金融学黄达版复习重点

了解：货币的各种定义

货币是价值尺度与流通手段的统一

货币是商品世界中排他性的起一般等价物作用的特定商品 

货币是最具有流动性的

1. 主流观点：肯定物品交易的发展，导致货币的出现。 

也多有人强调，货币是由睿智的统治者制定的。但这样的论点也并不否定交换发展的背景。 

2. 物物交易必然演进到通过货币的交易，为什么？

方便——方便交易、方便携带、方便储存、方便分割

“便利交易”

3. 在西方古典经济学的基础上，马克思从商品和商品交换着手，对货币问题作了系统的理论阐明。 

基础理论：劳动价值学说； 

具体推导：价值形式的发展必然导致货币的产生 。

劳动—分工—交换

马克思对于货币起源的分析，是用最完整的劳动价值论揭示出了推动这一进程的本质矛盾，那就是从社会分工和私有制揭示劳动作为社会劳动和私人劳动的矛盾统一体，进而揭示价值的实质及其表现的必然途径。然后通过价值形式的发展导出货币这一范畴出现在经济生活中的客观必然性。

4. 现代西方经济学中，从交易社会成本角度的论证：出发点不是物物交易的困难，而是交易成本高的必然趋向交易成本低的规律。物物交易与通过货币交易分别需要的交易网点数量(设 n 指商品数量)： 

知道各种货币的形态

实物货币 →金属货币→用纸做的货币→记账货币→电磁信号货币

铸币的含义

铸币是由国家的印记证明其重量和成色的金属块。所谓国家的印记，包括形状、花纹、文字等。 

货币度量单位演进

知道：货币流通

个人有货币收支，经营单位有货币收支，财政、机关、团体有货币收支，金融机构有货币收支，有对内的货币收支，有对外的货币收支。这些货币收支构成整个国民经济中所有的现实的货币收支。 

2.这些收支紧密连结，你中有我，我中有你，收支对应，连绵不绝。

3. 这个连绵不断、割裂不开的货币流，称之为货币流通。

市场经济的意义

银行券和纸币区别和联系

银行券多事大面额钞票 国库发现的超频则都是小面额的

当代货币形态

1. 不兑现的银行券及硬辅币。 

2. 账簿上的货币——存款货币：可签发支票的存款与定期存款。 

3.以电磁信号为载体的货币。

货币的购买力

1.货币购买力基本是指对商品、服务的“购买力”。 

2. 货币购买力与商品、服务的价格水平互为倒数。 

马克思对于货币本质的分析

价格尺度与流通手段的统一

掌握

劣币驱逐良币定律

在劣币与良币同时流通，且劣币与良币之间维持法定比价的条件下，当劣币与良币之间的市场比价与法定比价不一致时，市场比价比法定比价高的金属货币(良币)将逐渐减少，而市场比价比法定比价低的金属货币(劣币)将逐渐增加，形成良币退藏，劣币充斥的现象。

货币基本职能

1. 赋予交易对象以价格形态； 

2. 作为购买和支付的手段； 

3. 作为积累和保存价值的手段。

货币需求公式

MD = PQ/V 

本位币、辅助货币构成的基本要素

本位币是按照国家规定的货币单位所铸成的铸币，亦称主币。是一国流通中的基本通货，其最小的规格就是一个货币单位。本位币的面值与实际金属价值是一致的，是足值货币，允许本位币可以自由铸造和熔化的国家，对于流通中磨损超过重量公差的本位币，不准投入流通使用，但可以向指定的机构兑换新币，即超差兑换。 

辅币是本位币以下的小额通货，供小额周转使用，通常用贱金属铸造。 可以与主币自由兑换。辅币不能自由铸造，只准国家铸造，其铸币收入是国家财政收入的重要来源。

有限法偿和无限法偿

无限法定支付能力也称无限法偿，是指不论支付的数额大小，不论属于

何种性质的支付，即不论是购买商品、支付服务、结清债务、缴纳税款等，收款人都不得拒绝接受。

有限法定支付能力也称有限法偿，特指辅币在一定的支付场合下，超过一定的金额时，收款人有权拒收。

一般来说，本位币都具有无限法偿能力，而辅币则可能是有限法偿的。 

第二章

了解 

信用的产生及其与货币的联系

1. 逻辑推论，私有财产的出现应是借贷关系存在的前提条件。

2.其所以出现这种行为，显然是为了满足在不同所有者之间以不改变所有权为条件的财富调剂的需要。

3. 信用与货币，它们之间自古以来就存在着紧密的联系, 如货币借贷。但无论是货币，还是信用，却很难从逻辑上推导出谁应成为谁的前提条件。 

信用的形式

1.信用是借贷资本的运动形态。

借贷资本，是指处于借贷关系中的货币资本。

2. 他首先是资本；但与用于生产、流通、服务的实际资本有别：他并不参与实体资本的运作过程，但有收入——“利息”。好像货币与生俱来有一种自我增殖的天然属性，就如同树能自己结出果实一样。关于这方面的深入研究是经济学的重要内容。

