财务管理里证券投资系统性风险的种类

在证券市场中，投资者可能面临多种风险，其中系统性风险尤为显著。这种风险源于宏观经济环境的变动，包括政策、经济及社会因素，无法通过分散投资来规避。系统性风险的具体类型包括：

政策风险：政府的经济政策和管理措施可能对证券收益产生负面影响，尤其在新兴市场中表现得尤为明显。例如，经济政策变动可影响公司利润和债券收益；证券交易政策的变化则直接影响证券价格。即使是看似无关的政策调整，如私人购房政策，也可能影响证券市场的资金供求关系。因此，任何经济政策或法规的出台或调整，都会对证券市场产生不同程度的影响，甚至引发市场整体波动。

利率风险：不同金融工具的利率风险各异。即便是几乎没有信用风险的国债，也存在利率风险。例如，十年前购买的一种年息12%的债券，若当前其他债券收益率同样为12%，则该债券的市场价格可能低于面值，实际收益率下降。这种由于未来利率变化不确定性导致债券贬值的风险称为利率风险。

购买力风险：由于物价上涨，同样金额的资金购买力下降，称为购买力风险或通货膨胀风险。在证券市场上，投资回报以货币形式支付，通货膨胀时期货币购买力下降，导致实际收益减少，可能给投资者带来损失。

市场风险：这是最普遍、最常见的风险类型，源于证券价格的波动。特别是在新兴市场中，股市波动因素复杂，价格波动大，市场风险显著。盲目买卖股票是不可取的。

这些系统性风险的共同点在于它们源于宏观经济环境，难以通过分散投资来规避。投资者应了解这些风险类型，以便在投资决策中做出更明智的选择。