《投资学》试题

《投资学》试题（A卷）

一、单项选择题（每题1分，共10分）

1.某企业存入银行1000元，年利率8%，银行半年计息一次，求此存款的实际利率。

A.4%      B.4.08%    C.8%    D.4.16%

2.证券指数制定方法中最广泛使用的是（）

A.价格权重指数    B.价值权重指数    C.等权重指数 D.算数平均指数

3.以下不属于被动型投资的基金种类是（）

A.ETF基金        B.ETF连接基金        C.指数基金        D.QDII基金

4.某公司决定进行配股融资，并确定每配股价为5元/股，配股率为每10股配3股，实施配股的前一天开盘价和收盘价分别为8.8元和9元，其除权价为（）

A.8.18元        B.8.8元        C.    8.5元        D.8.08元

5.以下不属于债券指数制定特点的是（）

A.    到期时间变动需频繁调整    B.    交易价格难以确定    

C.    债券种类难以确定           D. 债券指数制定方法确定困难

6.某三年期债券面值为为1000元，票面利率为8%，每年付息一次，市场盈利率为10%，市价为950.25元，该债券的久期（）

A.2.55年   B.2.28年   C.3.3年    D.3.28年

7.以下关于收益率曲线的描述正确的是（）

A.长期收益率曲线比短期收益率曲线更富于变化

B.收益率曲线一般向上倾斜

C.当利率水平很高时，收益率曲线将向下倾斜

D.收益率曲线描述了到期收益率与债券到期时间的关系

8.发行了一种永续债券，每年支付利息100元，债券的利息率为20%，则债券的现价为（）

A.120元  B.500元  C.200元  D.150元

9.免疫方法是消除了债券的（）风险

A.违约风险  B.市场风险  C.利率风险  D.经济风险

10.某公司股票价格为15元，总收益为1000万元，发行总股数为2000万股，则该公司的市盈率为（）

A.67  B.50  C.75  D.30

二、多项选择题（每题2分，共20分）

1.我国采取的证券交易制度是（）

A.做市商制度      B.连续竞价制度  

C.集合竞价制度    D.混合竞价制度

2.下列关于凸性说法错误的是（）

A.凸性与到期收益率成正比   B.凸性与久期成反比

C.凸性与利息成反比  D.凸性反映债券价格与其收益率之间的关系

3.以下属于订单匹配原则的是（）

A.价格优先  B.时间优先  C.比例优先 D.客户优先

4.以下属美国全国性证券市场的是（）

A.纽约证券交易所    B.美国证券交易所 

C.纳斯达克市场      D. 粉红单市场

5.以下关于久期说法正确的是（）

A.久期的目的是评估债券的自然到期年限

B.久期跟到期期限一般情况下是一致的

C.久期一般小于到期期限

D.久期是以加权平均形式计算的平均到期时间

6.以下附有权利的债券种类有（）

A.无担保债券  B.担保债券  C.可赎回债券  D.可转换债券

7.优先股相对于普通股优先在（）

A.优先破产清偿    B.优先享有表决权 

C.优先分配股利    D.优先获得超额收益

8.以下能够反映不同基金平均收益水平的绩效评估指数是（）

A.夏普指数  B.特纳指数  C.詹森指数  D.M^测度（M方测度）

9.以单指数模型构建投资组合，根据方差计量考察的风险种类有（）

A.系统性风险  B.非系统性风险  C.公司风险  D.市场风险 

10.托宾Q理论中使用的主要指标有（）

A.清算价格  B.市场价格  C.发行价格  D.重置价值

三、简单题（每题5分，共20分）

1.简单比较CAPM模型和APT模型的异同点。

2.简单比较证券投资基金绩效评价中的夏普指数、特纳指数、詹森指数。

3.回答融资融券的特点（优点）。

4.请简要评价证券市场交易制度中的做市商制度。

四、计算题（1、2题每题5分，3、4题每题10分，共30分）

1.假设有两项资产构成投资组合X1=0.4 X2=0.6 δ1=0.3 δ2=0.2 δ12=0.01，请计算该组合的方差及两项资产的相关系数。

2.设三项完全不相关资产，每项资产的均值为1、2、3，方差都是1，求各项资产的投资比例和组合的方差值。

3.假设一个债券的面值为1000元，年息票利息支付额为80元，剩余年限为3年，其目前的市价为950.25元，请计算该债券的久期。

五、论述题（每题10分，共20分）

1.下图反映的是基金经理人时机能力的证券市场线，请对该图加以解释。

2.请结合封闭式基金的特点，分析我国证券市场中证券式基金交易价格存在折价率现象的原因。