我国中小企业融资难的原因及对策探究

Y¨鬻j?j经营战略■■—气o N遴焉高磊嚣石：：：百夏

【摘要】改革开放三十多年来，中小企业为我国的市场经济发展发挥了重要作用。无论是在引领科技创新、增加国家税收方面，还是在促进就业、增加人民收入方面均作出了突出贡献，中小企业已成为促进国民经济不断向前发展的中坚力量。但是，融资难问题一直是阻碍中小企业发展的主要瓶颈，禁锢着中小企业的成长壮大。本文通过分析我国中小企业融资难的内外部原因，探究解决我国中小企业融资难的对策。

【关键词】中小企业融资原因对策

统计数据显示，目前我国在工商部门注册的中小企业已达1000余万户，占全部企业户数的99％以上，产出的最终产品和服务价值占G D P的60％左右，对税收的贡献超过50％，提供了近70％的进出口贸易额，为城镇劳动力创造了80％的就业岗位，为社会的稳定和经济发展作出了巨大贡献。但融资难一直是中小企业发展的绊脚石，使中小企业步履维艰。特别是近年来，世界经济普遍低迷，美国金融危机余波未了，欧债危机加剧，我国经济深受影响。随着人民币不断升值、原材料与劳动力成本上涨，国际需求放缓与国内货币趋紧双重夹逼，中小企业生产和发展遭遇了前所未有的困难，其中小型微型企业资金链条紧张矛盾凸显。由于资金链受阻甚至断裂大多数中小微型企业陷入停业、破产的僵局。解决好中小企业融资难题已成为摆在我国经济发展道路上的重要课题。

一、中小企业融资难的原因

1、中小企业融资难的内部原因——从中小企业自身分析

第一，企业生产规模小，以生产低端产品为主，产品质量差，市场竞争力不足，经营风险高。我国很多中小企业处于初创期，其经营管理模式相对粗放，治理结构不完善，产权混乱，跟不上现代企业发展的步伐。中小企业经营目标短期化，一般只有三到五年的规划，没有长期经营计划，生命周期短，加大了银行放贷风险，增加了中小企业从银行贷款的难度。

第二，银行与中小企业信息不对称。银行借贷中的信息不对称，是指借款人对其自身风险暴露、收益状况等有关信息掌握的比贷款人更全面，而不严格履行如实告知义务，或者由于其他原因使贷款人无法获得准确全面的信息，误导贷款人，使贷款人无法做出准确决策。我国的中小企业尤其是绝大多小型微型企业，财务制度不健全，缺乏专门的财务会计人员，财务

5D《当代经济)2012年4月(下)信息透明度低，甚至有些企业针对不同的目的，编制不同的财务报表，其真实性难以考量。据2009年中国人民银行对部分中小企业集中地区的调查表明，50％以上的中小企业财务管理制度不健全，60％以上的中小企业的信用等级在3B或3B以下。在这样的情况下，导致小企业信贷调查的成本远高于财务信息披露完善的大型企业，贷款给大型企业尤其是大型国有企业既能节省成本又能规避风险，从而导致银行对中小企业“惜贷”甚至“拒贷”的现象发生。

第三，融资渠道单一，融资成本高。目前，中小企业的融资方式主要还是银行贷款，贷款方式主要是抵押贷款，纯粹的信用贷款很少。由于中小企业自身的局限性，能够提供给银行作为贷款抵质押用资产不足，急需资金又无法及时获得银行贷款，只能投向投资担保公司寻求帮助，而担保公司担保手续费费率高，且大多担保公司出于对资金安全性及流动性考虑，仅提供短期担保业务，增加了中小企业融资成本。同时，由于中小企业一次融资量小，融资频率高，手续烦琐，导致银行给予其的贷款利率偏高，增大了中小企业融资利息支付，融资成本增高。

第四，信用缺失，逃废债务，导致融资渠道利历。近年来，随着国有中小企业改制的推进，部分中小企业借改制之机，逃废银行债务。国有中小企业相对较易从银行获得贷款，但还款意识淡薄，导致银行贷款损失增大，而国有中小企业的逃废债务行为使原本就处于融资困境的民营中小企业备受牵连，使其贷款融资雪上加霜。

