货币金融学重点 精讲

1、价值尺度——货币的基本职能之一。是指货币在表现和衡量一切商品价值时所发挥的职能。

2、无限法偿——有限法偿的对称。是指本位货币具有无限的支付能力，既法律上赋予它流通的权力，不论每次支付的金额多大，受款人均不得拒绝收受。

3、利率——是指借贷期满所形成的利息额与所贷出的本金额的比率。

4、商业信用——工商企业之间在买卖商品时，以商品形式提供的信用。

5、派生存款——又称衍生存款，是指商业银行发放贷款、办理贴现或投资业务等引申而来的存款。它是相对于原始存款的一个范畴。银行创造派生存款的实质，是以非现金形式为社会提供货币供应量。

6、资本市场——交易期限在1年以上的长期金融交易市场。

7、直接融资——间接融资的对称。是指资金供求双方通过一定的金融工具直接形成债权债务关系的融资形式。

8、间接标价法——直接标价法的对称，又称应收标价法。是指用一定单位的本国货币来计算应收若干单位的外国货币的汇率表示方法。

9、基础货币——是指处于流通界为社会公众所持有的通货及商业银行存于银行的准备金的总和。

10、国家信用——是指以国家为一方的借贷活动，即国家作为债权人或债务人的信用。

11、货币乘数——是指在货币供给过程中，银行的初始货币提供量与社会货币最终形成量之间的扩张倍数。

12、金融工具——是在信用活动中产生的、能够证明债权债务或所有权关系并据以进行货币资金交易的合法凭证。

13、外汇——是外国货币或以外国货币表示的能用来清算国际收支差额的资产。

14、公开市场业务——公开市场业务是指银行在金融市场上公开买卖有价证券，以次来调节市场货币量的行为。当银行认为应该增加市场货币供给量时，就在金融市场上买进有价证券（主要是债券），而将货币投放出去，否则反之。

15、直接标价法——是指用一定单位的外国货币来计算应收若干单位的本国货币的汇率表示方法。

16、准银行制度——是指在一些国家或地区，并无通常意义上的银行制度，只是由授权某个或某几个商业银行，或设置类似银行的机构，部分行使银行职能的。

17、流通手段——货币的基本职能之一。货币在商品流通过程中起媒介作用时所发挥的职能

18、汇率——是一种货币兑换另一种货币的比率（是以一种货币表示另一种货币的价格）。

二、简答

1、货币的五大职能是什么？

答：货币具有这样五种职能：价值尺度、流通手段、贮藏手段、支付手段和世界货币。

2、格雷欣法则的内容和产生原因。

答：格雷欣法则指在实行金银复本位制条件下，金银有一定的兑换比率，当金银的市场比价与法定比价不一致时，市场比价比法定比价高的金属货币（良币）将逐渐减少，而市场比价比法定比价低的金属货币(劣币)将逐渐增加，形成良币退藏，劣币充斥的现象。产生原因就是信用货币体系下的货币本身并没有明显的价值分别。

3、什么是货币市场，它主要包括那些子市场？

答：货币市场是短期资金市场，是指融资期限在一年以下的金融市场，是金融市场的重要组成部分。一般而言，货币市场主要包括银行间同业拆借市场、票据市场、定期存款单市场、短期债券市场、证券回购市场、银行票据市场等部分。在某些情况下，我们也把商业银行的短期流动资金借款算作货币市场行为。 

4、试述布雷顿森林体系的主要内容。

答：（1）建立一个永久性的国际金融机构，即国际货币基金组织（IMF）（2）实行美元——黄金本位制下的固定汇率（3）规定国际收支失衡的调节机制（4）取消外汇管制（5）设立稀缺货币条款

5、商业银行经营的基本原则及其相互关系。

答：商业银行经营管理所遵循的基本原则是：盈利性、流动性和安全性。商业银行经营的三个原则既是相互统一的，又有一定的矛盾。如果没有安全性，流动性和盈利性也就不能最后实现；流动性越强，风险越小，安全性也越高。但流动性、安全性与盈利性存在一定的矛盾。一般而言，流动性强，安全性高的资产其盈利性则较低，而盈利性较强的资产，则流动性较弱，风险较大，安全性较差。由于三个原则之间的矛盾，使商业银行在经营中必须统筹考虑三者关系，综合权衡利弊，不能偏废其一。一般应在保持安全性、流动性的前提下，实现盈利的最大化。6、商业银行有哪些职能？

答：（1）信用中介职能。 （2）支付中介职能。（3）信用创造功能。（4）金融服务职能。

7、金融市场的基本功能是什么?

