一、行业概览
专用设备制造业，根据国民经济行业的分类，包括了C35分类下的九个细分领域，是新兴产业中重要的高端装备制造产业。
二、IPO焦点解析
在最近一届发审委的审批过程中，五家专用设备制造企业成功上市。审核的关键要点包括：
1. 销售策略洞察
例如，泰林生物采用的经销与直销模式需要保证价格的透明度，而迈为科技的销售顾问模式则需关注利益输送风险的防控。
2. 业务风险点
这包括经销商关系的稳定性，销售价格差异的合理性，以及对商业贿赂的严格防控。
3. 会计处理核查
产品的经销代理模式、税务处理必须符合会计准则，保荐人需对发行人进行全面核查。
4. 技术难题与处理
例如，微电脑注药泵的驱动装置投放、押金回收及销售模式调整需得到详细审查。
5. 业务依赖性
如丰巢科技，其合作模式、过度依赖风险，保荐人需对其合作的可持续性进行深入评估。
6. 募投项目考验
产能扩建项目需考量市场需求、竞争和订单稳定性，确保项目的可行性。
7. 技术与财务评价
产品毛利率、技术性能和竞争优势需得到合理评估，确保财务数据的稳健性。
8. 知识产权管理
合作方式、归属权以及可能的法律风险，需要法律部门的严谨核查。
特别强调的是，浙江泰林生物与江大、食药检定院等的合作需补充研发详细信息，迈为科技的专利纠纷则关乎核心技术来源和归属；上机数控的产品结构变化需明确原因及其对光伏行业的影响；上机数控则需深入分析光伏政策对其业务的实际影响。
审核要点总结
- 市场导向：下游行业需求变化对公司运营至关重要，要充分考虑并应对行业波动。
- 风险管理：技术安全与人员稳定性需有制度保障，确保企业运营的平稳进行。
- 销售策略：要针对不同应用领域的特性，制定有效的销售策略。
- 投资布局：募投项目需兼顾产能提升和研发创新，以适应市场变化。
- 盈利模式：销售与服务并举，确保企业的盈利能力持续增长。
- 知识产权保护：确保知识产权的合法合规，避免竞业禁止风险。
- 团队背景：发行人团队的背景和经验，尤其大型企业的合作，影响着企业的核心竞争力。
