关于银行业海外发展战略的思考

关于银行业海外发展战略的思考

作者张雄

系别金融学院

专业金融学

年级08级金融1班

学号802024146

指导教师陈柱

导师职称讲师内容提要

在经济全球化和金融一体化不可逆转的时代潮流，我国银行业必然实施走出去战略，参与国际化的竞争。本文分析了国外银行业的发展形势；讨论了我国银行业目前海外发展的状况；以及国内外经济金融比较复杂的形势下，我国银行业面临的问题与发展趋势。得出了我国银行业应实施加大海外并购、逐步实现海外机构发展的本土化、积极推进新兴市场和产品创新战略、加强银行业国际化风险意识、建设高素质的人才队伍等战略。

关键词：海外发展战略海外并购本土化

Abstract

Economic globalization and financial integration in the irreversible trend of the times,the implementation of China's banking sector will inevitably go out strategy, participation in international competition.This paper analyzes the development situation of foreign banks;to discuss the development of China's banking sector is currently the situation overseas;and more complex international economic and financial situation, China's banking problems and trends.Come to China's banking industry should be implemented to increase overseas mergers and acquisitions,and gradually realize the localization of overseas development,and actively promote emerging markets and product innovation strategies to strengthen the international banking risk awareness, build high-quality personnel and other strategies.

Key words:Overseas Development Overseas M&A Localization Merger and acquisition目录

一、国外银行业发展状况 (1)

二、我国银行业海外发展的相关分析 (2)

（一）我国银行业海外发展现状 (2)

（二）我国银行业海外发展中存在的问题 (3)

（三）整体趋势状况 (4)

（四）发展趋势展望 (5)

三、我国银行业海外发展的战略与思考 (6)

（一）适应国际市场潮流，转变境外机构的管理理念及管理方法 (6)

（二）主动掌握国际规则，真正面对国际市场 (6)

（三）实现业务与产品的国际化 (6)

（四）公司治理结构的国际化 (7)

参考文献 (7)

后记 (8)关于银行业海外发展战略的思考

一、国外银行业发展状况

关于全球经济的问题。全球经济复苏速度还在放缓，整个金融体系脆弱性犹存。首先，发达国家实体经济资产负债表持续恶化，而不是在改善，大规模的救市和经济刺激计划，使得美欧等国家和经济体负债规模在不断地膨胀，资产负债表成为了新的风险点。2008年一季度到今年二季度，公众持有美国联邦的债务由5.2万亿美元上升到8.7万亿美元，增长66%。美国国会预算局估计，到今年底的时候，外债占到GDP的比重将超过90%，美国国债CDS价格由危机前的1.25为基点，飙升到目前的50个基点以上。

欧洲方面，主权债务危机继续蔓延，继希腊、爱尔兰以后，葡萄牙、西班牙、意大利这些国家也非常紧张。受此影响，发达国家经济复苏的内生动力明显不足，美国GDP季度环比年化率，从去年四季度的5.6%，显著放缓到今年三季度的2%。预计未来的消费下滑和产能过剩驱动，通缩压力仍然在继续和持续。美国产业结构的调整，这个痛苦过程不只是五年，可能是十年，或者是更长的时间。

随着美国小银行和中小企业情况的持续恶化，吸收就业和新增投资的能力不断地减弱，发达国家经济将呈现长期“无就业复苏”的状态。11月末，美国失业率重新上升到9.8%的高位，欧元区11月份失业率创造了10.1%的历史新高，日本、德国失业率也都处在很高的位置。

在欧美，金融体系真实杠杆率虽然比过去有所下降，但是水平还是比较高，因此我们可以想像，金融企业整体的脆弱性还是很显著的。从现在开始测算，在未来24个月当中，美国和欧洲的银行，将会有近4万多亿美元债务到期，也有超过1万亿美元左右的融资担保到期，资本监管新要求的提高，还可能使得银行面临着新的资本缺口和资金筹资的不稳定性。