主要的商业票据的含义

是一种古老的金融工具。在商业信用中，赊销商品的企业为了保证自己的权益；需要掌握一种能够收到法律保护的债务文书，在这种文书上说么债务人有按照规定金额、期限等约定条件偿还债务的义务

国家信用的含义

我们通常指或更广泛地说统治当局的信用，是一种古老的信用

1. 国家从国内以借入方式筹款是内债；从国外以借入方式筹款是外债。

2. 在国家信用中，中国的统治者对百姓——特别是对农耕贷放，是持续几千年的国家理财，极具特点。

3. 在现代经济中，要求“既无内债，又无外债”，是不符合生活实际的观点。

消费信用

是指对消费者个人提供的，用以满足其消费方面所需货币的信用

1.它是与住房和耐用消费品的销售紧密联系在一起的

2.放在现代经济背景上考察，消费信用可以促进经济的增长；

如果消费需求过高，生产扩张能力有限，则会加剧市场供求紧张，促成虚假繁荣。 

3.现代经济的发展，不能没有消费信用。

国际信用的几种形式

1. 国外商业性借贷。

2. 国外直接投资：国外的直接投资，不完全等同于简单借贷，但投资一旦跨出国界，立即构成国与国之间债权债务总体的一部分。

几种专业信用机构的概括

标普评级

　　标普的长期评级主要分为投资级和投机级两大类，投资级的评级具有信誉高和投资价值高的特点，投机级的评级则信用程度较低，违约风险逐级加大。投资级包括AAA、AA、A和BBB，投机级则分为BB、B、CCC、CC、C和D。信用级别由高到低排列，AAA级具有最高信用等级；D级最低，视为对条款的违约。

　　穆迪评级

　　穆迪长期评级针对一年期以上的债务，评估发债方的偿债能力，预测其发生违约的可能性及财产损失概率。而短期评级一般针对一年期以下的债务。

　　穆迪长期评级共分九个级别：Aaa、Aa、A、Baa、Ba、B、Caa、Ca和C。其中Aaa级债务的信用质量最高，信用风险最低；C级债务为最低债券等级，收回本金及利息的机会微乎其微。目前，穆迪的业务范围主要涉及国家主权信用、美国公共金融信用、银行业信用、公司金融信用、保险业信用、基金以及结构性金融工具信用评级等几方面。

　　惠誉评级

　　惠誉的规模较其他两家稍小，是唯一一家欧洲控股的评级机构。惠誉的长期评级用以衡量一个主体偿付外币或本币债务的能力。惠誉的长期信用评级分为投资级和投机级，其中投资级包括AAA、AA、A和BBB，投机级则包括BB、B、CCC、CC、C、RD和D。以上信用级别由高到低排列，AAA等级最高，表示最低的信贷风险；D为最低级别，表明一个实体或国家主权已对所有金融债务违约。

　　惠誉的短期信用评级大多针对到期日在13个月以内的债务。短期评级更强调的是发债方定期偿付债务所需的流动性。

掌握

信用的经济学含义

作为一个经济范畴的信用，是借贷行为的集合。

借——以归还为义务的取得；

贷——以收回为条件的付出。

商业信用的含义及其特点

1.商业信用是指企业之间提供的与商品交易相联系的一种信用形式，典型形式有赊销、赊购、分期付款等。        

2. 在商业信用中包括两个同时发生的经济行为：买卖和借贷：就买卖行为来说，在发生商业信用之际已经完结，就与通常的现款买卖一样；而在此之后，它们之间只存在一定货币金额的债权债务关系。

