金鼎实习笔记整理

(一)技术面分析

（1）基本概念：以市场行为为研究对象，以判断市场趋势并跟随趋势的周期性变化来进行股票及一切金融衍生物交易决策的方法的总和。技术分析认为市场行为包容消化一切。

（2）三大前提：

1.市场行为涵盖一切信息

2.价格随趋势演变

3.历史重演

（3）四大要素：

1.时间

2.空间

3.成交量

4.价格

（4）技术分析的优点和缺点：

技术分析的优点是同市场接近，考虑问题比较直接。与基本分析相比，技术分析进行证券买卖的见效快，获得利益的周期短。此外，技术分析对市场的反应比较直接，分析的结果也更接近实际市场的局部现象。技术分析的缺点是考虑问题的范围相对较窄，对市场长远的趋势不能进行有益的判断。基本分析主要适用于周期相对比较长的证券价格预测、相对成熟的证券市场以及预测精确度要求不高的领域。技术分析适用于短期的行情预测，要进行周期较长的分析必须依靠别的因素，这是应用技术分析最应该注意的问题。技术分析所得到的结论仅仅具有一种建议的性质，并应该是以概率的形式出现。

(5)交易要则：江恩二十一条

1、每次入市买、卖，损失不应超过资金的十分之一。

2、永远都设立止损位，减少买卖出错时可能造成的损失。

3、永不过量买卖。

4、永不让所持仓位转盈为亏。

5、永不逆市而为。市场趋势不明显时，宁可在场外观望。

6、有怀疑，即平仓离场。入市时要坚决，犹豫不决时不要入市。

7、只在活跃的市场买卖。买卖清淡时不宜操作。

8、永不设定目标价位出入市，避免限价出入市，而只服从市场走势。

9、如无适当理由、不将所持仓平盘，可用止赚位保障所得利润。

10、在市场连战皆捷后，可将部分利润提取，以备急时之需。

11、买股票切忌只望分红收息。(赚市场差价第一)

12、买卖遭损失时，切忌赌徒式加码，以谋求摊低成本。

13、不要因为不耐烦而入市，也不要因为不耐烦而平仓。

14、肯输不肯赢，切戒。赔多赚少的买卖不要做

15、入市时落下的止损位，不宜胡乱取消。

16、做多错多，入市要等候机会，不宜买卖太密。

17、做多做空自如，不应只做单边。

18、不要因为价位太低而吸纳，也不要因为价位太高而沽空。

19、永不对冲。

20、尽量避免在不适当时搞金字塔加码。

21、如无适当理由，避免胡乱更改所持股票的买卖策略。

（二）基本面分析

（1）基本概念：宏观、公司运行情况、财务状况、产品结构、市场外部条件、政治因素、行业因素、市场因素、心理因素、通货膨胀。

（2）基本面分析的优点：

对长期的价格变动分析有利

对短期变动分析失效

二．金融分析指标

指标是一种操盘的交易参考，它们可以反映出行情的变化，为交易者呈现出进场点与离场点，但是指标的滞后性也不容忽视，而且每一种指标的准确率不可能达到百分之百。对于每一种交易品种，指标的看法都是相同的，只是交易产品的基本面不一样，会影响它的指标的准确性。其中，我们最常用的指标有：移动平均线（MA）、随机指标技术指标（KDJ）、布林带（BOLL）、指数平滑异同平均线（MACD）、瀑布线（PBX）、相对强弱指标（RSI）等等。

（一）移动平均线（MA）

1.基本概念：移动平均线是由著名的美国投资专家Joseph E.Granville（葛兰碧，又译为倾巢之下，岂有完卵

2.格兰威尔）于20世纪中期提出来的。均线理论是当今应用最普遍的技术指标之一，它

帮助交易者确认现有趋势、判断将出现的趋势、发现过度延生即将反转的趋势。均线主要研究均线的排列、方向、发散、缠绕、收拢，以及几条均线组成的形态。

3.基本计算：一段时间取N天的收盘价，算总和再除N算出平均值，所有平均值连成的曲

线就是均线。

4.均线参数的设置：

3日均线移，寻找超级短线介入点。

5日均线，一周交易天数，短线。

10日均线，短线止损位。

20日均线，一月交易天数，波段止蚀位。

30日均线，行情由盛而衰，由弱转强的转折点。

60日均线，中线牛熊分界。

120日均线，半年线，中线多空。

250日均线，年线，长线多空。

移动平均线常用线的有5天、10天、30天、60天、120天和240天的指标。其中，5天和10天的短期移动平均线。是短线炒作的参照指标，称做日均线指标；30天和60天的是中期均线指标，称做季均线指标；120天、240天的是长期均线指标，称做年均线指标。对移动平均线的考查一般从几个方面进行。