2、中小企业融资难的外部原因——从商业银行角度分析

第一，商业银行的贷款歧视，差别对待。我国国有商业银行在存款、贷款市场上处于垄断地位。一方面，国有商业银行为追求规模利益，降低不良贷款率，倾向于大企业，歧视对中小企业贷款；另一方面由于国有商业银行主要任务是为国有经济发展提供金融服务，银行贷款自然会以国有企业、集体企业为主，歧视中小企业，而目前我国众多中小企业中，有74％为民营中小企业。

第二，银行贷款结构与中小企业需求结构不配套。为防范风险，银行贷款由过去的信用贷款，转变为抵押贷款或担保贷款。中小企业多因生产规模小、经营效益不佳、自有资产少等原因难以满足银行贷款所需的物资保证，一些依靠知识产权、商标权为主要注册资本的中小企业能够提供的抵押资产则更加可观。

第三，银行基层网点机构信贷权限低，不利于中小企业贷款融资。目前，各国有商业银行贷款审批权限过分上收，基层支行贷款审批权限都非常小，既没有法人客户新增贷款审批权，也没有周转使用贷款审批权，既无项目贷款审批权，也没有流动资金贷款审批权；信贷程序复杂，手续繁琐，贷款资金到手时间长，不能满足中小企业需要资金时间急，频率高的要求。而我国绝大多数中小企业分布在县市级以下地区，深受网点少、权限小、门槛高的层层局限。

3、中小企业融资难的外部原因——从角度分析

第一，支持不到位，缺少为中小企业提供融资的长效机制。改革开放以来，为追求经济快速增长，以“抓大放小”为导向。从到地方，对大型企业广开绿灯，忽视了中小企业。金融支持中小企业的优惠和措施缺失，专门扶植中小企业的中小金融机构发展缓慢，使中小企业在复杂的经济环境下只能自力更生谋求发展。近年来，出台一系列旨在助力中小企业融资的，如鼓励商业银行对中小企业进行贷款投放，给予中小企业税收优惠等，但大多难以落到实处。2008年短期贷款数据显示，虽然个体私营短期贷款余额同比增长了20．4％，高于全国短期贷款增长8．9个百分点，但如果将乡镇企业也包括在内，其同比增长仅为10％，还低于全国短期贷款增长1．5个百分点。

第二，信用担保制度不健全。信用担保属于第三方担保，其基本功能是保障债权实现，促进资金融通和其他生产要素的流通。目前我国投资担保公司在中小企业融资担保过程中还存在较多问题，一是基层中小企业贷款担保机构发展缓慢，远不能满足众多中小企业贷款担保的实际需要；二是担保公司担保费用过高；三是具体运作管理方式缺陷。担保公司对申请担保企业的审查十分严格，许多无法获得银行贷款的中小企业同样无法获得担保公司的担保；四是担保资金缺乏风险补偿机制，风险分散转移能力较差。

第三，法律法规体系不完善。当前，在法律层面上，我国只有2003年出台的《中小企业促进法》。促进中小企业发展的法律、法规及在落实方面刚性明显不够，并且在市场准入、平等竞争、资金支持、科学技术创新方面等缺乏相应的配套法规、、措施。

第四，缺乏专门为中小企业融资服务的金融体系。我国《中小企业促进法》第四条规定了负责企业工作的部门组织实施中小企业和规划，对全国中小企业工作进行综合协调、指导和服务，而我国负责企业工作的部门众多，导致没有统一的中小企业管理机构；国家帮扶中小企业发展的和金融机构不健全，没有统一完整的在资金、资产、财政、税收、信息、咨询和培训等方面全方位综合性辅助体系；此外，缺乏专门为中小企业融资服务的金融机构；数据显示，目前全国中小金融机构中仅有城市商业银行不足100家，农村商业银行20多家，农村合作银行近150家，村镇银行等新型农村金融机构100多家。这样的银行量规模已远远滞后于小企业发展的需要。

