上海交通大学网络教育财务管理系统期末考试自测试题

考勤成绩15%+作业成绩15%+期末考试卷面成绩70%=最终成绩100%。

财务管理这门课的这学期安排是：教学内容1-8章，其他的内容（12章的内容）在1-8章的上课内容中增加。考试范围是1-8章中不包括第4章的内容。

第一章 财务管理概述

一、判断题（正确的用T表示，错误的用F表示，以后同）

1．纯粹利率是指无通货膨胀、无风险情况下的平均利率，它的高低受平均利润率、资金供求关系、国家调节等因素的影响（  T ）。

2. 无论从任何角度讲，亏损企业的现金循环必不能维持（  F ）。

3. 金融市场利率波动与通货膨胀有关，后者起伏不定，利率也随之而起落（  T  ）。

4 .由于未来金融市场利率难以准确预测，因此，企业财务管理人员不得不合理搭配长短期资金来源，以使企业适应任何利率环境。（   T  ）

二、单项选择题

1. 一般讲，金融性资产的属性具有如下相互制约、相互联系的关系（ 1  ）

1）流动性强的，收益较差；   2）流动性强的，收益较好；

3）收益大的，风险较小；     4）流动性弱的，风险较小

2. 一般讲，流动性高的金融资产具有的特点是（  2  ）

1） 收益率高；   2） 市场风险小；    3）违约风险大；   4）变现力风险大

3. 与债券信用等级有关的利率因素是（  3 ）

1）通货膨胀附加率；2）到期风险附加率；3）违约风险附加率；4）纯粹利率

4. 企业财务关系中最为重要的关系是（   3     ）

1）股东与经营者的关系；               2）股东与债权人的关系；

3）股东、经营者、债权人之间的关系；

4）企业与作为社会管理者的有关部门、社会公众之间的关系。

三、多项选择题

1 .影响企业价值的因素有（   1245     ）

1） 投资报酬率；  2）投资风险；  3） 企业的目标； 4） 资本结构； 5）股利。

2. 我国曾于1996年发行10年期、利率为11.83%的可上市流通的国债。决定其票面利率水平的主要因素有（  125    ）

1）纯粹利率；         2）通货膨胀附加率；       3）变现风险附加率；

4）违约风险附加率；   5）到期风险附加率。

第二、三章...

一、判断题

1 .一项借款的利率为10%，期限为7年，其投资回收系数为0.21. (   T   )。

2 .计算偿债基金系数，可根据年金现值系数的倒数确定（  F ）

3 .计算递延年金终值的方法，与计算普通年金终值的方法相同（   T    ）。

4 .在利率与计算期相同的情况下，复利现值系数与复利终值系数互为倒数（   T    ）。

二、单项选择题

1. 某人年初存入银行1000元，假设银行按每年10%的复利计算，每年末取出200元，则最后一次能够足额提取200元的时间是（      3   ）年。

1） 5；         2） 8；       3）   7；         4）   9

2 .假设以10%的年利率借款30000元，投资于某个寿命为10年的项目，为使该投资项目成为有利的项目，每年至少应收回的现金数额为（   4      ）

1）6000；     2） 3000；     3）  5374；       4） 4882

3 .企业发行债券，在名义利率相同情况下，对其比较有利的复利计息期是（   1   ）

1）1年；  2）  半年； 3） 1个季度； 4） 1月

4. 下列因素引起的风险，企业可以通过多样化投资予以分散的是（ 3   ）

1）市场利率上升；   2）社会经济衰退；   3）技术革新；   4）通货膨胀

5. 某企业拟建立一项基金，每年初投入100000元，若利率为10%，5年后该项基金本利和为（     1    ）

1）671600；        2） 5100；        3） 871600；      4）610500

6.从投资人的角度看，下列观点中不能被认同的是（  4  ）

1）有些风险可以分散，有些风险则不能分散；

2）额外的风险要通过额外的收益来补偿；

3）投资分散化是好的事件与不好事件相互抵消；

4）投资分散化降低了风险，也降低了收益。

7. 普通年金终值系数的倒数称为（   2       ）

1）复利终值系数；2）偿债基金系数；3）普通年金现值系数；4）投资回收系数

8. 有一项年金，前三年无流入，后五年每年年初流入500万元，假设利率为10%，其现值为（   2    ）

1）1994.59；      2) 1565.68；       3) 1813.48；        4) 1423.21

三、多项选择题

1. 关于投资者要求的投资报酬率，下列说法正确的有（   245     ）

1）风险程度越高，要求的报酬率越低；  2）无风险报酬率越高，要求的报酬率越高；

3）无风险报酬率越低，要求的报酬率越高；

4）风险程度、无风险报酬率越高，要求的报酬率越高；    5）它是一种机会成本。

2 .递延年金具有如下特点（  14   ）

1）年金的第一次支付发生在若干期以后；     2）没有终值；

3）年金的现值与递延期无关；               4）年金的终值与递延期无关；

5）现值系数是普通年金现值系数的倒数。

3 .投资决策中，可用来衡量项目风险的是（   234    ）

1）预期报酬率；                2）各种可能的报酬率的概率分布；

3）预期报酬率的方差；          4）预期报酬率的标准差

四、计算题

1. 当银行利率为10%时，一项6年分期付款的购货，每年初付款200元，该项分期付款相当于第一年初一次现金支付的价格是多少？（   958.20元   ）

2 .若企业有甲、乙两台设备可供选用，甲设备的年使用费比乙设备低2000元，但价格高于乙设备6000元。若资本成本为12%，甲设备的使用期限应长于多少年，选用甲设备才是有利的？   （4年）