4. 简介

（1）金叉死叉：

金叉，也就是我们说的黄金交叉，技术分析中的术语。指短期移动平均线向上穿过长期移动平均线，且均翘头向上运行，形成的走势图形。此交叉点是建仓的机会，所以把此交叉称作黄金交叉，称金叉。

死叉，也就是我们说的死亡交叉。指短期均线向下穿过长期均线，且低头向下运行，形成的走势图形。该交叉点是暗示交易者该平仓离场。出现死叉了就应该平仓离场。

但如果长期均线向下或变缓同时短期均线向上穿越就不能叫金叉。一般金叉为买进信号，死叉为卖出信号，同时要结合这均线系统的组合时间周期来判断是短线买卖还是中线波段买卖，特别需要注意的是均线交叉之后的2根均线的方向，如果不是一致朝上或者朝下的，那就是普通的均线交叉，而不是“金叉”或“死叉”了。

（2）多头排列与空头排列：

移动平均线多头排列当股指或股价上涨时，移动平均线由小到大排列，移动平均线托着K线上升，也就是线在均线的左上方，这现象叫多头排列。

多头排列发生的时候，是投资者的持股期。移动平均线空头排列当股价或股指下跌时，移动平均线由大到小自然排列，从K线的右上方压制K线向右下方行进，这种现象叫空头排列。空头排列发生时，是投资者的持币期。

君子不立危墙之下

5. 交易要则

1、移动平均线从下降逐渐走平且略向上方抬头，而股价从移动平均线下方向上方突破，为买进信号。

2、股价位于移动平均线之上运行，回档时未跌破移动平均线后又再度上升时为买进时机。

3、股价位于移动平均线之上运行，回档时跌破移动平均线，但短期移动平均线继续呈上升趋势，此时为买进时机。

4、股价位于移动平均线以下运行，突然暴跌，距离移动平均线太远，极有可能向移动平均线靠近(物极必反，下跌反弹)，此时为买进时机。

5、股价位于移动平均线之上运行，连续数日大涨，离移动平均线愈来愈远，说明近期内购买股票者获利丰厚，随时都会产生获利回吐的卖压，应暂时卖出持股。

6、移动平均线从上升逐渐走平，而股价从移动平均线上方向下跌破移动平均线时说明卖压渐重，应卖出所持股票。

7、股价位于移动平均线下方运行，反弹时未突破移动平均线，且移动平均线跌势减缓，趋于水平后又出现下跌趋势，此时为卖出时机。

8、股价反弹后在移动平均线上方徘徊，而移动平均线却继续下跌，宜卖出所持股票。

（二）随机指标技术指标（KDJ）

1.基本概念：随机指标KDJ一般是用于股票分析的统计体系，根据统计学的原理，通过一

个特定的周期（常为9日、9周等）内出现过的最高价、最低价及最后一个计算周期的收盘价及这三者之间的比例关系，来计算最后一个计算周期的未成熟随机值RSV，然后根据平滑移动平均线的方法来计算K值、D值与J值，并绘成曲线图来研判股票走势。

2.基本原理：随机指标KDJ是以最高价、最低价及收盘价为基本数据进行计算，得出的K

值、D值和J值分别在指标的坐标上形成的一个点，连接无数个这样的点位，就形成一个完整的、能反映价格波动趋势的KDJ指标。它主要是利用价格波动的真实波幅来反映价格走势的强弱和超买超卖现象，在价格尚未上升或下降之前发出买卖信号的一种技术工具。它在设计过程中主要是研究最高价、最低价和收盘价之间的关系，同时也融合了动量观念、强弱指标和移动平均线的一些优点，因此，能够比较迅速、快捷、直观地研判行情。

