财务管理练习题 流动资产管理

1.现金的持有动机不包括（　）。

A.交易动机

B.预防动机

C.投资动机

D.投机动机

【答案】 C

【解析】 现金的持有动机有三种: 交易动机、预防动机、投机动机

2.与现金相关的成本不包括（　）。

A.持有成本

B.转换成本

C.缺货成本

D.短缺成本

【答案】 C

【解析】与现金相关的成本包括持有成本、转换成本、短缺成本。

3..确定最佳现金持有量的成本分析模式和存货模式共同考虑的成本是（　）。

A.机会成本

B.管理成本

C.短缺成本

D.交易成本

【答案】 A

【解析】机会成本是成本分析模式和存货模式共同考虑的成本。

4.已知按照随机模式确定的最佳现金持有量为20万元，现金存量的下限为10万元，目前的现金存量为35万元，有价证券的年利息率为3.6%，预计每日现金余额变化的方差为4万元。则下列说法不正确的是（　）。

A.目前需要减少15万元，以达到最佳现金持有量

B.现金存量的上限为40万元

C.每次有价证券的固定转换成本为333.33元

D.目前不需要减少现金存量

【答案】 A

【解析】 现金存量的上限＝3×20－2×10＝40（万元），由于高于35万元，所以，目前不需要减少现金存量。根据题意可知： [3×b×4/（4×3.6%/360）]1/3＋10＝20，即：（3×b×4）/（4×3.6%/360）＝1000，解得：b＝0.033333万元＝333.33元。

5.已知分散收账前应收账款投资额为100万元，分散收账后应收账款投资额为60万元，企业综合资金成本率为10%，因增设收账中心每年增加的费用为3万元，则分散收账收益净额为（　）万元。

A.1　　　　　B.7　　　　C.3　　　　D.4

【答案】 A

【解析】 （100－60）×10%－3＝1（万元）

6.下列说法正确的是（　）。

A.应收账款的主要功能是促进销售和减少存货

B.应收账款机会成本＝应收账款平均余额×资金成本率

C.应收账款平均余额＝平均每日销售额×平均收账天数

D.信用条件是指顾客获得企业的交易信用所应具备的条件

【答案】 A

【解析】 选项B的正确写法应该是把其中的“应收账款平均余额”改为“维持赊销业务所需要的资金”，选项C的正确写法应该是把其中的“平均每日销售额”改为“平均每日赊销额”，选项D的正确说法应该是“信用标准”是指顾客获得企业的交易信用所应具备的条件，或“信用条件是指企业接受客户信用定单时所提出的付款要求”。

7.评估客户赖账的可能性时，可以通过“5C”系统来完成，有关说法不正确的是（　）。

A.品质经常被视为评价顾客信用的首要因素

B.能力指顾客的财务实力和财务状况

C.条件指可能影响顾客付款能力的经济环境

D.资本是客户偿付债务的最终保证

【答案】B

【解析】 能力指顾客的偿债能力。

8.下列说法不正确的是（　）。

A.信用条件主要包括信用期限、折扣期限及现金折扣率等

B.不适当地延长信用期限会引起机会成本增加

C.延长信用期限，可以增加毛利

D.不适当地延长信用期限会引起坏账损失的增加，但不会影响收账费用

【答案】 D

【解析】不适当地延长信用期限会引起坏账损失的增加，也会导致收账费用的增加

9.某企业预期必须以现金支付的款项有：支付工人工资120万元，应纳税款15万元，支付应付账款140万元，其他现金支出8万元。预计该期稳定的现金回收数额是70万元。当期应收账款总计金额为500万元。则应收账款收现率为（　）。

A.42.6%　　　　　B.14%　　　　　C.28%　　　　　D.24%

【答案】 A

【解析】 （120＋15＋140＋8－70）/500×100%＝42.6%

10.存货经济批量基本模式的假设不包括（　）。

A.可以陆续入库

B.存货单价不变

C.不允许缺货

D.所需存货市场供应充足

【答案】 A

【解析】 存货经济批量基本模式的假设里包括集中到货，而不是陆续入库。

11.假定某存货的年需要量为7200件，单位储存变动成本为4元，单位缺货成本为8元，交货期内平均需要量为200件，每年订货12次。保险储备量为40件，交货期内缺货概率为0.01，缺货时的交货期内需要量为260件。则下列说法不正确的是（　）。