商业信用主要有以下特点：

①是企业之间提供的信用，债权人与债务人都是企业。

②商业信用的发生必包含两种经济行为：买卖行为和借贷行为，或者说是两种行为的统一。

③商业信用在生产资本循环和周转过程中为产业资本循环和周转服务，与产业资本循环密切相联，其增减变化也受产业资本循环的影响和制约。

信用、信用风险及其防范问题

分散由不可抗拒原因所导致的失信风险的机制；对于失信连锁反应的防范机制。

                          第四章

了解

中国利率改革进程

利率改革取得的进展

•适时多次调整利率，使银行灵活运用货币工具进行间接的机制更趋完善；

•停办新的保值储蓄，恢复了存款利率弹性和利率杠杆的灵活性；

•实行储蓄实名制和征收利息税，有利于调节收入分配；

•适时调整存款准备金率，合理调节商业银行信贷资金的流动性，促使超额储备趋向合理化；

•放开同业拆借市场，更多运用市场手段引导市场利率的变动；

•扩大对中小企业贷款利率的浮动

•2.国际经验： 

•第一步：通过将利率提高到市场均衡状态下来保持经济金融运行的稳定；

•第二步：完善利率的浮动机制，扩大利率浮动范围，下放利率浮动权；

•第三步：实行基准利率指导下的市场利率体系。

•3.我国的利率市场化进程：

        实行基准利率指导下的市场利率体系。

        通过推进金融市场的发展、金融资产的多元化，来推进利率形成机制的市场化，并根据市场利率的波动状况，及时调整贷款利率，增大贷款利率的波动幅度，最后实现存款利率的市场化。

掌握

利率及其表现形式

1.利率，利息率的简称，指借贷期满所形成的利息额与所贷出的本金额的比率。

2. 基本形式——年率% 、月率%、日率%。

3. 中国的“厘”：年率1厘，1%；月率1厘，1 ‰ ；日拆1厘，0.1‰。              

利息的实质

1. 关于利息实质的分析，马克思继承英国古典经济学家的思路，论证利息是利润的一部分。在典型的资本主义社会中，利息体现了贷放货币资本的资本家和从事产业经营的资本家共同占有剩余价值以及瓜分剩余价值的关系。

2. 在现实生活中，利息被看作是收益的一般形态：

资本未贷出，其所有者认为付出了机会成本；

运用自己资本的经营者也总是把所得的利润分为利息与企业主收入——似乎利息是资本的收入，而扣除利息所余下的利润才是经营的所得。

利率风险结构

利率风险结构的含义：

是指相同期限的债券和不同利率水平之间的关系，主要反映的是债券所承担的信用风险的大小对其收益率的影响。

2.风险结构形成的原因：

（1）违约风险

（2）流动性

（3）税收

                       第六章

了解

金融产品工具资产的关系

1.商品市场上的交易对象是商品、服务产品；金融市场上的交易对象是金融产 （商）品。

就其作为区分不同金融交易行为的载体来说，是工具，实现资本融通的工具——金融工具。

对于持有者来说，则是资产，能够带来收益的资产——金融资产。

2. 在金融市场上，人们通过买卖金融产品、转让金融资产，实现着资金从盈余的部门向赤字部门的转移。              

货币时间价值的分析

对冲基金

对冲基金（hedge fund）是私募基金的一种，是专门为追求高投资收益的投资人设计的基金，风险极高。

养老基金

养老基金是一种用于支付退休收入的基金，是社会保障基金的一部分。养老基金通过发行基金股份或受益凭证，募集社会上的养老保险资金，委托专业基金管理机构用于产业投资、证券投资或其他项目的投资，以实现保值增值的目的。

金融市场的功能

1帮助实现资金在资金盈余部门和资金短缺部门之间的调剂，实现资源配置。

在良好的市场环境和价格信号引导下，可以实现资源的最佳配置。

2. 实现风险分散和风险转移。

金融市场可以发挥转移风险的功能是就这样的意义来说的：对于某个局部来说，风险由于分散、转移到别处而在此处减小乃至消失，而不是指从总体上看消除了风险。

3. 确定价格：

相当多的金融资产，其票面标注的金额并不能代表其内在价值；其内在价值是多少，只有通过金融市场交易中买卖双方相互作用的过程才能被“发现”。

4. 金融市场的存在可以帮助金融资产的持有者将资产售出、变现，因而发挥提供流动性的功能。 

5. 降低交易的搜寻成本和信息成本：

搜寻成本是指为寻找合适的交易对方所产生的成本；

信息成本是在评价金融资产价值的过程中所发生的成本。

金融市场帮助降低搜寻与信息成本的功能主要是通过专业金融机构和咨询机构发挥的。  

掌握

金融资产的特征

流动性、收益性、风险性

初级市场和二级市场的关系

初级市场是组织证券发行的市场；

二级市场也称次级市场，是已经发行的证券进行交易的市场。

初级市场的首要功能是筹资：需要筹资的企业或，在这个市场上发行证券、筹集资金。

二级市场最重要的功能在于实现金融资产的流动性。 

二级市场以初级市场的存在为前提，没有证券发行，谈不上证券的再买卖；

同时，初级市场的发展也依赖于二级市场。假如没有二级市场，新发行的证券就会由于缺乏流动性而难以推销，从而导致初级市场萎缩以致无法存在。

金融市场的含义

金融市场是货币资金或金融商品交易的场所，也是资金融通的场所。

金融市场是与商品市场、劳动市场并存、进行资金融通，实现金融资源配置的市场。

通过市场上的金融交易，最终实现社会实际资源的配置。            

货币市场、资本市场及其关系

货币市场是短期融资市场的统称，是典型的以机构投资人为主的融资市场。主要包括：票据市场（贴现市场）、短期国库券市场、可转让大额定期存单市场、银行间短期拆借市场、回购市场……

