仙界的大鹏鸟因不满佛祖的训戒，破坏了佛门宝物，并重创了伏魔殿的灵禅子。最终，降龙尊者带领十八罗汉收服了大鹏，并将其关押在婆罗洞中，由胖瘦仙童负责看守。大鹏利用计谋成功逃脱，佛祖便将胖瘦仙童贬下凡间，同时命令降龙下凡收服大鹏，济世救民。
降龙下凡后投胎于杭州城内李茂春家中，俗名李修缘。李修缘与邻家女胭脂青梅竹马，两人自小便定下亲事。成亲当日，十七罗汉现身空中，唤醒了李修缘对前世的记忆，使他顿悟前世，疯癫而去。
胭脂因此被视为不祥之人，受到了李家亲友的责难，不堪受辱的她含恨投崖自尽。然而，胭脂被大鹏所救，成为了对付仇人降龙罗汉（济公）的杀手锏，从此堕入魔道。
济公（李修缘）下凡后，历经磨难，逐渐明悟了自己的使命，致力于济世救民。他游历四方，帮助了许多陷入困境的人。而胭脂则在大鹏的引导下，逐渐走上了邪途，与济公形成了鲜明的对比。
胭脂的不幸遭遇，使她对济公产生了深深的怨恨。她开始利用自己的能力，对济公进行报复。然而，胭脂内心的矛盾和挣扎，使得她陷入了无尽的痛苦之中。
随着时间的推移，济公逐渐发现了胭脂的真实身份，他决心帮助胭脂走出黑暗。在济公的帮助下，胭脂开始反思自己的所作所为，逐渐找回了内心的光明。
最终，胭脂在济公的引导下，走出了魔道，成为了济公的得力助手，两人共同济世救民，帮助了许多需要帮助的人。胭脂的转变，也成为了济公一生中最为重要的事迹之一。
