西游记三调芭蕉扇的故事情节概括为首先孙悟空初次借扇被铁扇公主扇飞，其次他变成小虫进入铁扇公主肚中借得假扇，最后他变成牛魔王模样骗得真扇，却又被牛魔王骗回，最终经过大战，孙悟空打败牛魔王，借得芭蕉扇，成功熄灭了火焰山的大火，使得唐僧师徒得以继续西行取经。
在《西游记》中，唐僧师徒四人行至火焰山，火势熊熊，无法通行。他们得知铁扇公主手中的芭蕉扇可以熄灭此火，于是孙悟空便前往芭蕉洞找铁扇公主借扇。然而，因之前红孩儿一事，铁扇公主对孙悟空怀有怨恨，不肯借扇。初次借扇，孙悟空被铁扇公主一扇扇到了五万四千里外。灵吉菩萨得知此事后，给了孙悟空一粒“定风丹”，让他再去借扇。
孙悟空二次借扇，口含定风丹，这次铁扇公主再扇他时，他纹丝不动。铁扇公主见状惊恐，急忙退回洞中，闭门不出。孙悟空则变作一只小虫，趁铁扇公主喝茶之际，飞入茶中，被她饮入腹内。孙悟空在铁扇公主腹中大闹，她腹疼难忍，答应借扇给孙悟空，然而却是一把假扇，无法熄灭火焰山的火。
最后，孙悟空第三次借扇。他变成牛魔王的模样，成功骗取了铁扇公主的真扇。然而，牛魔王得知此事后，变成猪八戒的模样，又从孙悟空手中骗回了芭蕉扇。孙悟空大怒，与牛魔王大战一场，双方激战正酣时，猪八戒、沙僧、哪吒及天神等也加入战团，帮助孙悟空。最终，牛魔王被众人打得现出原形，孙悟空终于成功借得芭蕉扇，熄灭了火焰山的大火。唐僧师徒四人得以继续西行取经之路。
这个故事不仅展示了孙悟空的智慧、勇气和变化无穷的本领，也体现了面对困难时要有耐心、坚持和智慧才能最终克服困难的道理。同时，通过孙悟空与牛魔王的斗争，也揭示了正义终将战胜邪恶的主题。