房地产市场继续恶化，也可能导致银行坏账规模进一步扩大。目前美国已经发放的房屋按揭贷款中有1/3是“负资产”，有1/7的家庭房贷已经违约。商业房地产价格也从过去的峰值下降了40%左右，预计，2011年将有1万亿美元的相关贷款到期，需要进行本金清查，有很大不确定性，届时银行资产的风险也会进一步显现。

主权债务的风险与金融体系的脆弱性相互溢出效应明显，金融机构注资以后，变成了债券最主要持有者。未来国债价格大幅度波动，可能对银行资产负债表产生巨大影响，再融资和成本提高的不确定性，这些债务都可能进一步加重财政赤字的压力。有进一步输血的可能性。

新兴市场国家现在面临着前所未有的考验，一个来自于资产泡沫，一个来自于通货膨胀。面对复苏的增长放缓和财政状况恶化的困境，继续维持量化宽松或实质是量化宽松的货币，已经成为许多发达国家必然选择，此举驱动套利资本大肆追逐收益，资本市场上引发很大泡沫。粮食（玉米、小麦）和贵金属在内的大宗商品价值快速上涨，这些商品的期货市场存量也在上涨。高风险的垃圾债券，杠杆收购贷款也受到了追捧。与此同时，新兴市场相对稳健的基本面和更强劲的增长潜力，也吸引了热钱的快速流入。目前，包括美国、欧盟、日本、英国在内的四大国，在金融市场上大约有50万亿美元的资本市场投资资金。其中配置在新兴经济体上占到3%-7%。未来该比例只要上升1个百分点，就意味着要有4850亿美元以上新的增资金流入新兴市场。而在历史上，新兴市场跨境之间流入最多的就是2007年（虽然下半年有了次贷危机，但是大家还在看好和增长的阶段），那一年它的规模也只有4200亿美元左右。所以，未来新兴市场国家可能面临着史无前例的“热钱”流入压力，很多国家现在都在筹备托宾税（Tobin Tax）。如果我们应对不当或者措施不力的话，也会对自己的经济造成很大的负面影响。

二、我国银行业海外发展的相关分析

（一）我国银行业海外发展现状

影响我国经济平稳较快发展的风险因素依然存在。2010年以来，宏观的效应继续显现，中国的经济朝着平稳增长的轨道稳健回归。我从来不用“回归常态”这个词，但是这个回归的趋势是存在的。因为全世界都“无常”，我们怎么能够回归常态呢？但是，确实在朝着这个方向稳健回归。2010年前三个季度的国内生产总值同比增长10.6%，这三个季度的情况看来，增速回落的态势明显趋缓，一个季度一个百分点，甚至一个多百分点在下降。生产、消费、投资需求继续保持快速增长的势头，经济运行目前看来呈现“软着陆”态势。

大家比较关心通胀问题。四季度以来，居民消费价值CPI出现了较快速度的上涨，10月份、11月份，这两个月同比上长更显著。尤其是11月份，CPI的涨幅破五，到了5.1%，创2008年7月份以来的新高，进一步强化了社会上面对通胀的预期。对于这个问题，我认为要一分为二地来看：

1.目前的通胀仍具有较明显的结构性和阶段性的特点。分类来看，食品和居住类是拉动CPI物价上涨的两大因素。11月份，食品类价格同比上涨11.7%，对CPI贡献率74%，居住类商品同比涨5.8%，对CPI贡献率是18%。在全球流动性充裕的大背景下面，美元、欧元的贬值，使得大宗商品和期货价格有很大波动。特别是原油价格的上涨，会进一步造成包括农产品在内的生产成本的增加，以及冬季对肉、蛋、菜的供应与消费变化等季节性因素也推动了相关商品价格的上涨。

