券投资 5 \自主性，调节性 　　

6 ．国际储备，外汇储备,在IMF的储备头寸，特别提款权 

7 ．币种结构管理，安全性，盈利性，便利性 　　

8 ．债务危机，控制外债规模，保证偿还能力 

9 ．国际结算，国际信贷，国际储备货币　　

10 ．国际结算，中间业务

（六）简答 

1．如果用汇率机制调解国际收支失衡，制约该机制发挥作用的因素有哪些？ 

浮动汇率制下，一国货币当局轻易不动用外汇储备干预外汇市场，而是任由汇率的变化来自动调节国际收支的失衡。当一国出现国际收支逆差时，其货币的汇率下降，这将有利于本国商品的出口，同时抑制国外商品的进口。相反地，当一国国际收支顺差时，其货币的汇率上升，这将扩大该国对外国商品的进口，同时降低其本国出口商品在国际市场上的竞争力。 

值得注意的是，并不是任何条件下，汇率的贬值一定能够产生扩大出口、减少进口的效应。关键取决于进出口商品的需求弹性，只有当进出口商品的需求价格弹性较大时，才能如愿地实现汇率机制对国际收支的自动调节功效。

2．国际储备有哪些作用？ 

国际储备的作用主要有 : (1) 在一国发生国际收支困难时起缓冲作用。如果是短期暂时性的国际收支困难，一国可以通过国际储备融资予以解决。即使是对于长期性的国际收支困难，在动用财政货币调整之前，以国际储备的融资作前期铺垫也有助于避免因调整速度过快或调整程度过深而引起经济的大起大落。 (2) 用于干预外汇市场，稳定本币汇率。当本币汇率在外汇市场上由于非正常投机炒作而大幅波动时，一国可动用外汇储备加以干预。一国持有储备的数额越多，表明其干预外汇市场，稳定本币汇率的能力越强。 (3) 可作为外债还本付息的最后信用保证，并有助于提高国际资信。 

一国持有的国际储备数量，是其国家信用的充分体现，可以作为该国对外借款的保证；同时，国际储备为本国货币价值的稳定性提供了信心支持。因此，充足的国际储备反映出一国具有良好的国际资信。 

3 ．如何管理一国的外债来避免债务危机的发生？ 

外债管理是规范外债举借行为，提高外债资金的使用效率，防范外债风险的重要手段。外债管理主要包括对外债规模、结构和资金投向的管理等。 

(1) 外债规模管理是指要合理确定一国外债的负债水平，它是保证外债资金的使用效率，防范外债风险的首要环节。外债规模的确定既要考虑一国经济发展对外债资金的需求量，同时也要考虑一国对外债的承受能力，运用外债偿还能力的各项指标就可以衡量对外债的承受能力。 

(2) 外债结构管理的目的是为了对外债资金来源的构成进行最优组合，从而降低融资成本，减少融资风险。外债结构管理的重点一是融资结构的管理，债务国要根据国内资金需求的特点，综合考虑采用不同的融资形式，既满足国内需求又能降低成本和风险；二是期限结构的管理，重点放在合理安排短期债务和中长期债务的比率，按照国际惯例，短期债务在总债务重的比例不应超过 25% ，此外，要合理安排外债的借入期限，防止外债还款期过渡集中，减轻集中还款的压力；三是国际融资利率的管理，债务国要根据债务的期限长短、利率的市场走向等因素选择不同的融资利率，尽量降低利息支出；四是对币种和国别结构的管理，主要是为了防范汇率风险和政治风险。 

(3) 外债投向管理。借入外债能不能促进一个国家的经济发展、能不能按期偿还外债在很大程度上取决于外债资金的使用能不能产生良好的社会和经济效益，因此外债的投向合理与否就具有重要意义。 

（七）论述 

1．以国际收支出现逆差为例，说明国际收支失衡的自动调节机制和调节如何发挥作用？ 

当国际收支出现逆差时，在固定汇率制度下，国际收支的自动调节机制有： 

(1) 价格机制；国际收支逆差（顺差） → 国际储备减少（增加） → 货币供给减少（增加） → 价格下降（上升） → 进口减少（增加）出口增加（减少） → 国际收支恢复平衡。 

(2) 利率机制：国际收支逆差（顺差） → 国际储备减少（增加） → 货币供给减少（增加） → 利率上升（下降） → 资本流入增加（减少） → 资本与金融账户顺差（逆差） → 国际收支恢复平衡。 

(3) 收入机制：国际收支逆差（顺差） → 国际储备减少（增加） → 货币供给减少（增加） → 现金余额下降（增加） → 支出水平下降（上升） → 进口减少（增加） → 国际收支恢复均衡。 

　　在浮动汇率制度下，国际收支的自动调节机制主要是： 

汇率机制：国际收支逆差（顺差） → 本币贬值（升值） → 外汇汇率上升（下降） → 进口减少（增加）出口增加（减少） → 国际收支恢复平衡。 

当国际收支出现逆差时，可以采用的调节有：(1) 财政调节。财政对国际收支失衡的调节机理表现为运用财政收入、支出和公债影响社会总需求的变动，进而通过对边际进口倾向的影响达到调节国际收支的目的。如果一国出现国际收支逆差，则应采用紧缩性的财政，减少财政支出和提高税率，支出的减少通过乘数效应使国民收入数倍的减少；同时，税率的提高进一步降低了企业的收益和个人的可支配收入，收入的减少必然导致本国居民商品和劳务支出的下降，其中包括对进口商品和劳务的需求下降，至于下降的程度则取决于边际进口倾向的高低，最终达到改善国际收支的目的。值得注意的是，除了通过总需求间接调节国际收支失衡以外，财政还可直接作用于恢复国际收支的均衡，特别是当国际收支的赤字源于财政赤字时，控制国内财政赤字即可直接改善国际收支。(2) 货币调节。货币可以改变社会总需求的水平，进而影响价格、利率等变量，达到最终调节国际收支失衡的目的。如果一国出现国际收支逆差，运用紧缩性的货币，可以降低国内生产的出口品和进口替代品的价格，增强本国产品的竞争力，从扩大出口和减少进口两个角度纠正国际收支经常项目的逆差。再者，紧缩性的货币将促进一国国内利率水平的提高，有利于吸引资本流入，改善国际收支的资本和金融账户。(3) 信用调节。信用也可以调节国际收支失衡。如果一国面临较严重的经常项目逆差，可以有针对性地直接向出口商提供优惠贷款，鼓励其扩大出口；银行也可以通过提高进口保证金比例，抑制进口。另外，还可以通过向外商提供配套贷款吸引投资，通过资本和金融项目的顺差来平衡经常项目的逆差。信用的运用还可以通过影响利率水平的变化，进而对投资，价格等变量产生影响，并作用于社会总供给和总需求，通过社会总供给和社会总需求的变化来进一步调节国际收支失衡。(4) 外贸调节。外贸调节国际收支比较典型的做法是通过关税和非关税壁垒来实施贸易的管制。前者主要是通过提高外国出口商品的关税来抑制进口，刺激对本国进口替代品的需求。但是，其对国际收支失衡的调节仅仅是一种对进口方面的单向调节。后者则一方面运用配额、进口许可证等措施进口，另一方面运用出口补贴等措施鼓励本国商品的出口，从进出口两方面双向调节国际收支失衡。如果一国出现国际收支逆差，可以通过提高关税和增加非关税壁垒来抑制进口、鼓励出口，改善国际收支。但是，通过外贸调节国际收支会扭曲了市场机制配置资源的效果，因此会导致一系列问题的出现。例如，走私猖獗、黑市活跃、千方百计逃脱管制。而且外贸管制容易产生国际贸易摩擦，陷入报复与反报复的恶性循环。

