第八章财务报表分析习题及答案(简)

单项选择题:

1、短期债权人在进行企业财务分析时，最为关心的是（B ）。 

A．企业获利能力               　B．企业支付能力 

C．企业社会贡献能力　           D．企业资产营运能力

3、某企业2003年主营业务收入净额为36000万元，流动资产平均余额为4000万元，固定资产平均余额为8 000万元。假定没有其他资产，则该企业2003年的总资产周转率为( A )次。 

A．3.0                 B．3.4                C. 2.9             D．3.2

4、在杜邦财务分析体系中，综合性最强的财务比率是( A )。 

A.净资产收益率         B．总资产净利率        C.总资产周转率    D．营业净利率

6、在下列财务分析主体中，必须对企业营运能力、偿债能力、盈利能力及发展能力的全部信息予以详尽了解和掌握的是（ C  ）。 

A.短期投资者        B.企业债权人           C.企业经营者         D.税务机关

7、产权比率与权益乘数的关系是（D ）。 

A、产权比率×权益乘数=1                 B、权益乘数=1／（1 一产权比率）

C、权益乘数=（1十产权比率）/产权比率   D、权益乘数=1十产权比率

10、下列各项中，不会影响流动比率的业务是( A )。 

A．用现金购买短期债券             B．用现金购买固定资产

C．用存货进行对外长期投资         D．从银行取得长期借款

多选题：

1、下列各项中，可能直接影响企业净资产收益率指标的措施有( ABC)。2003

A．提高销售净利率                      B．提高资产负债率

C．提高总资产周转率                    D．提高流动比率

2、下列各项中,与净资产收益率密切相关的有(ABD) 2005

A.销售净利率                           B.总资产周转率 

C.总资产增长率                         D.权益乘数

3、如果流动比率过高，意味着企业存在以下几种可能（ABC）。 

A．存在闲置现金　　　　　　　　　　　　B．存在存货积压

C．应收账款周转缓慢　　　　　　　　　　D．偿债能力很差

判断题：

1、当企业息税前资金利润率高于借入资金利率时，增加借入资金，可以提高自有资金利润率。（√） 

2、权益乘数的高低取决于企业的资金结构；资产负债率越高，权益乘数越高，财务风险越大。 (√ ) 

3、市盈率是评价上市公司盈利能力的指标,它反映投资者愿意对公司每股净利润支付的价格。(√) 