2.我们国家抵御通胀的能力是比较强的。近期，稳定物价的一系列措施出台后，市场上已经普遍地出现比较明显的积极反应。毕竟我们现在已经和过去历史阶段上出现的通货膨胀高峰期完全不一样，绝大多数工业品在我们市场上都是供大与求。必须看到上游的价格并不会简单地跟帕斯卡定律一样，能够同等的压力，向下游传递。我们国家粮食丰收连续7年，国家粮库的库存比较充裕，粮食总体供大于求，所以粮食价格根本不具备大幅上涨的基础。特别是已经明确提出，明年要把稳定价格总水平放在一个更加突出的位置，并从生产供应、流动性管理、价格监管和补贴制度各个方面采取措施。所以综合各个方面的因素来看，特别是我们要把管理的工作加上去，使得那些囤积居奇和为富不仁的现象能够得到遏制的话，明年通胀总体来说，我认为有望保持在一个比较合理的水准。但是这就要对的节奏，以及各行各业的管理力度提出更高的要求。

让我们看看2010年，我国银行的资产规模和效益情况，2010年三季度末，整个银行资产总额达到91.7万亿，所有者的权益5.4万亿，分别是2003年银监会刚成立时候的3.3倍和5.1倍，税后利润增长了7倍。在金融管理当中，银行业金融机构对资本的利润率和资产回报率，以及RAROC就是风险抵扣后的资本回报率和经济附加值EVA这些概念，从最初不甚了了，到现在广泛应用于业务和管理制度。商业银行在今年三季度末，资产利润率和资本利润率，资产利润率ROA达到了1.2%，在全世界都是名列前茅的。资本利润率达到了21%。2005年这两个数字相对是0.7%，现在是1.2%。

商业银行的改革取得阶段性成果。随着农行于2009年完成股改，在上海和上市，大型国有商业银行已经全部完成股改上市。股改银行通过引进战略投资者和公开上市实现了股权多元化，在公司治理、发展战略、经营理念及激励约束机制等方面发生了根本性变化。英国《银行家》杂志以一级资本和业绩表现为基础的全球前1000家银行排名中，来自中国的银行从2003年的只有15家上榜增加至2010年的84家，成为上榜银行数目第三多的国家（仅次于美国和日本）。

（二）我国银行业海外发展中存在的问题

目前中国商业银行境外机构经营管理方面的存在问题突出表现在以下五个方面：

1.国内总行的管理与海外分支机构实际经营机制之间不协调

中国商业银行走出国门到海外经营的历史并不长，同时中国商业银行自身的国内也正处于发展变革时期。因此，现行转轨时期国内银行并未成熟稳定的管理和管理方式与海外分支机构在实际业务经营方面的不协调十分明显。从上述中国商业银行海外分支机构的布局来看，境外机构绝大多数设立在市场经济发达或较为发达的国家和地区，而总部确是在市场经济尚在培育发展期的中国，国内银行管理与海外分支机构经营管理扩张之间的不协调，主要体现在境外机构现行市场经济的客观要求与国内管理尚无法接受和满足这种要求之间的矛盾，有时这种矛盾会体现在对某一具体问题迥然不同的看法与冲突上。甚至。有时这种矛盾和冲突会表现得相当激烈。

2.授权范围不恰当，请示渠道繁杂

目前各家商业银行总部对海外机构管理总的原则是授权管理，即总部给予海外分行在经营、人事、费用支出等方面一定的权限，权限之内可以自主决策，超过权限则要上报总部批准。一般讲来，这种授权式的管理是现代国际商业银行管理的通行做法，比较适合海外分支机构经营扩张的需要，既可以保证海外分行一定的自主决策权，给予一定的决策空间;同时，又保持总部对海外分支机构的有效控制和管理，在控制分行的发展速度和风险方面能有所保障，从而确保总部全球发展战略的推行与实施。

由此，各家中资银行纷纷整改，大幅缩小海外分行权限。只允许海外机构在规定的各项授权范围内行事，其他事项必须先行请示。然而，这种对策并不能够很好地解决海外分行的经营决策问题。在实际的运行中，仍然有大量的事项在授权规定之外，必须向总部请示报告，而由于总部的管理部门较多，海外分行上面实际有着太多对其施行直接管理的“婆婆”，预算财务、授信审批、人力资源、资金管理、国际业务、机构业务、公司业务、会计结算、稽核审计、信息技术等部门，均有其各自对海外分行进行管理的职能范围。请示的事项如果涉及到多个管理部门，海外分行往往要为一个项目耗费相当大的内部交易成本来进行请示、汇报和跟踪办理情况，甚至在某些情况下还要在总行各相关部门之间进行协调和沟通。这样一个项目想要办下来，在总部没有相当熟的人脉关系几乎是不可能办成的。因此，经常发生海外分行由于上报项目时效性较强而请示到批准的过程繁杂从而丢失市场机会的情况。

