汉朝末年，朝堂之上奸佞当道，董卓作为太师，独揽大权，残暴不仁，他野心勃勃，妄图篡位。其义子吕布，勇猛无比，令董卓如虎添翼，更加肆无忌惮。一日，董卓设宴招待百官，席间吕布突然现身，向众人展示了一封来自朝臣司宣张温致袁术的密信。董卓勃然大怒，命令吕布当场处决了司宣张温，文武百官皆心惊胆战，却不敢发声。
此时，朝中正直的司徒王允忧心忡忡，欲除掉董卓，却苦无良策。夜深人静时，他来到后花园，听见园中有哭泣之声。王允循声而去，发现是府中歌姬貂蝉。貂蝉年仅十八，貌美如花，舞姿翩翩，她心怀大义，愿舍身救国。王允见她，心中大喜，收她为义女，并决定施展连环计，引诱董卓、吕布上钩。
王允赠给吕布一顶金冠，吕布心中大喜，特地登门致谢。王允设宴招待吕布，席间命貂蝉出堂敬酒。吕布一见貂蝉，顿时魂不守舍。王允见状，当即决定将貂蝉许配给吕布，并定下完婚日期。王允又宴请董卓，命貂蝉率众舞女献舞。貂蝉的舞姿倾倒了董卓，董卓赞叹不已，称她为仙界人物。王允当场将貂蝉献给董卓，董卓大喜，带她回府。
吕布得知后，怒火中烧，与王允争执。王允表示，事出无奈，并借此离间董卓与吕布的关系。吕布多次拜访貂蝉，却屡次被董卓驱赶，心中愤懑不已。一日，吕布趁董卓上朝，来到风仪亭与貂蝉相会。吕布欲离去，貂蝉假意投池自尽，吕布慌忙拦阻。董卓回府，撞见这一幕，大怒，拔戟直刺吕布。卓婿李儒赶来劝阻，吕布夺路而逃。
王允对吕布施以挑拨，吕布决意除掉董卓。王允派人假传天子诏书，命董卓赴金阙。董卓赶来，被王允等百官持剑包围，吕布持戟直刺董卓喉咙。貂蝉赶到，王允示意她去见吕布，貂蝉心领神会，连环计仍在继续。
