后疫情时代,运营商需抓住发展机遇

后疫情时代，

运营商需抓住发展机遇■王朋杨I 文

痘慣影咆几何?…

宏观经济层面

短期看，今年上半年经济运行受到一定

的冲击。目前我国经济下行压力较大，新冠 疫情暴发又恰逢春节，加之传播极其迅猛，

对公众出行的将对消费形成更显著的负 面影响。而且，春节期间是劳动力迁徙旺季， 迅速出台的延长假期、对跨省/市人员

流动的性措施将使得春节后大规模的复 工/开工被迫推迟。

长期看，宏观经济企稳趋势不变。2020

年将延续宽松，"宽财政+松货币+扩 消费+促产业+改制度+稳就业”的组合拳

可期，降准“降息”可期，而考虑到疫情冲击,

"降息”可能提前，后续地产放松的幅度可

能更大。以“铁公基”和房地产为代表的传 统基建时代，向以5G 、物联网、工业互联网、

新能源、新能源汽车为代表的“数字基建” 线上gm

劳动力旅游连锁房产中介/电話剧院房产开发

珠宝.烟酒

住宅.牛畜牧养殖检验检疫眼务券商 保验 银行数字 a 云确 医疗设备

家用医疗器械

快递电商

药店超市倒总）漣昭公路工业舍属 石油、大宗化工 电子材料

小资嗨非的相关医疗 户外广告物业

种植业黄金 网络信息安全 互联网广告 新闻业在线医疗 在翱育视剧制作

心理医生时代转变。

产业层面疫情对“人员聚集型”行业冲击最大、“在 线及到家类”行业最受益。SARS 推动电商快速发展，新冠将助推产 业互联网。重大疫情产生的“无接触”需求，

必然催生社会需求的“线上化”满足。当年的 SARS 疫情推动了生活需求的线上化，淘宝、

京东、腾汛游戏迅速成长；此次新冠疫情将促

进生产需求的线上化，助推产业互联网进入爆 发期。

对电信行业影响行业收入：维持2020年为行业收入拐点 的判断

海外疫情影响小：国内运营商的国际业务 收入占比较小；国内有完善的通信上中下游产 业链。国内经济增长逐渐恢复：2020年一季度 受疫情影响，增速放缓，但随着企业陆续复工, 投资、消费、工业增加值企稳回升。国资委要

求央企发挥稳增长的作用。

5G 网络建设加速，需求线上化释放新潜

力：工信部要求运营商加速推进5G 网络建设；

按照国外发展经验，5G 业务对收入拉动较为 明显；国内疫情带来的生活生产需求的线上化 增加IDC 、云需求。行业周期确认反弹：牌照发放当年为收入

增速低点，次年收入增长回升。从行业规律和 5G 产业成熟度看，收入增长回升幅度会低于 3G 、4G O

中国电信业

CHINA TELECOMMUNICATIONS TRADE

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新机遇新发展March 03 2020 231

企业家信心：新一轮领导班子的战略思路 AM 二年面执行，行遊气状毬于日。

产业链影响：短期内上下游产业链均受到 冲击，预计疫情过后5G 建设将会爆发式提速短期来看，公众市场受疫膺及假期延长影 响，新增用户、5G 终端销售均出现大幅下降， 但预计疫情结束后会快速恢复，政企客户市场 中小企业受疫情影响较大，存在固化、宽带、 专线等业务收入减少的风险。长期来看，机遇 大于挑战，经过此次疫情之后，远程化、非接 触类应用的重要性将会得到逬一步的凸显，带 动5G 行业应用的深入、大规模推广，利好政 企市场未来发展，助力运营商转型升级。上游器件厂商，部分龙头企业位于湖北， 停工停产对通信设备出货具有一定冲击，复工 复产对产业链影响尤为关键。下游手机制造及 分销影响较大，但以线上产品及服务为主营业 务的OTT 科技公司反而有一定积极影响。5G 网络作为数字经济基础设施的重要组 成部分，对于防疫及复工复产的作用日益凸 显，也是国家“新基建”重点投入领域。预 计疫情过后，5G 建设将爆发式提速。用户状态变化：“宅经济”、“云生活” 带来“自由、轻松、多选项”的文化观念“宅经济”催生以大屏娱乐为核心的家 庭市场发展机遇；“云生活”推动运营商发需求升级 文化沉淀场景重构"宅"需求场景医疗健康便捷、快速大屏、直动高效、健康自由、轻松、

可控、多选项 的生活方式高清

沉浸

智能

力产业互联网应用，加I 快数字化转型。运菖商应对策畴

新冠疫情产生的趋势宏观趋势：短期，上半年经济运行受冲击。 长期，宏观经济企稳趋势不变。经济：宽松的货帀环境可期，以“铁 公基”和房地产为代表的传统基建时代，向以 5G 、物联网、工业互联网、新能源、新能源 汽车为代表的“数字基建”时代转变。行业趋势：新冠疫情将促进生产需求的

线上化，助推产业互联网进入爆发期。5G 建 设加速。2020年大概率为通信行业收入增速 拐点。业务机遇：”宅经济”催生以大屏娱乐为 核心的家庭市场发展机遇；”云生活”推动运

营商发力产业互联网应用，加快数字化转型。机遇与策略做好网络覆盖、抓住核心入口、寻求生 态合作、适应文化转变。

文化习惯的变化：宅文化酝酿着新的生 活方式和盛业模式。

B 端市场：建议运营商以生态合作的方 式，聚焦产业互联网，辅助“宅生产”产业

链上的企业，实现共赢。

C/H 端市场：关注以“大屏”为核心入

口的家庭娱乐社交体系。基础保障：生活生

产需求的线上化满足，用户追求更好的沉浸 式体验，需要更好的网络和更快的物流，运

营商应该加快5G 网络建设，建设好数字基础 设施。 SD 作者单位：中国电信：!匕京研究院

中国电信业

CHINA TELECOMMUNICATIONS TRADE

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