4、负债比率越高，则权益乘数越低，财务风险越大。（×） 

计算分析题：

1、已知某公司2001年会计报表的有关资料如下：

　　　　　资料：                                            金额单位：万元

（1）计算杜邦财务分析体系中的下列指标（凡计算指标涉及资产负债表项目数据的，均按平均数计算）：

　　① 净资产收益率；

　　② 总资产净利率（保留三位小数）；

　　③ 主营业务净利率；

　　④ 总资产周转率（保留三位小数）；

　　⑤ 权益乘数

（2）用文字列出净资产收益率与上述其他各项指标之间的关系式，并用本题数据加以验证。

答案：

（1）计算杜邦财务分配体系中的下列指标（凡计算指标涉及资产负债表项目数据的，均按平均数计算）：

①净资产收益率=500/（3500+4000）÷2 ×100%=13.33% 

②总资产净利率（保留三位小数）= 500/（8000+10000）÷2×100%=5.556%

③主营业务净利率= 500/20000×100%=2.5%

④总资产周转率（保留三位小数）=20000/（8000+10000）÷2 =2.222（次）

⑤权益乘数=（10000+8000）÷2/（4000+3500）÷2 =2.4

（2）用文字列出净资产收益率与上述其他各项指标之间的关系式，并用本题数据加以验证。

净资产收益率=主营业务净利率×总资产周转率×权益乘数 

　　　　　　=2.5%×2.222×2.4=13.33% 

3、某股份公司1998年有关资料如下：       金额单位：万元

（12000万元、12000万元、12000万元、48000万元、3次、6%、27%、1048万元）

答案：

计算流动资产余额

（l）年初余额＝6000×0．8％＋7200＝12000（万元）

（2）年末余额＝8000×1．5＝12000（万元）

（3）平均余额＝（12000＋12000）／2＝12000（万元）

    2．计算产品销售收入净额及总资产周转率

    （1）产品销售收入净额＝4× 12000=48000（万元）

      （2）总资产周转率＝48000／〔（ 15000＋17000）／2]＝ 3（次）

    3．计算销售净利率和自有资金利润率

    （1）销售净利率＝（2880／48000）×100％＝6％

    （2）自有资金利润率＝ 6％× 3×1．5＝27％

    4．确定利润分配方案：

    （l）提取公积金：2880×10％＝288（万元）

    （2）提取公益金： 2880 × 5％＝144（万元）

    （3）公司投资所需自有资金＝2100 ×（l／1．5）＝ 1400（万元）

    （4）向投资者分红金额＝ 2880－（288＋144）－1400＝1048（万元）

4、某企业 2004年12月31日的资产负债表（简表）如下：

资产负债表（简表）

2004年12月31日　　　　　　　　　单位：万元

资产　　　　　　　　　期末数　　　负债及所有者权益　　　　期末数

货币资金　　　　　　　300　　　　　 应付账款　　　　　　　　300

应收账款净额　　　　　900　　　　　 应付票据　　　　　　　　600

存货　　　　　　　　　1800　　　　　长期借款　　　　　　　　2700

固定资产净值　　　　　2100　　　　　实收资本　　　　　　　　1200

无形资产　　　　　　　300　　　　　 留存收益　　　　　　　　600

资产总计　　　　　　　5400　　　　　负债及所有者权益总计　　5400

该企业2004年的主营业务收入净额为6000万元，主营业务净利率为10%，净利润的50%分配给投资者。预计2005年主营业务收入净额比上年增长25%，为此需要增加固定资产200万元，增加无形资 产100万元，根据有关情况分析，企业流动资产项目和流动负债项目将随主营业务收入同比例增减。

假定该企业2005年的主营业务净利率和利润分配与上年保持一致，该年度长期借款不发生变化；2005年年末固定资产净值和无形资产合计为2700万 元。2005年企业需要增加对外筹集的资金由投资者增加投入解决。

要求：

（1）计算2005年需要增加的营运资金额。

（2）预测2005年需要增加对外筹集的资金额（不考虑计提法定盈余公积的因素；以前年度的留存收益均已有指定用途）。

（3）预测2005年末的流动资产额、流动负债额、资产总额、负债总额和所有者权益总额。

（4）预测2005年的速动比率和产权比率。

（5）预测2005年的流动资产周转次数和总资产周转次数。

（6）预测2005年的净资产收益率。

（7）预测2005年的资本积累率和总资产增长率。

参：

（1）变动资产销售百分比＝（300＋900＋1800）/6000＝50%

变动负债销售百分比＝（300＋600）/6000＝15%

2005年需要增加的营运资金额＝6000×25%×（50%－15%）＝525（万元）

（2）2005年需要增加对外筹集的资金额＝525＋200＋100－6000×（1＋25%）×10%×（1－50%）＝450（万元）

（3）2005年末的流动资产＝（300＋900＋1800）×（1＋25%）＝3750（万元）

2005年末的流动资负债＝（300＋600）×（1＋25%）＝1125（万元）

2005年末的资产总额＝5400＋200＋100＋（300＋900＋1800）×25%＝50（万元）

（上式中“200＋100”是指长期资产的增加额：“（300＋900＋1800）×25%”是指流动资产的增加额）

因为题目中说明企业需要增加对外筹集的资金由投资者增加投入解决，所以长期负债不变，即2005年末的负债总额＝2700＋1125＝3825（万元）

2005年末的所有者权益总额＝资产总额－负债总额＝50－3825＝2625（万元）

（4）05年的速动比率＝速动资产/流动负债×100%＝（300＋900）×（1＋25%）/[（300＋600）×（1＋25%）]×100%＝133.33%

05年的产权比率＝负债总额/所有者权益总额×100%＝3825/2625×100%＝145.71%

（5）05年初的流动资产＝300＋900＋1800＝3000（万元）

05年的流动资产周转次数＝6000×（1＋25%）/[（3000＋3750）/2]＝2.22（次）

05年的总资产周转次数＝6000×（1＋25%）/[（5400＋50）/2]＝1.27（次）

（6）2005年的净资产收益率＝6000×（1＋25%）×10%/[（1200＋600＋2625）/2]×100%＝33.90%

（7）2005年的资本积累率＝（2625－1800）/1800×100%＝45.83%

2005年的总资产增长率＝（50－5400）/5400×100%＝19.44%