2017年《中级财务管理》高频考点：财务分析的方法

 财务分析与评价

　　财务分析的方法

　　(一)比较分析法

　　1.比较分析法，是通过对比两期或连续数期财务报告中的相同指标，确定其增减变动的方向、数额和幅度，来说明企业财务状况或经营成果变动趋势的一种方法。

　　2.比较分析法的具体运用主要有重要财务指标的比较、会计报表的比较和会计报表项目构成的比较三种方式。

　　(二)比较分析法

　　比率分析法是通过计算各种比率指标来确定财务活动变动程度的方法。比率指标的类型主要有构成比率、效率比率和相关比率三类。

　　1.构成比率

　　构成比率又称机构比率，是某项财务指标的各组成部分数值占总体数值的百分比，反映部分与总体的关系。

　　2.效率比率

　　效率比率，是某项财务活动中所费与所得的比率，反映投入与产出的关系。

　　3.相关比率

　　相关比率，是以某个项目和与其有关但又不同的项目加以对比所得的比率，反映有关经济活动的相互关系。

　　(三)因素分析法

　　因素分析法是依据分析指标与其影响因素的关系，从数量上确定各因素对分析指标影响方向和影响程度的一种方法。

　　因素分析法具体有两种：连环替代法和差额分析法。

　　1.连环替代法

　　连环替代法，是将分析指标分解为各个可以计量的因素，并根据各个因素之间的依存关系，顺次用各因素的比较值(通常为实际值)替代基准值(通常为标准值或计划值)，据以测定各因素对分析指标的影响。

　　2.差额分析法

　　采用因素分析法时，必须注意以下问题：

　　(1)因素分解的关联性。

　　(2)因素替代的顺序性。

　　(3)顺序替代的顺序性。

　　(4)计算结果的假定性。

　　偿债能力分析

　　(一)短期偿债能力分析

　　1.营运资金

　　营运资金=流动资产-流动负债

　　2.流动比率

　　流动比率=流动资产/流动负债

　　3.速动比率

　　速动比率=速动资产/流动负债

　　【提示】非速动资产包括：存货、预付款项、一年内到期的非流动资产和其他流动资产等。

　　4.现金比率

现金比率=(货币资金+交易性金融资产)/流动负债

(二)长期偿债能力分析

　　1.资产负债率

　　资产负债率=(负债总额÷资产总额)×100%

　　2.产权比率

　　产权比率=负债总额÷所有者权益×100%

　　3.权益乘数

　　权益乘数=总资产÷股东权益

　　【提示】产权比率和权益乘数是资产负债率的另外两种表现形式，是常用的反映财务杠杆水平的指标。

　　4.利息保障倍数

　　利息保障倍数=息税前利润÷应付利息

　　=(净利润+利润表中的利息费用+所得税)÷应付利息

　　【提示】

　　(1)分子中的“息税前利润”是指利润表中未扣除利息费用和所得税前的利润。

　　(2)分母中的“应付利息”是指本期发生的全部应付利息，不仅包括财务费用中的利息费用，还应包括计入固定资产成本的资本化利息。

　　(三)影响偿债能力的其他因素

　　1.可动用的银行贷款指标或授信额度。

　　2.资产质量。

　　3.或有事项和承诺事项。

　　4.经营租赁。

　　营运能力分析

　　(一)流动资产营运能力分析

　　1.应收账款周转率

　　应收账款周转次数=销售收入÷应收账款平均余额=销售收入÷[(期初应收账款+期末应收账款)÷2]

　　应收账款周转天数=计算期天数÷应收账款周转次数

　　=计算期天数×应收账款平均余额÷销售收入

　　【应注意的问题】

　　(1)销售收入数据使用利润表中的“营业收入”。

　　(2)应收账款包括会计报表中“应收账款”和“应收票据”等全部赊销账款在内。

　　(3)应收账款应为未扣除坏账准备的金额。

　　(4)应收账款期末余额的可靠性问题。

　　2.存货周转率

　　存货周转次数=销售成本÷存货平均余额

　　存货平均余额=(期初存货+期末存货)÷2

　　存货周转天数=计算期天数÷存货周转次数

　　=计算期天数×存货平均余额÷销售成本

　　3.流动资产周转率

　　流动资产周转次数=销售收入净额÷流动资产平均余额

　　流动资产周转天数=计算期天数÷流动资产周转次数

　　=计算期天数×流动资产平均余额÷销售收入净额

　　式中：流动资产平均余额

　　=(期初流动资产+期末流动资产)÷2

　　(二)固定资产营运能力分析

　　固定资产周转率=销售收入÷平均固定资产

　　式中：平均固定资产

　　=(期初固定资产+期末固定资产)÷2

　　(三)总资产营运能力分析

　　总资产周转率=销售收入净额÷平均资产总额

平均总资产=(期初总资产+期末总资产)÷2

（本文来自东奥会计在线）