准银行制：是指在一些国家或地区，并没有通常意义上的银行制度，只是由授权某个或某几个商业银行，或设置类似银行的机构，部分行使银行职能的。新加坡和我国地区是其典型代表。新加坡不设银行，而由货币局发行货币，金融管理局负责银行管理、收缴存款准备金等业务。

单一银行制：是指国家单独建立银行机构，使之全面、纯粹行使银行职能，并监管全部金融企业的制度。它又分为一元制、二元制和多元制三种具体形式。世界大多数国家如英、法、日和我国目前都实行这种制度。

单一式银行制度是指国家建立单独的银行机构，使之全面行使银行职能的银行制度。这种类型又分为两种情况：

 1.一元式银行制度。指一国只设立一家统一的银行行使银行的权力和履行银行的全部职责，银行机构自身上下是统一的，机构设置一般采取总分行制，逐级垂直隶属。世界上绝大多数国家都实行这种制度。如中国，英国，日本，法国，印度等。

2.二元式银行制度。指银行体系由和地方两级相对的银行机构共同组成。级银行和地方级银行在货币方面是统一的，级银行是最高的金融决策机构，地方级银行要接受级银行的监督和指导。但在货币的具体实施、金融监管和银行有关业务的具体操作方面，地方银行在其辖区内有一定的性。

在组织结构上，一般来说，地方银行与的银行也不是总分行的关系。

 二元式银行制度(Dual central bank system)是指在一国国内建立和地方两级银行机构，银行机构是最高权力或管理机构，但地方级机构也有一定的权力。属于这种类型的国家有德国等。

3、多元式一行制度

是指在一国建立多个银行机构共同执行银行的。特点是权力相对分散，各自的性较强。美国就是执行多元式的典型。

★ 复合式银行制度是指国家不单独设立专司银行职能的银行机构，而是由一家集银行与商业银行职能于一身的国家大银行兼行银行职能的银行制度。

银行制：是指由参加某一货币联盟的所有成员国联合组成的银行制度。银行发行共同的货币，并为成员国制定相对统一的金融。这种银行制度的典型代表有欧洲银行。

资本市场：（二）填空 

1．中国证券业协会和中国国债协会属于我国证券业_________ 机构。 

2．证券发行市场又被称为_________ 市场，它与证券市场相辅相成，构成统一的证券市场。 

3．发行人不通过证券承销机构而自己发行证券的发行方式属于 _________发行。 

4．股票发行条件是指股票发行者在以股票形式筹集资金时必须考虑并满足的因素，通常包括 _________发行条件、 _________发行条件和 _________发行条件等。 

5． _________是指交易所经纪人与外界证券商或客户的中介，又叫第二经纪人，随着现代通讯业的快速发展，其活动空间越来越小。 

6．理论界对我国资本市场交易成本问题的讨论主要集中在证券交易_________ 的争论上。 

7．在不影响投资收益的情况下，通过适当的分散投资，可以消除 _________风险。 

8．证券投资分析，内容主要包括_________ 分析和 _________分析。 

9．公司财务分析的基本工具有 _________分析和_________ 分析两种。 

（二）填空 

1．自律性 　　2．一级，流通3．直接 　　4．初次，增资，配股 

5．掮客　　6．印花税 7．非系统　8．基本面，技术 9．比率，现金流量 

（六）计算 

王先生的资产组合中,有70%的比例投资于基金，其余投资于国库券。已知国库券的收益率为5%, 市场组合的收益率为12%, 

基金的β系数为0.3，基金与国库券的相关系数为0.6，王先生的资产组合的预期收益率是多少？ 

1.基金收益率=5%+0.3×(12%-5%)=7.1% 

　 组合的预期收益率=70%×7.1%+30%×5%=6.5% 

（七）简答 

1.资本市场与货币市场有哪些不同? 

（1）特点不同。资本市场是指以期限在1年以上的金融工具为媒介进行中长期性资金交易活动的市场。其特点是：交易的金融工具期限长；交易的目的主要是为解决长期投资性资金的供求需要；资金借贷量大；市场交易工具有一定的风险性和投机性。货币市场是指以期限在1年以内的金融工具为媒介进行短期资金融通的市场。从交易对象的角度看，货币市场主要由同业拆借、商业票据、国库券以及回购协议等子市场组成。其特点是：交易期限短，流动性强，风险相对较低。 2）功能不同。资本市场是筹集资金的重要渠道，是资源合理配置的有效场所，它有利于企业重组，能够促进产业结构向高级化方向发展。货币市场调剂资金余缺，满足短期融资需要。它不仅为各种信用形式的发展创造了条件，而且为提供条件和场所。 （3）子市场不同。广义的资本市场包括两大部分：一是银行中长期存贷款市场，另一个是有价证券市场，包括债券市场和股票市场；狭义的资本市场专指发行和流通股票、债券、基金等证券的市场，统称证券市场。货币市场则主要由同业拆借、商业票据、国库券以及回购协议等子市场组成。

2. 如果你想入市买卖股票，要经过哪些程序？ 

（1）开设股东账户及资金帐户。按照现行法律规定，每个投资者欲从事证券交易，须先向证券登记公司申请开设股东账户，办理股东代码卡。此外，投资者委托买卖股票，还必须向具体的证券公司申请开设资金账户，存入交易所需的资金。 

2）委托买卖。投资者开立了股票账户和资金账户后就可以在证券营业部办理委托买卖。其整个过程是：投资人报单给证券商 → 证券商通过其在场内交易员将委托人的指令输入计算机终端 → 各证券商的场内交易员发出的指令一并输入交易所计算机主机，由主机撮合成交 → 成交后由证券商代理投资人办理清单、交割和过户手续。 （3）竞价成交。证券商在接到投资人的买卖委托后，应立即通知其场内交易员申报竞价。证券交易按价格优先、时间优先的原则竞价成交。 

（ 4）清算、交割与过户。清算是指证券买卖双方在证券交易所进行的证券买卖成交以后，通过证券交易所将各证券商之间买卖的数量和金额分别予以抵消，计算应收应付证券和应收应付金额的一种程序。交割是指证券卖方将卖出证券交付买方，买方将买进证券的价款交付卖方的行为。过户是指在记名证券交易中，成交后办理股东变更登记的手续，即原所有者向新所有者转移有关证券全部权利的记录手续。 

3. 筹资人如何选择证券发行方式？ 

（1）不同的证券发行方式具有不同的特点。私募发行手续比较简单，可节省发行费用，也不必公开内部信息或取得资信等级，但私募必须发行提供较优厚的报酬，并易受认购人的干预，且私募证券一般不允许上市流通，因而证券的流动性较差；公募发行则能提高发行者在证券市场的知名度，扩大其社会影响，并在较短的时间内筹集到大量资金，但公募发行必须公布一系列的报表和有关文件，或者取得资信等级，因而手续比较复杂，发行成本较高。直接发行简便易行，发行费用低廉，筹资速度快捷，但这种发行方式在许多国家要受到法律法规的诸多；间接发行对于发行人来说，虽然要支付一定的发行费用，但是有利于提高发行人的知名度，筹资时间也不长，风险也比较小。 