3.基本计算：

以9日为周期的KD线为例。首先须计算出最近9日的RSV值，即未成熟随机值，计算公式为：

9日RSV=（9日的收盘价－9日内的最低价）÷（9日内的最高价－9日内的最低价）×100（计算出来的数值为当日的RSV）

K值=2/3×前一日K值+1/3×N日RSV

D值=2/3×前一日D值+1/3×当日的K值止损早一步好过晚一步，发现错误马上止损

若无前一日K值与D值，则可以分别用50代替。

J值= 当日K值+2*（当日K值-当日D值）= 3*当日K值-2*当日D值

公式函数

RSV:=(CLOSE-LLV(LOW,N))/(HHV(HIGH,N)-LLV(LOW,N))*100;

K:SMA(RSV,3,1);

D:SMA(K,3,1);

J:3*K-2*D

3.交易要则：

（1）K线是快速确认线——数值在90以上为超买，数值在10以下为超卖；

D线是慢速主干线——数值在80以上为超买，数值在20以下为超卖；

J线为方向敏感线，当J值大于100，特别是连续5天以上，股价至少会形成短期头部，反之J值小于0时，特别是连续数天以上，股价至少会形成短期底部。

（2）当K值由较小逐渐大于D值，在图形上显示K线从下方上穿D线，显示目前趋势是向上的，所以在图形上K线向上突破D线时，即为买进的讯号。

实战时当K，D线在20以下交叉向上，此时的短期买入的信号较为准确；如果K值在50以下，由下往上接连两次上穿D值，形成右底比左底高的“W底”形态时，后市股价可能会有相当的涨幅。

（3）当K值由较大逐渐小于D值，在图形上显示K线从上方下穿D线，显示目前趋势是向下的，所以在图形上K线向下突破D线时，即为卖出的讯号。

实战时当K，D线在80以上交叉向下，此时的短期卖出的信号较为准确；如果K值在50以上，由上往下接连两次下穿D值，形成右头比左头低的“M头”形态时，后市股价可能会有相当的跌幅。

（4）通过KDJ与股价背离的走势，判断股价顶底也是颇为实用的方法：A) 股价创新高，而KD值没有创新高，为顶背离，应卖出； B) 股价创新低，而KD值没有创新低，为底背离，应买入； C) 股价没有创新高，而KD值创新高，为顶背离，应卖出； D) 股价没有创新低，而KD值创新低，为底背离，应买入；

需要注意的是KDJ顶底背离判定的方法，只能和前一波高低点时KD值相比，不能跳过去相比较。

（三）布林带指标（BOLL）

1.基本概念：

布林线指标，即BOLL指标，其英文全称是“Bolinger Bands”，布林线(BOLL)由约翰布林先生创造，其利用统计原理，求出股价的标准差及其信赖区间，从而确定股价的波动范围及未来走势，利用波带显示股价的安全高低价位，因而也被称为布林带。其上下限范围不固定，随股价的滚动而变化。布林指标和麦克指标MIKE一样同属路径指标，股价波抄底（开仓）迟一步好过早一步，逃底（平仓）早一步好过迟一步

动在上限和下限的区间之内，这条带状区的宽窄，随着股价波动幅度的大小而变化，股价涨跌幅度加大时，带状区变宽，涨跌幅度狭小盘整时，带状区则变窄。

在众多技术分析指标中，BOLL指标属于比较特殊的一类指标。绝大多数技术分析指标都是通过数量的方法构造出来的，它们本身不依赖趋势分析和形态分析，而BOLL 指标却与股价的形态和趋势有着密不可分的联系。BOLL指标中的“股价信道”概念正是股价趋势理论的直观表现形式。BOLL是利用“股价信道”来显示股价的各种价位，当股价波动很小，处于盘整时，股价信道就会变窄，这可能预示着股价的波动处于暂时的平静期；当股价波动超出狭窄的股价信道的上轨时，预示着股价的异常激烈的向上波动即将开始；当股价波动超出狭窄的股价信道的下轨时，同样也预示着股价的异常激烈的向下波动将开始。

BOLL指标一共由四条线组成，即上轨线UP 、中轨线MB、下轨线DN和价格线。其中上轨线UP是UP数值的连线，用黄色线表示；中轨线MB是MB数值的连线，用白色线表示；下轨线DN是DN数值的连线，用紫色线表示；价格线是以美国线表示，颜色为浅蓝色。

