转债转股溢价率高好还是低好

当讨论转债转股的溢价率时，通常认为低溢价率更为有利。转股溢价率的高低直接影响可转债与正股之间的关联性。一个较低的溢价率意味着可转债价格与正股价格和转股价格之间的差距更小，两者更紧密地联动。简单来说，溢价率低的可转债，其价格与股票价格的波动更趋于一致，这为投资者提供了更好的收益机会。比如，一张面值100元的可转债，对应正股转股价格为10元，如果股价下跌，可转债的债券价值相对稳定，而溢价率高时这种同步性可能会减弱。假设你以180元购买了一只溢价率为0的可转债，若股价下跌20%，可转债同样会下跌20%，这要求投资者在操作时需保持同步。因此，对于追求收益的投资者来说，选择低溢价率的可转债更为明智。