（2）证券发行方式的选择。证券发行者可以根据上述特点以及自身的需要选择不同的发行方式。证券发行人在发行证券时需要做出两种选择：一是选择认购人，以决定是私募还是公募；二是选择销售人，以决定是直接发行还是间接发行。若选定间接发行，除选择中介机构外，还要选择以何种间接发行方式发行。

货币市场（ 二 ） 填空 

1．金融机构追求_________ 相统一的经营目标是同业拆借市场形成和发展的内在要求与动力。 

2．许多浮动利率的融资工具在发行时都以_________ 利率作为浮动的依据和参照。 

3．我国同业拆借市场的兴起源于_________ 制度的改革。 

4．银行发行央行票据的主要目的是为了提高 _________操作的灵活性和效率。 

5．证券投资公司、证券投资基金等金融性机构投资者也是国库券的重要投资者，它们将国库券当作投资组合中一项重要的_________ 。 

6．国库券市场发行需要通过专门的机构进行，这些机构通常被称为 _________。 

7．回购协议的期限从1日至数月不等，期限只有1天的称为 _________，1天以上的统称为 _________。 

1．安全性，流动性与盈利性 　2．伦敦同业拆放利率 　

3．信贷资金管理 　4．公开市场业务 5．无风险资产　　

6．一级自营商 　　7．隔夜回购，期限回购 

（六）计算 

1．某企业以一张面额为30万的票据去银行贴现，银行的年贴现率为8%，票据尚有45天才到期，银行扣除的贴现息是多少？企业得到的贴现额是多少？　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　 

2.某国库券以折价发行，发行价格为95元，面值为100元，偿还按面值支付，投资者的收益率是多少？ 1.贴现息=300，000×8%×45/365=2,958.90 

　 贴现额=300,0009-2,958.90=297,041.10 

2.收益率=（100-95）/95×100%=5.26% 

（七）简答 

1.同业拆借市场的交易对象有哪些？ 

同业拆借市场的交易对象主要有商业银行的存款准备金、银行间存款以及其他活期存款。 

1）商业银行的存款准备金是同业拆借市场最早、最重要、市场份额最大的交易对象。同业拆借市场最初就是指银行等金融机构之间相互调剂在银行存款账户上的准备金余额。由于商业银行资金的流出与流入每时每刻都在进行，影响流出与流入差额的不确定因素千差万别，这使得商业银行不可能时刻保持在银行准备金存款账户上的余额恰好等于法定准备金余额。存款准备金余额不足须支付罚息，而超额准备又导致利息收入损失；为解决这一困难，头寸多余行和头寸不足行就要进行准备金交易。 

（2）随着市场的发展和市场容量的扩大，证券交易商和也加入到同业拆借市场当中来，交易对象也不再局限于商业银行的存款准备金，它还包括商业银行相互之间的存款以及证券交易商和所拥有的活期存款。拆借目的除了商业银行满足银行提出的准备金要求之外，还包括市场参与人轧平票据交换差额，解决临时性、季节性资金需求等目的。 

2.在国库券市场上，、银行以及商业银行的活动有什么不同？ 

　、银行、商业银行都是国库券市场上的参与者，但三者的活动各不相同： 

（1）是国库券的发行人，发行国库券主要有两个目的：一方面，满足短期资金周转的需要。另一方面，为银行的公开市场业务提供操作工具。 

（2）银行和商业银行都是国库券市场上的投资者，但二者的活动又有所差异。银行参与国库券买卖的主要目的不是为获得利息收入或买卖价差，而是要通过国库券的买卖来影响商业银行的头寸，达到市场货币供应量的目的。此外，由于银行在公开市场上操作的对象是执行财政意图而发行的国库券，因而银行参与国库券的投资可以较好地实现财政和货币的协调与配合。 

（3）商业银行投资于国库券首先是为了获取投资收益。此外，商业银行投资于国库券的另一个目的是将国库券作为银行第二准备金。

3.回购交易有什么特点？ 　回购协议市场的交易具有其他货币市场所没有的特点： 

（1）流动性强。回购协议主要以短期为主，最长的回购期限一般不超过一年。我国回购市场上，最长的不超过4个月，其中期限为3天、7天、14天的交易最为活跃。 

（2）安全性高。这是由市场自身的性质决定的。回购协议的交易场所是经国家批准的规范性场内交易场所，只有合法的机构才可以在场内进行交易，交易的双方以出让或取得证券抵押权为担保进行资金拆借，交易所作为证券抵押权的监管人承担相应的责任。回购交易的对象是经货币当局批准的最高资信等级的有价证券，可以说，回购交易几乎是无风险交易。 

（3）收益稳定且超过银行存款收益。我国近年来经过多次降息，企事业单位目前银行存款利率仅为0.72%。而回购利率是市场公开竞价的结果，在一定程度上代表了一定时期的市场利率水平，市场参与者如果将沉淀资金用于证券回购交易，一般可获得平均高于银行同期存款利率的收益。 

（4）对于商业银行来说，利用回购协议融入的资金不属于存款负债，不用交纳存款准备金。由于大型商业银行是回购市场的主要资金需求者，回购交易具有非常明显的优势，这些银行往往利用回购市场作为筹集资金的重要场所。 

4.在票据贴现市场上，商业银行通过哪些业务融资？ 

在票据贴现市场上，商业银行可以通过贴现、再贴现和转贴现等业务来融资： 

（1）贴现是商业票据持有人在票据到期前，为获取现款向金融机构贴付一定的利息所作的票据转让。票据贴现市场所转让的商业票据主要是经过承兑、背书的本票和汇票。贴现的一般条件主要有：第一，票据的信用要好；第二，必须提供在途货物或一笔信用证交易的证明，以保证票据的自行偿还性。 

（2）票据到期前，金融机构若需用现款，可办理再贴现。再贴现是指商业银行将其贴现收进的未到期票据向银行所作的票据转让行为，也称重贴现。它是银行对商业银行及其他金融机构融通资金的一种形式，是银行的融资业务。这项业务又可以作为银行调节市场银根松紧及货币供应量的重要手段。 

（3）转贴现是指商业银行将贴现收进的未到期票据向其他商业银行或贴现机构进行贴现的融资行为。票据可以被多次转贴现，不过有的国家对承兑银行在二级市场出售承兑票据的数量有。 

　　在商业票据贴现市场上的各种贴现业务，实质上是债权的转移和资金的融通。 

5.银行参与货币市场的哪些交易活动? 

