投资银行通过自营交易业务，利用自有资金和融入资金，直接参与证券市场交易并承担相应风险。这是一种在二级市场中，通过自身账户用自有或筹措资金进行交易，以获取差价的业务模式。在这个过程中，投资银行扮演着交易者的角色。
与此同时，投资银行还通过做市业务为证券交易制造市场，通过为证券交易提供报价，为证券市场创造流动性。这种业务模式有助于稳定市场价格，提高市场效率。
在自营交易业务中，投资银行可能会进行无风险套利操作。这指的是在两个或两个以上不同市场中，以不同价格同时对同一种类证券进行交易，利用市场差价获利。这种操作策略旨在利用市场的不一致性来获取利润，而无需承担额外的市场风险。
此外，自营交易业务还包括风险套利。这通常涉及对债务重整公司或收购兼并公司的套利操作。在债务重整公司的情况下，投资银行可能会利用公司重组后的股价变动进行套利；而在收购兼并公司的情况下，投资银行可能会利用收购事件引发的市场波动进行套利。这些操作都需要对市场有深入的理解和准确的判断。
总的来说，自营交易业务和投资银行的做市业务是其在证券市场中获取利润、提供流动性的重要手段。然而，这些业务也伴随着相应的风险和挑战，需要投资银行具备丰富的市场经验和专业的风险管理能力。
