征信行业相关概述及国外征信行业发展规模

（一）征信的定义

征信是指依法收集、整理、保存、加工自然人、法人及其他组织的信用信息，并对外提供信用报告、信用评估、信用信息咨询等服务，帮助客户判断、控制信用风险，进行信用管理的活动。征信业包括如下部分：

征信机构：是指依法设立，主要经营征信业务的机构；

信用报告：是征信机构提供的关于企业或个人信用记录的文件，是征信基础产品，系统记录企业或个人的信用活动，全面反映信息主体的信用状况；

信用评分：是在信息主体信息的基础上，运用统计方法，对消费者或中小企业未来信用风险的一个综合评估；

征信体系：指采集、加工、分析和对外提供信用信息服务，包括征信制度、信息采集、征信机构和信息市场、征信产品和服务、征信监管等方面，目的是在保护信息主体权益的基础上，构建完善的制度与安排，促进征信业健康发展；

社会信用体系：包括制度安排、信用信息的记录、采集和披露机制、采集和发布信用信息的机构和市场安排、监管、宣传教育安排等各个方面或各个小体系，最终目标是形成良好的社会信用环境。

（二）征信的分类

图表　按照不同模式的征信分类

资料来源：产研智库

二、征信产业链分析

征信产业链包括上游的数据生产者、中游的征信机构及下游的征信信息的使用者，其中中游的征信机构运行模式主要有采集数据、加工数据及销售产品。

图表　征信行业产业链划分

备注：个人解决方案：信用报告、信用评级、争端信用报告、欺诈受害者信息等；商务解决方案：信用报告、按照行业划分的解决方案（信贷、信用合作、商业欺诈、财政、保险、投资等）；目标解决方案：资料获得、资料管理、人才辨识、身份证证实和诈骗探查、风险管理等、支票真伪鉴别服务等。

资料来源：产研智库

按照数据生产者可以划分，可以分为个人征信和企业征信。个人征信的数据生产者是个人，征信机构采集个人产生的数据，加工并销产品；而企业征信的数据生产者是企业（工商企业、、金融机构或是小微企业等），征信机构采集企业生产的数据，加工及销产品。

三、美国征信行业发展规模

1990年后，美国征信行业进入稳定期，行业并购步伐加快，征信公司数量减少约1500家左右。1997-2012年，征信行业公司数量持续减少，2012年减少至579家，行业集中度逐渐提高，同时每家征信局的平均收入快速增长，从2007年的近300万美元增长到2012年的1236.7万美元。2000年左右，征信行业进入稳定期，个人征信三大巨头形成。征信行业总收入在2002-2007年实现近乎翻倍增长，1997-2012年，随着征信数据库的积累和技术服务的成熟，征信局对低端人力资源的需求减少，征信行业的总雇员持续减少。这也印证我们前述章节分析的产品设计和技术研发投入的核心竞争力所在。

图表　美国征信行业市场集中度变化

数据来源：American Economic Census

四、英国P2P行业规模

（一）市场热度不断提高

英国的P2P市场热度在2012年以来不断提高，这从搜索引擎的使用上可以得出。而且行业龙头的市场热度也产生了分化。新晋的年度成交量冠亚军RateSetter和Funding Circle的关注度都在2014年达到了新高，但是Zopa的关注度却一直不冷不热，这也印证了近年来Zopa市场份额不断萎缩的现实，互联网流量的损失动摇了其业务发展的根基。

图表　英国P2P平台搜索热度

数据来源：网贷之家，产研智库

英国的P2P网贷行业近年来发展迅猛，成交量达到15.66亿英镑（23.49亿美元），其中，个人信贷模式平台成交量的年平均增速达到108%，而中小企业贷款模式平台的年平均增速更是高达248%，并于2014年超过了个人信贷模式的年成交量。票据融资模式的增速达到174%，超过了个人信贷模式的增速。

图表　2012-2014年英国不同P2P平台市场规模

数据来源：网贷之家，产研智库

图表　2014年英国中小企业网贷行业分布

数据来源：网贷之家，产研智库

根据Nesta从英国中小企业贷款平台的3112个贷款交易的统计中发现，通过网贷获得资金绝大部分进入到了实体经济，仅有4%流入金融业。贷款排名前三位的行业分别是制造业、专业和商业服务业，以及零售业。此外，从金额上看，中小企业贷款的平均规模为7.32万英镑，有抵押贷款的平均贷款规模为66.2万英镑，帮助了中小企业解决小额融资困难。

（二）市场集中度先降后升

图表　2010-2014年英国P2P平台市场份额

数据来源：网贷之家，产研智库