3.总部向客户提供全球性金融服务的能力不足与海外分行寻求依托总部全行资源进行发展的需求之间的矛盾

作为服务性行业的金融业，之所以能够实现国际化的发展，正是由于近年来公司的兴起。客户经营行为国际化趋势日渐加强，从而要求银行提供更多国际结算、进出口贸易融资、衍生金融产品及其他投资理财服务。因此，全球化、多元化、标准化的国际化商业银行服务就成为对各家商业银行现代金融服务的必然要求。而我国各家商业银行目前的

国际化进程表面发展迅速，实际则服务能力不足，效率低下，工具单一，难以适应国际市场中客户大量的新需求。

这其中最明显的一个例子就是目前各家商业银行尚未真正建立的全球授信业务体系。授信业务是银行对企业提供的金融服务中最重要的方面之一，顾名思义，全球授信额度就是指一家商业银行给予某家公司在全球范围一定时间内一定的授信额度后，这家公司在全球各地的分公司或子公司，就可以在这家商业银行的任何一家分支机构，自主地在额度范围内使用资金。这种授信可以节约公司与商业银行进行业务合作的成本和时间，并方便双方在全球的经营合作，自然就成为各家海外分行瞩目的一项金融服务产品。但是，目前我国各家商业银行尚无一家能够真正实现对企业进行全球授信。而海外分行在没有总行统一的全球授信金融产品的情况下，以公司客户为主要对象的业务就很难得到应有的扩展，市场竞争能力也相应受到影响。

4.管理文化方面的差异性

中国商业银行由于自身的历史发展路径而形成了其固有的管理文化和这种文化下的管理惯性，这种管理文化自然由于历史的局限性而包含一定的传统因素，甚至有时候还带有一些计划经济背景的色彩。显而易见，这给在海外各大国际金融中心经营的分行适应当地的管理文化造成了困难，由此也引起了总分行之间在很多具体经营管理策略方面的矛盾与冲突。

作为海外分行的管理者，往往被夹在这样的文化冲突之中，左右为难。而银行的管理文化，又往往会密切影响到商业银行的日常经营和服务活动，影响到银行各团队的协作合作能力和凝聚力，从而大大地影响到其市场生存能力和竞争力。

由此可见，虽然我国商业银行目前已在全球范围内设置了不少的分支机构，但另一方面，先进的、能够与市场相适应的“容纳百川”的国际大银行的管理文化与管理风范的培育和形成仍需待以时日。

5.总部和派驻分行真正符合国际化商业银行管理要求人才的匮乏

由于我国商业银行开设分支机构多在世界各大国际金融中心，这就对于各家中资银行总部的管理人员和总部对于海外机构的派驻管理人员的管理能力提出了较高的要求。身处金融业尚在发展中的中国，各家总行要对在国外发达金融市场中经营的分行进行正确的监管和业务指导，不能不说是一项难度很高的工作，对从事相关管理工作人员的素质和能力的要求自然也就更高。

然而在实际工作当中，这方面的矛盾却往往最为突出。以语言一项为例，至今可以说没有一家中资银行解决了总分行之间的语言沟通问题。我们这些已经号称国际化的大银行，总部对海外分行工作语言仍然全部都是汉语，总部自上而下需要实施的各类书面的文件、报告、通知等均需各家分行翻译成英文给当地员工，而当地员工准备的各类英文报告又常需外派人员给总部翻译成中文。往往由于外派人员不在就造成沟通渠道不畅，甚至总分行之间连个简单的电话都没法交流。显然，要求来中资银行工作的外籍员工都懂汉语是不实际的，因此，加强和提高各家商业银行总部和派驻分行人员的管理素质和能力才是解决这类问题的根本途径。

