2015-2016中国多晶硅产业报告

中国多晶硅产业发展报告

多晶硅产业技术创新战略联盟

中国电子材料行业协会

2016年4月

一、2015-2016年国内外光伏产业与市场概况

（一）2015年全球光伏装机情况

根据分析公司GTM Research发布的临时数据显示，2015年太阳能全球安装量达到59GW，并预计2016年将达到GW。另根据咨询公司IHS新近发布的报告，2016年全球光伏累计安装总量超过310吉瓦。

图1  全球光伏累计安装分布

根据报告，在2015年的最后几个月里，全球光伏行业持续强劲增长，2016年全球光伏市场前景依然看好。2015年全球光伏安装量为59吉瓦，同比增长了35%，仅第四季度光伏装机量就增长了21吉瓦，而2016年增量预期将突破17%，达到69吉瓦。

据报告分析，2015年是光伏组件产业积极发展的一年，行业平均毛利率达到22%，这很大程度上是源于多晶硅价格不断下跌以及一些市场中的强势定价。2015年光伏组件总毛利润达85亿美元，为2011年以来最高水平。IHS预测，对光伏持续强劲的需求将有益于稳定光伏产品的定价。2016年光伏组件的平均价格将下降5%，同比降幅创最低纪录。

IHS指出，今年中国、美国、日本、德国和意大利五个国家的光伏装机总量将占全球装机总量的70%。2016年欧洲光伏市场将持续下行。德国年光伏装机量全球排名从第二滑落至第四，被美国和日本赶超。

图2  全球光伏市场发展趋势

GTM Research 报告显示，亚太地区增长非常强劲，其次是东南亚国家。2015年，中国太阳能装机量达到19GW，因为在年底有很多项目收官，所以额外装机量新增2-3GW。

2015年，另一大光伏市场日本装机量达到11GW；美国光伏市场与预期结果不相上下为7GW，尽管由于ITC延期，出现光伏抢装潮，更有可能影响来年的部署情况。预计美国2015年到2020年间，由于ITC延期，全球光伏的市场份额预计将增长10% 到15%。

2015年欧洲光伏增长主要基于英国光伏市场的强劲势头，其他国家对太阳能系统的需求大多持平或下降。据SolarPower估算，去年欧洲国家新增8吉瓦光伏并入电网。欧洲对太阳能需求在2011年达到峰值，此后连年下降。

欧洲太阳能产业贸易协会数据显示，2015年欧洲光伏发电需求同比增长15%，2014年欧洲新增太阳能发电装机量6.95吉瓦。

德国联邦网络局(Federal Network Agency)公开资料显示，该国今年1月新增83.232兆瓦光伏并入电网，新注册9座地面光伏发电站。德国太阳能市场疲弱态势仍将继续，且没有恢复到之前安装水平的迹象。截至今年1月31日，德国宣布光伏累计装机容量39.781吉瓦。

排名第五的印度装机量为2GW，也新增300-500MW，超乎GTM的预期。

2015年国外主要光伏产业如下：

（二）2015年国内光伏装机现状

1. 装机发展概况

近年来，我国光伏发电产业在《可再生能源法》及配套的支持下快速成长。目前我国已建立了较好的太阳能电池制造产业基础，太阳能电池产能、产量已居全球首位，太阳能电池成本也已形成了国际竞争优势。在太阳能电池制造产业规模化发展同时，太阳能电池成本也实现了快速下降，使得我国具备了大规模建设光伏电站的条件。

2012年是我国光伏产业极为艰难的一年，从内部看，产业面临供需阶段性失衡，价格下滑压力较大，从外部看，国外贸易壁垒围堵，出口不确定性增高，企业承受极大经营压力，部分企业破产倒闭，为挽救我国光伏产业，国家2013年连续出台支持分布式光伏发电发展。据最新数据显示，截至2015年9月，国内累计光伏发电装机已达37.95GW，其中，光伏电站31.7GW，分布式光伏6.25GW。

图3  2012-2015年9月中国光伏累计装机情况

另外，从光伏应用市场情况看，现阶段国内新增光伏装机容量和累计装机容量主要集中在大型地面电站，而分布式电站占比较小，截止2015年9月，国内地面电站装机占83.5%，分布式光伏装机仅占16.5%，这与国外发达国家形成明显的反差，但随着我国西北部地区地面电站的逐渐饱和，以及光伏平价上网的条件达成，未来国内分布式光伏将迎来发展高潮阶段，配合储能技术的成熟，东部及南部地区将兴起建分布式电站的热潮。

图4  2012-2015年9月中国光伏装机类型情况（单位：%）

由于日照资源、土地租金等因素，我国大型光伏地面电站主要集中于、甘肃等省区；然而这些地区对于光伏电力的就地消纳能力不足，电力必须经高压输电线路传输至东南部，由于电网传输能力有限，弃光限电现象时常出现。而东部地区用电需求量大，但闲置土地较少，用地成本也较高，不适宜建设地面电站。因此，未来的发展方向应是充分挖掘屋顶资源，大力发展分布式发电。、企业、商业楼宇、住户等可以通过第三方投资或自行建设的方式建造分布式电站以获取投资收益。

2. 国内光伏解析

分布式光伏是我国新能源十二五末、十三五规划重点主推的能源利用形式，具有重要的战略意义。自国家能源局2014年9月4日发布《关于进一步落实分布式光伏发电有关的通知》重要文件至今，国家能源主管部门又相继出台了《能源发展战略行动计划（2014-2020年）》、《关于推进分布式光伏发电应用示范区建设的通知》、《2015年光伏发电建设实施方案（征求意见稿）》等后续文件。文件核心精神明确了国家将在十二五末期至十三五全程力推分布式光伏应用，预计未来国内市场光伏装机类型将与美日德等国接轨，地面集中式电站占据绝大部分份额的局面将逐渐演变成分布式、集中式电站并举。除此之外，文件还先后提出了十三五光伏100GW的目标，放大了分布式光伏的范畴（地面分布式），并且解决了一直困扰分布式发展的电价兜底等关键性问题，为2015年分布式光伏爆发式增长提供了托底。

2015年3月15日，分布式能源再获利好，、下发了《关于进一步深化电力改革的若干意见》（以下简称《意见》），《意见》中更是明确提出，要建立分布式电源发展新机制，并对分布式电源运营模式进行了规范。