　　银行是我国最重要的金融管理当局，在现代金融体系当中处于核心地位。银行货币的三大传统工具都是通过货币市场实施的，它全面参与货币市场的各个子市场的活动，而银行的性质与职能又决定了其活动的特殊性： 

（1）在同业拆借市场上，银行虽然不直接参加资金拆借活动，但它在同业拆借市场却起着举足轻重的作用。集中管理商业银行的存款准备金，制定利率，而同业拆借市场利率常被当作基准利率。 

（2）在票据市场上 ，进行再贴现的操作，也可以利用票据融资。发行央行票据以提高公开市场业务操作的灵活性和效率。央行票据可以在银行间市场上交易，也可以作为回购交易的工具。 

（3）在国库券市场上，代理发行债券，购买国库券以解决对资金的临时需要。参与国库券的买卖来影响商业银行的头寸，达到市场货币供应量的目的，并且可以较好的实现财政和货币的协调和配合。 

（4）在回购协议市场上，银行是参与回购协议市场操作的主要机构，既可以是资金的供应者，又可以是资金的需求者，利用国债回购进行公开市场操作，以调节货币供应量，实现货币目标。

金融机构二）填空 

1.资金从盈余单位向赤字单位的流动和转化就是____________。 

2.金融机构提供有效_________的服务是适应经济发展需求最早产生的功能。 

3.作为专业化的融资中介人，所有金融机构所具有的基本功能是_________。 

4.作为一种特殊的企业，金融机构的经营对象是________。 

5.1944年7月，44个同盟国家在美国新罕布什尔州召开国际金融会议，决定成立____________组织。 

6.我国出现第一家现代商业银行是1845年在广州和同时开业的___________银行，我国第一家民族资本银行是17年在上海设立的_____________。 

7.统治时期，和四大家族运用手中的权力建立了以__________为核心的官僚资本金融机构体系，并成为实行金融垄断的重要工具。 

8.1948年12月1日，在原华北银行、北海银行、西北农民银行的基础上建立的__________，标志着新中国金融体系的开始。 

9.1995年在内地组建了第一家民营的商业银行_____________。 

10.金融机构体系的金融机构的监管主体是______________。 

11.1902年，澳门成立了首家银行，即葡资的_____________，又称_____________。  

1. 资金融通 　　2.支付结算 　　3.融通资金 　　4.货币资金 　　5.国际货币基金 

6. 英国丽如银行，中国通商银行　　7. “四行二局一库” 　　8. 中国人民银行 

9. 中国民生银行 　　10. 金融管理局 　　11. 大西洋银行，海外汇理银行 

（六）简答 

1. 如何理解金融机构在各国社会经济中的主要功能？ 

金融机构的功能主要有：（1）提供支付结算服务。金融机构提供有效的支付结算服务是适应经济发展需求最早产生的功能，该功能的重要作用在于促进商品交易的顺利实现。目前对市场支付结算服务一般都是由可吸收存款的金融机构提供，其中商业银行仍是最基本的提供支付结算的金融单位。（2）融通资金。融通资金是指金融机构充当专业的资金融通媒介，促进社会闲置资金向生产性资金转化。这是所有金融机构所具有的基本功能。金融机构通常采用发行金融工具的方式融通资金。（3）降低交易成本并提供金融便利。金融机构通过规模经营，能够使投融资活动最终以适应社会经济发展需要的交易成本来进行。提供金融便利功能是指金融机构为各融资部门的提供专业性的辅助与支持性服务。（4）改善信息不对称。金融中介机构通过自身的优势，能够及时搜集、获取比较真实完整的信息，据此选择合适的借款人和投资项目，对所投资的项目进行专业化的监控，从而有利于投融资活动的正常进行，并节约信息处理成本。（5）风险转移与管理。金融中介机构通过各种业务、技术和管理，分散、转移、控制、减轻金融、经济和社会活动中的各种风险，例如为投资者分散风险并提供风险管理服务。 

2. 为什么说金融机构的经营风险和影响程度与一般企业不同？ 

在现代市场经济中，金融机构作为一种特殊的企业，与一般经济单位相比，其经营风险及影响程度有相当的特殊性。通常可理解为，一般经济单位的经营风险主要来自于商品生产、流通过程，集中表现为商品是否产销对路。这种风险所带来的至多是因商品滞销、资不抵债而宣布破产。单个企业破产造成的损失对整体经济的影响较小，冲击力不大，一般属小范围、个体的。而金融机构因其业务大多是以还本付息为条件的货币信用业务，故风险主要表现为信用风险、挤兑风险、利率风险、汇率风险等。这一系列风险所带来的后果往往超过对金融机构自身的影响。金融机构因经营不善而导致的危机，有可能对整个金融体系的稳健运行构成威胁。而一旦发生系统风险，导致金融体系运转失灵，必然会危及整个社会再生产过程，引发社会经济秩序的混乱，甚至会爆发严重的社会或政治危机。 

3. 国家金融机构体系一般由哪些金融机构构成？ 

国家金融机构体系是指在一个主权国家里存在的各种金融机构及其彼此间形成的关系。各国的金融机构体系虽各有特点，但在种类和构成上基本相同。国家金融机构主要由管理性机构、商业经营性金融机构和性金融机构三大类构成。（ 1）管理性机构是一个国家或地区具有金融管理、监督职能的机构。目前各国的金融管理性机构，主要构成有四类：一是负责监管存款货币银行的银行或金融管理局，二是按分业设立的监管机构如银监会、、，三是金融同业自律组织如行业协会，四是社会性公律组织如会计师事务所、评估机构等。其中，银行或金融管理局通常在一个国家或地区的金融监管组织机构中居于核心位置。（2）商业经营性金融机构是指以经营工商业存放款、证券交易与发行、资金管理等业务，以利润为其主要经营目标的金融企业，如各种商业银行或存款机构、商业性保险公司、投资银行、信托公司、投资基金、租赁公司等。（3）性金融机构是指那些专门配合宏观经济，根据要求从事各种性金融活动的金融机构。这类金融机构的建立旨在支持发展经济，促进社会全面进步。世界各国都根据各自发展需要建立了相关的性金融机构。

4. 简述新中国金融机构体系的建立和发展主要经历的阶段。 

我国目前的金融体系是以银行为核心、国有商业银行为主体，多种金融机构并存为特点。这一体系的形成，经历了以下几个过程： 

（1）1948-1953年：初步形成阶段。1948年12月1日，在原华北银行、北海银行、西北农民银行的基础上建立了中国人民银行，它标志着新中国金融体系的开始。中国人民银行逐渐成为全国唯一的国家银行。 （2）1953—1978年：“大一统”模式下的金融体系。这是一种高度集中的、以行政管理办法为主的单一的国家银行体系。这个模式的基本特征为：中国人民银行是全国唯一一家办理各项银行业务的金融机构，集银行和商业银行功能于一身，其内部实行高度集中管理，资金统收统支。 （3）1979—1983年9月：改革初期。打破长期存在的人民银行一家金融机构的格局，恢复和建立了经营的专业银行：中国农业银行、中国人民建设银行、中国银行，与人民银行一起构成了多元化银行体系。 （4）1983年9月—1993年：初具规模阶段。1983年起在金融机构方面进行了如下改革：决定中国人民银行专门行使银行职能；专设中国工商银行，承办原来人民银行负责的信贷及城镇储蓄业务；增设交通银行等综合性银行，广东发展银行等区域性银行；设立非银行金融机构，如中国人民保险公司。 （5）1994年至今：新型金融机构体系的建设阶段。1994年确定了金融的改革目标：建立在银行宏观之下的性金融与商业性金融分离、以国有商业银行为主体、多种金融机构并存的金融机构体系；建立了国家开发银行、中国农业发展银行、中国进出口信贷银行三家性银行。在性业务分离出去之后，原国家各专业银行开始逐渐向国有商业银行转化，并建立以国有商业银行为主体的多层次商业银行体系。目前这一新的金融机构体系在处于完善的过程之中。

