个人理财第三次作业-附答案

一.判断正误（每题2分，共20分）

1（×）受托财产所产生的收益由委托人享受。

正确：受托财产所产生的收益由受益享受

2（×）信托关系成立的唯一标准是信托合同签定。

正确：信托关系成立是信托合同签定

3.（×）国际上的信托是建立在“”委托制度基础上。

正确：国际上的信托是建立在财产权转移基础上的

4（×）房地产投资回收期一般较短。

正确：房地产投资回收期一般较长

5（ × ）委托人的债权人不得对委托人的信托财产行使强制执行权。

正确：受托人的债权人不得对委托人的信托财产行使强制执行，抵消等行为

6（√）财产监护信托重在护养人而非物。

7（ × ）义务教育应该由负责，不能追求利润。

正确：义务教育应由公共支出作保证，通过财政拨款方式，不能追求利润

8（×）国际上通常将艺术品投资与股票、房地产并列为三大投资项目。

正确：艺术口投资和房地产投资，金融证券投资是世界上公认的效益最好的三大投资项目

9（√）消费税的实际税负人是消费者。

10（√）退休养老投资最理想的模式应该是按比例组合投资。

二.单项选择（每题2分，共10分）

1.（ C ）享受受托财产所产生收益的人是：

A 委托人            B受托人

C 受益人            D投资人

2（ C ）信托最基本的职能是：

A 融通职能            B投资职能 

C 财产管理职能        D 公益服务职能

3.（ C ）权利信托业务包括：

A 资金信托            B财产信托

C 有价证券信托        D员工持股信托

4（ C ）目前我国社会保障三大支柱中属于提供的是.：

A 共同基金养老保险        B补充养老保险

C基本养老保险             D个人储蓄养老保险

5.（ C ）目前我国劳务报酬适用的比例税率是：           

A  10%                    B  15%

C  20%                    D  30%

三.多项选择（每题3分，共15分）

1.（ABC）退休养老投资原则包括：

A 保证本金安全           B保证流动性

C 量入为出               D追求高收益                 

E.逐期增加投资

2.（ABC）传统教育投资工具包括.：

A 储蓄                 B定息债券

C 保险                 D基金                 

E. 直接购买股票

3.（ABCDE）信托的构成要素有：

A 委托人               B受托人

C受益人                D 信托财产

E.信托目的.

4.（ABCE）房地产投资方式包括：

A购房                  B抵押放款

C 购买房地产证券        D 购买房地产信托凭证          

E.合伙投资

5.（DE）现代信托制度起源于：

A 遗嘱托孤             B遗产托孤   

C衡平法                D用益设计       E. 尤斯制  

四. 案例分析：（本题55分）

（一）万能险的“高收益”（25分）

1.资料

2006.4.4晨报讯（记者凌云焰）

将原打算存定期的钱买了“高收益”的万能险，一年后不仅没有收益，账户资金还大为减少。据了解，由于一些保险员解释不清，使消费者误解了万能险的“高收益”。

　　近日读者王女士称，去年买了一种万能寿险，年交保费近1万元，原以为收益能超过定期（银行一年期定期利率扣税后为1.8%）达到3%以上，但今年发现，账户的“现金价值”（指退保时能收到的金额）不仅没涨，反而只值6000元。 

　　保险专业人士刘小姐介绍，买万能险后首年账户资金变少，很正常。因为万能险所缴保费分成两部分，一部分是“纯保费”，另一部分是理财账户，“高收益”指的就是理财账户里资金的收益情况。省保监局《投保提示》中指出：对于万能险产品的最低保证结算利率，应以所缴保险费扣除“风险保障费用”和“经营管理费用”后为基础计算。

　　据了解，由于不少保险员对客户回避“两个账户”问题。万能险投资前5年，扣减手续费较多，若此间退保，无法收回全部保费。从第10年开始，账户资金才会与所交保费持平，并逐渐显示出较高收益，所以需要作长期投资计划。

（转引时有删节----编者）

2.回答以下问题

（1） 什么是万能险？

答：万能险：指的是可以任意支付保险，以及任意调整死亡保险金赔付金额的人寿保险。万能寿险所谓“万能”作用，是指投保人购买了此类保险后，可根据人生不同阶段的保障需求和经济状况，对保险金额，所缴保费和缴费期进行调查，使保障和理财的比例在各个时期达到最佳状态，让有限资金发挥出最大的作用。