A.与保险储备相关的储存成本为160元

B.缺货成本为19.2元

C.缺货成本为1.6元

D.与保险储备相关的总成本为179.2元

【答案】 C

【解析】运用书本公式，缺货成本CS=KU*s*N,计算得19.2元。

12. 在下列各项指标中，能够从动态角度反映企业短期偿债能力的是（）。

A.现金流动负债比率

B.资产负债率

C.流动比率

D.速动比率

【答案】A

【解析】现金流动负债比率是企业一定时期的经营现金净流量同流动负债的比率，它从现金流入和流出的动态角度对企业的实际偿债能力进行考察。

13. 下列有关营运资本的说法不正确的是（ ）。

A.营运资本是长期资本超过长期资产的部分

B.营运资本是流动资产超过流动负债的部分

C.营运资本数额越大，说明财务状况越稳定

D.营运资本配置比率为营运资本比上长期资产

【答案】 D

【解析】 营运资本的配置比率＝营运资本/流动资产

14.下列项目中属于持有现金的机会成本的是( )。

A.现金管理人员工资

B.现金安全措施费用

C.现金被盗损失

D.现金的再投资收益

【答案】D

【解析】现金作为企业的一项资金占用，是有代价的，这种代价就是它的机会成本。现金的再投资收益属于持有现金的机会成本。

15.成本分析模式下的最佳现金持有量是使以下各项成本之和最小的现金持有量( )。

A.机会成本和转换成本

B.机会成本和短缺成本

C.持有成本和转换成本

D.持有成本、短缺成本和转换成本

【答案】B

【解析】最佳现金持有量确定的成本分析模式下，假设不存在现金和有价证券之间的转换，所以不考虑转换成本，应该考虑的相关成本有：机会成本和短缺成本

16.在现金管理成本中，与现金转换成本呈线性相关的是( )。

A.商品周转次数

B.应收账款周转次数

C.证券变现次数

D.应收票据变现次数

【答案】C

【解析】转换成本总额=证券变现次数×每次的转换成本。

17.某企业现金收支状况比较稳定，全年的现金需要量为200000元，每次转换有价证券的转换成本为400元，有价证券的年利率为10%。达到最佳现金持有量的全年机会成本是( )元。

A.1000

B.2000

C.3000

D.4000

【答案】B

【解析】最佳现金持有量==40000，机会成本=40000/2*10%=2000。

18.对应收账款信用期限的叙述，正确的是( )。 

A.信用期限越长，企业坏账风险越小 

B.信用期限越长，表明客户享受的信用条件越优越

C.延长信用期限，不利于销售收入的扩大 

D.信用期限越长，应收账款的机会成本越低

【答案】B

【解析】信用期间是企业允许顾客从购货到付款之间的时间，或者说是企业给予顾客的付款期间，信用期越长，给予顾客信用条件越优惠。延长信用期对销售额增加会产生有利影响，与此同时应收账款、收账费用和坏账损失也会增加。

19.假设某企业预测的年赊销额为2000万元，应收账款平均收账天数为45天，变动成本率为60%，资金成本率为8%，一年按360天计，则应收账款的机会成本为( )万元。

A.250

B.200

C.15

D.12

【答案】D

【解析】应收账款的机会成本=(年赊销收入/360)平均收账期×变动成本率×资金成本率=(2000/360)45×60%×8%=12(万元)

20.在其他因素不变的情况下，企业采用积极的收账，可能导致的后果是( )。

A.坏账损失增加

B.应收账款投资增加

C.收账费用增加

D.平均收账期延长

【答案】C

【解析】积极的收账，能减少坏账损失，缩短平均收账期，但会增加收账成本。

21.某企业全年必要现金支付额500万元，其他稳定可靠的现金流入总额100万元，应收账款总计金额800万元，其应收账款收现保证率为( )。

A.50%

B.75%

C.62.5%

D.12.5%

【答案】A

【解析】应收账款收现保证率指标反映了企业既定会计期间预期现金支付数量扣除各种可靠、稳定性来源后的差额，必须通过应收款项有效收现予以弥补的最低保证程度。应收账款收现保证率=(500-100)÷800=50%。

22.在允许缺货的情况下，经济进货批量是使( )的进货批量。

A.进货成本与储存成本之和最小

B.进货费用等于储存成本

C.进货费用、储存成本与短缺成本之和最小

D.进货成本等于储存成本与短缺成本之和

【答案】C

【解析】在允许缺货的情况下，与进货批量相关的成本包括：进货费用、储存成本与短缺成本。

23.在存货的管理中与建立保险储备量无关的因素是( )。

A.缺货成本

B.储存成本

C.进价成本

D.订货成本

【答案】C

【解析】合理的保险储备量是指能使缺货成本、订货成和储存成本之和最小。保险储备量的计算与缺货成本、订货成本和储存成本有关，但与进价成本无关。

24.在对存货实行ABC分类管理的情况下，ABC三类存货的品种数量比重大致为( )。

A.0.7：0.2：0.1

B.0.1：0.2：0.7 

C.0.5：0.3：0.2

D.0.2：0.3：0.5

【答案】B

【解析】存货ABC分类的标准主要有两个：一是金额标准，二是品种数量标准。其中金额标准是最基本的，品种数量标准仅作为参考，一般而言，三类存货的金额比重大致为A∶B∶C=0.7∶0.2∶0.1，而品种数量比重大致为A∶B∶C=0.1∶0.2∶0.7，因此B选项正确。