此次出台的《意见》中明确规范了分布式电源的运营模式，即采用“自发自用、余量上网、电网调节”的模式，在确保安全的前提下，积极发展融合先进储能技术、信息技术的微电网和智能电网技术，提高系统消纳能力和能源利用效率。预计未来分布式光伏发电与其他技术以及产业问的关联将更加紧密。

2015年12月，国家价格司和国家能源局审核通过了2016年中国光伏电价调整方案，或将于不久后正式对外公布。据悉，此次全国光伏发电上网标杆电价下调幅度高于此前第一轮讨论稿中所拟定的价格，三类资源区的上网电价分别为0.8、0.88、0.98元/千瓦时，分别由0.05/0.03/0.02元/度调整为0.1/0.07/0.02元/度，未来电价将根据行业情况决定。OFweek行业研究高级分析师孙栋栋认为，目前光伏光伏发电成本依然偏高，每年需要大量财政补贴的支持，而发电成本的持续下降也是光伏装机规模不断扩大并成为主要能源来源的必要条件，但是此次的电价下调幅度依然超出了市场的普遍预期。

3. 国内光伏面临问题

目前国内光伏发电面临的问题主要体现在以下几个方面：

电费补贴问题：由于光伏电站的造价成本较高，因此，电站的运营成本也相对较高，为了维护电站的顺利发展，再加之电站管理人员的生活费用等，电站需要的费用是非常高的，但是由于电站的电费补贴不能够及时到位，给光伏企业的生产运营带来不小的压力，个别缺乏经营实力的电站，其管理人员也会由于工资的问题离开岗位，造成人才的流失，从而给管理带来了更多的难题。事实上，目前可再生能源附加费就已存在较大的缺口，这两年光伏电站的可再生能源补贴至今未发，已给光伏电站运营带来较大困难，亟待解决资金来源问题。

电源与电网规划建设协调问题：国内光伏电站的获利主要通过发电来实现，这将涉及电网的接入及电力输送问题，即电源和电网建设问题。但光伏电源建设与电网建设不相匹配，光伏电站项目立项审批、设备生产及建设周期相对较短，一座20MW光伏电站从提出到建成仅需6-9个月时间，而与之相配套的电网项目从科研、核准到立项、设备制造、工程建设，一般需要2年以上的时间，这往往造成电源与电网建设无法匹配。

特别是，目前我国光伏电站主要集中于西北部地区，而这些地方处于电网末端，电网基础措施建设薄弱，且当地消纳能力有限，因此光伏电力的消纳需要远距输送至负荷中心，需要为层层升高电压而配套新建一系列高压、超高压甚至特高压输变电装置，才能将电输送到几百公里以外的省会甚至数千公里以外去使用。为此，国家除了要承担光伏发电补贴之外，还需对电力的输送进行补贴（网架建设），同时还需协调好电源建设与电网的建设节拍问题。在电网建设尚未有效布局的情况下，贸然规模化启动光伏电站建设，无序发展只会造成“晒太阳”现象的发生。

光伏限电的问题：国内光伏限电具有明显的区域性和季节性，并非是普遍性问题，主要集中在甘肃、地区。就甘肃地区来讲，该地区由于当地电网建设滞后、内部消纳比例低等原因，一直以来，光伏、风电等可再生能源一直存在相对严重的限电问题；另外2015年以来电20%左右，预计2016年仍难有明显改善，而造成如此局面主要是因为新能源建设速度比较快，但是随着电力外送通道逐步投运，限电问题将逐步得到缓解，类似于前几年内蒙弃风弃光一样，随着外送通道打通，预计2017年弃风弃光问题将得到有效解决。

4. 未来光伏前景预测

据最新光伏上网电价介绍，未来对已获批光伏产能电价下调截止日期由2016年4月1日推迟至6月30日，即2016年以前获批光伏项目如果能在2016年6月30日以前投产，则仍能享受当前电价。考虑这些因素，预计2016年上半年国内光伏装机将掀起新一轮的抢装潮，另外考虑到此轮电价下调之后，预计2016年国内光伏装机仍有望表现强劲，预计2016年国内光伏装机将突破19GW，将再度成为全球最大的太阳能光伏市场，累计装机将达到65GW。

图5   2013-2016年中国光伏发累计装机容量预测（单位：GW）

（三）国内光伏行业发展概况

2015年，全球太阳能电池片产量约60GW，同比2014年50.3GW增长19.3%；国内太阳能电池片产量41GW，同比2014年33GW增长24.2%。国内太阳能电池仍保持较为快速的增长势头。

图6  2011-2015年全球及中国太阳能电池片产量增长趋势

2015年，全球太阳能电池组件产量63.8GW，同比增长22%。中国与中国占据了全球80%以上的份额；此外东南亚也有约10%的份额，主要是因为我国企业为规避欧美贸易壁垒而新增东南亚地区的产能。

图7   2015年全球光伏组件产量分布

从组件类型看，晶体硅电池组件依然是市场主流。2015年产量接近59GW，占比约为93%，同比2014年48GW增长了23%；薄膜组件产量约为4GW，同比略有增长。

2015年，我国太阳能电池组件产量达到45.8GW，同比2014年35.6GW增长28.6%。2016年第一季度光伏组件的产量达到了12GW。

图8  2011-2015年全球及中国光伏组件产量增长趋势

2015年，国内光伏组件企业的产能利用率分化趋势明显。国内光伏组件企业的竞争中，一线组件企业和二线中小企业分化较为严重，截止目前，国内前十光伏组件企业盈利改善明细，而二线中小企业平均产能利用率底下，盈利水平也在平衡线附近，因为电站开发商在采购组件时，对中小企业持续经营及产品质保水平存疑，一般比较青睐一线组件企业的产品。另外，少数小企业依靠给一线大企业做第三方代工而存活，随着一线企业产能的扩张，这些小企业将逐步被淘汰。

2015年全年51家组件企业的平均产能利用率为86.7%，比上半年提高6个百分点。前十名企业利润率多在两位数，对33家通过规范条件的企业的2015年经营业绩分析后（统计中排除了几家因历史包袱过重而导致亏损的企业），仅有4家企业亏损，平均利润率达4.8%，明显高于电子制造业的3%平均水平，也高于2015上半年的二至三个百分点。