2. 基本计算：

所有的指标计算中，BOLL指标的计算方法是最复杂的之一，其中引进了统计学中的标准差概念，涉及到中轨线（MB）、上轨线（UP）和下轨线（DN）的计算。另外，和其他指标的计算一样，由于选用的计算周期的不同，BOLL指标也包括日BOLL指标、周BOLL指标、月BOLL指标年BOLL指标以及分钟BOLL指标等各种类型。经常被用于股市研判的是日BOLL指标和周BOLL指标。虽然它们的计算时的取值有所不同，但基本的计算方法一样。

以日BOLL指标计算为例，其计算方法如下：

中轨线=N日的移动平均线

上轨线=中轨线+两倍的标准差

下轨线=中轨线－两倍的标准差

日BOLL指标的计算过程

（1）计算MA

MA=N日内的收盘价之和÷N

（2）计算标准差MD

MD=平方根(N-1)日的（C－MA）的两次方之和除以N

（3）计算MB、UP、DN线

MB=（N－1）日的MA

UP=MB+k×MD

DN=MB－k×MD

（K为参数，可根据股票的特性来做相应的调整，一般默认为2）

4.交易要则：

（1）价格运行在布林通道的中轨和上轨之间的区域时，只要不破中轨，说明市场处于多头行情中，只考虑逢低买进，不考虑做空。

（2）在中轨和下轨之间时，只要不破中轨，说明是空头市场，交易策略是逢高卖出，不考虑买进。

（3）当市场价格沿着布林通道上轨运行时，说明市场是单边上涨行情，持有的多单要守住，只要价格不脱离上轨区域就耐心持有。

（4）沿着下轨运行时，说明市场目前为单边下跌行情，一般为一波快速下跌行情，持有的空单，只要价格不脱离下轨区域就耐心持有。

投资之道贵在坚持

（5）当价格运行在中轨区域时，说明市场目前为盘整震荡行情，对趋势交易者来说，这是最容易赔钱的一种行情，应回避，空仓观望为上。

（6）布林通道的缩口状态。价格在中轨附近震荡，上下轨逐渐缩口，此是大行情来临的预兆，应空仓观望，等待时机。

(7）通道缩口后的突然扩张状态。意味着一波爆发性行情来临，此后，行情很可能走单边，可以积极调整建仓，顺势而为。

(8）当布林通道缩口后，在一波大行情来临之前，往往会出现假突破行情，这是主力的陷阱，应提高警惕，可以通过调整仓位化解。

(9）布林通道的时间周期应以周线为主，在单边行情时，所持仓单已有高额利润，为防止大的回调，可以参考日线布林通道的原则出局。

三．K线、K线组合和形态

（一）K线

K线大体分为3种，第一种是光头光脚（影

线短的话可以忽略不计）。光头光脚表示多方比较

强势，第二天上涨的概率比较大。

第二种是T字或者倒T，说明开盘价与收盘价

相等。表示空方在打压了一轮之后，多方开始反

攻到原来的位置。多方的力量明显占优，预计明

天上涨。

第三种时十字星，表示多空双方的力量平衡。

操作适宜观望为主，等多空博弈的结果出来之后

再进行操作。

（二）K线组合

一些典型的K线或K线组合，会不断地重复出现，如果你掌握了这些规律，将在很大程度上提高你的胜算。底部组合出现时，告诉你股价很快就会上升，要赶快建仓；顶部组合出现时，告诉你风险已大，要及时获利了结。

对于不懂K线语言的投资者，K张就像一本天书，一些初学者学到了一些K线知识，但没有掌握其实质，也容易做出错误的判断。一般认为K线的下影线长表示下档有支撑，但在不同的价位、不同的时间，表达的信息是不同的。在低位，下影线长可以认为下档有支撑；但在较高的位置，这可能是主力提前出货，试盘或者骗钱(制造假K线)。不同的人看到同一根K线会得出不同的结论，只有真正心领神会读懂的人，才能把握胜算。

例如：

（1）曙光初现：出现在下跌趋势中，由一根大阴线和一根大阳线组成，阳线实体深入

阴线实体的二分之一上方。表示有见底信号，后市看涨。

（2）红三兵：出现在上涨行情初期，有三根小阳线组成。表示出现见底信号，后市看涨。

（三）K线形态

（1）反转形态：

“W”底（双重底）

空方连续三根阴线，打压能量殆尽，多方发起，但在前期密集成交区的高度受阻回落，但股价却未跌破前期低点，接着，多方再次发起，一举突破前期阻力位，逐步走高。当股价从第二谷底上升超过顶点价格的3%，可视为有效突破。股价的这种走势形成双底，为后市上升打下伏笔。