资本市场

资本市场是、企业、个人筹措长期资金的市场。

资本市场通常是指证券市场。

证券市场基本是两部分：股票市场和长期债券市场。

货币市场一般是指融资期限在一年以下的金融市场；资本市场一般是指融资期限在一年以上的金融市场。

    （1）货币市场和资本市场之间的区别

    ①期限的差别。资本市场上交易的金融工具均为一年以上，最长者可达数十年，有些甚至无期限，如股票等；而货币市场上一般交易的是一年以内的金融工具，最短的只有几日甚至几小时。

    ②作用的不同。货币市场所融通的资金，大多用于工商企业的短期周转资金；而在资本市场上所融通的资金，大多用于企业的创建、更新、扩充设备和储存原料，在资本市场上筹集长期资金则主要用于兴办公共事业和保持财政收支平衡。

    ③风险程度不同。货币市场的信用工具，由于期限短，因此流动性高，价格不会发生剧烈变化，风险较小；资本市场的信用工具，由于期限长，流动性较低，价格变动幅度较大，风险也较高。

    ④资金来源不同。两类市场的融资目的和风险程度决定了其资金来源必然存在区别。在西方发达国家比较成熟的金融体系中，公司和银行通常将其暂时性的资金盈余投于货币市场以获取利息，而保险公司和养老基金则大量持有资本市场证券谋求投资收益。

    （2）货币市场和资本市场之间的联系

    货币市场与资本市场的划分远非如其名称所显示的那样泾渭分明，事实上，从其他角度分析，二者在很多方面都是相互联系、相互影响，甚至相互重合的。

    ①资金相互流动。由于这两类市场的进入退出不存在什么重大的市场障碍，因此，许多资金供应者和需求者利用这两种市场，当他们自己的境遇和金融情况发生变化时，他们在货币或资本市场的活动程度也会及时转变，于是资金常常从这类市场流动到另一类市场。在目前先进的通讯设施、齐全的金融工具条件下，通过对不同金融工具的利率信息以及包蕴其中的成本收益信息进行比较分析之后，市场主体完全可以根据自己的实际情况在两类市场间权衡抉择，利用货币市场的资金滚动（使用固定期限首尾相连的货币市场工具）来筹措长期资金，或利用资本市场进行短期融资。事实也正是如此，市场主体在等待较为有利的资本市场情况的时候，往往为长期资本需要而涉足货币市场寻求临时资金，许多金融中介机构和中间人（如商业银行、经纪人和经销商）更同时活动于两类市场。

    ②利率同向变动趋势。利率是货币和资本的价格，其变动反映两类市场的资金供需状况。现代利率理论认为，长期和短期利率之差代表风险贴水，利率水平的高低只与间隔时间的长短有关，因此，当市场资金供求关系发生变化时，长短期利率即货币市场和资本市场的利率会同步变化。长期实证数据表明，二者虽然并不严格同步变动，但基本上仍具有同向变动的趋势。当然，就某个特定时期、某种特定金融工具来看，货币市场利率倾向于敏感和易变，而资本市场工具（特别是股票）价格显得更加变幻无常，但从总体和长期的角度看，这两类市场在利率方面相互关联，以至实际上等于一个市场。

    ③资金存量相互影响。这一点显而易见，两类金融市场既然相互贯通，那么这一类市场资金的增减必然会影响另一类市场的资金供求，进而影响其资金存量。银行就是利用这一原理，通过传统货币的实施，控制货币市场上基础货币的投放量，通过金融机构的媒介和放大作用影响资本市场，从而达到其宏观经济的目标。

    ④金融工具相互重合。两类市场的金融工具并非截然分开，它们在一定条件下可相互转化。随着金融市场的日益发展和金融工具的不断创新，二者的分别日见模糊，一些衍生金融工具如期货、期权、互换等已很难指明究竟属于哪类市场工具。

