股票统计套利策略和阿尔法策略的异同？主要区别是什么？



阿尔法最初代表的是超额收益，现在也常被视为绝对收益的代名词。统计套利策略则侧重于利用统计学方法挖掘市场规律以实现套利，然而，这种策略带来的收益是否为超额收益或绝对收益，很大程度上取决于具体采用的统计方法。

严格来说，并不存在专门针对阿尔法的策略，因为专业投资者在追求收益时，不论是相对收益还是绝对收益，都需要阿尔法。不过，有一种特殊的阿尔法策略被称为可转移阿尔法策略，这种策略通过组合不同类型的资产，将具有优势领域资产的超额收益转移到只能获得贝塔收益的资产上，从而使得整体资产组合具备了超额收益。

可转移阿尔法策略的关键在于资产组合的构建。它通过对资产的细致分析，识别出具有相对优势的资产类别，并将其收益转移至相对劣势的资产上。这样，即使在某些资产类别表现不佳的情况下，整个组合仍然能够保持较高的收益水平。

总之，统计套利策略和阿尔法策略之间并没有本质的区别，它们都是为了追求超额收益而设计的。对于投资者而言，理解并灵活运用这些策略，才能更好地把握市场机会。