企业财务风险及其防范

所谓企业财务风险，是指企业在各项财务活动中，由于各种难以预料和无法控制的因素,使企业在一定期间一定范围内所获取的最终财务成果与预期的经营目标发生偏差，进而使企业蒙受经济损失的可能性。

　　二、企业财务风险的主要类型及其成因分析

正确分析企业财务风险是进行风险防范的首要步骤，在这里，我们从企业财务风险的类型和产生的原因两个方面来分析。

　　（一）、筹资风险 

　　是指企业在筹集资金过程中,由于宏观经济环境、资金供需市场的变化,未来收益及未来偿还债务能力的不确定性而导致的风险。它实质上是企业负债经营所产生的风险。主要表现在债务规模过大,利率过高而导致筹资成本过高；债务期限结构不合理,造成债务到期过分集中而导致财务危机。

如在企业集团初创阶段，企业欠缺资金积累，资金需求远大于资金供给能力，而债权人出贷资本，一般坚持以较高的风险溢酬为前提条件；当企业集团步人发展期时，由于新增项目的增加和子公司对项目投资冲动，大量营销费用的增加、快速的增长，会使公司的资源变得非常紧张，而公司的主权资本扩充受到时，则必然形更大的资金需求，这又与紧张的公司资源构成矛盾。从资金供应的看，企业集团此时可能处于产品的市场开拓期，大量的营销并没有带来大量的回款，应收账款被他人占用，从而形成巨大的资金缺口，企业所产生的现金流入不能满足流出，只能依靠向外借贷来维持日常业务需要，债务偿付压力明显增大，偿债的安全性和稳定性明显下降，如果没有有效的现金流入量支持，企业则会陷入严重的债务危机之中。

　　（二）、投资决策风险

　　这一般是指企业投入一定的资金后，因投资前的可行性研究偏离市场供求关系，或投资后市场需求发生意想不到的不利变化，影响了最终收益，从而使预期收益发生危险。主要表现在投资中存在盲目立项、快速上马等问题,导致投资失败；对固定资产投资过多、流动资金过少,对企业运营可能出现的流动资金风险估计不足等,使得资金投向不合理而引发财务风险。

企业集团由于分支企业众多，组织层次复杂，管理链条长，如果措施不到位，集团公司就难以实现对其成员企业的财务控制；如果投资管理的信息化水平不高，信息不对称现象将无法避免，也将无法及时准确获得投资项目的有关信息。因此，在对外投资方面，如果投资项目立项缺乏约束力，投资责任不明确，投资方案可行性研究不足，甚至没有研究出结论便匆匆上马重大项目，无疑加大了投资的系统风险。

（三）、收益分配风险

这是指在各种因素影响下的不合理的收益分配，可能给企业今后的生产经营活动带来的不利影响。表现为,一是收益确认风险,即由于客观经济环境的影响和会计方法选择不当,造成少计成本费用,多计收益,虚增利润,多纳税；二是投资者对收益分配在时间、形式、余额和比例等方面把握不当造成风险。

收益分配对企业的现金流量影响重大；因为在一定时期内，现金流人超出现金流出的余额越多，现金的可调剂额度与机动弹性也就越大；如果企业实施不当的分配，势必迫使企业不断从外部获取满足企业扩张的资金需要，承受的财务风险因此加大。同时，由于信息的不对称性，如果企业管理者存在盈余管理行为，即为误导会计信息使用者对企业经营业绩的理解、构造交易事项或变更会计处理、以改变企业财务成果的行为；那么，其潜伏的财务风险更是无法避免。

（四）、连带财务风险

是指企业为其他企业担保而引起的财务风险。企业在长期的持续经营活动中,为建立良好的供销环境,常常会应联营伙伴、协作单位、原料主要供应单位或企业产品主要购买单位的请求,在其签发的融通资金单据上连署担保。若借款单位到期无力偿还,则担保企业就负有连带付款责任,引发连带财务风险。

企业在借出资金时，一般是根据可动用的资金总量安排的，资金借贷风险和投资风险受到资金规模的。而企业在进行对外担保时，在担保之日并无资金或其他形式的经济变化，企业此时所负担的只限于一种连带性质的责任；但由于企业集团的直属职能部门，往往受制于企业的领导，母公司与子公司之间、子公司与子公司之间，在压力之下经常会出现轻率担保行为，担保金额也很可能远远超过企业自有资金总量；实际上形成了连环性的负债链条，一旦某一个环节出问题，就可能不断地逐步连环传递并几何数字级地放大风险。