答：1．资本积累功能金融市场的积累功能是指金融市场引导众多分散的小额资金汇聚成可以投入社会再生产的资金集合的功能。2．资源配置功能金融市场的配置功能表现在三个方面：一是资源的配置，二是财富的再分配，三是风险的再分配。3.调节经济功能调节功能是指金融市场对宏观经济的调节作用。4.反映经济功能金融市场历来被称为国民经济的“晴雨表”和“气象台”，是公认的国民经济信号系统。

8、什么是金融资产，金融资产具有哪些特征？

答：金融资产 ，实物资产的对称。单位或个人所拥有的以价值形态存在的资产。是一种索取实物资产的无形的权利。是一切可以在有组织的金融市场上进行交易、具有现实价格和未来估价的金融工具的总称。金融资产的最大特征是能够在市场交易中为其所有者提供即期或远期的货币收入流量。

9、影响货币乘数的因素有哪些?

答： 影响货币乘数变动的因素主要有：居民的经济行为；企业的经济行为；金融机构的经济行为；的经济行为。

10、银行的职能及其活动特征。

答：银行的主要管理职责：利用其所拥有的经济力量，对金融领域乃至整个经济领域的活动进行管理、控制和调节。银行业务活动的特征：（1）不以盈利为目的；（2）不经营普通银行业务——只与或商业银行等金融机构发生资金往来关系；（3）在制定和执行货币时，银行具有相对性，不应受到其他部门或机构的行政干预和牵制。

11、试述保持银行性的必要性。

答：（一） 避免出现政治性经济波动的需要。（二）避免财政赤字货币化的需要。（三）为了稳定经济和金融的需要。（四）为了适应银行特殊地位与业务的需要。

12、中国的金融中介体系包括哪些内容？

答：1. 以中国人民银行为领导，国有独资商业银行为主体，多种金融机构并存，分工协作的金融中介机构体系：（1）银行 （2）性银行  （3）国有商业银行（4）金融资产管理公司：（5）其他商业银行（6）投资银行、券商（7）农村信用合作社、城市信用合作社 （8）信托投资公司、财务公司、金融租赁公司 （9）邮政储蓄机构（10）保险公司、投资基金（11）在华外资金融机构 

13、什么是欧洲货币市场？它的特点是什么？

答：欧洲货币市场是指非居民间以银行为中介在某种货币发行国国境之外从事该种货币借贷的市场。1．管制较松。这个市场的货币当局，对银行及金融机构从事境外货币的吸存贷放，一般管制都很松。

2．调拨方便。欧洲货币市场，特别是以英国伦敦为中心的境外货币市场，银行机构林立，业务经验丰富，融资类型多样，电讯联系发达，银行网遍布世界各地，资金调拨非常方便。由这个市场取得资金融通后，极容易调成各种所需货币，可以在最短的时间内将资金调拨世界各地。3．税费负担少。市场税赋较轻，银行机构各种服务费平均较低，从而降低了融资者的成本负担。4．可选货币多样。欧洲货币市场所提供的资金不仅限于市场所在国货币，而几乎包括所有主要西方国家的货币，从而为借款人选择借取的货币提供了方便条件。

5．资金来源广泛。欧洲货币市场打破了资金供应者仅限于市场所在国的传统界限，从而使非市场所在国的资金拥有者也能在该市场上进行资金贷放。与此同时，借款人也不受国籍。

三、计算

贴现率和贴现利息的计算

（1）票据贴现 贴现利息=票据面值x贴现率x贴现期 不带息票据不需要算到期值 他的面值就是到期值带息票据要算到期值 （2）带息票据的贴现 票据到期值=票据面值+票面面值*票面利率*票据期限 票据到期值=票据面值×(1+贴现率×票据期限/贴现利息=票据到期值x贴现率x贴现天数/贴现利息=票据到期值x贴现率x贴现月数/12  贴现实际所得额=票据面值-贴现息