投资基金的含义

投资基金是一种利益共享、风险共担的集合投资制度。 

公募和私募发行含义及其特点

1. 公募基金是以公开发行证券筹集资金方式设立的公司型基金。

2. 私募基金不公开发行证券，它们面向特定的投资群体——主要是一些大的投资机构和一些富人。

私募基金的组织结构比较简单，属于合伙制。

风险投资的含义和特征以及风险投资资本的含义

风险资本是由职业金融家投入到新兴的、迅速发展的、有巨大增长潜力的企业中的一种权益资本。            在风险投资中，投资人主动冒风险投入资本，以期取得比谨慎投资更高的回报。

按照风险投资的传统做法，只是对处于初创期、增长期、成熟期的新项目、新企业投资，特别是以高科技企业为对象。

但近年来，由于激烈的市场竞争，迫使风险投资向私益资本市场的一些低风险的传统项目和企业扩张。 

风险投资的资本，均采取私募方式筹集；资本的投向则是非上市公司的权益资本。

风险投资体现的金融活动是非公开的资本市场；是私益资本市场活动的一部分（所谓私益资本市场即不通过公开买卖股票的方式实现权益融资的市场）。

创业板市场的含义、意义

1. 风险资本所培育的企业，在寻求上市机会之际，一般具有经营历史短、资产规模小的特点；它们是在一些新的领域内发展，失败的风险较大；风险投资家无不具有力求较早地把企业推向市场以撤出资金的倾向…… 这就使股票市场承受较大的风险。

2. 在这样的背景下，发展起来有别于成熟企业股票发行和交易的市场，专门对小型企业以及创业企业的股票进行交易，以保护投资人的利益。这种市场一般称为创业板市场，或二板市场、小盘股市场，等等。

                                第七章

了解

证券价格指数以及主要证券价格指数概况

证券价格指数是描述证券价格总水平变化的指标。主要有股票价格指数和债券价格指数。 

(1)世界知名股价指数：美国道琼斯平均股价指数、纽约证交所股价指数、标准普尔股价指数、英国金融时报指数、法国巴黎CAC指数、德国法兰克福的DAX指数、日本的日经平均股价指数、东京证交所股价指数、恒生指数、新加坡海峡指数…….

    世界主要的债券价格指数：莱曼兄弟综合指数(Lehman Brothers Aggregate Index)；美林国内市场指数(Merrill Lynch Domestic Market Index),所罗门美邦广泛投资级债券指数(Salomon Smith Barney Broad Investment-Grade Bond Index),瑞安国债综合指数(Ryan Treasury Composite Index),J.P.摩根全球债券指数(J.P.Morgan Global Government Bond Index)和汇丰银行亚洲债券指数(HSBC Asian Local Bond Index)。 

2(2).中国主要的股价指数:上证综合指数、上证50指数、上证180指数、深证综合指数、深证成分指数和创业板指数。

中国主要的债券价格指数：①中国债券指数（2000年1月1日）[中国债券总指数、国债总指数（银行间国债指数、交易所国债指数）、金融债总指数、企业债总指数]；②上海证券交易所国债指数（2003年1月）；③中信债券指数（1999）（中信全债指数、中信国债指数、中信企业债指数、中信银债指数）；④中国银行银债指数（2002年5月）（中国银行银行间综合指数、中国银行银行间国债指数、中国银行银行间金融债指数；）⑤银行间同业拆借中心银债指数（2000年1月）（同业中心综合指数、同业中心国债指数）

道德风险的含义

道德风险是指契约的甲方（通常是代理人）利用其拥有的信息优势采取契约的乙方（通常是委托人）所无法观测和监督的隐藏性行动或不行动，从而导致的（委托人）损失或（代理人）获利的可能性。

有效市场假说的内容研究意义和缺陷

在弱式有效市场上，证券的价格反映过去的价格和交易信息； 

在半强势有效市场上，证券的价格反映了包括历史的价格和交易信息在内的所有公开发表的信息； 

在强式有效市场上，证券的价格反映了所有公开的和不公开的信息。

有效市场假说的论证前提：理性经济人、市场是完美的

但生活中实际的行为人，如行为经济学所分析：是有限理性、有限控制力和有限自利。 

主要证券价值评估方法

被普遍使用的估价方法：对该项投资形成的未来收益进行折现值的计算，即现金流贴现法。 

熟悉

风险的含义

风险指的是什么？ 

——未来结果的不确定性； 

——未来出现坏结果如损失的可能性。 

传统方法对单个风险的度量方法

1. 风险的量化始于上世纪50年代。2. 如果将风险定义为未来结果的不确定性，那么，投资风险就可定义为：各种未来投资收益率与期望收益率的偏离度。设 r 为投资收益率，    为期望收益率，并用标准差σ表示收益率与期望收益率的偏离度，则：