　　图9  组件企业2015年利润水平变化

光伏电池的转换效率为电池企业的核心竞争力。因此，只有不断提升研发投入和跟进先进技术的企业，才能在竞争激烈的电池行业屹立不倒。未来太阳能电池效率的提升会显著放缓，技术的进步主要依靠制备技术的更新换代。国内高效电池技改或扩产速度加快，单晶及多晶电池产业化效率分别达到19.5%和18.3%。2015年6月工信部与国家能源局、国家认监委联合印发《关于促进先进光伏技术产品应用和产业升级的意见》，要求多晶组件效率不低于15.5%，单晶不低于16%；而入选“领跑者计划”的组件，多晶不低于16.5%，单晶不低于17%。此项计划有利于我国光伏产业进行技术升级，淘汰落后的过剩产能。

据海关统计数据显示，2015年1-11月，出口额达到116.6亿美元，同比下降6.1%。中国光伏对传统欧洲市场的出口份额继续萎靡，日本、美国仍是中国主要出口区域，印度、泰国等新兴市场增速明显。

图10   2015年1-11月组件出口地区情况

为规避欧美等国的“双反”，中国光伏企业开始积极在海外布局工厂。中电光伏：15年5月韩国仁川200MW电池生产线试产；越南合资组件厂15年6月投产；土耳其工厂7月扩产至200MW电池和400MW组件产能；晶科能源：15年1月葡萄牙组件厂投产；5月底马拉西亚槟城500MW多晶电池和450MW组件厂投产；卡姆丹克：马来西亚单晶硅锭及硅片厂在2016年扩产一倍达到600MW；晶澳太阳能：5月份宣布在印度合资建设500MW的电池及组件工厂；10月马来西亚槟城400MW电池片厂投产；天合光能：5月宣布在印度合作建设1GW的电池及组件基地；宣布在泰国建设700MW电池和500MW组件工厂；中利腾晖：11月泰国500MW电池和组件工厂投产；比亚迪：宣布在巴西投建400MW组件厂；东营光伏：宣布在韩国建设电池组件工厂；塞拉弗：9月美国密西西比300MW组件厂投运；隆基股份：宣布在印度安得拉邦建设500MW电池组件工厂；英利：宣布与泰国Demeter合资建设300MW组件厂。

2016年光伏行业发展预测：

　　图11   2016年组件发展情况预测

展望2016年，尽管面临全球经济疲软、美日等国支撑力度下降的影响，国内外光伏市场仍将保持增长势头，预期全年光伏新增装机量将达到58GW以上。其中，美国由于ITC将在2016年底到期，将继续掀起抢装高潮，预计新增装机量将达到12GW以上，日本光伏市场虽然继续面临补贴下调压力，但光伏产品价格的持续下降将会继续推动日本市场发展，预计市场规模仍将保持在8GW以上。新兴市场如印度等正大力推动光伏发展，随着配套及融资手段的完善，将成为下一个爆发的增长点。中国光伏市场虽然面临局部地区限电、补贴拖欠、上网标杆电价下调等问题，但相信将通过提升可再生能源附加、优化电站指标规模发放等破解瓶颈，而产品价格的持续下降也将抵消电价下调和限电带来的影响，预计2016年中国光伏装机在“领跑者”计划和电价下调带来的抢装驱动下，全年光伏装机市场将达到20GW以上。光伏企业在加速拓展新兴市场的同时，正积极实施产业全球布局计划，通过海外投资设厂、海外企业并购等方式，采取本土化生产战略，推动国际光伏贸易格局加快演进。同时，在《关于促进先进光伏技术产品应用和产业升级的意见》引导下，国内高效电池市场将会逐步扩大，企业也将会加大对国内已有产线的技术改造投入，通过技术升级提升产品性能，在国内的扩产也将集中于提升PERC、IBC、MWT等高效电池组件的规模化生产能力。

二、2015-2016年国外多晶硅产业发展概况

（一）全球多晶硅市场供需两旺

2015年，受益于国内外光伏市场需求持续增长，特别是中国、日本、美国三驾马车带动全球装机量持续增加，全球多晶硅市场供需两旺。据硅业分会估计，2015年全球光伏装机量为56GW，同比增长22%，其中，中国、日本、美国三大新兴市场占总装机量的%。同期全球多晶硅产量为35万吨，同比增长16.7%；电池片产量为60GW，同比增长20%；组件产量为65GW，同比增长30%。其中中国多晶硅产量为16.9万吨，占比达到12.8%；电池片产量38GW，如加出口硅片10GW，全占比达到83%；组件产量42GW，全球占比达到65%

需求方面，2015年全球太阳能级多晶硅需求量为32万吨，同比增长18.5%，其中中国太阳能级多晶硅需求量达到25.3万吨，占比高达79%。

（二）全球多晶硅产业转移

2015年，全球多晶硅产业继续向亚洲，特别是中国转移。据硅业分会统计，截止2015年底，全球多晶硅产能为45万吨/年，较2014年增加2万吨/年，新增产能全部来自于中国，同时海外多晶硅产能略有减少。

同期，国内多晶硅产能为19万吨/年，较2014年增加2.5万吨/年，主要是通过技术改造增加的产能为3.5万吨/年，而无竞争力的落后产能约为1万吨/年。海外方面，虽然在沙特等地区有一些新建项目，但是仍有一些落后产能淘汰出局，总体产能减少5000吨/年。

表1  全球前十大多晶硅企业产量

（三）全球多晶硅光伏贸易纠纷常态化

近年来，我国光伏出口频遭贸易摩擦，对欧美传统市场出口受阻。同时，2015年9月份之后，暂停多晶硅加工贸易“58号文件”正式生效，虽然短期内造成多晶硅进口有所减少，但是很快又通过绕道出口到中国，市场依旧受到海外出口的倾销。同时，欧盟光伏谈判在即，多家企业退出谈判也表明中国企业海外建厂的效果逐步显现。从目前的市场来看，简单的贸易壁垒并不能阻挡光伏全球化的步伐，无论是多晶硅市场的竞争还是光伏市场的博弈，最终决定因素还是企业的综合竞争力。

（四）多晶硅价格低位波动

多晶硅价格方面，2008年下半年的金融风暴导致了多晶硅价格从每吨300万的高位暴跌到了40万元，随后随着光伏市场的迅速回暖，2009年后，价格迅速回升，而到了2011年，价格回升到70万元/吨。