25.实行数量折扣的经济进货批量模式所应考虑的成本因素是( )。

A.进货费用和储存成本

B.进货成本和储存成本

C.进价成本和储存成本

D.进货费用、储存成本和缺货成本

【答案】B

【解析】实行数量折扣的经济进货批量模式所应考虑的成本因素有：进价成本、储存成本和进货费用。而进货成本包括进价成本和进货费用，所以，应选B。

26.允许缺货时的经济进货批量一般会( )不允许缺货时的经济进货批量。

A.大于

B.小于

C.等于

D.不一定

【答案】A

【解析】允许缺货时，需要增加保险储备，经济进货批量也会相应增加。

二．多项选择题

1.下列哪些因素会影响企业营运资金周转的数额( )。

A.应收账款周转期

B.应付账款周转期

C.偿债风险、收益要求和成本约束

D.存货周转期

【答案】ABCD

【解析】营运资金周转通常与现金周转密切相关，现金的周转过程主要包括如下三个方面：存货周转期、应收账款周转期和应付账款周转期。此外，营运资金周转的数额还受到偿债风险收益要求和成本约束等因素的制约。

2.影响预防动机的因素是( )。

A.企业愿意承担风险的程度

B.企业临时举债能力的强弱

C.企业的销售水平

【答案】ABD

【解析】企业为应付紧急情况所持有的现金余额主要取决于一下三个方面：一是企业愿意承担风险的程度;二是企业临时举债能力的强弱;三是企业对现金流量预测的可靠程度。企业的销售水平主要影响企业的交易动机。

D.企业对现金流量预测德尔可靠程度

3.下面( )属于现金的转换成本。

A.委托买卖佣金

B.委托手续费

C.证券过户费

D.实物交割手续费

【答案】ABCD

【解析】转换成本是企业用现金购入有价证券以及转让有价证券换取现金时付出的交易费用，即现金同有价证券之间相互转换的成本，如委托买卖佣金，委托手续费，证券过户费，实物交割手续费等。

4.现金回收管理的目的是尽快收回现金，加速现金的周转。主要方法有( )。

A.邮政信箱法

B.银行业务集中法

C.合理利用“浮游量”

D.改进工资支付方式

【答案】AB

【解析】现金回收管理的目的是尽快收回现金，加速现金的周转。主要方法有邮政信箱法和银行业务集中法等。

5.与应收账款机会成本有关的因素是( )。

A.应收账款平均余额

B.变动成本率

C.管理成本

D.资金成本率

【答案】ABD

【解析】据应收账款机会成本的计算公式可知，应收账款平均余额、变动成本率和资金成本率影响应收账款机会成本。

6.提供比较优惠的信用条件，可增加销售量，但也会付出一定代价，主要有( )。

A.应收账款机会成本 

B.坏账损失 

C.收账费用 

D.现金折扣成本

【答案】ABCD

【解析】延长信用期限，可以在一定程度上扩大销售量，从而增加毛利。但不适当地延长信用期限，会给企业带来不良后果：一是使平均收账期延长，占用在应收账款上的资金相应增加，引起机会成本增加;二是引起坏账损失和收账费用的增加;同时，提供折扣会使现金折扣成本增加。

7.用存货模式分析确定最佳现金持有量时，应予考虑的成本费用项目有( )。

A.现金管理费用

B.现金与有价证券的转换成本

C.持有现金的机会成本

D.现金短缺成本

【答案】BC

【解析】存货模式的着眼点也是现金有关成本最低。在这些成本中，现金管理费用是固定费用，因其相对稳定，同现金持有量的多少关系不大，因此在存货模式中将其视为决策无关成本而不予考虑。由于现金是否会发生短缺、短缺多少、概率多大以及各种短缺情形发生时可能的损失如何，都存在很大的不确定性和无法计量性。因此，在利用存货模式计算现金最佳持有量时，对短缺成本也不予考虑。在存货模式中，只对机会成本和转换成本予以考虑。