掌握系统风险和非系统风险的含义和区别

所谓非系统风险是指那种通过增加持有资产的种类数就可以相互抵消的风险

投资分散化可以降低的就是这类风险。对于系统风险，投资分散化为力。

有效资产组合的含义与效率边界的含义

按照资产组合理论，有效资产组合是使风险相同但预期收益率最高的资产组合。

在有效证券组合可行域的上边缘部分称为有效边界。有效边界一定是向外凸的。在它左方的投资组合是不可能的，而位于它右方的投资组合是没有效率的。因为在有效边界上的投资组合较其右方与之风险相同的投资组合有较高的收益率，而较其左方与之收益相同的投资组合有较低的风险

Capm模型的内容和含义

Camp    的重要经济机理是，风险资产组合M中各风险资产水平的选择依从微观经济学的基本原理:如果一个风险资产组合对某个体来说是最优的，那么其中每一种风险资产在边际上为组合投资带来的额外收益与额外成本（边际标准差）的比；或者说均值与标准差的边际转换率都应该相等

                          第八章

了解

金融机构的含义及其范围

（1）不包含保险和养老基金的金融中介活动： 

① 货币中介：银行和其他货币中介（主要是指存款货币银行）的活动； 

② 其他金融中介：金融租赁以及其他如农业信贷、进出口信贷、消费信贷等专业信贷的活动；

（2）保险和养老基金——不包括强制性社会保障： 

① 生命保险活动；② 养老基金活动；③ 非生命保险活动； 

 （3）辅助金融中介的活动： 

① 金融市场组织（如证券交易所）的活动；② 包括投资银行、投资基金之类证券交易活动；③ 与金融中介有关的其他辅助活动。

西方国家金融中介的框架构成

1. 适应高度发达的市场经济的要求，西方各国都有规模庞大的金融中介体系。粗略地可概括为众多银行——存款货币银行——与非银行金融机构并存的格局。 

我国性银行的改革方向

方向：开发性银行

从使用公共资金，享有国家法定信用担保，业务损失财政兜底，提供基于导向贷款和其他金融服务为基本特征的旧模式开发银行向现代开发银行方向转变，从强调市场经济条件下资本充足率对企业、银行的自我约束入手，转变为更加符合市场经济需要的，财务上可持续，有竞争力的开发性金融机构，在提供国家财力许可的性金融服务的同时，提供以中长期项目融资为主的开发性金融服务，更好地为包括西部地区在内的产业结构挑战、基础设施建设和实施“走出去”战略等提供更持久的金融服务

熟悉  我国金融中介的进程

知道我国四大资产管理公司名称服务对象成立背景

1999年先后建立了四家由国家投资的特定性金融资产管理公司——中国华融资产管理公司（CHAMC）、中国长城资产管理公司（GWAMCC）、中国信达资产管理公司（CINDAMC）和中国东方资产管理公司（COAMC），分别收购、管理和处置从工、农、中、建四家国有独资商业银行剥离出来的不良资产。     