2012年，由于光伏市场需求快速增加导致了尽管中国产能产量大幅增加，但由于欧美对中国光伏的双反，又导致光伏市场增速下降，导致多晶硅市场价格最低降到了12万元人民币/吨，这一价格比国内全部厂家的成本还低，因此，不得不停产而眼睁睁地看着国外的多晶硅大肆进口，蚕食着中国国内迅速增加的多晶硅市场。2012年，中国90%的多晶硅因市场价低于成本而停产，这种状况一直持续到了2013年。

到2014年初，随着市场回暖，多晶硅价格上升到15~17万/吨，但国内也仅有保利协鑫、特变电工等少数几家企业能够在这样的价格下保持不亏损，因此，由于多晶硅的进口屡禁不止，对国内市场冲击仍然较大，因此，价格于2014年下半年再度下跌，这种跌势持续到2015年底，多晶硅的价格在10~12万/吨的低价徘徊。这样的价格如果再持续一段时间，可以预见的是，中国的多晶硅产能中将有更多的有效产能永久变为无效产能

图12  全球多晶硅价格趋势

（五）电子级多晶硅需求量增长缓慢

世界电子级多晶硅需要量增长缓慢基本维持在5%左右。其主要原因是集成电路向微细化和多样化发展，集成度逐步提高，功能成几何级数增长，硅片的需求量相对降低。另外集成电路使用大直径硅片的比例逐年增加，如直径300mm硅片2012年占55.70%、2013年为57.80%、2014年预计可达60.10%、2017年可能达到70.40%。直径增大芯片产量倍增、成本下降，如直径200mm与300mm的硅片相比，芯片的产出比为1:2.25，芯片成本下降40%。硅片直径增大生产效率提高成本下降。因此集成电路要求硅片直径逐步增大，目前正在试用450mm大直径抛光片。

2010年至2013年抛光片的面积基本维持在9000 msi左右（90亿平方英寸）。

集成电路用的硅片由于硅片的直径不同，统计消耗量比较复杂，故统一折合成面积计算。粗略估算1亿平方英寸抛光片约需280吨多晶硅。90亿平方英寸的抛光片约需电子级多晶硅2.5万吨。

2005年2013年抛光片的增长速度缓慢，价格逐渐下滑。例如2008年81.37亿平方英寸，产值为114亿美元，每平方英寸为1.401美元。2013年产量增到90.67亿平方英寸，产值却跌到75亿美元。每平方英寸为0.827美元。

（六）多晶硅公司仍面临严重财务困境

多晶硅库存已达到临界水平，这也使的国外多晶硅企业都面临风险。尤其是美国多晶硅以往以低廉价格向中国市场出售多晶硅受阻，给美国很多公司带来了严重的财务困境；由于中国对多晶硅持续征收高额进口关税，美国多晶硅企业纷纷减产或停产。其中美国最大的多晶硅生产商Hemlock Semiconductor公司的大股东道康宁在2015年初表示：决定永久关闭克拉克斯维尔工厂，通过消除关于维护该工厂的大量成本，将最终加强道康宁的财务表现。不过道康宁的母公司陶氏化学公司最近报告，多晶硅工厂倒闭带来税前亏损五亿美元。美国另一家多晶硅公司REC也表示可能会迫完全关闭其位于华盛顿州摩西湖的生产厂，削减摩西湖工厂的流化床反应器(FBR)产量2,000MT，并停止扩建计划。日本多晶硅企业同样受困于多晶硅低价，处于经营困境。日本多晶硅制造龙头厂德山马来西亚多晶硅工厂因半导体用多晶硅厂房品质不稳定而提列748亿日元减损损失； 

韩国OCI、韩华石油化学等韩国供应商则从中国不断增长的市场份额中大大获益。事实上，韩国多晶硅厂商目前已经占据中国所有进口多晶硅产品的一半。得益于与中国达成的多晶硅价格承诺，德国Wacker（瓦克）多晶硅产能也得以仍充分利用，瓦克多晶硅业务部门销售额大幅提升，比上年增长近14%；位于美国田纳西州查尔斯顿的新多晶硅生产基地计下半年投入运营，并逐步实现至少2万吨新增产能。

（七）2016年仍面临调整

2016年多晶硅市场将面临调整风险。在2015年全年多晶硅市场价格持续下跌的背景下，2016年全球多晶硅市场还将新增6万吨左右的产能，达到46万吨/年，而且绝大部分是国际巨头的产能，包括德国瓦克在美国的新建项目2万吨/年将在2016年年初投产、中国中能的硅烷流化床项目2.5万吨/年，韩国OCI的1万吨产能扩张项目，还有中国部分企业扩张项目0.5万吨/年左右。虽然这些产能不一定在2016年全部投放市场，但却至少部分投放并且影响市场预期，基于此，一些二线企业为了生存势必将孤注一掷，继续扩张产能降成本，导致市场供应更加超出负荷，供大于求的不平衡状态以及长期低于生产成本的市场价格，最终将导致多晶硅市场进入整合阶段。

下游光伏市场方面，全球光伏需求受到中、美、日等主力市场及其他新兴市场的刺激，2015全年安装量约57GW，同比增长23.9%，预估2016年可达65GW，同比增幅达到14.0%。中美日约占整个光伏市场需求的72%，故由于受到美国市场抢装的支撑，加之中国也调整并网时间，使需求均分于上下半年，以往需求分布不均的情形将获大幅改善，因此预计2016年需求将一路畅旺。虽需求增长明显，但厂商相应大幅扩产，这也成为后续市场的隐忧。

在美国、中国和日本等主要光伏市场需求爆发的推动下，2016年全球多晶硅产量和需求量将维持较快增长，根据全球多晶硅光伏企业扩张情况预计，2016年全年产量和需求量将约为40万吨(同比增长14.3%)和39万吨(同比增长18.2%)，供大于求的状态略有缓解。

三、2015-2016年国内多晶硅产业发展状况

（一）产业规模持续扩大

截止2015年底，国内多晶硅生产企业17家，有效产能共计19万吨，较2014年净增2.5万吨，主要是通过技术改造增加的产能为3.5万吨/年，而无竞争力的落后产能约为1万吨/年。2015年，我国多晶硅产量约16.9万吨，同比大幅增长28%，比2013年增长了近一倍。2015年季度产量逐步提高，一季度产量3.7万吨，二季度产量4.1万吨，三季度产量4.3万吨，四季度产量4.8万吨。单纯按总产量和总产能来看，2015年国内全年多晶硅产能利用率达到90.9%，其中第四季度产能利用率超过100%。