3. 某项永久性奖学金，每年计划颁发50000元奖金。若年复利率为8%，该奖学金的本金应为多少？（625000元）

4 .某公司有一项付款业务，有两种方案：甲方案，现在支付10万元，一次性结清；乙方案，分3年付款，各年初的付款额分别为3、4、4万元。请选择一个最优方案（假定市场利率为10%）。（乙方案）

乙方案现值：

可以查询复利现值表

（1）第1个4的现值：4*0.909（期限1年，利率10%）=3.636

(2)第2个4的现值:4*0.826（期限2年，利率10%）=3.304

(3)乙方案现值：3+3.636+3.304（小于10万）

第五章 筹资管理

判断

1 .企业溢价发行股票取得的收入，其相当于股票面值的部分作为股本，超过面值溢价的净收入作为资本公积金（  √  ）。

2 .若优先股的股息和债券利息都要定期支付，但前者在税后利润中支付，后者在财务费用中支付（  ╳  ）。

3 .通过发行股票筹资，可以不付利息，因此其成本比借债筹资的成本低（  ╳  ）。

4 .对于发行公司来讲，采用自销方式发行股票具有可及时筹足资本、免予承担发行风险等特点（  ╳  ）。

5 .对于分期付息债券来说，当投资者要求的收益率高于债券票面利率时，债券的市场价值会低于债券面值；当投资者要求的收益率低于债券票面利率时，债券的市场价值会高于债券面值；当债券接近到期日时，债券的市场价值向其面值回归。（  √  ）