8.下列有关信用期限的表述中，正确的有( )。

A.缩短信用期限可能增加当期现金流量 

B.延长信用期限会扩大销售 

C.降低信用标准意味着将延长信用期限 

D.延长信用期限将增加应收账款的机会成本 

【答案】ABD

【解析】信用期限是指企业允许客户从购货到支付货款的时间间隔。缩短信用期限可能增加当期现金流量，延长信用期限，可以在一定程度上扩大销售量，增加应收账款的机会成本。

9.通常，在基本模型下确定经济批量时，应考虑的成本是( )。

A .采购成本

B.进货费用

C.储存成本

D.缺货成本

【答案】BC

【解析】在存货基本模型下，只有变动进货费用与变动储存成本为相关成本。

10.确定再订货点，需要考虑的因素有( )。

A.经济订货量

B.每天消耗的原材料数量

C.原材料的在途时间

D.每次订货成本

【答案】BC

【解析】再订货点=原材料使用率×原材料的在途时间，式中原材料使用率是指每天消耗的原材料数量。从公式可以看出，经济订货量、每次订货成本与再订货点无关。

11.缺货成本指由于不能及时满足生产经营需要而给企业带来的损失，它们包括( )。

A.商誉(信誉)损失

B.延期交货的罚金

C.采取临时措施而发生的超额费用

D.停工待料损失

【答案】ABCD

【解析】缺货成本是指由于存货不能及时满足生产需要而给企业带来的损失。

12.下列有关及时生产的存货系统的说法正确的有( )。

A.只有在使用之前才从供应商处进货，从而将原材料或配件的库存数量减少到最小

B.只有在出现需求或接到订单时才开始生产，从而避免产成品的库存

C.可以降低库存成本

D.减少从订货到交货的加工等待时间，提高生产效率

【答案】ABCD

【解析】及时生产的存货系统的基本原理是：只有在使用之前才从供应商处进货，从而将原材料或配件的库存数量减少到最小;只有在出现需求或接到订单时才开始生产，从而避免产成品的库存。及时生产的存货系统的优点是降低库存成本;减少从订货到交货的加工等待时间，提高生产效率。

13. 甲公司流动比率为1.2，则赊购材料一批，将会导致（　）。

A.营运资本增加

B.流动比率降低

C.营运资本减少

D.速动比率降低

【答案】BD

【解析】营运资本＝流动资产－流动负债，由于赊购材料导致流动资产和流动负债等额增加，因此，营运资本不变。流动比率大于1，说明流动资产大于流动负债，因而赊购之后流动比率会降低；由于赊购之后速动资产不变，流动负债增加，所以速动比率降低。

14.与固定资产投资相比，流动资产投资的特点包括（   ）。 

A.投资回收期短 

B.流动性强 

C.具有并存性 

D.具有波动性  

【答案】 ABCD 

【解析】 与固定资产投资相比，流动资产投资的特点包括投资回收期短；流动性强；具有并存性；具有波动性。

15.与长期负债筹资相比，流动负债的特点包括（   ）。 

A.速度快 

B.弹性大 

C.成本低 

D.风险小 

 【答案】 ABC 

【解析】 与长期负债筹资相比，流动负债的特点包括速度快、弹性大、成本低、风险大。

16.下列各项中属于企业为满足交易动机所持有现金的是（   ）。 

A.偿还到期债务 

B.派发现金股利 

C.在银行维持补偿性余额 

D.缴纳税款

【答案】 ABD 

【解析】 企业为了组织日常生产经营活动，必须保持一定数额的现金余额，用于购买原材料、支付工资、缴纳税款、偿付到期债务、派发现金股利等。  

17.企业基于投机动机的现金持有量往往与（   ）有关。 

A.企业对待风险的态度 

B.企业临时举债能力的强弱 

C.企业在金融市场的投资机会 

D.企业销售水平  

【答案】 AC 

【解析】 企业基于投机动机的现金持有量往往与企业在金融市场的投资机会以及企业对待风险的态度有关。

18.企业运用存货模式确定最佳现金持有量所依据的假设包括（    ）。 

A．所需现金只能通过银行借款取得 

B．预算期内现金需要总量可以预测 

C．现金支出过程比较稳定  

D．证券利率及固定性交易费用可以知悉 

【答案】 BCD 

【解析】 运用存货模式确定最佳现金持有量的假设条件包括： 

（1）所需的现金可以通过证券变现取得，证券变现的不确定性很小； 

（2）预算期内现金需要总量可以预测； 

（3）现金支付过程比较稳定，现金余额降至零时，可以通过部分证券变现得以补足； 

（4）证券的利率或报酬率以及每次固定性交易费用已知。 

19.利用邮政信箱法和银行业务集中法进行现金回收管理的共同优点包括（   ）。 

A.缩短票据邮寄时间 

B.缩短票据结算时间 

C.减少收账人员 

D.缩短票据停留时间 

 【答案】 AD 

【解析】 利用邮政信箱法和银行业务集中法都可以缩短票据的邮寄时间和票据的停留时间。

20.现金支出管理的方法包括（   ）。 

A.合理利用“浮游量” 