风险管理的原则

（1）内部环境；（2）目标设定；（3）事件识别；（4）风险评估；（5）风险对策；（6）控制活动；（7）信息和交流；（8）持续监测。

了解

不良资产的含义

不良资产，也常称之为不良债权。主要是不良贷款。是指银行顾客无力按期、按量归还本息的贷款。 

存款保险制度的功能与存在的问题

维护存款人的利益，维护金融体系的稳定。

削弱市场规则在抑制银行风险方面的积极作用，而且使经营不善的投保金融机构有可能继续存在

商业银行的经营管理的演变进程

我国商业银行经营管理的原则

盈利性、流动性和安全性。 

三原则既统一又矛盾，要寻求最佳的均衡点。  

熟悉

存款货币货币银行的含义

盈利性、流动性和安全性。 

三原则既统一又矛盾，要寻求最佳的均衡点。  

现代银行制度建立的标准

1694年成立的英格兰银行，标志着现代银行制度的建立。

中国存款银行的类型和组织形式

1995年，我国明确了对金融业实行“分业经营，分业管理”的；目前我国存款货币银行均属职能分工型。 

组织形式上，国有独资商业银行及其他商业银行都实行总分行制，代理业务在各行之间相当普遍。一些地方性商业银行，在外地设立分支机构，需经过核准。 

存款银行的负债业务

负债业务是指银行形成其资金来源的业务。 

2. 全部资金来源大别为二： 

⑴自有资金； 

⑵吸收的外来资金。

3.自有资金包括：成立时发行股票所筹集的股份资本，公积金和未分配的利润。这些统称权益资本。 

4. 外来资金的形成渠道主要是，收存款，向银行借款，向其他银行和货币市场拆借及从国际货币市场借款等； 

从央行借款、行同业拆借、结算资金短期占用、发行金融债券

资产业务

银行的资产业务是是指将自己通过负债业务所聚集的货币资金加以运用的业务，是取得收益的主要途径。 

中间业务

凡银行并不需要运用自己的资金而代理客户承办支付和其它委托事项，并据以收取手续费的业务统称中间业务 

中间业务也称做无风险业务。 

表外业务

表外业务是指凡不列入银行资产负债表内且不影响资产负债总额的业务。 

（1）贷款承诺，这种承诺又可分为可撤销承诺和不可撤销承诺两种

（2）担保；

（3）金融衍生工具，如期货、互换、期权、远期合约、利率上下限等；

（4）投资银行业务，包括证券代理、证券包销和分销、黄金交易等。 

分业经营和混业经营的含义区别和发展趋势

突破分业经营界限的趋向日益明显。（一方面坚持分业经营与分业监管的基本框架，同时松动管制，支持金融创新。）

我国债券质量的分类方法

1. 我国的不良贷款多年以来一直采取“一逾两呆” 的分类法； 

国际上大体有两种分类法即“大洋洲模式”（按是否计息把贷款分为正常和受损害两类，后者又细分为停止计息、重组、诉诸抵押担保后回收等形式）和正常、关注、次级、可疑和损失的“五级分类法”。 

2. 我国从2002年1月1日起全面推行贷款风险分类管理——“五级分类”制度。部分商业银行正在向更详细的十级或十二级贷款风险分类法过渡。 

存款保险制度的含义

存款保险制度是一种对存款人利益提供保护，以稳定金融体系的制度安排。 

银行资本构成的类型

全部资本为国家所有的银行； 

国家资本与民间资本共同组建的银行； 

全部股份非国家所有的银行； 

无资本金的银行 ； 

资本为多国共有的银行。 

我国目前银行分支状况

人民银行设立的九个跨省区市分行分别是：天津分行（管辖天津、河北、山西、内蒙古）；沈阳分行（管辖辽宁、吉林、黑龙江）；上海分行（管辖上海、浙江、福建）；南京分行（管辖江苏、安徽）；济南分行（管辖山东、河南）；武汉分行（管辖江西、湖北、湖南）；广州分行（管辖广东、广西、海南）；成都分行（管辖四川、贵州、云南、）；西安分行（管辖陕西、甘肃、青海、宁夏、）。

银行的职能

对银行的基本职能，归纳与表述各有不同。一般的、传统的归纳是表述为：发行的银行、银行的银行和国家的银行三大职能。 

资产负债表

所谓银行的性问题就是指在货币的决策和运作方面，银行由法律赋予或实际拥有的自主程度。 

2. 性问题集中地反映在银行与的关系上。一是银行应对保持性；二是银行对的性总是相对的。

中国银行的性

中国人民银行在领导下依法执行货币，履行职责，开展业务，不受地方、各级部门、社会团体和个人的干涉。”  

银行的成立标志

了解

现代货币的形式

现代的货币都是信用货币

我国货币制度

我国现行的货币制度是一种“一国多币”的特殊货币制度：实行人民币制度；、澳门、实行不同的货币制度。表现为不同地区各有自己的法定货币，各种货币各限于本地区流通。

各种货币之间可以兑换，人民币与港元、澳门元之间按以市场供求为基础决定的汇价进行兑换，澳门元与港元直接挂钩，新台币主要与美元挂钩。 

存款货币的含义

所有以银行信用为基础的货币，除钞票和硬币外，IMF概称之为“存款货币”

存款货币的创造过程

1. 现代生活中现金是银行垄断发行的银行券。银行对于吸收的存款要准备一部分银行券，以保持存款的客户提取现金。这与铸币流通时要保有一部分铸币以备提取铸币的意义一样。 

但支票结算中银行之间的应收应付差额则已完全不需要用银行券结清。由于各个存款货币银行均在银行开有存款账户，所以应收应付差额的结算只需通过银行在银行的存款账户进行划转。

2. 各银行在银行的存款称作准备存款。通常由国家规定：银行在银行的准备存款对该银行所吸收的存款总额的比率。这种比率叫法定准备率。

原始存款  派生存款  法定存款准备金 超额准备金  

各银行在银行的存款称作准备存款。通常由国家规定：银行在银行的准备存款对该银行所吸收的存款总额的比率。这种比率叫法定准备率。

为安全或应付意外之需，银行实际持有的存款准备金常常高于法定准备金。超过法定要求的准备金，称超额准备金

“原始存款”的来源可以是存款货币银行从银行借款；可以是客户收到银行的支票——比如由国库开出的拨款支票——并委托自己的往来银行收款；也可能是客户向存款货币银行出售外汇并形成存款，而银行把外汇售与银行并形成准备存款，等等。 

