证券投资技术分析部分Beta版

一.K线（理解图形即可）（P152）

（1）阳线、阴险：

（2）早晨之星、希望之星       （3）乌云盖顶、天狗食月                   

K线图上的“早晨之星”即预示着跌   乌云盖顶是一种看跌的K线组合

势将尽，大盘处于拉升的前夜，行    在一段上升趋势的末期，或在水平调整区间的上情摆脱下跌的阴影，逐步走向光明    边沿，市场价格在第1个交易日大力收阳，第2

                                     天却高开低走，大幅下跌，跌幅达第1根阳线实

                                     体一半以下

（4）射击之星、垂死之星              （5）三只乌鸦

该模式形成一个锤头形状的烛台。               三只乌鸦是指股价在高位运行时突然之前股价处于高位，烛身很大。                 出现连续三根阴线的K线组合,是股

发生射击之星现象的当天开盘价（通常情况下）   要暴跌的信号

将高于前一天的收盘价，

之后股价攀升到高点

但最后以低于开盘价的价格收盘

（6）黄昏之星、竹蜻蜓、吊颈线

黄昏之星表示股价回落，是卖出信号，应伺机抛货。第一天股价继续上升，拉出一根阳线,第二天波动较小，形成一根小阳线或小阴线，构成星的主体部分, 第三天形成一根包容第二天并延伸至第一天阳线实体。 黄昏之星，指的是在高位跳空高开，并且形成一个上下影线都很长的十字星形状的k线，通常如果遇到的是阴线，并且放量，那么黄昏即将到来。 不过，现在的股市用这两种k线进行判断有时候不太管用了。

（7）墓碑线

此为标准十字星卖出信号

二.反转形态（画图重点考察的地方，注意颈线和反抽的画法，标准形态掌握即可）（P1）

(1)M头

注意：红线为颈线，圆圈处为反抽，此处为重要考点（三重顶类似不重复了）

（2）头肩顶

注意：头肩顶两个低点连线基本在同一水平线上，用K线画图时一定要把反抽画上，而且反抽不能破颈线，否则反转形态不成立（老师再三强调这一点）

（3）W底

注意：B处水平线为颈线，d处下跌为反抽位置，cd之间必须放量突破，否则双底无效

（4）头肩底

注意：两个高点连线为颈线，底部无需放量，右肩的成交量最好大于左肩和底部（温和放量也行），但突破颈线是必须有成交量配合，否则突破无效；反抽不能破颈线位，否则形态不成立。

三.移动平均线（注意5、10、30日均线的作用，考试常考）（P184）

1．移动平均线含义

移动平均线是对每天的股价资料，根据需要天数进行平均化处理而绘制出来的线，用于研判股价未来变动趋势。

2．移动平均线的作用（重点）

    ⑴揭示股价运动方向。

    ⑵揭示当前市场的平均成本。

⑶助涨助跌作用。

3.移动平均线计算的方法：

将某一时间段的股票收盘价或收盘指数相加的总和，除以时间周期，得到这一时间段的平均值。计算公式如下： 

4. 单根移动平均线分短期、中期和长期三种形式。

(1)．短期移动平均线：5日（周线）、10日（半月线）等几种.

5日MA：最敏感、最活跃、变化最大。反映股价变动的功能突出，但“过滤”股价功能较差，一般买入卖出的信号较难把握。

10日MA：反应相比5日MA差，较敏感，变化较快;能反映短期股价平均成本变动和趋势，所以一般将10日均线看作短线买卖的依据。

(2)．中期移动平均线：20日（月线）、30日、60日（季线）等几种。

20日MA：变化更慢，具有短中线指标作用。

30日MA：变化趋缓，使用频率最高，是市场强弱的分界线。根据30日均线买卖有一定可信度。

(3)．长期移动平均线：120日线、250日线等几种。

120日MA:多头市场和空头市场的分界线。当120日均线被有效跌穿，市场走上漫漫熊途，中长期看淡，投资者应清仓离场。当120日均线被有效向上突破，中长期看好，投资者应加码买入。