（五）、资产重组风险

资产重组是现代企业在追求利润最大化和促进资本最大增值,盘活资产存量的过程中,实施的对企业生产要素、资源配置和资产结构的动态调整行为。如果行为不当则会造成巨大风险。主要有管理风险,即对其业

务领域内综合管理能力不高而带来的风险；和法律风险,指由于和法律不完善而带来的风险。

　　三、企业财务风险的防范研究

在市场经济条件下,财务风险是客观存在的,而且难以预料。企业面对客观存在的财务风险，可通过各种措施化解和防范。只有防范和化解财务风险才是企业稳健经营和健康发展的保证。因此，企业树立正确的风险观、采用科学有效的方法防范、降低或消除技术创新风险，其必要性及紧迫性是不言而喻的。防范企业财务风险，可以采取以下措施：

（一）、树立风险意识

风险尽管只是一种可能性，不一定必然发生，但如果我们不对之加以高度警惕，那么风险的发生就将是一种必然结果。

企业对待财务风险的态度，对企业的财务风险状况及风险后果有不可忽视的影响。因此，企业家以及全体员工具有风险意识是十分必要的。

（二）、加强集团资金管理

资金犹如血液渗透于企业集团的各个组织层次，构成了纵横交错的运行网络。如何强化资金的控制并实现其运转的高效率，便成为财务管理的核心工作。

首先,企业要准确预测资金的收支时间和收支额度,保证收支平衡。合理分配资金占用,使各项流动资金与固定资金做到合理组合,企业对于每一项投资,都要进行严格的可行性分析,从收益和风险两方面进行评价,把资金用在收益大、风险低的项目上,提高资金使用效率,加快资金周转速度,提高企业价值。其次，企业要及时处理不良资产和不需支付的费用,对于导致损失资产的责任人的责任应予以追究,强化对资产的管理,确保企业各项资产的安全和完整,使企业资产状况处于良好的状况。另外，企业管理者必须更多关注企业的现金流量表,了解企业的现金流状况,特别是企业经营活动现金净流量,分析现金流量表,掌握企业的现金状况和现金的来源及使用去向,预防财务风险。

　　（三）、构建有效的财务风险机制以防范财务风险

运用大量的概率分析、风险决策法、弹性预算等，以顺利进行财务决策，使其能有效的应付各种意外情况的发生；在生产经营活动中，运用定量分析和定性分析法计算监督财务风险状况，调整控制财务活动中出现的偏差，将风险降到可控范围，保证企业经营活动持续有效的进行；同时对已发生的财务风险建立风险档案，从中吸取教训及积累经验以避免同类风险的再发生。

(四)、加强内控制度的落实

企业要防范财务风险,就必须建立健全内部控制制度,保证企业资产安全完整。内部控制制度的建立固然重要,遵照执行内部控制制度更为关键,如果企业有健全的内控制度但在经营循环中其行为与内控制度背道而驰,那么企业内控制度将成为空架子。因此建立内控责任追究制度,使内控制度有效运转的落实机制,是企业防范财务风险的基础。

(五)推进财务管理信息化,提高财务人员业务素质

现今计算机网络技术和统一的财务管理软件是先进的管理思想、管理模式和管理方法的有效载体,也是实施财务资金集中管理和有效监督控制的必然选择。采用财务管理软件,可以从技术上解决信息不及时和监控脱节滞后问题。

不同素质的会计人员对同样会计信息,往往会得出不同的判断结果,在账务处理上也会有不同的结果。因此,加强财务队伍建设,提高财务人员业务素质,是避免因财务人员素质不高而导致财务风险的关键。

五、总结

随着我国经济改革的深入进行，企业成为自主经营、自负盈亏、自我约束、自我发展的的商品生产者和经营者，要求企业承担风险。树立财务风险观念，建立和完善风险机制，加强风险防范，成为当前经济改革的重要内容，同时也是企业提高经济效益，促进自身发展的内在要求。正确分析企业财务活动所面临的各种风险, 合理控制和防范各种风险, 对企业成功开展财务活动 ,具有非常重要的意义。因此，正确认识风险，健全风险机制，加强风险的防范成为当前财务改革的目标之一，既是市场经济的必然要求，也是时代对现代企业家的召唤。