头肩底股价

经过长期下跌后，成交量明显减少，股价走缓并略有反弹，成交量略有增加，形成左肩。紧接着继续下跌探底，遇到多方，成交量迅速放大，股价回升超过左肩低价位，形成头肩底，又再次回档下探，形成另一个底部即右肩，此底部不低于头肩底。此后多方，在大成交量的配合下将股价拉起，如股价上升超过颈线位3%则可确认后市的上升走势，其股价上升的最小幅度为底部至颈线的股价垂直距离。

“V”字型底部

当空方连续将股价打低做空能量耗竭时，多方立即发起，不给空方喘息的机会，在成交量的配合下，将股价逐步推高，形成“V”字形上升趋势。

三重顶（底）

1．型态分析

任何头肩型，特别是头部超过肩部不够多时，可称为三重顶（底）型。三重顶型态也和双重顶十分相似，只是多一个顶，且各顶分得很开、很深。成交量在上升期间一次比一次少。三重底则是倒转的三重顶，分析含义一样。

2．市场含义

股价上升一段时间后投资者开始获利回吐，市场在他们的沽售下从第一个峰顶回落，当股价落至某一区域即吸引了一些看好后市的投资者的兴趣，另外以前在高位沽出的投资者亦可能逢低回补，于是行情再度回升，但市场买气不是十分旺盛，在股价回复至与前一高位附近时即在一些减仓盘的抛售下令股价再度走软，但在前一次回档的低点被错过前一低点买进机会的投资者及短线客的买盘拉起，但由于高点二次都受阻而回，令投资者在股价接近前两次高点时都纷纷减仓，股价逐步下滑至前两次低点时一些短线买盘开始止蚀，此时若愈来愈多的投资者意识到大势已去均沽出，令股行跌破上两次回落的低点（即颈线），于是整个三重次型态便告形成。

三重底走势则完全相反，股价下跌一段时间后，由于股价的调整，使得部分胆大的投资开始逢低吸纳，而另一些高抛低吸的投资者亦部分回补，于是股价出现第一次回升，当升至某一水平时，前期的短线投机者及解套盘开始沽出，股价出现再一次回挫。当股价落至前一低点附近时，一些短线投资者高抛后开始回补，由于市场抛压不重，股价再次回弹，当回弹至前次回升的交点附近时，前次未能获利而出的持仓者纷纷回吐，令股价重新回落，但这次在前两次反弹的起点处买盘活跃，当愈来愈多的投资者跟进买入，股价放量突破两次转折回调的高点，（即颈线），三重底走势正式成立。

（2）持续形态

旗形：旗形大多发生在市场极度活跃、汇价运动近乎直线上升或下降的情况下。在市场急速而又大幅的波动中，汇价经过一连串紧密的短期波动后，形成一个稍微与原来趋势呈相反方向倾斜的长方形，这就是旗形走势。旗形走势的形状就如同一面挂在旗杆顶上的旗帜，故此得名。它又可分为上升旗形两种。

旗形的上下两条平行线起着压力和支撑作用，这一点有些

像轨道线。这两条平行线的某一条被突破是旗形完成的标

志。

旗形也有测算功能。旗形的形态高度是平行四边形左右两

条边的长度。旗形被突破后，汇价将至少要走到形态高度

的距离，大多数情况是走到旗杆高度的距离。

应用旗形时，有几点要注意：

①旗形出现之前，一般应有一个旗杆，这是由于价格作直

线运动形成的。

②旗形持续的时间不能太长，时间一长，保持原来趋势的

能力将下降。经验告诉我们，持续时间应该短于3周。

③旗形形成之前和被突破之后，成交量都很大。在旗形的

形成过程中，成交量从左向右逐渐减少。

对称三角形：

这里的原有趋势是上升，所以，三角形完成以后是突破

向上。从图中可以看出，对称三角形有两条聚拢的直线，上面的向下倾

斜，起压力作用；下面的向上倾斜，起支撑作用。两直线的交点称为顶

点。正如趋势线的确认要求第三点验证一样，对称三角形一般应有六个

转折点（如图中的A、B、C、D、E、F各点）。这样，上下两条直线的支行情在绝望中诞生，在犹豫中上涨，在疯狂中死亡

撑压力作用才能得到验证。

对称三角形的突破也有真假的问题，方法与前述的类似，可采用百分比原则、日数原则或收盘原则等确认。这里要注意的是，对称三角形的成交量因愈来愈小的汇价波动而递减，而向上突破需要大成交量配合，向下突破则不必。没有成交量的配合，很难判断突破的真假。

