上汽集团2011年利润表水平及结构分析

上汽利润表水平及结构分析

（一）上汽利润表的水平分析

表4.1 上汽利润表水平分析表

单位：人民币/亿元

项目	本年	上年	增减额	增减率/%
一、营业总收入	4,348.04	3,657.24	690.80	18.
其中：营业收入	4,330.95	3,9.83	681.12	18.66
利息收入	16.60	7.08	9.52	134.53
手续费及佣金收入	0.49	0.33	0.15	45.96
二、营业总成本	4,062.47	3,434.44	628.02	18.29
其中：营业成本	3,518.70	2,952.11	566.60	19.19
利息支出	3.09	2.21	0.88	39.83
手续费及佣金支出	0.10	0.03	0.08	309.60
营业税金及附加	110.54	84.34	26.20	31.07
销售费用	228.51	219.29	9.22	4.20
管理费用	191.16	152.36	38.80	25.47
财务费用	0.43	4.56	-4.13	-90.61
资产减值损失	9.94	19.56	-9.63	-49.21
加：公允价值变动收益(损失)	-3.26	2.97	-6.23	-209.76
投资收益	134.52	107.70	26.82	24.90
其中：对联营企业和合营企业的投资收益	119.31	92.71	26.59	28.68
汇兑收益	0.14	0.15	-0.01	-8.74
三、营业利润	416.97	333.62	83.35	24.98
加：营业外收入	6.85	6.19	0.66	10.65

减：营业外支出	3.55	8.18	-4.	-56.65
其中：非流动资产处置损失	1.93	0.72	1.21	167.21
四、利润总额	420.28	331.	88.65	26.73
减：所得税费用	70.39	46.31	24.07	51.98
五、净利润	349.90	285.32	.57	22.63

1、净利润分析

根据表4.1可知，上海汽车在2011年实现净利润349.90亿元，比上年增加了.57%，增长率为22.63%。从水平分析表看，上海汽车净利润增长主要由于利润总额比上年增加了88.65亿元，增长了26.73%。由于所得税较上年有所增长，增长率达到了51.98%，因此净利润的增长幅度小于利润总额的增长幅度。

表4.2 上汽营业外收入分析表

单位：人民币/亿元

项目	2011	2010	变动额	变动率/%
补助	3.28	2.36	0.92	38.93
债务重组利得	0.02	0.55	-0.54	-97.11
非流动资产处置收益	1.36	1.02	0.35	33.88
无需支付的款项	0.72	0.36	0.35	97.20
动拆迁收入	0.41	0.03	0.38	1,324.55
非同一控制下企业合并折价购买收益	0.07	1.41	-1.33	-94.77
其他	1.00	0.47	0.54	114.85
合计	6.85	6.19	0.66	10.65
补助明细
(a)当年收到的与资产有关的补助
技术改造	0.79	0.82	-0.03	-4.01
固定资产采购补贴	3.66	2.37	1.29	54.50
小计	4.44	3.18	1.26	39.47
(b)当年收到的与收益有关的补助
项目开发补助	0.71	0.35	0.35	100.09
财政补贴	1.65	1.20	0.45	37.70
土地拆迁补助	0.93	0.19	0.74	394.13
退税收入	0.80	0.78	0.02	2.29
其他	-	0.02	0.00	0.00

小计	4.09	2.54	1.55	60.81
(c)递延收益当年度摊销	1.03	0.26	0.77	291.29
计入当期损益的补助	3.28	2.36	0.92	38.93
计入递延收益的补助	6.29	3.63	2.66	73.08

2、利润总额分析

根据表4.1可知，上海汽车2011年利润总额较上年增加了88.65亿元，增长率为26.73%，主要原因是营业利润较上年增加了83.35亿元，增长了24.98%。而其中营业外收入较上年增加了0.66亿元，增长率为10.65%，结合表4.2可知，上海汽车在2011年得到的补助以及无需支付的款项还有动拆迁收入都较上年增加了并且增加幅度较大，尤其是项目开发补助以及土地拆迁补助，分别增长了100%及394%。而营业外支出却是较上年减少了4.亿元，下降了56.65%，结合表4.3可知，其原因是捐赠及赔偿支出都减少了90%。

表4.3 上汽营业外支出分析表

单位：人民币/亿元

项目	2011	2010	变动额	变动率/%
非流动资产处置损失	1.93	0.72	1.21	167.21
动拆迁支出	0.39	0.19	0.21	108.90
捐赠支出	0.06	0.58	-0.52	-.60
赔偿支出	0.02	0.23	-0.20	-.79
预计供应商赔偿损失	-	6.06	-	-
其他	1.14	0.41	0.73	178.85
合计	3.55	8.18	-4.	-56.65