2016年，受益于中下游企业对终端光伏电站的预期，国内硅片、电池片以及组件等环节产能均有所增长，多晶硅市场需求量继续增加。一季度多晶硅库存已经基本消化完毕。多晶硅产量达到4.9万吨，同比增加32%，其中1月份产量为1.6万吨，2月份产量为1.62万吨，3月份产量为1.68万吨。中能、特变、中硅等六家万吨级多晶硅企业产量占总产量78.5%。下半年预计市场需求有所放缓，全年多晶硅产量预计将达到20万吨。

图13  2011-2015年中国多晶硅产能产量增长情况

（二）产业格局更明朗、集中度逐步提升

2015年对于国内多晶硅产业来说，是结构调整的一年。在此一年中，国内多晶硅企业纷纷进行技术改造，降低成本。但是无奈的是，技改之后产能集中释放，加之倾销依旧造成多晶硅价格持续下跌。在不断下跌的市场面前，国内多晶硅企业的综合竞争力也慢慢显现，包括中能、特变、大全、永祥、亚硅在内的一线企业优势明显。无论是通过生产要素的优势，还是产业链延伸的优势，一线企业的生存压力并不是很大，基本上是可以覆盖生产成本甚至维持微利。但是二线企业呈现分化的局面，无论是市场份额、市场影响力都有欠缺，因此，短期内二线企业将面临更为激烈的竞争。

截至2015年底，我国超过万吨产能的多晶硅企业达到六家，分别为江苏中能（6.5万吨/年）、特变（2.2万吨/年）、洛阳中硅（1.5万吨/年）、四川永祥（1.5万吨/年）、大全新能源（1.2万吨/年）、亚洲硅业（1.2万吨/年），这六家企业产能为14.1万吨，占国内总产能的74%，其中仅中能一家就超过国内总产能的1/3。这六家多晶硅企业的直接生产成本基本在8万元/吨左右，在当前市场情况下仍有一定的利润空间，占据了国内主要多晶硅市场份额，企业优势明显，全年企业平均开工率在93%以上。

除此之外其余的十余家，属于具备一定竞争力但仍有发展潜力的企业，包括：神州硅业、亚洲硅业、宜昌南玻、四川瑞能等，这些企业产能合计约5万吨/年，占总产能的约1/4。2015年产量为4万吨，企业平均开工率在80%左右，企业竞争较为激烈。当然，一些较小的企业也出现了停产或检修的情况，以进一步降低生产成本应对市场价格的持续下跌。

图14  2015年国内主要多晶硅企业月度产量

从企业生产布局来看，除了规模优势较为明显的江苏中能以外，其他企业多分布于中、西部地区，如下图。从图中可以看出，在多晶硅技术不断成熟、趋同的情况下，生产布局更多趋向于能源廉价地区。

图15  2015年国内多晶硅产业布局

图16  2016年国内多晶硅产业布局

（三）产品价格持续下降

图17  2015年国内多晶硅价格走势

2015年我国多晶硅全年均价为12万元/吨，同比大幅下跌24.4%。2015年我国多晶硅现货价格全年呈“一路下跌”的走势，2015年1月初的14.44万元/吨一路下滑至2015年12月底的10.62万元/吨，跌幅高达26.5%。

2013年下半年开始，受多晶硅“双反”预期及初裁、终裁等具体措施影响，价格整体微幅回升，直到上涨到2014年3月初的16.7万元/吨，随后受国内下游应用启动缓慢以及“暂停加工贸易”公告出台后引发的“加工贸易突击进口”影响，国内多晶硅需求明显减少，多晶硅产业遭受严重冲击，多晶硅价格又被迫下调与进口多晶硅竞争市场份额，下跌至2014年底的14.8万元/吨，较2014年3月初大幅下跌11.4%。进入2015年以来，虽然下游光伏硅片电池片环节价格逐渐回暖，但受制于国外进口的量价双重压力，国内多晶硅企业为了降成本保生存，不得不满产甚至扩产，再加之2014年突击进口导致大量的积压库存延续到2015年，因此国内供应量全年一直维持充足状态，故总体供应过剩是导致价格一路下跌的根本原因。

（四）技术水平不断提升，生产成本逐步降低

近年来，为了应对更加激烈的竞争，国内主要多晶硅企业通过技术改造和工艺优化，利用极少的投资实现了生产成本快速下降，提高了企业综合竞争力。截至2015年底，全行业平均综合电耗已由2010年的180kWh/kg将至90kWh/kg以下，还原电耗由120kWh/kg将至70kWh/kg；部分先进企业综合电耗已经将至70 kWh/kg、还原电耗将至50 kWh/kg。国内一线企业如江苏中能、大全、特变、洛阳中硅、亚洲硅业等企业的生产成本已降至11~13美元/千克以下，已经瓦克、OCI、Hemlock等国际巨头，与采用硅烷流化床法生产的企业REC、SunEdison成本持平。同时，硅烷流化床技术的应用也在进一步降低多晶硅生产成本，预计新的硅烷流化床技术量产后，作为现有西门子法多晶硅产品的部分补充，其成本有可能将至10美元/千克以下。

图18 典型企业多晶硅生产成本情况

同时，我国多晶硅产业经历了十余年的发展，产品质量在这个过程中有了飞速发展，目前包括江苏中能、洛阳中硅、天宏硅业、黄河水电等已经能部分生产出符合电子级标准与用途的多晶硅产品，并在电子级产品市场做进一步的应用研发。

表2  国内某企业产品规范书与国家电子级硅料性能对比

2015年，我国全年累计进口多晶硅达到1162吨，同比增加14.4%。其中12月份进口量依旧破万，达到10444吨，环比增加4.1%，进口量久居高位的主要原因是自韩国进口量长期居高不下，全年累计自韩国进口511吨，占累计总进口量的43.8%。另一方面，2015年累计从转口多晶硅量达10722吨，占总进口量的9.2%。目前全球多晶硅91%的消费集中在光伏领域，而多晶硅在光伏领域的消费主要在中国，国外庞大的多晶硅产能无法自行化解，需要依赖中国日益强大的光伏市场消化，因此长期冲击中国市场，造成国内多晶硅进口量持续居高不下。