货币制度1．布雷顿森林体系中的“双挂钩”是指 挂钩，______ 挂钩。 

2．我国商业银行为办理日常现金收付业务而建立的金库亦称为______ 。 

3．作为新中国货币制度的开端，中国人民银行于 ______发行人民币。 

4．金币可以自由铸造，黄金可以自由输出输入的金属货币制度是______ 。

 5．1933年实行的法币改革废止了在我国实行多年的______ 。 

6．本位货币单位以下的小面额货币是______ 。 

7．国际货币制度经历了国际金本位制、布雷顿森林体系和______ 的演变过程。 

8．西非货币联盟制度、中非货币联盟制度、东加勒比海货币制度、欧洲货币联盟制度等都属于 ______。 

9．规定金币和银币都按照实际比价流通的金银复本位制被称为______ 。 

10．由法律赋予某一种货币的不受支付性质、支付数额的支付偿还能力被称为— ______。 11．目前各国货币发行准备的构成一般有 ______和______ 。 

1．美元与黄金，其他国家货币与美元 　　2．业务库 　　3．1948年12月1日 4．金币本位制　　5．银本位制 　　6．辅币　　7．牙买加体系 

8．区域性货币制度　　9．平行本位制 　　10．无限法偿 11．现金准备，证券准备 

（六)简答题

1 ．金银复本位制下为什么会出现劣币驱逐良币的现象？ 

劣币驱逐良币现象是在金银复本位制中的“双本位制”条件下出现的，即法律规定金和银的比价，金币和银币都按法定比价流通，由此形成了金银的法定比价和市场比价。一旦金银的市场价格发生变化，就会使金银的法定比价和市场比价发生偏离。由于当时的金币和银币都是可以自由铸造的足值的本位币，因此当金银的法定比价和市场比价发生偏离时，市场价格偏高的货币（良币）就会被市场价格偏低的货币（劣币）所排斥，在价值规律的作用下，良币退出流通进入贮藏，劣币充斥市场，出现“劣币驱逐良币”的现象。 

2．为什么说金币本位制是一种稳定的货币制度？ 

　金币本位制是金铸币作为实际交换媒介在流通中发挥货币功能的金本位制，其基本内容是：金币可以自由铸造，自由熔化，无限法偿；辅币和银行券与金币同时流通，并可按其面值自由兑换为金币；黄金可以自由输出输入；货币发行准备全部是黄金。 

　金币本位制是一种稳定的货币制度，表现在：由于 金币可以自由铸造和熔化，金币的面值就可以与其所含的黄金的实际价值保持一致，流通中金币的数量就能自发地满足流通的需要；由于金币可以自由兑换，各种价值符号就能稳定地代表金币进行流通，不会发生通货贬值；由于黄金可以自由输出输入，外汇汇率就可以保持稳定。金币本位制的稳定性对当时资本主义经济发展和国际贸易的发展起到了积极的促进作用。 

3．人民币现钞是怎样发行的？ 

人民币现钞的发行主要是通过货币发行基金在发行库和业务库的转移实现的。 发行基金是人民银行为国家保管的待发行的货币，发行基金的来源，一是人民银行总行所属印制企业按计划印制解缴发行库的新人民币；二是开户的各金融机构和人民银行业务库缴存人民银行发行库的回笼款。保管发行基金的金库称为发行库。发行基金由设置发行库的各级人民银行保管，并由总行统一掌握。业务库是商业银行为了办理日常现金收付业务而建立的金库，它保留的现金是商业银行业务活动中现金收付的周转金，是营运资金的组成部分，经常处于有收有付的状态。 

当商业银行基层行处业务库的现金不足以支付时，可到当地中国人民银行分支机构在其存款帐户余额内提取现金，人民币就从发行库转移到业务库，意味着这部分人民币进入流通领域；当业务库的现金收入大于其库存限额时，超出部分由业务库送交发行库，意味着该部分人民币退出流通。 

中国人民银行通过编制发行基金计划、管理发行基金的运送等对人民币发行进行管理。 

4．目前有哪几种区域性货币制度？ 

　区域性货币制度是指由某个区域内的有关国家（地区）通过协调形成一个货币区，由联合组建的一家银行来发行与管理区域内的统一货币的制度。 

区域性货币制度一般与区域性多国经济的相对一致性和货币联盟相对应。20世纪60年代后，一些地域相邻的欠发达国家首先建立了货币联盟，并在联盟内成立了由参加国共同组建的银行，70年代末欧洲开始了货币一体化进程。目前区域性货币制度主要包括西非货币联盟制度、中非货币联盟制度、东加勒比海货币制度、欧洲货币联盟制度。 

西非货币联盟制度，最初建立于1962年5月12日，由非洲西部的塞内加尔、尼日尔、贝宁、科特迪瓦、布基纳法索、马里、毛里塔尼亚等7个成员国组成。1963年11月，多哥加入了该联盟。1962年11月1日，西非货币联盟成立了“西非国家银行”，作为成员国共同的银行，总行设在塞内加尔首都达喀尔，在各成员国设有代理机构，总行负责制定货币，管理外汇储备，发行共同的货币“非洲金融共同体法郎”，供各成员国使用。 

中非货币联盟制度由喀麦隆、乍得、刚果、加蓬和中非共和国5个成员国组成，1973年4月1日，中非货币联盟成立了共同的银行“中非国家银行”，总行设在喀麦隆首都雅温得，发行共同的货币“中非金融合作法郎”。 

东加勒比货币区也属于区域性货币联盟制度，该货币区由安提瓜、多米尼加、格林纳达、蒙特塞拉特、圣卢西亚、圣文森特等国组成。1965年，东加勒比货币区各国成立了共同的货币管理局，该货币管理局统一发行区内各国共同使用的货币──“东加勒比元”，1983年10月1日，东加勒比货币区成立了东加勒比银行，取代了原来的货币管理局。 

欧洲货币制度是在经济发达国家建立的区域性货币制度，通过发行欧洲统一货币欧元（ Euro ），设立欧洲银行，在欧洲实现货币统一。目前欧盟15国中，除希腊、瑞典、丹麦和英国外，其余11国（法国、德国、卢森堡、比利时、荷兰、意大利、西班牙、葡萄牙、芬兰、奥地利、爱尔兰）已成为首批欧元国。欧洲银行设在德国的金融中心法兰克福，2002年1月1日起，欧元的钞票和硬币开始流通，欧元的钞票由欧洲银行统一设计，由各国银行负责印刷发行；欧元硬币的设计和发行由各国分头完成。2002 年7月1日，各国原有的货币停止流通，与此同时，欧元正式成为各成员国统一的法定货币。 

5．不兑现的信用货币制度有什么特点？ 

不兑现的信用货币制度是20世纪70年代中期以来，各国实行的货币制度。这种货币制度有三个特点： 

（1）现实经济中的货币都是信用货币，主要由现金和银行存款构成。现金体现着银行对持有者的负债，银行存款体现着存款货币银行对存款人的负债，这些货币无不体现着信用关系。 