二、应对融资难对策探究

经营战略j。

——o C O N T E M P O R A R Y ECONO撇1≤S．1■_

M1C●■■■_

要解决好中小企业融资难题，关键在于建立完善的中小企

业融资体系、拓宽中小企业融资渠道。这需要从企业、银行、政

府三方着手，三管齐下，同步出击以解除制约我国中小企业发

展的融资瓶颈。

1、企业方面

加强企业自身体系建设。一是中小企业应健全公司制度，

明晰产权，建立完善的法人治理结构，广纳人才，有条件的企业

可以聘请职业经理人，打破家族式管理模式；二是加强企业内

部管理，走集约化生产道路，提高企业生产效益；三是严格把控

产品质量，以优质产品和服务，赢得广阔销售渠道，保证自身资

金流动需求；四是树立竞争意识，合理确定产品定位，加快企业

技术改造和产品的更新，提高企业知名度；五是完善企业财务

管理制度，提高财务信息透明度，增强诚信力，树立良好企业形

象，培育良性银企互动关系。

2、银行方面

第一，消除歧视，平等对待中小企业与大型企业。摒弃所有

制歧视、规模歧视，无论是国有企业还是民营企业，大型业还是

小企业，只要是信誉优良、经营状况良好，发展潜力大，融资需

求合理，能达到放款条件的，均应积极投放贷款。

第二，加快银行信贷改革，健全地方银行服务体系。合

理设置银行基层网点贷款权限，适当下放信贷审批权，使中小

企业能及时、迅速地获取资金，降低融资成本；在防范风险的前

提下，简化银行信贷审批程序，适当降低中小企业贷款浮动利率。

第三，积极创新，开拓新的金融产品。一是商业银行可以设

立专门的中小企业贷款部，拓宽信贷品种；二是创造条件为中

小企业提供信贷支持，对科技含量高、发展前景好，产销稳定的

中小企业，在经过评估后，允许其使用高新技术、专利等知识产

权办理质押贷款，而不是仅局限于固定资产抵押贷款。为中小

企业办理抵押贷款业务，只要中小企业提供的抵押物符合法律

规定，权属明确，并按规定办理了抵押手续，就应当及时为其办

理贷款业务。

第四，落实惠及中小企业的各项金融。以国家调

整信贷为契机，重点扶持一些骨干企业，加大贷款投放，促

进其发展壮大，使其发挥带动辐射作用；重点支持符合国家产

业，属于国家鼓励发展的产业，加强农村交通、能源、通讯、

电力等基础产业、支柱产业和新技术产业。

3、方面

第一，完善中小企业融资扶持。部门主要以税收

优惠、财政补贴、贷款援助等方式给予资金上的支持。税收优惠

和财政援助是世界各国扶持和援助中小企业的普遍做法。

虽然不能代替市场自身的资源配置作用，但可发挥财

政资金的杠杆作用，有效地引导商业资金的介入，可以在一定

程度上缓解中小企业的资金需求负担。一是发挥财政导向

作用，促进中小企业转变发展方式。引导中小企业调整产业结

构、节能减排，开拓国内和国际市场，加快中小企业公共服务体

系建设；二是实施中小企业税收优惠，促进中小企业发展。

对符合条件的小型微型企业，需要重点扶持的高新技术企业，

降低、所得税税率，试点实行营业税改，在此基础

上逐渐向全国推广。

《当代经济)2012年4月(下)51管理世界

■■■■■●■■■■■■■■■■■●■■■■■●■■■一

P O R A R V E C O N O M I C S

第二，进—步健全中小企业信用担保体系。建立担保基金和再担保基金，在满足中小企业融资需求的同时确保担保机构的正常运行和发展；建立全国或区域性再担保机构，以有效分散和化解担保机构的经营风险。设立的担保机构所需的资本金可PJ,．i gt过地方财政拨款或国有资产划拨，

按市场规律运作，按照“、地方财政出资和企业联合组建”原则，形成主导、社会参与、利益共享、风险共担、性担保、商业性担保、信用互助担保、自发互助担保、联合担保#z-C Y的多元化信用担保体系，满足不同中小企业的担保需要。同时，建立健全银保风险联动机制，将担保机构对中小企业银行贷款的风险由100％,z全部承担降低到70％一80％的合理水平，其余部分风险银行承担，这有利于担保机构的健康持续发展。

第三，加快完善中小企业发展的金融法律法规体系。当前亟需完善中小企业发展的法律法规体系，从根本上解决有关中小企业的法律地位、权利能力、行为能力、法律形态、资本制度、融资制度、社会责任等诸多重要问题，保障中小企业各项权利，规范中小企业行为，促进公平竞争。