2015年，多晶硅进口均价同样受海外多晶硅低价冲击同比下滑16.6%至17.92美元/千克。而下游从硅片到组件环节，受益于光伏安装高峰影响，从2015年下半年开始需求迅速回暖，价格都一路上涨，这与多晶硅价格屡创新低的市场形成鲜明反差。其中，2015年12月份多晶硅进口均价跌至15.38美元/千克，环比降幅为9.2%，主要是由于12月份从韩、德、美、台四个地区的月进口均价齐齐下跌，尤其是韩国单价创新低至13.96美元/千克，且其在总进口量中比重超过一半，因此导致12月份多晶硅均价整体下滑并创历史新低。

图19   2015年多晶硅进口量及进口均价示意图 

据分国别进口数据显示，全年累计总进口量1132吨，同比增加14.4%，其中自韩国、美国、德国、四个地区共进口多晶硅106504吨，占总进口量的91.1%，较2014年全年总进口量尚高出4.2%。其中从韩国进口量为511吨，占总进口量的43.8%；从美国进口量为13305吨，占总进口量的11.4%；从德国进口量为31288吨，占总进口量的26.8%；从进口量为10722吨，占总进口量的9.2%；其他地区进口量为10387吨，占总量的8.9%。

图20  2015年全年各地区进口量占比 数据来源：海关

值得注意的有以下三方面：

1. 美国因受到“58号文件”暂停加工贸易措施将严格执行的预期影响，一般贸易和加工贸易出口中国同时受阻，进口量开始骤减，在总进口量中的占比从2014年最高的36.9%大幅减少到2015年7-11月份的2.3%-7.1%，12月份更是再创新低，减少至97.4吨，占比大幅降低至0.9%。而从进口量出现变化的时间，恰好与“58号文件”开始继续严格执行的时间相符，都是在9月份。2015年9月份以前，中国自进口多晶硅量从未达到千吨，且大部分时间在总进口量中的占比都在5%-10%之间，但是从9月份开始，从进口多晶硅量连续三个月维持在千吨以上，其中9月份进口量达到1254吨，占进口总量的11.8%，10月份进口量为1071吨，在总进口量中占比高达14.3%，最近的12月份再创历史新高达到14吨，占比同样高达14.0%，连续半年超越美国成为中国第三大进口地区。

表3 分产销国进口多晶硅数据（单位：千克） 数据来源：海关

2.  12月份从韩国进口多晶硅量达到5287吨，占当月总进口量的50.6%，环比增加12.8%，创历史新高。全年累计自韩国进口多晶硅511吨，占总进口量的43.8%，进口量同比去年大幅增加43.2%。韩国的主要出口企业OCI和韩国硅业（Hankook Silicon）的税率仅为2.4%和2.8%，反倾销税对其根本不造成任何影响，故韩国在2014年5月超过美国和德国，一跃成为最大的进口来源地，已经连续一年以上保持首位，12月份自韩国按加工贸易方式进口多晶硅660吨，占自韩国进口总量的12.5%，较之前50%左右的加工贸易占比有所回落。同时，从韩国进口月均价继11月份跌破15美元降至14.20美元/千克后，在12月份继续再创历史新低，跌至13.96，环比降幅为1.7%，同比大幅下跌31.8%。以上数据看出，“58号文件”严格执行后，韩国通过加工贸易方式规避反倾销税有所收敛，但由于“双反”对韩国反倾销惩罚幅度过于微弱，韩国无论是以一般贸易方式或者加工贸易方式出口到中国，对其都毫无影响，故可以一再压低价格倾销。可见，韩国无论从是在进口价格或者进口量方面都严重冲击着国内多晶硅市场，因此对韩国倾销进行复审应及时提上日程。

3. 按贸易方式来分，2015年12月份我国加工贸易等方式进口1908吨，占比为18.3%，已连续四个月维持在20%左右。2015年全年累计按加工贸易方式进口50331吨，占累计总进口量的43.1%。分国别具体看来：12月份自韩国按加工贸易方式进口多晶硅660吨，占自韩国进口总量的12.5%，在加工贸易量减少的同时，总进口量增加，可见2.4%的税率对其根本不造成任何影响，全年份累计自韩国按加工贸易方式进口15672吨，占累计总进口量的30.6%；12月份自美国按加工贸易方式进口多晶硅40.7吨，占自美国进口总量的41.8%，尽管加工贸易占比高，但进口总量不大，“暂停加工贸易”措施严格执行后，确有成效，全年累计自美国按加工贸易方式进口11723吨，占比88.1%；12月份自德国按加工贸易方式进口多晶硅863吨，占自德国进口总量的42.1%，这主要仍与其进口量在保税仓储存货的释放延后有关，12月份德国在保税区仓储转口货物量为860吨，除一般贸易方式进口外几乎全部在保税区仓储，德国在12月保税区仓储转口货物总量中占比达48.5%，全年累计自德国按加工贸易方式进口111吨，占比52.5%，保税区仓储转口货物量为9663吨，在全年保税区仓储转口货物总量中占比达38.7%，“保税区仓储”的方式已成为规避制裁的主要途径，需要引起监管部门的密切关注。

四、需要关注的几个问题

（一）市场：产业链利益是否可以传导到多晶硅环节

目前业内对2016年市场装机量的预期十分乐观，特别中国年底调整上网电价有望再次触发国内装机潮，预计仅国内装机量就超过20GW。如加上美国市场装机量10GW、日本装机量8GW，三国光伏装机量达到38GW，预期全年全球装机量超过60GW。

在如此良好的预期下，光伏组件企业的利润水平有望维持在15%左右。从整个产业链来看，多晶硅环节是整个产业链的洼地，2015年全行业亏损。2016年，预期多晶硅市场供需矛盾将有所缓解，有望促使产业链利益重新再分配。

（二）产能：产能过剩，有限产能不足

无论是在国家等部门，还是在投资界，抑或光伏产业内部，提到中国的多晶硅市场，普遍的观感是产能过剩。但是，从2008年起直到今天，中国多晶硅市场的唯一一个不变的趋势就是，每年中国的多晶硅市场需求中，始终有50%以上是依赖进口的。多晶硅环节也是我国光伏产业链中，唯一一个半数以上需要进口的环节。