3、营业利润分析

根据表4.1可知，上海汽车2011年营业利润较上年增加了83.35亿元，增长了25%。营业利润的增加主要是因为营业收入及投资收益的增加。上海汽车2011年营业收入较上年增加了690.8亿元，增长了19%，主要是利息收入较上年增长了135%所引起的，而主营业务收入较上年增加了681.12亿元，增长了18.66%。上海汽车2011年的营业成本较上年增加了628.02亿元，增长了18%，营业收入增长率大于营业成本增长率。除此之外，投资收益的增长幅度也是比较大的，主要是对联营企业和合营企业的投资收益增长了29%。

（二）上汽利润表结构分析

表4.4 上汽利润表结构分析表

单位：人民币/亿元

			结构分析/%
项目	2011	2010	2011	2010	差异/%
一、营业总收入	4,348.04	3,657.24	100.00	100.00	0.00
其中：营业收入	4,330.95	3,9.83	99.61	99.80	-0.19
利息收入	16.60	7.08	0.38	0.19	0.19
手续费及佣金收入	0.49	0.33	0.01	0.01	0.00
二、营业总成本	4,062.47	3,434.44	93.43	93.91	-0.48
其中：营业成本	3,518.70	2,952.11	80.93	80.72	0.21
利息支出	3.09	2.21	0.07	0.06	0.01
手续费及佣金支出	0.10	0.03	0.002	0.001	0.001
营业税金及附加	110.54	84.34	2.54	2.31	0.24
销售费用	228.51	219.29	5.26	6.00	-0.74
管理费用	191.16	152.36	4.40	4.17	0.23
财务费用	0.43	4.56	0.01	0.12	-0.11
资产减值损失	9.94	19.56	0.23	0.53	-0.31
加：公允价值变动收益(损失)	-3.26	2.97	-0.07	0.08	-0.16
投资收益	134.52	107.70	3.09	2.94	0.15
其中：对联营企业和合营企业的投资收益	119.31	92.71	2.74	2.54	0.21
汇兑收益	0.14	0.15	0.003	0.004	-0.00
三、营业利润	416.97	333.62	9.59	9.12	0.47

加：营业外收入	6.85	6.19	0.16	0.17	-0.01
减：营业外支出	3.55	8.18	0.08	0.22	-0.14
其中：非流动资产处置损失	1.93	0.72	0.04	0.02	0.02
四、利润总额	420.28	331.	9.67	9.07	0.60
减：所得税费用	70.39	46.31	1.62	1.27	0.35
五、净利润	349.90	285.32	8.05	7.80	0.25

从表4.4可以看出，上海汽车2011年营业利润占营业收入的比重为9.59%，较上年增长了0.47%；利润总额占营业收入的比重为9.67%，较上年增长了0.6%；净利润占营业收入的比重为8.05%，较上年增长了0.25%。由此可见，上海汽车的每元营业收入带来的净利润在增加，主营业务收入占营业收入的99.61%，其收入构成比较理想，盈利的可持续性不容置疑。因此2011年上海汽车的盈利能力较2010年有所增强。

表4.5 上汽销售费用明细分析表

单位：人民币/亿元

项目	2011	2010	变动额	变动率
运输物流费	70.99	65.63	5.37	8.18
广告宣传费	63.59	54.54	9.04	16.58
售后服务费	28.67	33.19	-4.52	-13.62
其他	65.26	65.93	-0.67	-1.02
合计	228.51	219.29	9.22	4.20

2011年上海汽车营业总成本较上年是减少了0.48%，主要是因为销售费用减少了0.74%及资产减值损失减少了0.31%，结合上海汽车2011年报资料的销售费用明细可知，销售费用减少主要是售后服务费用较上年减少了4.52亿元，减少了13.62%；而资产减值损失的减少主要原因则是上海汽车2011年的长期股权投资减值损失较上年减少了0.2亿元，减少了98.1%，以及存货跌价损失减少了3.68亿元，减少了70.44%。由资料可知上海汽车2009年上半年公司实现归属于上市公司股东的净利润14.46 亿元，同比下降27%。净利润同比大幅下降的主要原因有一部分是因为公司上半年计提了11.82亿元长期股权投资减值损失(主要是双龙)，因此上海汽车是为了避免再次出现这种状况而对其进行调整。长期股权投资减值损失在表上为负数，表示该企业对计提了减值准备的资产报废或对外出售处理，企业持有的长期股权投资发生减值的，减值损失一经确认，即使以后期间价值得以回升，也不得转回。

表4.6 上汽资产减值损失分析表

单位：人民币/亿元

项目	2011	2010	变动额	变动率
固定资产减值损失	3.52	8.49	-4.96	-58.46
贷款减值损失	2.86	0.68	2.18	319.11
无形资产减值损失	1.80	1.41	0.39	27.62
存货跌价损失	1.55	5.23	-3.68	-70.44
坏账损失(坏账损失准备转回)	0.20	-0.05	0.25	-521.40
商誉减值损失	0.01	-
长期股权投资减值损失	0.00	0.20	-0.20	-98.10
在建工程减值损失	-	3.60
合计	9.94	19.56	-9.63	-49.21