选择题

1. 按照中国《公司法》的规定，有资格发行公司债券的公司，其累计债券总额不得超过公司净资产额的（ 3 ）

（1）50%；  （2）35%；  （3）40%；   （4）30%

2. 在长期借款合同的保护性条款中，属于一般性条款的是（ 1 ）

（1）资本支出规模；     （2）租赁固定资产的规模；

（3）贷款专款专用；        （4）资产抵押

3. 企业从银行借入短期借款，不会导致实际利率高于名义利率的利息支付方式是（ 1 ）

（1）收款法；（2）贴现法；（3）加息法；（4）分期等额偿还本利和的方法

4. 企业采取宽松的营运资金持有，产生的结果是（  2  ）

（1）收益性较高，资金的流动性较低；（2）收益性较低，风险较低

（3）资金流动性较高，风险较低；（4）收益性较高，资金流动性较高

5. 如果企业经营在季节低谷时除了自发性负债外不再使用短期借款，其所采用的营运资金融资属于（ 4 ）

（1）配合型；（2）激进型；（3）稳健型；（4）配合或稳健型

6 企业在持续经营过程中，会自发地、直接地产生一些资金来源，部分地满足企业的经营需要，如（ 1 ）

（1）预收账款；（2）应付工资；（3）应付票据；（4）应付债券；（5）根据周转信贷协定取得的限额内借款

第六章 资本结构决策

一、判断题

1.“财务费用”账户的发生额可以大体上反映企业资本金成本的实际发生额（T）。

2. 在债券平价发行时，若债券利息率、筹资费率和所得税率已经确定，则企业的债务成本率与债券发行的数额无关（T ）。

3. 超过筹资突破点筹集资金，只要维持现有的资本结构，其资金成本率就不会增加（F ）。

4. 经营杠杆可以用边际贡献除以税前利润来计算，它说明了销售额变动引起利润变化的幅度（T ）。

5. 假设其他因素不变，销售量超过盈亏临界点以后，销售量大则经营杠杆系数越小（ T ）。P. 217

二、选择题

1. 某企业经批准发行优先股股票，筹资费率和股息年率分别为5%和9%，则优先股成本为（  1   ）

（1）9.47%; （2）5.26%; （3）5.71%; （4）5.49%

2. 在个别资金成本的计算中，不必考虑筹资费用影响因素的是（ 3  ）

（1）长期借款成本；（2）债券成本；（3）保留盈余成本；（4）普通股成本

3. 计算企业财务杠杆程度应当使用的数据包括（13   ）

(1)基期利息；（2）所得税率；（3） 基期税前利润；（4）税后利润

4. 下列说法中正确的有（1234   ）

(1)在固定成本不变的情况下，经营杠杆系数说明销售额增长所引起的利润增长的程度；

(2)当销售额达盈亏临界点时，经营杠杆系数趋近于无穷大；

(3)财务杠杆表明债务对投资者收益的影响；

(4)财务杠杆系数表明息税前盈余增长所引起的每股盈余的增长幅度；

(5)经营杠杆程度较高的公司不宜在较低的程度上使用财务杠杆

5. 利用每股盈余无差别点进行企业资本结构分析时，错误的( 14 ）P.229

当预计销售额高于每股盈余无差别点时，采用权益筹资方式比采用负债筹资方式有利

当预计销售额高于每股盈余无差别点时，采用负债筹资方式比采用权益筹资方式有利

当预计销售额低于每股盈余无差别点时，采用权益筹资方式比采用负债筹资方式有利

当预计销售额低于每股盈余无差别点时，采用负债筹资方式比采用权益筹资方式有利

当预计销售额等于每股盈余无差别点时，两种筹资方式的报酬率相同。

6. 企业降低经营风险的途径一般有（  135     ）

(1)增加销售量；(2)增加自有资本；(3)降低变动成本；(4)增加固定成本比例；(5)提高产品成本售价

7. 融资决策中的总杠杆具有如下性质（ 123  ）

(1)总杠杆能够起到财务杠杆和经营杠杆的综合作用；

(2)总杠杆能够表达企业边际贡献与税前盈余的比率；

(3)总杠杆能够估计出销售额变动对每股受益的影响；

(4)总杠杆系数越大，企业经营风险越大；

(5)总杠杆系数越大，企业财务风险越大

三、计算题

1. 某公司平价发行票面利率为12%的债券，发行费率为3%，所得税率为25%，请计算其资本成本率？

12%（1-25%）/(1-3%)=9.28%

2. 某公司溢价发行票面利率为12%的债券，债券票面金额为100发行金额为150元，在发行费率为3%，所得税率25%，请计算其资本成本率？

100＊12%（1-25%）/150＊(1-3%)=6.19%

第七章 收益分配和股利

一、判断题

1. 比较而言，低正常股利加额外股利的股利使公司在股利发放上具有更大的灵活性（  T ）

2. 某公司原发行普通股300000股，拟发放45000股股票股利。已知原每股盈余为3.68元，发放股票股利后的每股盈余将为3.2元（T    ）

3. 低正常股利加额外股利的股利，能使股利与公司盈余紧密结合，以体现多盈多分、少盈少分的原则（   F  ）

4. 债权人不得干预企业的资金投向和股利分配方案（ F    ）

二、选择题

1. 由于国有企业要缴纳33%的所得税，公积金和公益金各提取10%，在没有纳税调整和弥补亏损的情况下，企业真正可自主分配的部分占利润总额为（2  ）

（1）47%； （2）53.6%； （3）53%； （4）80%

2. 公司采取剩余股利分配分配利润的根本理由在于（  2）

（1）使公司的利润分配具有较大的灵活性；（2）降低综合资金成本；

（3）稳定对股东的利润分配额；（4）使股东利润分配与公司赢余紧密结合

3.发放股票股利后，每股市价将（４  ）

（1）上升；（2）下降；（3）不变；（4）以上三种都有可能

４. 在以下股利分配中，有利于稳定股票价格，从而树立公司良好形象，但股利的支付与公司盈余相脱节的是（ 2）

（1）剩余股利；（2）固定或持续增长的股利；（3）固定股利支付率；（4）低正常股利加额外股利的股利

５. 发放股票股利，会产生下列哪些影响（1235   ）

（1）引起每股盈余下降；（2）使公司留存大量现金；（3）股东权益各项目的比例发生变化；（4）股东权益总额发生变化；（5）股票价格下跌

三、计算题

1.某公司的产品销路稳定，拟投资600万元，扩大生产能力20%。该公司想要维护目前45%的负债比率，并想继续执行20%的固定股利支付率。该公司在1994年的税后利润为260万元，那么该公司1995年为扩充上述生产能力必须从外部筹借多少权益资本？

122万元

计算过程就是execl的答案，按照产权比例，600*55%=330，04年的税后利润260，分红后还有208的未分配利润，所以330-208=122，缺口122

第八章 投资管理

一、判断题

1. 投资决策分析中的贴现指标主要包括净现值、现值指数、内涵报酬率（T）

2. 某企业正在讨论更新现有的生产线，有两个备选方案：甲方案的净现值为400万元，内部报酬率为10%；乙方案的净现值为300万元，内部报酬率为15%。若这两个方案为互斥方案，则甲方案较好（T）

二、选择题

1. 某公司已投资10万元研究某产品，但它不能使用；又决定再投资5万元，仍不能使用。如果决定再继续投资5万元，应当有把握成功，并且取得现金流入至少为（   1     ）

1）5万元；2）10万元；3）15万元；4）20万元

2. 某公司当初以100万元购入一块土地，目前市价为80万元，如欲在这块土地上兴建厂房，应（  2   ）

1）以100万元作为投资分析的机会成本考虑；

2）以80万元作为投资分析的机会成本考虑；

3）以20万元作为投资分析的机会成本考虑；

4）以100万元作为投资分析的沉淀成本考虑；

3. 内部报酬率是指（  24   ）

1）投资报酬率与总投资的比率

2）能使未来现金流入量等于未来现金流出量现值相等的贴现率

3）投资报酬现值与总投资现值的比率

4）使投资方案净现值为零的贴现率

三、计算题

1.某企业有一旧设备，工程技术人员提出更新要求，有关资料如下表：