名义收益率、现实收益率、平均收益率、到期收益率、

1、名义收益率

计算公式是： 名义收益率=票面利息/票面金额×100% 8/100=8% 

2、现时收益率

计算公式是： 现时收益率(即期收益率)=票面利息/购买价格×100% 8/95=8.42%  ３、 

3、平均收益率

平均收益率=（平均利息收益＋平均资本盈余收益）／本金

4、5、到期收益率

计算公式： 实际收益率=（年利息收入+买卖价差/持有年数）/购入债券价格*100%。所以准确说，实际收益率=名义利率 - 通胀率 - 实际利率×通胀率

M0= 流通中的现金； 

M1=M0+ 个人信用卡循环信用额度+ 银行借记卡活期存款+ 银行承兑汇票余额+ 企业可开列支票活期存款； 

M2=M1+ 个人非银行卡下的活期存款+ 机关团体存款+ 农村存款；

M3=M2+ 企业定期存款+ 居民人民币定期储蓄存款+ 其他存款( 信托存款、委托存款、保证金存款、财政预算外存款)+ 外币( 折合人民币) 存款； 

货币乘数

完整的货币（）乘数的计算公式是：k=（Rc+1）/(Rd+Re+Rc)。其中Rd、Re、Rc分别代表法定准备金率、超额准备率和现金在存款中的比率。而货币（）乘数的基本计算公式是：货币供给/基础货币。货币供给等于通货（即流通中的现金）和活期存款的总和；而基础货币等于通货和准备金的总和。

存款创造乘数

K=1/r

利率

其中年利率、月利率、日利率三者的换算关系是：年利率=月利率×12（月）=日利率×360（天）

单利、复利

P――本金，又称期初金额或现值；

i――利率，通常指每年利息与本金之比；

I――利息；

F――本金与利息之和，又称本利和或终值；

n――计息期数，通常以年为单位。

单利利息的计算公式为：

利息（I）=本金（P）×利率（i）×计息期数（n）

复利计算方法公式及介绍：

　　F=P*(1+i)^n

　　F=A((1+i)^n-1)/i

　　P=F/(1+i)^n

P=A((1+i)^n-1)/(i(1+i)^n)

A=Fi/((1+i)^n-1)

　　A=P(i(1+i)^n)/((1+i)^n-1)

　　F：终值（Future Value），或叫未来值，即期末本利和的价值。

　　P：现值（Present Value），或叫期初金额。

　　A ：年金（Annuity），或叫等额值。

　　i：利率或折现率

　　N：计息期数

复利计算的特点是：把上期末的本利和作为下一期的本金，在计算时每一期本金的数额是不同的。复利的本息计算公式是：F=P（1+i）^n

马克思的货币必要量理论

流通中的货币必要量（M）=（ 待实现的商品总量（Q）* 商品价格水平（P））/货币流通速度（V）= 待实现的商品价格总额（QP）/货币流通速度（V）

收益资本化

在一般的贷放中，贷放的货币金额，通常称为本金，与利息收益和利息率的关系如下

C=P*r （其中：C—收益 P—本金 r—利率）

例：一笔贷款一年的利息收益50，市场年平均利率5%，那么可以知道本金为50元÷0.05=1000元

按照这样带有规律性的关系，有些本身不存在一种内在规律可以决定其相当于多大的资本事物，也可以取得一定的资本价格；甚至有些本来不是资本的东西也因之可以视为资本。

以土地为例。土地本身不是劳动产品，无价值，从而本身也无决定其价格大小的内在根据。但土地可以有收益。土地收益大小取决于多种因素，同时由于利率也会变化，使一块土地的价格会有极其巨大的变化。

● 预期收益升高，利率不变，价格升高

● 预期收益不变，利率升高，价格变低

● 预期收益不变，利率降低，价格升高