另一个较为明显的例子就是风险管理人员队伍的整体素质尚待提高，外向型、复合型人才更显不足，缺少有丰富金融从业经验、对多种金融交叉产品的风险识别、度量与控制有一定研究且能致力于高效、高端、高等的风险管理和控制的人才，风险管理制度形式多于内容，缺乏详尽列示潜在风险点的各种业务操作手册，风险意识淡化问题普遍。中资商业银行分支机构风险问题突出、违法违纪案件时有发生就是这方面的实际体现。

以上这些问题的出现并不是偶然的，都有其一定的必然性。究其原因，问题的根源在于境内外金融市场环境之间的差异性，在于国内金融与国外银行制度的不同，在于商业银行传统经营模式和现代经营模式的区别。

（三）整体趋势状况

1.加速资本集中,向规模化转变

国际投资银行业的发展历程表明,为数不多的现代化大型投资银行占主导地位,成为行业龙头与支柱,是投资银行成熟的重要标志。发达国家投资银行的发展就是一部行业集中史,因此,通过兼并,加速产业集中应该成为我国投资银行业发展的当务之急。

2.混业经营将是大势所趋

无论从世界潮流还是从我国内在发展要求看,混业经营都是历史发展的必然。分业经营的实践证明了分业也有若干弊端,如何对!全能银行#的资本充足率进行测度和规定,如何建立合理的风险管理系统等问题都亟待解决。总之,混业经营是大势所趋。摆在我们面前的任务是加强监管,加大立法和执法力度,提高从业机构和从业人员的自律意识,创造有利于金融业发展的经营环境和竞争环境。

3.加快国际化进程

国际经济一体化的浪潮冲击使得产业国际化成为不以人们主观意志为转移的客观规律。投资银行业同样也面临国际化问题。对我们而言,国际化不仅是扩大市场、增加盈利之举,而且是加强国际交流、获取国际信息,在国际竞争环境中锻炼打造自身、增强竞争能力的必然选择。国际化,通常有两重含义:一是在国内从事国际业务,二是在国外设立机构开展业务。目前,随着我国资本市场发展和范围扩大,对投资银行国际化的要求愈加迫切。例如,在海外上市证券承销方面,我国券商明显处于下风。外国企业到中国上市,同样也为国内投资银行提供了市场机遇。大量的业务等待着我国的投资银行业去开拓、竞争。

21世纪的我国投资银行业,正处在一个充满机遇和挑战的特殊历史时期,与国外的一些投资银行业相比,必须承认国内投资银行业发展历史较短,在今后的发展中需要给予一定的宏观指导,并且在诸如券商、增资扩股、融资渠道等方面,还需要管理层不断赋予具体的支持,使我国投资银行业在市场竞争中走向成熟。

（四）发展趋势展望

1.加速资本集中,向规模化转变

国际投资银行业的发展历程表明,为数不多的现代化大型投资银行占主导地位,成为行业龙头与支柱,是投资银行成熟的重要标志。发达国家投资银行的发展就是一部行业集中史,因此,通过兼并,加速产业集中应该成为我国投资银行业发展的当务之急。

2.混业经营将是大势所趋

无论从世界潮流还是从我国内在发展要求看,混业经营都是历史发展的必然。分业经营的实践证明了分业也有若干弊端,如何对“全能银行”的资本充足率进行测度和规定,如何建立合理的风险管理系统等问题都亟待解决。总之,混业经营是大势所趋。摆在我们面前的任务是加强监管,加大立法和执法力度,提高从业机构和从业人员的自律意识,创造有利于金融业发展的经营环境和竞争环境。

3.加快国际化进程

国际经济一体化的浪潮冲击使得产业国际化成为不以人们主观意志为转移的客观规律。投资银行业同样也面临国际化问题。对我们而言,国际化不仅是扩大市场、增加盈利之举,而且是加强国际交流、获取国际信息,在国际竞争环境中锻炼打造自身、增强竞争能力的必然选择。国际化,通常有两重含义:一是在国内从事国际业务,二是在国外设立机构开展业务。目前,随着我国资本市场发展和范围扩大,对投资银行国际化的要求愈加迫切。例如,在海外上市证券承销方面,我国券商明显处于下风。外国企业到中国上市,同样也为国内投资银行提供了市场机遇。大量的业务等待着我国的投资银行业去开拓、竞争。