第四，设立专门的中小企业融资机构。由于中小型金融机构一般为地方性金融机构，具有地区信息优势，对中小企业的经营状况、发展前景和信用水平了解较全面，可以有效解决中小企业与金融机构之间存在的信息不对称问题，因此，设立专门的中小企业融资机构，是有效解决中小企业融资难的—个重要途径。一是建立性中小银行，牵头鼓励民间资本进入，形成资本为主，民间资本为辅的专门针对中小企业的融资银行；二是开放非国有金融机构市场，以扩大金融市场竞争程度；三是积极组建农村村镇银行等新型金融机构，充分发挥地信息优势，为中小企业融资构筑新平台。

总之，解决中小企业融资难是—个系统工程，需要企业、银行、三方合力共同应对。化解中小企业融资难不可能在短时间内一蹴而就，必须结合我国当前国情，逐步深化金融制度改革，完善融资法律法规体系，引导中小企业改良经营，从而使中小企业融资难题得到妥善解决。

【参考文献】

【1】大力发展中小金融机构解决小企业融资难问题pB／oL】．中国网，2010．

【2】杨娟：中小企业融资结构：理论与中国经验【M】．中国经济出版社，2008．

【3】周文平：农业银行如何支持中小企业发展U】．现代金融，2007(6)．

【4】林毅夫、李永军：中小金融机构发展与中小企业融资Ⅱ】．经济研究，2001(1)．

【5】师艳：我国中小企业融资问题的现状及对策Ⅱ】．经济管理，2009(12)．

【6】任华哲：中小企业基本法立法研究【M】．武汉大学出版社，2007．

52<当代经济)2012年4月(下)

≥艘型竖翌

、：。—'■r一一，-．．二I—I-—————一【摘要】在国内外经济快速发展、知识经济持续升温的今天，现

代企业所处的内外部经营管理环境已发生了根本性的变化。企业只

有结合自身实际，对财务进行有效的创新，才能在不断变化的环境

中对自身的财务资源进行整合，对企业的融资策略、投资策略以及

企业的经营管理策略等进行调整，进而更好地实现企业价值最大化

的财务目标。本文在对当前我国企业存在问题进行简要探讨的基础上，侧重探讨如何实现现代企业财务管理的创新。

【关键词】企业财务管理创新

在企业管理中，企业财务管理处于中心地位，其能否审时度势

地进行创新和调整，对于企业的生存和进一步发展具有十分重要的

意义。那么如何对企业管理模式进行刨新，已成为摆在我们面前的—个亟待解决的重要课题。本文在对当前我国企业存在问题进行简

要探讨的基础上，侧重探讨如何实现现代企业财务管理的创新。

一、当前企业财务管理存在的问题

知识经济时代下，企业财务管理模式存在一些亟待解决的问题，且严重影响着企业的经营和发展，对于企业的长久经营造成一

定的危险。具体主要表现在以下几个方面。

1、现有产权理论及制度亟待创新

随着知识经济时代的到来，原有资源配置结构得到调整。所谓

的知识经济是指建立在知识与信息基础上的，生产、分配和使用的

一种经济。其逐渐改变了传统依靠厂房、资本和机器为主的资源配

置结构，而我国现有的产权理论即制度仍然是传统的工业经济时代

的以满足那些占有生产资料及资本的人的利益。这种产权理论和制

度在一定程度上是对人力资本重要作用的忽视。就现代企业而言，

随着市场经济的快速发展，那些参与到产品的创造、接受、利用和加

工的拥有一定的知识和信息的员工在企业创造财富的过程中发挥

着越来越重要的作用。而在传统经济向知识经济过渡的过程中，企

业所面临的利益问题已不再是传统的所有权与经营权之间的问题，

而是财务成本与知识成本之间的问题，企业利益最大化的目标不再

是单纯的投资者或者管理者的利益最大化，而应转变为利益相关者

的利益最大化。因此，传统的产权理论和制度已不再适应当今企业

的需要，单纯注重有形资产和投资资本的资源配置是与知识经济相

背离的，只会加深企业投资者、经营者以及企业员工等利益相关者

之间的冲突与矛盾。

2、现有财务管理理论及内容亟待创新

在知识经济持续升温的今天，现有的企业的财务管理理论已不

再适应知识经济发展的需求，且在一定程度上难以为企业提供有效

的财务数据支持，以及来自财务方面的建议与方案，使其难以服务

于企业管理者的投资决策。处于知识经济，企业应当更注重无形资产，且在企业的资产结构中知识资本应当占有的比重应当提升，而

且企业用于无形资产的投资应当成为其主要的投资对象。但当前企