为什么向前复权和向后复权的涨跌幅不一样？

当涉及股票价格的涨跌幅计算时，向前复权和向后复权的结果有所不同。向前复权，尽管在实际操作中更为常用，但其处理方式可能导致股价涨幅的低估。例如，以大显股份为例，1999年5月31日的涨停涨幅为10.02%，经过向前复权处理后，到2002年7月12日的涨幅变为7.78%，这个差距体现了向前复权可能带来的失真。

相反，向后复权则会放大股价涨幅。在大显股份的同一天，如果使用向后复权，1999年5月31日的涨幅会达到10.67%，相较于实际涨幅，向后复权提供了更为接近的真实视图。然而，无论向前还是向后复权，它们都是对股票价格因派息、送股等操作而调整的一种计算方法，旨在恢复股票的原始价值。

复权制度在破产法中具有特定含义，它用于恢复破产人在破产宣告后可能受限的权益，但这与股票价格的复权计算并不直接相关。总的来说，理解并选择正确的复权方式对理解和分析股价变动至关重要。