B.推迟支付应付款 

C.采用汇票付款 

D.改进工资支付方式  

【答案】 ABCD 

【解析】 现金支出管理的主要任务是尽可能延缓现金的支出时间，主要方法有合理利用“浮游量”、推迟支付应付款、采用汇票付款、改进工资支付方式。

21.应收账款的功能包括（   ）。 

A.促进销售 

B.减少存货 

C.增加现金 

D.减少借款  

【答案】 AB 

【解析】 应收账款的功能包括促进销售、减少存货。

22.应收账款的信用条件包括（   ）。 

A.信用期限 

B.折扣期限 

C.现金折扣率 

D.收账  

【答案】 ABC 

【解析】 应收账款的信用包括信用标准、信用条件、和收账，其中信用条件包括信用期限、折扣期限和现金折扣率。

23.对信用标准进行定量分析，能够解决的问题是（     ）。 

A.扩大销售收入 

B.具体确定客户的信用等级 

C.确定坏账损失率 

D.降低销售成本  

【答案】 BC 

【解析】 对信用标准进行定量分析，旨在解决两个问题：一是确定客户拒付账款的风险，即坏账损失率；二是具体确定客户的信用等级，以作为给予或拒绝信用的依据。

24.不适当的延长信用期限给企业带来的后果包括（   ）。 

A.应收账款机会成本增加 

B.坏账损失减少 

C.坏账损失增加 

D.收账费用增加  

【答案】 ACD 

【解析】 不适当的延长信用期限产生的不良后果，一是使平均收账期延长，占用在应收账款上的资金相应增加，引起机会成本增加；二是引起坏账损失和收账费用的增加。

25.下列各项中属于应收账款管理成本的是（   ）。 

A.资金因投资应收账款丧失的其他收入 

B.应收账款无法收回带来的损失 

C.客户资信调查费用 

D.应收账款收账费用  

【答案】 CD 

【解析】 应收账款的管理成本是指企业对应收账款进行管理而耗费的开支，主要包括对客户的资信调查费用、收账费用和其他费用。选项A属于应收账款机会成本，因应收账款无法收回带来的损失属于坏账成本。

26.存货的短缺成本包括（   ）。 

A.替代材料紧急采购的额外开支 

B.材料供应中断造成的停工损失 

C.延误发货造成的信誉损失 

D.丧失销售机会的损失

【答案】 ABCD 

【解析】 存货的短缺成本包括由于材料供应中断造成的停工损失、成品供应中断导致延误发货的信誉损失以及丧失销售机会的损失等。如果能够以替代材料解决库存材料供应中断之急的话，缺货成本表现为替代材料紧急采购的额外开支。 

三．判断题

1.流动资产是企业日常经营活动的润滑剂和衡量企业短期偿债能力的重要指标。 ( )

【答案】×

【解析】营运资金因其具有较强的流动性而成为企业日常生产经营活动的润滑剂和衡量企业短期偿债能力的重要指标。

2.企业为满足交易动机所持有的现金余额，主要取决于企业的销售水平。 ( )

【答案】√

【解析】企业交易动机所持有的现金余额的多少主要取决于企业的销售规模。

3.进行正常的短期投资活动所需要的现金属于正常交易动机所需现金。 ( )

【答案】×

【解析】交易动机是为了满足日常经营活动所需现金。进行正常的短期投资活动所需要的现金属于投机动机所需现金。

4.在正常业务活动现金需要量的基础上，追加一定数量的现金余额以应付未来现金流入和流出的随机波动，这是出于投机动机。 ( )

【答案】×

【解析】在正常业务活动现金需要量的基础上，追加一定数量的现金余额以应付未来现金流入和流出的随机波动，是属于预防动机。

5.因为现金的管理成本是相对固定的，所以在确定现金最佳持有量时，可以不考虑它的影响。( )

【答案】√

【解析】企业持有现金，会发生管理费用，这些费用就是现金的管理成本。管理成本是一种固定成本，与现金持有量之间无明显的比例关系。所以，在确定现金最佳持有量时，可以不考虑它的影响。

6.现金浮游量是指企业实际现金余额与最佳现金持有量的差额。 ( )

【答案】×

【解析】现金浮游量是指企业自己账户上的现金余额与在银行的存款账户上所示存款余额之间的差额。

7.应收账款的机会成本的大小通常与企业维持赊销业务所需要的资金素含量和资金成本率无关。 ( )

【答案】×

【解析】应收账款的机会成本是指因资金投放在应收账款上而丧失的其他收入，通常与企业维持赊销业务所需要的资金数量，资金成本率有关。

8.信用条件是客户获得企业商业信用所应具备的最低条件，通常以预期的坏账损失率表示。( )