一个产能过剩的市场，每年却又有超过一半的数量需要进口，而且这个看来矛盾的现象在中国竟然持续了五年之久。这是怎么回事呢？

问题在于，中国的绝大多数多晶硅的产能并不是有效产能。

目前，虽然国内的多晶硅产能声称有18万吨，但其中大部分厂家的成本在人民币20万元/吨以上，仅有江苏中能、永祥、特变等少数成本可控制在12~15万元/吨之间，在现货价格下可以勉强生产，而且其中部分厂家还要靠下游的铸锭和切片来弥补上游的多晶硅环节的亏损。

如果将现在的价格下还能生产的产能称为有效产能的话，2014年，中国多晶硅的有效产能仅为8万吨，只占中国多晶硅需求量的40%出头，进口多晶硅数量大约占了57%。其余的约十万吨产能已经成为无效产能，不少多晶硅工厂的装置已经永久报废并拆除。这就是为什么中国的多晶硅市场会在“产能过剩”的同时，却有超过一半的需求需要进口才能解决的矛盾现象。

2015年中国多晶硅市场最新数据表明，2015年全年国内多晶硅厂家仅生产了约7.4万吨多晶硅，与2014年的数据保持持平。但与此同时，国内的2015年的光伏组件产量比上年有约16%的增长，组件的增加必然代表多晶硅用量的增加，因此，2015年多晶硅的需求中的增量部分全部是由进口多晶硅满足的。

由于国内目前所有的多晶硅生产工艺都是西门子法或改良西门子法，其工艺成本在陆续使用了冷氢化、氯化、加压还原后，工艺成本已经基本趋于稳定，虽然不少工厂开始使用FBR即流化床工艺，但产能预计下降也还是有限，难以与国际厂家的成本进行竞争。因此，后续几年，中国多晶硅的有效产能的数量将继续取决于多晶硅的市场价格。

（三）进口：多晶硅漏洞是否可以有效防范

2014年9月份之后，“58号公告”效果逐步显现。但是海外企业再次采取规避的方式，纷纷通过绕道地区进入中国市场。

海外数据显示，从7月份开始，进口占比与日俱增，直到创下10月份的历史新高14.3%，截止年底已经连续半年超越美国成为中国第三大进口地区。实际超越美国并不足为奇，显然是由于原来直接进口美国的多晶硅，现在进入中国市场受阻，绕道，加工后进入国内继续冲击市场。以11月份为例，从美国和进口总量为1478吨，这与加工贸易方式未封堵前单独从美国进口的数量相差无几，因此推断从进口的多晶硅绝大部分是从美国进入，经加工成铸锭后再转口至中国。转口反规避现象日益显著，严重削弱了“双反”及“58号文件”的有效力，对国内多晶硅企业继续造成冲击，因此，封堵转口漏洞迫在眉睫。

（四）技术：新硅烷法有可能打破产业格局

面对如此激烈竞争的市场，企业继续前行，就需要在技术上不断寻求突破。国内多晶硅企业正在寻找新的技术替代目前较高成本的改良西门子法。目前，江苏中能在现有改良法的基础上突破了硫化床法，并已经在2012年完成千吨级中试投产。同时，韩国的SunEdison和三星的项目已经建成，预期2016年开始量产，陕西天宏和REC的项目也将在2016年底建成。预计未来几年内，硅烷法的产品将大量投放市场。届时，多晶硅成本将在现有基础上再下降一半（即生产成本不足10美元/公斤），不仅将大幅缩短光伏发电实现平价上网的时间，同时对目前多晶硅市场格局也将产生重大的影响。

（五）价格：贸易话语权仍低

 2005年以来，在光伏产业发展的推动下，我国多晶硅产业经过产能过剩、淘汰兼并，行业集中度不断提升。据统计，2015年我国生产多晶硅的企业约有18家，行业集中度较高，其中前十家产量占比超过90%，前五家占比超过70%%。由于太阳能晶硅制造位于太阳能光伏产业链最上游，环节技术门槛高，具有一定垄断性，在国内装机需求旺盛的情况下，我国光伏生产企业所需高端生产设备需要从国外进口，多晶依赖进口的局面依然存在。2015年1~10月，我国多晶硅进口9.万吨，同比大幅增加，其中在进口地方面，韩国、德国和美国占据了83%的份额。据海关统计，2015年前三季度，我国进口多晶硅8.9万吨，同比增加21.5%；价值100.6亿元人民币，增长2.4%；进口平均价格为每千克113.1元，下跌15.7%。其中，以一般贸易方式进口多晶硅4.5万吨，增加1.3倍，占同期我国多晶硅进口总量的50.4%；以加工贸易方式进口2.5万吨，减少41.5%，占27.9%；以海关特殊监管方式进口1.9万吨，增加73.9%，占21.7%。即使我国在产16家多晶硅企业绝大多数处于满产状态情况下，进口量仍将超过10万吨。

由于我国生产的光伏产品90%以上出口到国外市场，对外依存度极大，造成我国光伏贸易低话语权和低定价权的“双低”局面，国际市场的任何波动都会影响到我国光伏产品的出口。截至2015年11月，我国光伏产品出口额达到131.8亿美元，出口同比增长了0.5%，预计2015年全年出口额将达到145亿美元，出口同比增加0.6%，出口数量同比增长5.6%，出口价格同比下降4.83%。从出口额占比情况分析，2015年1~11月总出口131.8亿美元，其中亚洲占比58.9%，欧洲占比16%，北美洲占比12.7%，非洲占比3.1%，大洋洲占比2.9%。

虽然日、美等亚太地区光伏市场的崛起使得供需全球失衡局面得到一定程度缓解，产品价格企稳回升，行业经历了连续近6个季度的亏损之后，骨干企业扭亏为盈；尤其是在8月国内装机规划、上网电价和补贴资金等出台后，国内市场加快扩张，光伏市场和产业看上去又将进入新一轮掘金通道。但市场需求则不容乐观，目前光伏市场依然严重依赖补贴，单靠市场运作，根本没有办法维系，而国外主要市场如欧洲市场正在萎缩，且对我国光伏企业有“限价、限量”约束；日本市场则由于补贴过高负担较重，随时可能会刹车；美国能源丰富，页岩气发展火热，光伏市场潜力有限，且有“双反”副作用；新兴市场如印度、南非等则存在较大不确定性，而国内市场则可能由于补贴仍有待完善，存在不确定性，如电站审批权下放而出现本地化保护等。因此一旦发生变化，市场供过于求大、大肆杀价，产业有重现无序竞争的局面仍将重现。