21世纪的我国投资银行业,正处在一个充满机遇和挑战的特殊历史时期,与国外的一些投资银行业相比,必须承认国内投资银行业发展历史较短,在今后的发展中需要给予一定的宏观指导,并且在诸如券商、增资扩股、融资渠道等方面,还需要管理层不断赋予具体的支持,使我国投资银行业在市场竞争中走向成熟。

三、我国银行业海外发展的战略与思考

目前中国商业银行境外机构经营管理方面存在的上述问题，已经对中国各家商业银行国际化经营发展造成了较大障碍。应当尽快引起各家商业银行充分的重视，以使这些问题能够早日得到解决。为此，笔者相应提出如下几点对策建议：

(一)适应国际市场潮流，转变境外机构的管理理念及管理方法

作为一种新的管理趋势，有关当前我国商业银行海外机构经营管理问题探讨,关键词是中国商业银行,海外机构,经营管理,，国际化发展对商业银行管理提出了大量新的要求，管理的国际化标志着新的管理理念和管理方法的出现，也必然会对每一个管理要素提出新的要求，必然在整个管理过程的每一个环节都要有相应的创新。随着金融国际化进程的日益加快，中国商业银行已经加入了世界金融的竞技场，中国银行必须进一步密切与外资银行在产品、业务、人员培训等方面的合作，不断借鉴国际先进经验，坚持效益、质量、规模协调发展的战略指导思想，全面提升管理国际化的水平，方能真正在国际化发展方面上取得实际成效。

上文已经提及，我国商业银行开设分支机构多在世界各大国际金融中心，这就给商业银行总部对海外机构的管理提出了挑战性的要求。身处金融业尚在发展中的中国，各家总行要对在国外发达金融市场中拼杀的分支机构做出严密的风险监管和正确的业务指导，不能不说是一项难度很高的要求，而纽约中行、中银集团近年来个案频频正是暴露出了这个问题。国际金融市场风云变化，风险随处存在，而发生问题的地方往往就是银行的海外机构。因此，我国商业银行应针对目前海外机构经营管理中存在的各类问题，从最基本的东西抓起，自上而下建立起一整套先进科学的风险识别、计量、监测和控制管理体系，建立有效的监督检查和问责制，制订并严格执行各项规章制度，严格操作程序、操作规程，规范管理，为商业银行在国际化道路上的加速健康发展奠定坚实的基础。

(二)主动掌握国际规则，真正面对国际市场

应尽快转变商业银行总部对海外机构的管理方式和管理重点，主动学习国际规则和惯例以及分支机构所在国的相关法律法规，借鉴国际先进同业的管理经验，学会运用国际规则，提高对于在国际化环境中运营的分支机构的管理能力和监管水平，才能真正做到与国际同业开展竞争与合作，也才能从根本上保护自身的利益。而目前，我国监管部门和各家商业银行总行各职能管理部门这方面的能力亟待提高。商业银行管理的国际化有着丰富的内涵，它不仅要求我们在管理理念和管理方法等方面逐步达到国际规范。还需要我们在管理范围、管理技术工具以及管理团队的结构等方面达到国际水平。面对挑战，我们必须要尽快提高金融监管水平和管理效率，确保境外行的高效安全运行，彻底改变过去“一放就出事，一管就统死”的状况。

(三)实现业务与产品的国际化

业务与产品的国际化指银行的业务由单纯的国内业务转向国际业务，由提供传统金融产品服务转向能够提供适应国际市场经营需要的各类新型的国际业务产品，并使其占到总业务比重的一定规模，银行的海外资产和营业收入应成为该银行体系总资产和总收入的重要组成部分。据IMF统计，美国银行在国际上的存款和贷款量占其总存贷量的一半以上，国际利润也超过了总利润的一半。对于中国商业银行来说，业务的国际化不仅包括提高国际业务量，包括国际利润的占比，还应包括业务与产品结构顺应全球客户市场变化趋势进行科学合理的调整，包括根据企业客户需要而能够为其提供各类全球性的金融服务产品。