各种存款创造乘数

银行存款货币创造机制所决定的存款总额，其最大扩张倍数称为派生倍数，也称为派生乘数。它是法定准备率的倒数。

基础货币及货币乘数的含义

把货币供给量与基础货币相比，其比值称之为货币乘数。用MS代表货币供给，B为基础货币，m为货币乘数，则有下式： 

对于创造信用货币来说，“存款准备”与“流通中的现金”这两者缺一不可。因而统称为基础货币，或称高能货币、强力货币。国际货币基金组织称之为“准备货币(reserve money)”。

MS  =  m · B      

基础货币= 存款准备+流通中的现金

                     第十三章

狭义金融监管的含义

狭义的金融监管是指金融主管当局依据国家法律法规的授权对金融业实施监督、约束、管制，使它们依法稳健运行的行为总称。

金融监管的基本原则

1. 依法管理原则（有法的依据；必须接受不能例外；依法行事）； 

2. 合理、适度竞争原则（监管重心）； 

3. 自我约束和外部强制相结合原则； 

4. 安全稳定与经济效率相结合原则（中心目的，防范风险，提高效率）； 

5. 金融监管的内容、方式、手段等要适时调整（监管力度松紧搭配，管理更加审慎强化） 

我国与巴塞尔协议的关联

中国银监会2011年8月15日公布《商业银行资本管理办法（征求意见稿）》，面向全社会公开征求意见；该《办法》拟于2013年1月1日生效。 

参考第三版巴塞尔协议的规定，涵盖资本充足率、流动性、杠杆率和贷款损失准备等新四大监管工具。

全面引入了Basel Ⅲ所确立的资本监管最新要求，涵盖最低资本要求、储备资本要求和逆周期资本要求、系统重要性商业银行附加资本要求、第二支柱资本要求以及资本质量标准，确保银行资本充分覆盖风险。 

银监会将资本监管要求分为四个层次：

第一层次为最低资本要求，核心一级资本充足率5% 、一级资本充足率6%和资本充足率8%；    

第二层次为储备资本要求和逆周期资本要求，包括2.5%的储备资本要求和0-2.5%的逆周期资本要求；

第三层次为系统重要性银行附加资本要求，为1%；

第四层次为第二支柱资本要求。

《办法》实施后，系统重要性银行的资本充足率一般不得低于11.5%，非系统重要性银行不得低于10%。 

银监会要求各类银行自2013年1月1日开始实施新标准：原则上系统重要性银行应于2013年底前达标，非系统重要性银行于2016年底前达标，过渡期分别为2年和5年；个别有困难的银行，经银监会批准，可适当推迟达标期限，但系统重要性银行不得晚于2015年底，非系统重要性银行不得晚于2018年底。

四大指标在最低要求和过渡期安排上，较原先征求意见稿已有较大松动，但仍高于国际标准。 

在关键的资本充足率监管上，核心一级资本充足率要求要高于巴塞尔协议Ⅲ规定的4.5%的国际标准；

在过渡期安排上，“中国版” 巴Ⅲ要求系统性银行和非系统性重要银行应分别于2013年底和2016年底前达到新的资本监管标准，而国际标准达标时间可最晚至2019年。

我国的金融监管体系

1. 我国当前的金融监管，属于集权多头式。监管权限高度集中于；具体监管分属： 

⑴中国银行业监督管理委员会，主要负责银行、信托业的监管； 2003.4.28-

⑵中国证券监督管理委员会，主要负责证券市场、证券业和投资基金的监管； 1992.10-1998.9-

⑶中国保险监督管理委员会，主要负责保险市场和保险业的监管。 1998.11.18-

2. 中国人民银行不承担主要的监管任务。

三份巴塞尔的框架和原则

资本充足率、监管部门监督检查和市场纪律

总体思路都是股权原则为主，市场原则为辅

(1)第一大支柱——最低资本要求： 

有关资本的定义和8%的最低资本比率，没有发生变化。但对风险加权资产的计算，除原来考虑的信用风险，进一步考虑了市场风险和操作风险。

(2)第二大支柱——监管当局的监管： 

监管当局要对银行的风险管理和化解状况、不同风险间相互关系的处理情况、所处市场的性质、收益的有效性和可靠性等因素进行监督检查，以全面判断该银行的资本是否充足。 

(3)第三大支柱——市场纪律： 

市场纪律的核心是信息披露。为了提高市场纪律的有效性，推出标准统一的信息披露框架。要求披露包括资本结构、风险敞口、资本充足率、对资本的内部评价机制以及风险管理战略等信息。