250日MA：250日均线是一年的移动平均线。250日均线失守，意味着一年来参与市场的投资全部被套。250日均线有人视它为牛熊分界线。

5.移动平均线组合作用，就是研究均线间关系，以判断市场趋势。（牢记）

分析:均线的多头、空头排列； 

    上升通道、下降通道； 

    均线黄金交叉、死亡交叉；

    均线的粘连（整理）、发散；

    底“三角形”、顶“三角形”。

四.波浪理论（理解即可，基本不考）（P188）

各波浪名称

上升五浪：第1浪,第2浪,第3浪,第4浪,第5浪  

下跌三浪：A浪,B浪,C浪

五.缺口理论（画图题较易遇见）（P191）

缺口分类：

1.普通缺口：三天之内回补的缺口

2.突破缺口：当形态确立后，从K线表示股价以一个大小不一的缺口跳空上升或下降远离形态，突破盘局，此缺口就是表示真正的突破已经形成，行情将顺着股价趋势行进下去，也就是说，股价向形态上端突破，整理区域便成为支撑区，将有一段上升行情出现，股价向形态下端突破，整理区域就成为阴力区，将有一段下跌行情出现。

3.中继缺口：亦称逃逸缺口。它出现的次数比前两种缺口要少，通常是当股价突破形态上升或下跌后远离形态而至下一个整理或反转形态的中途出现，因此继续缺口可大约地预测股价未来可能移动的距离，所以又称为测量缺口。如果行情进行中出现两个缺口，股价变动的中点就可能在两个缺口之间。所以就可以计算出此段股价波动终点的大概价位。

4.竭尽缺口：在多头市场出现此类缺口，表示长期上涨行情即将结束的信号，空头市场出现此类缺口，暗示跌势接近尾声，将进入整理或反转阶段。

六.四大技术指标（常考KDJ和MACD）（P198）

（一）威廉指标（W%R）

1.威廉指标的设计原理：

2.威廉指标图形构成

3.威廉指标的操作方法

(1)W％R指标方向信号

(2)当价格进入80以下超卖区域，而后再度向上穿过超卖线，是买入信号；当价格进入20以上超买区域，而后再度向下穿过超买线，是卖出信号，预示市场将趋弱。

(3)W％R钝化现象  

指标钝化也称“指标徘徊”:

20以上为超,80以下为超卖区。当指标进入超买或超卖区之后，无法立即回到常态区之内，反而分别在超买或超卖区狭长空间来回游动，令人无法分辨超买超卖地作用，指标似乎失去参考价值，这就称作为钝化现象

(4)指标超买超卖不可立即行动，以免过早地行动而损失一笔利润或套牢一笔资金。当W％R向上触碰0％四次，则第四次触顶时是一个相当良好地卖点。当W％R向下触底100％四次，则第四次触底时是一个相当良好地买点。

（二）随机指标（KDJ）（短期指标，重要）

1．随机指标的设计原理（不要求） ：

通过对当天收盘价格在过去一段时间全部价格范围内所处的相对位置进行指数平滑，来反映价格变动趋势，并预测未来。

K线是一条快速线，十分敏感，D线是一条慢速线，较为缓和，J线反映K、D的位置关系 (D值和K值的差值)。

2．随机指标KDJ的应用

⑴位置信号：KD在80以上为超买区，20以下为超卖区，KD两线同时进入超买超卖区后，是短线买卖信号（钝化现象除外）。

用D值功能更有效。一般行情，D值大于80时，确认超买。容易向下回落；D值低于20时，确认超卖股价易向上回升。极端行情中，D值大于90时，股价容易产生短暂而剧烈的回档（但不一定代表行情已反转）；D值低于15时，股价容易产生短暂而剧烈的反弹。

⑵KD两线的交叉信号（金叉死叉需要认识）：

K值在20左右水平，从D值右方向上交叉D值时,称黄金交叉，为短期买入信号。

K值在80左右水平，从D值左方向下交叉D值时,称死亡交叉，为短期卖出信号。

⑶KD指标背离信号（不要求）：

如果股价不断创新高，而KD在高位呈现一顶比一顶底的现象，则称顶背离或牛背离，是卖出的信号。如果股价不断地创新低，而KD在低位呈现出一底比一低高的现象，则称底背离或熊背离，是买入信号。