（2）现实中的货币都是通过金融机构的业务投入到流通中去的。无论是现金还是存款货币，都是通过金融机构存款的存取、黄金外汇的买卖、有价证券的买卖、银行贷款的发放等金融业务进入到流通中去的，这与金属货币通过自由铸造进入流通已有本质区别。 

（3）国家对信用货币的管理成为经济正常发展的必要条件。在纯粹的信用货币制度下，信用货币都是银行的债务凭证，没有实质价值；而信用货币又都是通过金融机构业务活动进入流通的，不具有自发调节机制。因此，一旦信用货币的现实流通数量与客观必要数量不相一致，就会破坏货币流通与商品流通的对应关系。如果流通中信用货币过多，就会有一部分货币买不到商品，只能通过物价上涨来平衡商品与货币的对应关系，即出现通货膨胀；如果流通中信用货币过少，就会有一部分商品的价值不能实现，出现物价下跌，造成生产流通的萎缩，出现通货紧缩。为了保证货币流通与经济发展的需要相适应，必须由国家对信用货币加以管理和。由于银行具有“发行的银行”的职能，因此大多数国家都是由银行来管理信用货币的发行与流通，运用货币来信用货。

信用（二）填空 

1. 人类最早的信用活动产生于原始社会末期 , 它是在________ 基础上产生的。 

2. 信用历史非常古老，最古老的形态是 ________ 。 

3. 在奴隶社会和封建社会中，________ 是占主导地位的信用形式。 

4. 信用的基本特征是________ 和________ 。 

5. 在旧中国农村，粮食借贷有“春借一斗秋还三斗”的说法，这种信用形式所采用的是________ 方式，后来随着生产力的提高，逐渐发展成________ 方式，并成为主要借贷形式。 

6. 货币和信用相互渗透而形成的新范畴是________ 。 

7. 按融资活动中当事人的法律关系和法律地位可划分为________ 和________ 。 

8. 债务人无法按照承诺偿还债权人本息的风险被称为________ 。 

9. 规范和约束社会信用活动和信用关系的行为规则是 ________。 

10. 在经济生活中，某种资产或商品的价格大幅偏离其基本价值的现象被称为________ 。 

1. 私有制 　　2. 高利贷 　　3. 高利贷信用　　 4. 偿还性，支付利息 

5. 实物借贷，货币借贷　　 6. 金融　　 7. 债权融资，股权融资 

8. 信用风险 　　9. 信用制度 　　10. 经济泡沫 

（六）简答 

1. 我们平时提到的“信用缺失”、“消费信用”，所指的“信用”含义是否相同？若不同，如何理解这些含义之间的关系？ 

　二者所指的“信用”含义不同。“信用缺失”中的“信用”指的是道德范畴，即诚信，是经济主体通过诚实履行自己承诺而取得他人的信任。“消费信用”中的“信用”指的是经济范畴，即一种借贷行为，表示的是债权人和债务人之间发生的债权债务关系。这两个范畴的信用密切相关。诚信是交易、支付和借贷活动进行的基础。如果没有当事人之间的最基本的信任，就不会发生借贷活动。诚信是借贷活动的基础。 

2. 信用的基本特征是 什么？ 

信用是怎样产生和发展起来的？ 信用是 指一种借贷行为，表示的是债权人（即贷者）和债务人（即借者）之间发生的债权债务关系。偿还性和支付利息是它的基本特征。 

信用是在私有制基础上产生的。社会分工的发展和商品交换的扩大，加速了私有制的产生，出现了差别和分化。一部分家庭因贫穷被迫向富裕家庭告借，信用随之而产生。最原始的信用是高利贷，它在奴隶社会和封建社会中占主导地位。随着商品经济的发展，高利贷逐渐丧失其统治地位，现代信用制度逐渐建立。在信用货币制度下，信用和货币不可分割地联系在一起，整个货币制度是建立在信用制度基础之上的。货币和信用相互渗透并由此形成新范畴——金融。 

3. 试从不同的角度对现代信用活动分类。 

从不同的角度 ,现代信用活动可以划分为不同的种类：根据信用活动涉及的地理区域可以分为国内信用和国际信用；根据融资活动中当事人的法律关系和法律地位可以划分为债权融资和股权融资；按融资活动中参与主体的性质可以分为企业信用.个人信用.银行信用和信用；按法律规范性可以分为正规金融和非正规金融（即民间信用）等等。 

4. 现代信用活动是建立在什么基础之上的？ 

现代信用活动有哪些特征 信用是一种借贷活动，是债权债务关系的表现，现代信用活动的基础就在于现代经济中广泛存在着盈余或赤字单位，它们的盈余或赤字需要通过信用方式来调剂。 

现代信用活动有以下特征：首先，信用关系成为现代经济中最普遍、最基本的经济关系，对社会各个经济主体来说，盈余和赤字交替出现，债权和债务并存。其次，在现代经济活动中，风险与收益是相互匹配的。要想获得比较高的收益，就要承受比较大的风险，相反，风险小，收益就低。第三，现代信用活动中，信用工具呈现多样化的趋势，以适应不同融资需要，更大限度发挥信用的资金调剂作用。第四，现代信用活动越来越依赖于信用中介机构及其服务，以降低融资风险，提高融资效率。 

5. 试述现代信用体系的构成。 

现代信用体系是由信用形式，信用机构.信用管理体系.社会征信系统等相互联系和影响的各个方面共同构成的。 信用机构又包括信用中介机构 .信用服务机构和信用管理机构。信用中介机构主要包括银行性和非银行性两大类；信用服务机构主要包括信息咨询公司.投资咨询公司.征信公司.信用评估机构等；信用管理机构可以分为设立的监管机构和行业自律型管理机构。社会征信系统又包括五个子系统：信用档案系统.信用调查系统.信用评估系统.信用查询系统以及失信公示系统。 

（七）论述 

1. 高利贷这一信用形式的特点和作用是什么？与现代信用有何区别？在现代经济中是否还存在高利贷信用，为什么？ 

高利贷的特点是利率极高，且不稳定，贷放者收取多高的利息，是根据借债人的不同、时间季节的不同和地区的不同而有相当大的差异，贷放者跟借款人亲疏关系不同，收取的利息也不同，这些都由贷放者随意决定，借债者没有讨价还价的余地。 

在从封建社会向资本主义社会过渡期间，高利贷的作用具有双重性。一方面，它是促使资本主义前提条件形成的重要因素，因为高利贷者通过高利盘剥，积累了大量的货币财富，有可能从高利贷资本转入产业资本，成为资本原始积累的来源之一。同时，它又使广大的农民和手工业者破产，从而促使雇佣工人队伍的形成。另一方面，高利贷对它赖以生存的经济基础——小生产占优势的旧生产方式竭力维护。高利贷的这种保守作用，必然阻碍高利贷资本向产业资本转化，而且它的高额利息使资本家无利可图，成为资本主义发展的障碍。 

高利贷信用与现代信用的区别主要有以下几方面：（1）从存在的基础看，高利贷信用存在的基础是小生产占优势的旧生产方式。现代信用存在的基础是社会化的大生产方式，经济中广泛存在盈余或赤字单位；（2）从借贷的目的看，高利贷主要用于生活性消费，与生产没有密切联系。现代信用主要用于生产，可以促进经济的发展；（3）从对经济的作用看，高利贷具有资本的剥削方式，它的主要借贷对象——小生产者仅用于维持简单生产活动，导致生产力发展缓慢。现代信用可以优化资源配置，调整经济结构，节约了流通费用，保证了社会化大生产的顺利进行。 

