财务报表案例分析

案例1

下面是ABC公司2009年12月31日的资产负债表和截止2009年12月31日的损益表及现金流量表。

资产负债表

（2009年和2008年12月31日）

                                                   （单位：元）

                （2009年度12月31日） （单位：元）

销售收入

  减费用：

  销售成本（包括折旧40 000）

销售和管理费用（包括折旧60 000）

利息费用（全部以现金支付）

费用合计

税前收益

所得税

现金流量表

               （2009年度12月31日）   （单位：元）

净利润

加：折旧费用

财务费用——利息费用

应付账款增加

应交所得税增加

应计负债增加

预付账款减少

减：应收账款增加

存货增加

经营活动产生的现金流量净额

投资活动的现金流量

购置固定资产

投资活动的净现金流量

筹资活动的现金流量

吸收权益性投资所得到的现金

发行债券所收到的现金

偿付利息所支付的现金

分配股利所支付的现金

筹资活动现金流量

（1）如何对总经理作出一个合理的解释？

（2）计算下列关于2009年偿债能力指标。

流动比率、速动比率、现金比率、资产负债率、利息保障倍数、债务保障率

（3）计算下列获利能力指标。

资产收益率、所有者权益收益率

（4）计算下列现金流量财务比率指标。

现金股利保障倍数、营运指标

（5）对ABC公司财务状况发表你的意见。

（一）可对总经理作如下解释

收入和利润是依据权责发生制确定的。因此，不能直接的收入和利润额的多少作为判断公司偿付当期债务的标准。

根据ABC公司现金流量表可知：经营活动产生的现金净流量为32万元，投资活动现金净流出106万元，筹资活动产生的现金净流量105万元，三个活动最终使ABC公司本年度现金净流出23万元。

（二）公司2009年偿债能力指标

1．流动比率=

2．速动比率=

3．现金比率=

4．资产负债率=

5．利息保障倍数=

6．债务保障率=

（三）公司2009年获利能力指标

1．资产收益率=

2．所有者权益收益率=

（四）公司现金流量财务比率指标

1．现金股利保障倍数=

2．营运指数=

（五）ABC公司财务状况评价

1．ABC公司流动比率和速动比率均高于标准值，但结合公司现金流量的分析可知公司短期偿债能力并非很强，且存在较大困难。

2．ABC公司获利能力比较强，但营运指数小于1，表明公司本期获利质量并不高。

3．ABC公司利息保障倍数达到10，如果ABC公司能够提高盈利质量，从长远来看，公期偿债能力尚好。

4．ABC公司资产负债率57.18%，需要结合同业比较分析判断公司债务状况。