⑷KD指标的曲线形态：当KD指标在低位或高位形成头肩形和多重形时，是个买卖信号。

⑸KD指标的钝化现象： 类似威廉指标（此处略）

（三）相对强弱指标（RSI）（发明年代久远，基本不考）

注：这张是自己截的图，股票是贝贝的罗牛山（又跌了555~~~~(>_<)~~~~ ）

⑴相对强弱指标理论认为，任何市价的大涨或大跌，均在0-100之间变动，根据常态分配，认为RSI值多在30-70之间变动，通常80甚至90时被认为市场已到达超买状态，至此市场价格自然会回落调整。当价格低跌至30以下即被认为是超卖状态，市价将出现反弹回升。

⑵RSI的变动范围在0—100之间，强弱指标值一般分布在20—80。 　　

80-100 极强 卖出 　　

50-80 强 买入 　　

20-50 弱 观望 　　

0-20 极弱 买入

（四）指数平滑异同移动平均线指标（MACD）（★极易考，重点掌握）

指数平滑异同移动平均线（MACD），利用两条不同速度的移动平均线来计算两者之间的差离状态，从而作为全面研判中期趋势的指标。

1.MACD的设计原理：

MACD指标的原理是运用两条不同速度（短期与长期）的平滑移动平均线EMA，来计算两者的正负差或称差离值DIF，再由DIF的9日移动平均数，即为异同平均数MACD。

2.图形三部分（重点）：

⑴数值运行区间横线为0轴，上方称为正值区，下方为负值区。

⑵两条曲线。一根为DIF线，运行速度相对较快，另一根为MACD线，运行速度相对较慢。两条线在0轴上方运行说明市场处于多头市场；两条线在0轴下方运行说明市场处于空头市场。这两条线会发生交叉，以此作为重要的买卖信号。

⑶柱状线分为红色柱状线和绿色柱状线。

当DIF线在MACD线上方，BAR为红柱状，红柱状越长，代表二者差值大，买方力量强；

当DIF线在MACD线下方，BAR为绿柱状，绿柱状越长，代表二者差值大，卖方力量强。

3.MACD的应用

⑴MACD的位置和交叉信号：DIF与MACD均为正值时，即两者都在0轴上方，属于多头市场，中期强势，应当买入或持股。若在市场中DIF向上突破MACD，更是买入的信号。若DIF向下跌破MACD可作高位卖出股票，暂时获利之后，只要两线仍在0轴上仍可择机买入。

DIF与MACD均为负值时，大势属于空头市场，中期弱势，应该卖出为主。在空头市场里，DIF向下跌破MACD，坚决卖出股票；若DIF向上突破MACD 只能看作是弱势反弹，逢低买入后择机卖出。

DIF与MACD高档两次向下死叉有可能大跌，与MACD低档两次向上交叉则可能大涨。

⑵柱状线的信号：

当DIF与MACD 发生金叉时，红柱状   线放出，为做多的信号。当红柱状增多拉长时，说明多方气势旺盛，多头行情仍将持续；当红柱状减少缩短时，说明多方气势在衰减，股价随时有可能下跌。

当DIF与MACD发生死叉时，绿柱状线放出，绿柱状线为做空的信号。当绿柱状线增多拉长时，说明空方气势旺盛，空头行情仍将延续；反之，当绿柱状线减少缩短时，说明空方气势在衰减，股价随时会止跌或见底回升。

红柱状在正值区放出时，多头市场上升趋势坚决做多；绿柱状在多头市场，即正值区放出时，是股价暂时的回落，可以暂时卖出，再择机买入。

红柱状在负值区放出时，只代表空头市场的反弹，可暂时做多，然后再择机卖出；绿柱状在负值区放出时，应坚决做空。

当股价盘处于盘整或行情波动幅度太小时，避免采用MACD指标。