箱形整理：矩形在形成之初，多空双方全力投入，各不相让。空方在价格涨到某个位置就抛压，多方在下跌到某个价位就买入，时间一长就形成两条明显的上下界线。随着时间的推移，双方的战斗热情会逐步减弱，成交量减少，市场趋于平淡。

如果原来的趋势是上升，那么经过一段矩形整理后，会继续原来的趋势，多方会占优势并采取主动，向上突破矩形的上界；如果原来是下降趋势，则空方会采取行动，突破矩形的下界。

矩形在其形成的过程中极可能演变成三重顶（底）形态，这是我们应该注意的。正是由于矩形的判断有这么一个容易出错的可能性，在面对矩形和三重顶（底）进行操作时，几乎一定要等到突破之后才能采取行动，因为这两个形态今后的走势方向完全相反。一个是持续整理形态，要维持原来的趋势；一个是反转突破形态，要改变原来的趋势。矩形的突破也有一个确认的问题。当汇价向上突破时，必须有大成交量的配合方可确认，而向下突破则不必有成交量增加；当矩形突破后，其涨跌幅度通常等于矩形本身宽度。

四．波浪理论

艾略特理论认为，不管是多头市场还是空头市场，每个完整循环都会有几个波段。多头市场的一个循环中前五个波段是看涨的，后三个则是看跌的；而前五个波段中，第一、三、五，即奇数序号，是上升的，第二、四、六波段，即偶数波段中的六波段偶数序号是明显看跌的；第七为奇数序号则是反弹整理。因此奇数序波段基本上在不同程度上是看涨的或反弹，而偶数序波段则是看跌或回跌。整个循环呈现的是一上一下的总规律。而从更长的时间看，一个循环的前五个波段构成一个大循环的第一波段，后三个波段构成大循环的第二个波段。整个大循环也由八个波段组成。

艾略特波段理论

就空头市场看，情形则相反，前五个波段是看跌行情，后三个则呈现看涨行情。前五个波段中，又是第一、三、五奇数序波段看跌，二、四偶数序波段反弹整理，看涨行情的三段中，则第六、八段看涨，第七回跌整理。整个循环依然是一上一下的八个波段。在空头市场，一个循环也构成一个大循环的第一、二个波段，大循环也由八个波段组成。

无论是多头市场还是空头市场，第三波段是最长的，即上升时升幅最大，下降时跌幅也最大。

基本要点

①一个完整的循环包括八个波浪，五上三落。

艾略特波段理论

②波浪可合并为高一级的浪，亦可以再分割为低一级的小浪。

③.跟随主流行走的波浪可以分割为低一级的五个小浪。

④1、3、5三个波浪中，第3浪不可以是最短的一个波浪。

⑤假如三个推动浪中的任何一个浪成为延伸浪，其余两个波浪的运行时间及幅度会趋一致。

⑥.调整浪通常以三个浪的形态运行。

⑦黄金分割率理论奇异数字组合是波浪理论的数据基础。

⑧经常遇见的回吐比率为0.382、0.5及0.618。

⑨第四浪的底不可以低于第一浪的顶。

⑩艾略特波段理论包括三部分：型态、比率及时间，其重要性以排行先后为序。⑾艾略特波段理论主要反映群众心理。越多人参与的市场，其准确性越高。

四个基本特点

（1）股价指数的上升和下跌将会交替进行；

（2）推动浪和调整浪是价格波动两个最基本型态，而推动浪（即与大市走向一致的波浪）可以再分割成五个小浪，一般用第1浪、第2浪、第3浪、第4浪、第5浪来表示，调整浪也可以划分成三个小浪，通常用A浪、B浪、C浪表示。