(四)人才的国际化

在多个国家经营，面对多元的政治、经济和文化差异，商业银行在人才方面也需要国际化。看看国际化程度较高的各大知名银行，其人才队伍的组成，往往是最关键的。现阶段，中国商业银行人才的国际化应包括两个层面：一是要不断引进一批海外金融人才，迅速提高国内商业银行金融经营管理水平。在人才引进过程中需要大胆思想，对于一些尖端人才，可以直接引入到银行高层管理团队之中，例如从上文提及的中资银行驻外机构的几个案件可知，我们需要针对海外机构建立与国际金融市场相匹配的风险管理体系，引进和培养国际型的高级风险管理人才，以加强海外机构的风险管理;二是要自己培养一大批懂外语、懂国际金融运行规则、熟悉现代金融运行规律的业务人才。在培训等工作安排方面，需要在国际化人才培育方面进行更大的、带有战略性、前瞻性的投入。

（五)公司治理结构的国际化

对于各家中资银行来说，公司治理结构的国际化往往伴随着股东结构的国际化。股东的国际化对于我国商业银行来说，其意义不仅在于拓宽了资本补充的渠道，建立起了多元化，高灵活性和持续性较强的资本补充机制。更重要的是，通过股东的国际化，在公司治理结构方面能够更好、更迅速地与国际惯例接轨。同时，按照“股权换技术”的思路，借此引入国外商业银行先进的管理理念和技术方法，以及全球化市场和客户营销的突破口。

由于投资主体结构单一，中国商业银行尤其是国有商业银行的改革长期以来处于“制度需求不足”的状态中，缺乏利益集团对制度变迁的强大需求。近年来通过深化股份制改革、引进外资和上市，部分商业银行如交通银行、招商银行、浦发银行，银行的治理结构已经有所改进。股东大会、董事会、监事会和高级管理层之间相互制衡的机制基本形成，实现银行价值最大化和对股东负责的目标基本确立。以交通银行为例，引进汇丰入股后，董事会的成员发生了变化，董事会里有了不同的声音，非国有股东对国有大股东的制衡作用逐步显现。同时汇丰向高级管理层派驻了人员以向交行注入其先进的国际化经营管理经验，并成立了风险管理、薪酬管理等专门的委员会，使交行的治理结构发生了较大的转变。当然，在公司治理结构实现国际化的同时，还需要进一步伴随着相应的整套管理机制的转变。

参考文献

1.瑞丽，《浅谈我国商业银行国际化发展问题》，《金融视线》，2010年第8期

2.沈张熠，《浅论我国投资银行与国外投资银行的差距》，《科技经济市场》，2010年第4期

3.薛萌，《中国商业银行国际化经营浅析》，《经营管理者》，2010年第15期4.中国人民银行上海总部国际金融市场分析小组，《2010年国际金融市场报告全文》，2011年第3月

5.胡渊、何小锋，《中资银行海外扩张绩效研究》，《财政与金融》，2010年第6期

6.刘金、张金涛，《试论我国商业银行的海外经营》，《中国论文下载中心》，2010年9月

后记

经过一个暑假的时间，通过写这篇论文。本人从中学到了很多东西，也更加深刻地了解到了国内外银行业的发展形势状况，以及我国在银行业这一领域，在金融危机还有国际比较复杂的经济金融形势下，所制定采取的很多有效策略是多么的关键并有效。同时，我得感谢我的论文指导教师陈柱老师，本论文从动笔始，文章的框架、材料的运用、措辞的斟酌，陈老师均一一悉心把关。正是在您这样有着扎实的学术功底、严谨的治学作风以及诲人不倦的态度的老师地指导帮助下，本文才得以顺利完成。我很庆幸求学路上遇到了您这么好的导师！我还得感谢在此过程中帮助过我的其他老师还有身边的同学们，在我求学过程中，大家均给了我很多帮助和指导。我源自内心的向大家说一声，谢谢……