在现代经济中，许多国家甚至是发达的资本主义国家，仍有高利贷的活动。这一方面是由于在现代商品货币经济十分发达的情况下，仍存在着小生产者的生产方式，另一方面是由于现代信用制度还不能满足所有人的借贷需求，使得一些急需货币的人只能借助于高利贷。所以高利贷的最终消失，还要通过信用制度的发展和完善来实现。 

2. 试从我国企业融资难的角度论述信用形式多样化的重要性。 

在当前经济活动中，信用形式、信用工具都呈现多样化的发展趋势，以充分适应不同的融资需要，更大限度的发挥信用的资金调剂作用。以企业为融资主体的信用形式被称为企业信用，主要包括商业信用、银行贷款、债权信用等等。 

商业信用是企业在购销活动中经常采用的一种信用形式，其规模小、期限短，主要用于解决企业短期的资金不足。票据的承兑主体可以是资信优良的大型企业，也可以是商业银行。票据多次背书转让，使众多为大型企业配套服务的中小企业成为最终持票人，它们可以通过向商业银行办理贴现而最终获得资金支持。 

　银行贷款是企业通过信用渠道融资的主要形式。通常企业都与银行保持比较固定的联系，银行贷款从规模、期限和投向上都比较灵活，比较容易适应企业的融资需要，因此在企业外源融资中占有重要地位。一般来说，由于银行长期贷款利率较高，企业融资成本也较高，因此银行贷款大部分用于满足短期资金需求。 

发行企业债券是企业融资的另一种信用形式，它是企业信用活动的重要内容。对企业来说，发行债券融资需要按期还本负息，但是利息支出基本上是固定，而且不会影响企业管理层的稳定。一般来说，发行债券融资主要用于为企业筹集巨额的长期资金。 

企业的股权融资指发行股票筹集资本的形式。股票融资不存在归还本金和支付固定的利息，因此财务负担小。但是由于股票是所有权证券，而且股票对企业的经营利润具有要求权，因此股票的发行规模会影响企业控制权的分布，影响利润的分配。对企业来讲，股票融资一般用于企业最初筹集资本金。 

从企业主要信用形式来看，不同的信用形式可以满足企业不同的融资需求。各种信用形式相得益彰，解决企业的融资问题。在我国，由于多种信用形式发展程度不统一，企业融资过分依赖银行贷款，从而出现融资难的问题。因此，我国应充分发展多种信用形式，促进资金的合理利用，推动经济的发展。

(二)填空 

1. 工商企业之间在买卖商品时，以商品形式提供的信用是 ，其典型形式是____ 。 

2. 商业信用是以赊销或预付形式提供的信用，这一信用活动实际上同时包含了两种行为____ 和____ 。 

3. 提供商业信用的债权人，为保证自己对债务的索取权而掌握的一种书面债权凭证被称为-- 。商业票据可分为____ 和____ 两种。 

4. 商业票据可以流通转让，在票据背面签字转让的手续就叫____ 。 

5.当票据的持有者在票据未到偿还期而又需要进行支付时，票据持有人就可以背书，然后把它以一定的价格转让给金融机构，获得现款进行支付，这种活动称作____。 

6.银行信用是伴随着现代资本主义银行的产生，在_____ 的基础上发展起来的。 

7.与商业信用不同，银行信用属于_____ 。 

8.现代经济社会中，的经济职能得到空前强化，并作为最重要的经济部门参与经济活动。在信用中主要作为资金的____。 

9.消费信用的形式有____、____ 和____ 几种。 

10.银行及其他金融机构采用信用放款或抵押放款方式，对消费者购买消费品发放的贷款的信用活动称为_____ 。 

11.消费信贷按接受贷款的对象不同分为____ 和____ 两种。 

12.出口国为支持和扩大本国产品的出口，提高本国产品的国际竞争能力，通过提供________ 和信贷担保的方式，鼓励本国银行向本国出口商或外国进口商提供的中长期信贷被称为_____ 。 

13.由一家银行牵头，由多家银行参与组成一个贷款团，共同筹资向特定的客户发放贷款叫_____。 1. 商业信用，赊销 　　2. 商品买卖行为，借贷行为　　 3. 商业票据，本票，汇票 4. 背书 　　5. 票据贴现 　　6. 商业信用　　 7. 间接信用 　　8. 借方 　 9. 赊销，分期付款，消费信贷 　　10. 消费信贷 11. 买方消费信贷，卖方消费信贷 　　12. 利息补贴，出口信贷 　　13. 银团贷款 

（六）简答 

1. 为什么说商业信用在商品经济中发挥着润滑生产和流通的作用？ 

商业信用指工商企业之间在买卖商品时，以商品形式提供的信用。其典型形式是赊销。在发达的商品经济中，任何商品生产者都不可孤立生存，它们之间存在着种种经济联系－－原材料工业与加工工业的联系，批发商与零售商的联系，国内工商业与进出口贸易商的联系，等等。稳定顺畅的联系是商品生产正常进行的必然要求。若在经济联系过程中，购买方缺乏必要的资本，卖方如有能力提供商业信用，则能弥补缺乏资本给联系带来的阻碍。这种商业信用广泛存在于商品推销和国际贸易领域中，在商品经济中发挥着润滑生产和流通的作用。 

2. 银行信用是如何克服商业信用的局限性的？ 

　银行信用是银行或其他金融机构以货币形态提供的信用，属于间接信用。它克服了商业信用的局限性，广泛存在于各个经济领域。（1）银行通过存款活动，把社会上闲散的货币资金集中起来，汇集成大额货币资金，能够满足小额资金、大额信用资金的需要，克服了商业信用在信用规模上的局限性。是一种能够适应社会化大生产需要的现代信用形式；（2）银行信用是用货币资金的形式而非商品形式提供的信用，克服了商业信用在方向上的局限性，使社会资金得到灵活使用；（3）银行吸收的资金有长期闲置，也有短期闲置的，在调剂资金期限上具有灵活性，可以满足存贷款人各种不同的需求。克服了商业信用在期限上的局限性。 

3. 1998 年以来，人民银行陆续出台了一系列以促进消费信用的发展。我国为何要大力发展消费信用形式？ 

消费信用是企业 、银行和其他金融机构向消费者个人提供的、 直接用于生活消费的信用。在现代经济生活中，消费信用在一定条件下可以促进消费商品的生产和销售，并从而促进经济的增长。一方面，企业通过以赊销等方式对顾客提供信用，可以扩大即期需求，促进商品销售，提高总供求均衡水平。同时对于促进新技术的应用、 新产品的推销以及产品的更新换代，也有不可低估的作用。另一方面，消费信用通过“花明天的钱享受今天的生活”可以提高消费者的总效用水平。1998 年以来，我国出现了通货紧缩现象，为了扩大内需，促进消费增长，拉动投资，因此，我国要大力发展消费信用形式以此促进经济稳健持续的增长。 