分红保险：就是指保险公司在每个会计年度结束后，将上一会计年度该类分红保险的可分配盈余按一定的比例，以现金红利或增值红利的方式，分配给客户的一种人寿保险。

英式分红：就是保额分红，除非死了才能看见价值，须所缴纳的保费都变成可以购买的保额。

美式分红：红利分红。

（2）什么是保单的现金价值？

答：是指带有储蓄性质的人身保险单所具有的价值，保险为履行合同责任通常提存责任准备金，如果您中途退保，即以该保单的责任自备金作为付解约的退还金。

利差：是指诸如债券或国库券或现货金融工具所带来的收益与该项投资的融资成本的差额。

权证：权证是一种有价证券，投资者付出权利金购买后，有权利（而非义务）在某一特定期间（或特定地点）按约定价格向发行人购买或者出售标的证券。

认股权证：又称“认股证”或“权证”，通常是指由发行人所发行的附有特定条件的一种有价证券。从法律角度分析，认股权证本质上为权利契约投资人于支付权利金购得权证后，有权于某一特定期间或到期日，按约定的价格（行  价），认购和   出一定数量的标的资产（如股票，股指，黄金，外汇或商品等）

认估权证：是看跌期权，具体地说，就是在行权的日子，持有认估权证的投资者可以按照约定的价格卖出相应的股票给上市公司。

（3）个人在购买保险理财产品时应注意哪些问题？

答：个在购买保险理财产品时应注意以下问题：

其一，理性认识预期收益；

其二，仔细阅读保险条款；

其三，应确认销售人员的代理资格；

其四，充分利用投保犹豫期；

其五，重视保险公司回访。

（二）信托类理财或被叫停（30分）

1.资料

http://www.sina.com.cn 2008年06月13日 23:18 投资者报

　　投资者报(记者郭晶)日前有消息称，中国银监会发文，叫停商业银行融资性信托担保业务。《投资者报》了解到，目前各银行信托类理财产品仍在正常发行。但业内专家认为，银监会迟早会对信托类理财产品进行监管。 

　　4月，监管部门紧急下发文件，对银行理财产品市场进行整顿。由于监管部门前期严查结构性理财产品，导致目前大部分银行的理财产品都集中在信托类理财产品上。 

　　根据西南财经大学4月份的银行理财产品报告，信托类理财产品在全部人民币理财中占比高达73%。Wind数据显示，5月份以来，在181款银行浮动收益人民币理财产品中，有118款投资于信贷资产，其中中信银行推出的31款名为“资产快车”的产品全部是信托贷款类产品；招商银行至5月28日共发行了48款浮动收益人民币理财产品，36款为投资信贷产品，所占比例达到了75％； 

　　西南财经大学助理研究员包明明表示，销售信托类理财产品可以使银行在不占有自由资金的情况下，通过信托计划募集投资者资金，为优质企业提供贷款，这是现在很普遍的一个现象。银行通过信托计划募集回购银行原有的信托票据与信托资产，也就盘活了银行的资金。 

　　但是业内人士对此表示了担忧，他们认为在此类产品中，银行对资金没有绝对控制能力，但要承担作为受托人的责任。一旦风险发生，投资者要求银行代为偿付信托本金和收益时，银行商誉将受到影响。另外从以往投资领域来看，许多信托项目投向了银行信贷资金不允许涉足的高收益，同时也是高风险行业。因此，银监会对此监管是迟早的事。（转引时有删节---编者） 

2. 回答以下问题

（1）什么是信托？

答：信托是基于信任的委托，是一种“受人之托，代人理财”的财产管理制度形式。《中华人民共和国信托法》作出的信托定义是：信托是指委托人基于对受托人的信任，将其财产权委托给受托人，由受托人按委托人的意愿以自己的名义，为受益人的利益或者特定目的，进行管理或处分的行为。

（2）怎么买证券投资类信托产品？

答：（1）要看信托分司实力：

1投资者若想投资证券市场，重点应该看明年的股市行情；

2目前来看，证券投资类信托产品的表现都不会错，收益率相对比较高；

3一是决定投资证券类信托产品，那么在挑选产品时，一定要注重信托公司的实力。

（2）关注信托计划资金配比情况

① 虽然目前信托公司发行证券投资类信托产品的数量有所减少，但原本单一持股票的投资者选择信托产品不会有什么问题。

② 投资者在选择证券类信托产品时，一定要注意该计划的资金配比情况，上损点的设置以及次级受益人的实力；

（3）选择专业化信托公司

① 首先，信托产品投资领域极广。

② 其次，由于投资领域的选择性极强，就使得信托投资以及时介入到一些有较高利润回投的行业和领域，包括证券市场投资，基础设施，房地产开发等，由于投资项目涉及到实业和资本市场，信托公司在投资模式上有更大的自主权，可根据需要，对不同行业和不同投资项目，灵活地进行组合投资，从而达到投资收益最大化。

③ 就投资者而言，应该选择一些投资比较专业的信托企业。

（3）你认为银监会将如何对信托类理财产品进行监管？为什么？

 答：在从紧货币背景下，商业银行的信贷规模受到严格控制，面对市场刚性融资需求，信托理财得空前发展。人生在些类产品中，银行对资金没有绝对控制能力，但要承担作为受托人的责任。一旦风险发生，投资者要求银行代为偿还信托本金和收益时，银行将受到影响，也规避了国家宏观。所以，银监会必须叫停这项业务。