VaR，即Value at Risk（风险价值）的简称，中文译为风险价值方法，是指在给定时间内，特定条件下，金融工具或品种的市场价格可能遭受的最大潜在损失。
用数学公式可以表示为：VaR满足条件Prob(P > VaR) = 1-c，其中P是该金融资产在持续期内的损失，而c是置信水平。VaR通常用来衡量在某一置信水平下，金融资产可能面临的最大潜在损失。
金融资产的价值可以用P = P0(1 + R)来表示，其中P0是资产组合的初始价值，R是持有期间的收益率。设R的期望回报和波动性分别为μ和σ。如果在某一置信水平c下，金融资产的最低价值为P* = P0(1 + R)，那么根据VaR的定义，相对于证券组合价值期望回报的VaR可以表示为：VaR = E(P) - P* = -P0(R* - μ)。
如果不对金融资产价值的均值进行基准化，可以定义绝对VaR为：P0 - P* = -P0(R* - μ)。这里R*是资产在持有期的实际回报。
VaR的概念在金融风险管理中占有重要地位，它能够帮助金融机构评估和量化资产组合在不同市场条件下的潜在风险水平。通过设定合适的VaR阈值，金融机构可以更好地规划资本配置，制定风险控制策略。
VaR方法的广泛使用也促使监管机构要求金融机构定期进行风险评估，并披露相关信息，以提高市场的透明度。VaR作为一种风险度量工具，其准确性和适用性在实际应用中不断得到检验和完善。