但是，若消费需求过高，生产扩张能力有限，消费信用则会加剧市场供求紧张状态，促使物价上涨，促成虚假繁荣等消极影响。因此，消费信贷应控制在适度范围内。 

4. 什么是国际信用？它的具体形式有哪些？ 

国际信用是指一切的借贷关系、借贷活动。它是国际间经济联系的一个重要方面。国际信用体现的是国与国之间的债权债务关系，直接表现为资本在国际间的流动。 

国际信用具体形式包括－－（1）带援助性质的贷款、国际金融机构贷款；（2）鼓励的出口信贷，其中出口信贷又包括卖方信贷和买方信贷两种具体方式。；（3）企业等经济单位使用较多的国际商业银行贷款、国际资本市场融资、国际金融租赁和直接投资等。

5. 出口信贷有何特征？ 

出口信贷是出口国为支持和扩大本国产品的出口，提高产品的国际竞争能力，通过提供利息补贴和信贷担保的方式，鼓励本国银行向本国出口商或外国进口商提供的中长期信贷。 

　出口信贷的特点是－－（1）附有采购，只有用于购买贷款国的产品，而且都与具体的出口项目相联系；（2）贷款利率低于国际资本市场利率，利息差额由贷款国补贴；（3）属于中长期信贷，期限一般为 5-8.5 年，最长不超过 10 年。 

（七） 论述 

1998 年以来，我国消费信贷进入快速发展阶段，总量迅速上升，品种也日益增多。随着消费信用的发展，中国人民银行颁布有关文件表明要坚持促进发展与防范风险并重的指导思想，试分析其原因。 

消费信用是企业、银行和其他金融机构向消费者个人提供的用于生活消费的信用。消费信用的发展，对刺激消费、扩大内需、 提高人民生活水平，发挥了重要作用。通过增加最终消费品需求以及扩张投资乘数效应，有效的带动了住房、汽车、教育等相关产业的发展。同时，消费信贷不良贷款率远低于金融机构其他贷款的不良比率，改善了信贷资产结构，提高了资产质量。 

但是，在我国由于消费信贷发展时间不长，风险问题仍需引起重视。目前，我国消费信贷风险主要表现在三个方面，一是长期潜在性。由于消费信贷主要为中长期贷款，贷款风险短时间内很难显现。如占比较高的住房贷款决大多数尚未到期，随着消费信贷的发展，风险将逐步显现；二是不确定因素多。除了一般贷款都要面对的利率变动、借款人收入变动等风险因素以外，消费信贷风险的不确定性因素，还表现在借款人工作、住所、支出、健康、家庭变故等多方面因素，都可能对借款人的还款能力产生不利影响。三是存在违规经营。部分商业银行自身约束机制不健全，控制风险的经验不足，也增加了信贷风险。 

另外，我国个人信用制度缺位，金融市场基础设施“瓶颈”约束日益突出，各商业银行对个人信用审查缺乏科学、合理、完整的判定标准，也使银行在业务发展过程中面临着一定的风险。所以，随着消费信贷的发展，中国人民银行有关文件强调坚持促进经济发展与防范风险并重的指导思想。

利息和利率1.利息的计算有两种基本方法________ 和________ 。 

2.各种有收益的事物都可以通过收益与利率的对比而倒过来算出它相当于多大的资本金额就是________ 。 

3.一国货币管理部门或银行所规定的利率是________  。 

4.对利率按借贷期内利率是否浮动可划分为：________ 与________ 。在借贷期限较短或市场利率变化不大的情况下可以采用________ 。 

5.在多种利率并存的条件下起决定作用的利率是________ 。在西方国家通常是银行的________ 。 

6.通常情况下，名义利率扣除_______即可视为实际利率。 

7. 各类利率之间和各类利率内部都有一定的联系并相互制约，共同构成一个有机整体，即________ ，它是一国在一定时期内各类利率的总和。 

8. 在马克思的利率决定理论中，利率的最高界限是________ 。 

9.相同期限金融资产因风险差异而产生的不同利率，被称为利率的________ 。 

10.由于债券发行者的收入会随经营状况而改变，因此债券本息的偿付能力不同，这就给债券本息能否及时偿还带来了不确定性，这种风险叫________。 

11.债券利率与无风险证券利率之差被称为________ 。 

12.利率对应着长短不同的期限而高低不同，这是________ 。 

13.与利率管制相比较，利率市场化强调在利率决定中________ 的主导作用。 

1.单利法，复利法 　　2.收益资本化 　　3.官定利率 4.固定利率，浮动利率，固定利率　　 5.基准利率，再贴现利率 6.通货膨胀率 　　7.利率体系　　 8.平均利润率 9.风险结构 　　　

10.违约风险　　 11.风险溢价   12.利率的期限结构　　 13.市场 

（六）计算 

1.银行向企业发放一笔贷款，贷款额为100万元，期限为4年，年利率为6%，试用单利和复利两种方式计算银行应得的本息和。 

2.有一块土地，每亩的年平均收益为1200元，假定月利率为1%，则这块土地会以多少元的价格买卖才合算？若一条公路从它旁边通过，使得预期收益上升为3600元，如果利率不变，这块土地的价格又会是多少？ 1.单利法：I=P·r·n=100*6%*4=24， 

　　　　　S=P+I=100+24=124万元 

　复利法： S= P(1+r) n =100(1+6%) 4 =126万元 

2.P 1 =B 1 /r=1200/（1%*12）=10000元 

　P 2 =B 2 /r=3600/（1%*12）=30000元 

（七）简答 

1.如何理解利率的风险结构？ 

由于风险不同，相同期限的金融资产因此而产生不同的利率，被称为利率的风险结构。其中所指的风险是包括违约风险、流动性风险和税收风险。违约风险是指由于债券发行者的收入随经营状况而发生改变，给债券本息能否及时偿还带来的不确定性；流动性风险是指因资产变现速度慢而可能遭受的损失。流动性风险往往与违约风险相伴而生；税收风险是由于不同的税收待遇导致不同的收入所得而产生。

2.在现实经济中，哪些因素了利率作用的发挥？ 

现实生活中，某些人为因素或非经济因素利率作用的发挥，主要有：（1）利率管制，即国家制定各种利率，规定各金融机构必须遵守和执行。它有可能因制定的利率水平不当或调整不及时，利率作用的发挥；（2）授信限量，包括授信配给制和授信条件。它可能导致信贷资金的供求矛盾进一步激化，利率体系的结构和层次扭曲，阻碍利率机制正常发挥作用；（3）经济开放程度，取决于资金流动度与市场分割。经济开放程度低会使整个利率体系失去有机联系和弹性，利率作用的发挥就有很大局限性；（4）利率弹性。某一经济变量的弹性高，对利率变动的反应就灵敏，因此利率变动对经济变量的影响就大，作用就能充分发挥出来。 

3.要充分发挥利率作用，所必须具备的条件是什么？ 

要使利率充分发挥作用，须具备以下条件：（1）市场化的利率决定机制，即通过市场和价值规律机制，由市场供求关系决定的利率，以真实灵敏的反映社会资金供求状况；（2）灵活的利率联动机制，即在利率体系中，一种利率发生变动，其他利率也会随之上升或下降，进而引起整个利率体系的变动；（3）适当的利率水平，即利率真实反映社会资金的供求状况，并使资金借贷双方都有利可图；（4）合理的利率结构，包括期限结构、行业结构以及地区结构等，以体现经济发展的时期、区域、产业及风险差别。