【答案】×

【解析】信用标准是客户获得企业商业信用所应具备的最低条件，通常以预期的坏账损失率表示。

9.在存货的ABC分类管理法下，应当重点管理的是虽然品种数量较少，但金额较大的存货。( )

【答案】√

【解析】在存货的ABC分类管理法下，A类存货是控制的重点，而A类存货属于品种数量较少，但金额较大的存货。

10.在存货模式下，持有现金的机会成本与现金固定性转换成本相等时，此时的现金持有量为最佳现金持有量。 ( )

【答案】√

【解析】在存货模式下，持有现金的机会成本与现金固定性转换成本相等时，现金管理的总成本最低，此时的现金持有量为最佳现金持有量。

11.在年需要量确定的情况下，经济订货批量越大，进货间隔期越长。 ( )

【答案】×

【解析】因为;进货间隔期=360/进货次数，进货次数=年需用量/经济订货批量。则进货间隔期=(360×经济订货量)/年需用量，所以经济订货批量越大，进货次数越少，进货间隔期越长。

12.企业持有的现金总额就是各种动机所需的现金余额之和。（   ）  

【答案】×

【解析】 由于各种动机所需的现金可以调节使用，企业持有的现金总额并不等于各种动机所需现金余额的简单相加，前者通常小于后者。

13.现金与有价证券的变动性转换成本与证券交易次数有关，属于决策相关成本。（ ）

【答案】 ×

【解析】 变动性转换成本是依据委托成交金额计算的，它与证券交易次数关系不大，属于决策无关成本；固定性转换成本与证券交易次数有关，属于决策相关成本。

14.现金浮游量是指企业实际现金余额超过最佳现金持有量之差。（   ） 

【答案】 ×

【解析】 现金浮游量是指企业账户上现金余额与银行账户上所示的存款余额之间的差额。

15.偿付能力是决定是否给予客户信用的首要因素。（   ）  

【答案】 ×

【解析】 信用品质是决定是否给予客户信用的首要因素。

16.企业通过信用调查和严格信用审批制度，可以解决账款遭到拖欠甚至拒付的问题。（   ） 

【答案】 ×

【解析】 在企 业向客户提供商业信用时，必须考虑三个问题：客户是否会拖欠或拒付账款，程度如何；怎样最大限度地防止客户拖欠账款；一旦账款遭到拖欠甚至拒付，企业应采取怎样的对策。其中一、二个问题主要靠信用调查和严格信用审批制度；第三个问题则必须通过制定完善的收账方针，采取有效的收账措施予以解决。

17.存货具有降低进货成本的功能。（   ）  

【答案】 √

【解析】 存货的功能包括：防止停工待料、适应市场变化、降低进货成本、维持均衡生产。

18.存货进价又称进货成本，是指存货本身的价值，等于采购单价与采购数量的乘积。（  ） 

【答案】 ×

【解析】 进货成本包括存货进价和进货费用，存货进价又称购置成本，是指存货本身的价值，等于采购单价与采购数量的乘积；进货费用又称订货成本，是指企业为组织进货而开支的费用。

19.现金与有价证券转换时发生的证券过户费属于变动性转换成本。（  ） 

【答案】 ×

【解析】 变动性转换成本是依据委托成交金额计算的，它与证券交易次数关系不大，比如委托买卖的佣金和手续费均属于变动性转换成本，而证券过户费属于固定性转换成本。  

20.在有数量折扣的经济进货批量模式下，需要考虑的相关成本包括进货成本、变动性进货费用和变动性储存成本。（   ） 

【答案】 ×

【解析】 在有数量折扣的经济进货批量模式下，需要考虑的相关成本包括存货进价、变动性进货费用和变动性储存成本。注意进货成本包括存货进价和进货费用，进货费用中的固定性进货费用是决策的无关成本。

21.企业营运资金越多，则企业的风险越大，收益率越高。（   ）  

【答案】× 

【解析】 企业营运资金越多，则企业的风险越小，收益率越低。

22.信用条件是客户获得企业商业信用所应具备的最低条件，通常以预期的坏账损失率表示。（ ）  

【答案】 ×

【解析】 信用标准是客户获得企业商业信用所应具备的最低条件，通常以预期的坏账损失率表示。

23.企业现金管理的目的首先是使得现金获得最大的收益，其次是保证日常生产经营业务的现金需求。（   ）

【答案】 ×

 【解析】 企业现金管理的目的首先是保证日常生产经营业务的现金需求，其次才是使得现金获得最大的收益。

四．计算题。  

1.某企业每月平均现金需要量为100000元，有价证券的月利率为10‰，假定企业现金管理相关总成本控制目标为600元。

　　要求：(1)计算有价证券的转换成本的限额;

　　(2)计算最佳现金余额;