五、行业发展的建议

（一）落实光伏补贴，促进国内市场发展

一是加强宣传交流，创新金融扶持手段。多渠道向公众宣传关于光伏产业发展的实际情况，以加深外界对光伏产业发展阶段以及未来发展趋势的认识和了解。支持金融机构通过债转股或不良资产证券化等方式，缓解企业债务负担过重问题；鼓励金融机构之间加强合作，成立封闭式融资资金，对骨干企业进行订单融资支持；鼓励金融机构与海外上市企业合作，支持企业从国外退市回归A股；继续推进降低光伏企业融资成本，通过重点企业名录或订单贷款等方式，实行差别化的低成本融资。二是设立投资基金，支持企业技术创新。以财政资金为引导，吸引社会资金投入，鼓励发电集团、电网公司、光伏企业、金融机构和社会资本参与基金出资，推动兼并重组，规范企业运作。基金按一定比例分别投资于光伏电站建设和制造业环节，通过电站环节的稳定收益补偿光伏制造业环节的风险。三是引导全球布局，落实完善补贴。妥善解决国外贸易壁垒，解决光伏补贴资金发放问题，完善光伏补贴，促进技术进步，并鼓励在“领跑者”计划中限定高效组件价格区间，确保高效组件市场占有率和利润空间。四是加强统筹协调，保障发电全额收款。能源管理和电力监管部门协调各省、区、市补充或修正区域可再生能源发展规划，将国家重点项目纳入地方发展规划，使地方规划与全国规划相统一；协调国家电网和南方电网完善电网发展规划，使电网发展规划与可再生能源发展规划相协调；建议国家电力监管机构依照《可再生能源法》中可再生能源发电全额保障性收购条例对可再生能源发电并网和收购实际执行情况展开调查，并对未能按照规定完成收购可再生能源电量，造成可再生能源发电企业经济损失的违法行为追究赔偿责任。五是明确用地性质，规范土地税收。建议在国家层面出台光伏发电企业土地使用税收，规范地方光伏发电企业土地使用税收标准。

会议强调，光伏产业是战略性新兴产业，加速光伏发电市场开拓依然是我国今后的迫切任务。建议进一步完善光伏发电补贴机制，落实电站申请、建设、补贴和并网等实施细则；大力推动分布式电站和大型光伏电站建设，启动国内多样化光伏市场；鼓励、协助企业开拓新兴市场，利用现有渠道和贸易壁垒规避手段，巩固现有市场。

（二）提高认识，加强多晶硅产业战略部署

多晶硅是半导体和光伏产业的重要原材料，也是我国未来重点发展的战略性新兴产业内容之一，应当充分认识多晶硅产业的战略价值和重要意义，我国多晶硅生产能耗已经得到快速下降，副产物综合利用率也不断提高，应尽快更正认识，摘掉多晶硅“双高”的帽子。切实在国家能源经济和社会可持续发展的总体部署中予以统筹考虑，提升多晶硅产业在半导体信息和光伏产业中的战略地位。更正以往“一刀切”的做法，通过实施工业转型升级和可再生能源等相关规划，统筹制订产业、财税、金融、人才等扶持，积极促进我国多晶硅产业健康发展。

（三）完善贸易救济措施，稳定多晶硅产品价格

进一步完善相关“反规避”手段，制定关税调整等，确保贸易壁垒调查的有效推进，打击国外多晶硅低价倾销的不公平竞争行为，维护自由公平的贸易环境。建议调整多晶硅出口税收，将海关编码为28046190的出口退税率提高至17%，引导和鼓励多晶硅产品进入国际市场，扩大多晶硅产品市场占有率，加强我国多晶硅产业国际竞争能力。

（四）调整、出台优惠，支持行业发展

建议调整、出台优惠，重点支持骨干企业加快发展，坚持扶优扶强，加强行业管理和监督，在直购电、自备电厂、技术改造、资金扶持、金融信贷、创新基金等方面希望能享受国家有关鼓励，建议能给予多晶硅企业优惠电价，解决企业当前难题。

（五）支持技术研发，确保产业核心竞争力

国家应进一步加大对多晶硅技术创新的支持力度，重点支持万吨级系统集成、高效节能提纯、低能耗还原、热能综合利用、副产物综合利用、超高纯电子级产品制备以及硅烷法、流化床法等新技术的研发和产业化，促进相关设备和配套材料的国产化，促进多晶硅生产成本进一步降低。同时，完善多晶硅产业的相关标准体系建设，加快修订完善产品、检测、能耗、安全等标准，提高产品认证水平，不断完善产业发展环境。

（六）规范行业发展，推进产业合理布局

在发挥市场竞争机制，淘汰落后产能的同时，通过提高节能减排等指标，规范产业、提高行业门槛，加强多晶硅产品标准、排放标准、安全生产规范等标准规范体系建设。倡导行业内部抱团发展，骨干企业互信互助，加强合作，以产业整合为纽带，支持产业链联动，鼓励下游光伏企业通过长单等方式采购国内多晶硅产品。鼓励多晶硅企业往中西部能源资源丰富、电力成本低、环境承载力强的地区转移，实现资源有效配置。

（七）加强技术合作，推进自主创新

面对国外企业的竞争，国内行业更应该加强合作，协调发展，互信互助，积极、稳妥、有效的优化企业资源、整合资源，实现优势互补，推进企业创新能力。积极发挥技术创新联盟的作用，通过产学研合作创新，通过联盟企业技术开发合作、共性研发技术平台建设以及知识产权的互利共享，不仅有利于提高企业的技术水平，也可以节约研发成本、缩短研发时间，尽快提高企业的竞争能力，应对目前的危机。

事实证明，只有自主创新，拥有先进生产技术，才能在竞争中立于不败之地。国内多晶硅产业在经过调整后终将逐渐走向成熟，拥有自主知识产权的先进生产技术是中国多晶硅产业可持续发展的关键。

多晶硅产业技术创新战略联盟 秘书处

                  中国电子材料行业协会      

2016年4月