（3）在上述八个波浪（五上三落）完毕之后，一个循环即告完成，走势将进入下一个八波浪循环；

（4）时间的长短不会改变波浪的形态，因为市场仍会依照其基本型态发展。波浪可以拉长，也可以缩细，但其基本型态永恒不变。

总之，波浪理论可以用一句话来概括：即"八浪循环

波浪的反转形态：波浪的反转形态：

1、K线的反转形态

2、失败3浪

3、5浪反转（与趋势线相配合）

4、箱体反转

五．趋势线、通道线、分界点A

定义：

（1）趋势线：在一个价格运动当中，如果其包含的波峰和波谷都相应的高于前一个波峰和波谷，那么就称为上涨趋势；相反的，如果其包含的波峰和波谷都低于前一个波峰和波谷，那么就称为下跌趋势；如果后面的波峰与波谷都基本与前面的波峰和波谷持平的话，那么成为振荡趋势，或者横盘趋势，或者无趋势。

（2）通道线：通道线又称管道线，也叫拐点线。是在趋势线的反方向上画一根与趋势线平行的直线，且该直线穿越近段时期价格的最高点或最低点。这两条线将价格夹在中间运行，有明显的管道或通道形状。

（3）分界点A：推动浪之前的回调浪的最低点。

划法：

（1）趋势线：在一波行情中，最低点连接最高点之前的任意一点。当中要注意①中间不能有价格穿越；②选一条最平行于中间价格的线；③同级别相连。如图；

（2）通道线：只要两个点能确立一根趋势线，那么与之反向的另一个价格最高点或最低点之处，就可画出一条与之平行的通道线。要注意①求上划下；②求下划上。如图;

(3)分界点A：如图；

六．数据统计

欧、亚、美三盘对比

(一）、欧洲盘

30分钟图时间2011年10月25日——2012年8月10日

早盘15：30——21：00 209 晚盘21：00——00：00 207 总计416次

盘整（震荡）83次39.71% 58次28.02% 141次33.% 上涨45次21.53% 74次35.78% 119次28.61% 下跌56次26.79% 56次27.05% 112次26.92% 回调25次11.96% 18次8.70% 43次10.34%在统计的数据中，出现最高点行情有27次，其中早盘占9次，晚盘占28次。出现最低点行情有25次，早盘有8次，晚盘有17次。

由以上数据可知，如果选择单边行情进行交易，应该更倾向与晚盘，晚盘比较活跃。如果选择震荡行情，应该更倾向于早盘进行交易。

欧洲盘基本从15：30开始，欧洲盘为世界主要市场，参与者广泛，波动范围比较大，但没有美国盘的诡异。欧洲盘开始后的30分钟，行情会整理，会窄幅波动，会逐渐统一方向，在数据面和技术面的基础上，会沿着大方向平稳的运行个人感觉。欧洲盘走的比较真实，在震荡行情中，超短行情比较好掌握，根据均线穿叉做行情；单边行情里，行情会沿着均线和指标方向始终平稳运行，涨就是真涨，跌就是真跌。

欧盘的另一个特点：数据比较多，讲话比较多，来自基本面的消息和数据经常会干扰盘面走势，特别是欧元和英镑，在遇到突发消息的时候，会走出极端行情，所以一定要在做欧洲盘前，一定要先侦察数据，做好提前的准备。

（二）、美洲盘

30分钟图早盘：时间2011年10月25日——2012年8月10日

晚盘：时间2011年1月1日——2012年8月15日

早盘21：00——00：00 209次晚盘00:00-02：00

437次

总计6次

盘整（震荡）58次39.71%104次23.8%162次25.1%上涨74次21.53%119次27.23%193次29.9%下跌56次26.79%128次29.3%184次28.48%回调18次11.96%86次19.68%104次16.1%

美国盘20:20开盘,波动幅度10-25美元

美国盘是波动幅度最大\\速度最快,技术最复杂的盘面,手法有时候很诡异,该涨的先给你跌,该

跌先给你涨,会出现多次大级别的反拉

美国人比较狡猾,好多时候行情让人看不懂,美国人很注重做盘的技巧和手段,会反拉,会磨盘,

会出现暴力拉跌,所以做美盘要十分谨慎,

在看准方向的基础上,才开仓做单

美国盘的新特点:

1.以前都是亚洲盘整理,欧洲盘中级别行情,然后美国盘来了通过自己的手法重新洗盘,或涨或

跌;现在稍微有些不同,亚洲盘整理完了后,

欧盘直接走出了方向甚至是单边行情,等美盘开了,美国人也无法扭转那种强势的方向,所以

到了美国盘幅度和力度反倒降低

2.以前在美国盘的下午盘,基本上就进入了尾盘,涨了会回落,跌了会回升,但最近的单边行情,

经常在美盘的尾巴上(2:00以后),

涨会出现最后一涨,跌会出现最后一跌,有时候令人防不胜防,应该提高警惕（三）、亚洲盘

亚洲盘主要包括：

惠灵顿(6:00-13:00),悉尼（7：00-15：00）、东京（8：00-16：00）、（9：00-17：00）、新加坡（10：00-17：00）

亚洲盘以日本和市场为主，参考日本的消息和亚洲股市的动态

特点：

亚洲盘主要以和日本市场为主，波动幅度不大,主要是美盘前夜的尾盘和整理

大涨后:

1.美盘大涨后,亚洲盘选择整理回落,常见的情况是,经过美国盘的大涨后,亚洲盘回撤3-5美元，回落到21日或30日线上,然后在选择继续上攻

大跌后:

2.美国盘经历大跌后,在亚洲盘没有更大的力量下砸了,价格会选择缓慢回升,遇到30分钟的布林中轨(21日线)或60分钟的15日线,遇阻后,

多数选择继续下落

亚洲盘一般情况下,波动幅度不大,黄金位置在5美金的范围波动,外汇保持50-80点的波动幅度(日圆波动幅度要大些50-120点的空间),

这时候是做超短比较合适,亚洲盘的波动不象美盘那么诡异,涨和跌都比较真实,一般亚洲盘会出现3-5次的短线机会

亚洲盘的新特点:

随着经济危机的不断扩大化,面临的变数越大,在这个时候亚洲的日本和中国,也拥有更多的话语权,日本\\还有中国的大户也在用力的

波动着盘面,造成有时候,亚洲盘的波动并不小,也不温和,也出现过很凌厉的中级别的行情,所以对亚洲盘要认真对待,区别对待

指标统计（一）通道线

时间段突破趋势线进场点次

数

K线形

态

回踩趋势线次数跌破分A次数止损位

2006.3.24至

2006.5.31

无3次倒V 0 0 670

2007.8.16至2008.4.23 2次5次# 3 0

923和

946

2008.7.22至

2008.9.16

1次3次# 1 1次786

2008.10.10至

2008.10.27

无1次# 0 1 739 2009.1.15至

2009.3.10

无 2 # 2 1 955 2009.4.20至

2009.6.15

1次 1 # 0 0 955

2009.9.1至

2009.12.10

2次 3 # 4 1 1155

2010.3.25至

2010.7.2

5次 5 # 4 1 1220 2010.7.28至

2010.12.15

5次8 # 4 0 1375 2011.1.28至

2011.6.25

3次 3 # 2 1 1545 2011.7.1至

2011.9.22

1次 4 M字顶 1 1 1810

2011.9.6至

2011.10.21

1次 2 # 2 2 1675

2011.12.29至

2012.2.14

无 2 # 1 1 1725（二）趋势线

时间是否突

破趋势

线进场点

次数

突破K

线形态

最高点是否回

踩趋势

线

是否

突破

分A

止损位后市

行情

09-10-9启动（954.2）~10-1-20

结束(1114.4) 是 3 颈线突

破，秃头

秃脚

1226.65 是否952 上涨

10-7-28启动（1156.8）~11-01-28结束（1312）否 3 颈线1430.85 否（有回

踩不到

位）

否1153 上涨

11-01-28启动（1307）~11-07-01结束（1497.9）否 2 颈线突

破

1517.5 是否1305 上涨

11-7-4启动（1496）~11-09-20（1801）是 3 颈线突

破

1920.78 是是1493 下跌

11-9-6启动（1920）~11-10-17（1673）是 3 颈线突

破

1532 是否1923 上升

11-12-30启动（1567）~12-02-28（1693）是 3 颈线突

破

1790 否是15 横盘

（三）、分A

直接破分A 65% 是否回踩分A 34% 止损27%