(3)计算最佳有价证券交易间隔期。 (假设一个月按30天计算。)

【答案】

　　2.某公司预计的年度赊销收入为6000万元，信用条件是(2/10，1/20，N/60)，其变动成本率为65%，资金成本率为8%，收账费用为70万元，坏账损失率为4%。预计占赊销额70%的客户会利用2%的现金折扣，占赊销额10%的客户利用1%的现金折扣。一年按360天计算。

　　要求计算：

　　(1)信用成本前收益。

　　(2)平均收账期。

　　(3)应收账款机会成本。

　　(4)现金折扣成本。

(5)信用成本后收益。

【答案】

　　(1)信用成本前收益=6000-6000×65%=2100(万元)

　　(2)平均收账期=70%×10+10%×20+20%×60=21(天)

　　(3)应收账款机会成本=6000/360×21×65%×8%=18.2(万元)

　　(4)现金折扣成本=6000×(70%×2%+10%×1%)=90(万元)

　　(5)信用成本后收益=2100-(18.2+90+70+6000×4%)=1681.8(万元)。

　　3.资料：某企业每年需要耗用甲材料20000千克，该材料的单位采购成本为7.5元，单位储存成本为1.5元，平均每次订货成本600元。

　　要求：根据上述资料计算：

　　(1)经济订货批量;

　　(2)最佳订货次数;

　　(3)最佳订货周期;

　　(4)经济订货批量的相关总成本;

(5)经济进货批量平均占用的资金。

【答案】

4.某企业每年耗用某种材料7200千克，该材料单位成本20元，单位存储成本为2元，一次订货成本50元。要求回答下列互不相关的问题：

（1）按照经济批量基本模型计算经济批量、与经济批量相关的总成本、最佳订货次数、最佳订货周期、经济订货量占用资金；

（2）如果每次进货1200千克可以享受2%的价格折扣，确定经济订货量；

（3）如果允许缺货，单位缺货成本为5元，计算经济进货批量和平均缺货量；（四舍五入取整）

（4）如果订货日至到货期的时间为10天，保险储备为100千克，再定货点为多少？

（5）如果每日送货量为50千克，每日耗用量20千克，不设保险储备，计算经济订货量（四舍五入取整）、送货期、最高库存量、平均库存量、与经济订货量相关的总成本。

【答案】 （1）经济批量＝（2×7200×50/2）1/2＝600（千克）

与经济批量相关的总成本＝（2×50×7200×2）1/2＝1200（元）

最佳订货次数＝7200/600＝12（次）

最佳订货周期＝1/12（年）＝1（月）

经济订货量占用资金＝600/2×20＝6000（元）

（2）每次订货600千克时，决策相关总成本＝7200×20＋1200＝145200（元）

每次订货1200千克时，决策相关总成本＝7200×20×（1－2%）＋7200/1200×50＋1200/2×2＝142620（元）小于145200元，因此，经济订货量为1200千克。

（3）经济进货批量＝[（2×7200×50/2）×（2＋5）/5]1/2＝710（千克）

平均缺货量＝710×2/（2＋5）＝203（千克）

（4）再定货点＝7200/360×10＋100＝300（千克）

（5）经济订货量＝[（2×7200×50/2）×50/（50－20）]1/2＝775（千克）

送货期＝775/50＝15.5（天）

最高库存量＝775×（1－20/50）＝465（千克）

平均库存量＝465/2＝232.5（千克）

与经济订货量相关的总成本＝[（2×50×7200×2）×（1－20/50）]1/2＝929.52（元）

5.某公司甲材料的年需要量为3600千克。销售企业规定：客户每批购买量不足900千克的，按照单价为8元/千克计算；每批购买量900千克以上，1800千克以下的，价格优惠3%；每批购买量1800千克以上的，价格优惠5%。已知每批进货费用25 元，单位材料的年储存成本2元。要求计算实行数量折扣时的最佳经济进货批量。

【答案】  每次进货300千克时的存货相关总成本为： 

存货相关总成本＝3600×8+3600/300×25+300/2×2 ＝28800+300+300=29400(元) 

每次进货900千克时的存货相关总成本为： 

存货相关总成本＝3600×8×(1-3%)+3600/900×25+900/2×2 

＝27936+100+900=236(元) 

每次进货1800千克时的存货相关总成本为： 

存货相关总成本＝3600×8×(1-5%)+3600/1800×25+1800/2×2 

＝27360+50+1800=29210(元) 

通过比较可以看出，每次进货为900千克时的存货相关总成本最低，所以最佳经济进货批量为900千克。

五．综合分析题

1.某企业的资金成本率为10%，上年销售收入为4000万元，总成本为3000万元，其中固定成本为600万元。本年该企业有两种信用可供选用：

甲方案给予客户60天信用期限，预计销售收入为5000万元，信用成本为140万元。预计不会增加固定成本，不会改变变动成本率；

乙方案的信用条件为（2/10，1/20，n/60），预计销售收入为5400万元，将有40%的货款于第10天收到，10%的货款于第20天收到，由于考虑到可能会有部分客户拖欠付款，因此，预计平均收现期为60天。预计收账费用为25万元，坏账损失为50万元。预计将会增加20万元固定成本。预计变动成本率比上年提高2个百分点。要求：

（1）计算该企业上年的下列指标：

①变动成本总额；

②以销售收入为基础计算的变动成本率。

（2）计算乙方案的下列指标：

①应收账款平均余额（全年按360天计算）；

②维持应收账款所需资金；

③应收账款机会成本。

（3）计算甲、乙两方案信用成本后收益。

（4）为该企业作出采取何种信用的决策，并说明理由。

【答案】 

（1）①变动成本总额＝3000－600＝2400（万元）

②变动成本率＝2400/4000×100%＝60%

（2）①应收账款平均余额＝（5400/360）×60＝900（万元）

②维持应收账款所需资金＝900×（60%＋2%）＝558（万元）

③应收账款机会成本＝558×10%＝55.8（万元）

（3）甲方案信用成本后收益＝5000×（1－60%）－600－140＝1260（万元）

乙方案现金折扣＝5400×40%×2%＋5400×10%×1%＝48.6（万元）

乙方案信用成本后收益＝5400×（1－62%）－48.6－55.8－50－25－（600＋20）＝1252.6（万元）

（4）因为甲方案信用成本后收益大于乙方案，所以企业应选用甲方案。

2. 东方公司购进电脑1818台，单位进价4000元（不含），为此贷款500万元，银行贷款年利率为7.2%。单位售价5000元（不含），企业月存货保管费用72000元，存货购销的固定储存费20万元，销售税金及附加为59.8万元。要求：

（1）计算该批存货的每日变动储存费；

（2）在批进批出的前提下，如果该批电脑实际亏损了17000元，计算实际储存了多长时间？

（3）在批进批出的前提下，若该批电脑实际储存了200天，能否实现10%的目标投资利润率？

（4）在批进零出的前提下，日均销量为6台，计算经销该批电脑可获利多少？

【答案】 

（1）每日变动储存费＝5000000×7.2%/360＋72000/30＝3400（元）

（2）毛利＝1818×（5000－4000）＝1818000（元）

保本储存天数　＝（毛利－固定储存费－销售税金及附加）/每日变动储存费　＝（1818000－200000－598000）/3400　＝300（天）

实际储存天数＝保本储存天数－该批存货获利额/每日变动储存费＝300＋17000/3400＝305（天）

（3）实际获利额＝每日变动储存费×（保本储存天数-实际储存天数）＝3400×（300－200）＝340000（元）

实际投资利润率＝实际获利额/投资总额×100%＝实际获利额/（单位进价×购进数量）×100%＝340000/（4000×1818）×100%

＝4.68%小于10%

因此，不能实现10%的目标投资利润率。

（4）平均保本储存天数＝（毛利－固定储存费－销售税金及附加）/每日变动储存费

　＝（1818000－200000－598000）/3400

　＝300（天）

经销该批电脑获利额

＝每日变动储存费×[平均保本储存天数－（实际零散售完天数＋1）/2]

＝3400×[300-（1818÷6＋1）÷2]

＝503200（元）

3.A公司是一个商业企业。由于目前的收账过于严厉，不利于扩大销售，且收账费用较高，该公司正在研究修改现行的收账。现有甲和乙两个放宽收账的备选方案，有关数据如下： 

项目         现行收帐        甲方案        乙方案 年销售额（万元/年）        2400        2600        2700 收帐费用（万元/年）        40            20        10 

所有账户的平均收帐期        2个月       3个月        4个月 

所有账户的坏账损失率        2%        2.5%        3% 

已知A公司的变动成本率为80%，资金成本率为10%。坏账损失率是指预计年度坏账损失和销售额的百分比。假设不考虑所得税的影响。

要求：通过计算分析回答应否改变现行的收账？如果要改变，应选择甲方案还是乙方案？

【答案】 

项目              现行收帐    方案甲         方案乙

销售额         2400         2600             2700 

毛利（信用成本前收益）   480         520             540 

平均应收账款      400          650                900 

应收账款投资应计利息 

 400×0.8×10%＝32   650×0.8×10%＝52      900×0.8×10%＝72 

坏账费用       2400×2%＝48    2600×2.5%＝65     2700×3%＝81 

收帐费用          40        20                 10 

信用成本后收益      360       383                377 

因此，应采纳甲方案。