国债债券逆回购问答

一、什么是逆回购？

简单来说，逆回购就是客户放弃一定时间内的资金使用权，在约定时间内按

成交时确定的利率获取利息收入的一种投资品种。

二、回购交易是否有风险？

与股票交易不同，债券回购在成交之后不再承担价格波动的风险，收益率的高低在回购成交时即确定。因此，基本无价格波动风险。

三、客户为什么要做逆回购？

客户资金账户上有闲置不用的资金，存在账户内或银行活期利率均为0.36%，银行七天通知存款利率为1.35%，但回购利率一般远高于这些利率，进行逆回购可以确保在资金安全的前提下得到更高的利息收入。因此，只要相同期限的回购利率高于1.35%，对客户来说就是非常划算的，不用在长假时间将资金划往银行。

四、逆回购如何操作？

客户可在交易时间通过长江证券网上交易、电话委托、手机委托等各种委托

方式自行下单。交易方向为卖出，代码为回购代码，价格为年化利率。委托数量单位为张。

例如：进行上海交易所一天期回购品种逆回购，拆出资金10万元，年利率3%

操作方法：    委托方向：卖出  

证券代码：204001

委托价格：3（回购价格，及行情系统中看到的数字）

委托数量：1000

五、有哪些回购品种，代码是多少？交易手续费多少？

上交所回购品种　　

上海回购交易的申报数量必须为100手（10万资金）的整数倍，单笔数量不超过1万手（1000万资金）；回购价格为每百元资金到期的年收益率，最小变动单位为0.005元。

深圳回购交易的申报数量必须为1手的整数倍（1000元），回购价格为每百元资金到期的年收益率，最小变动单位为0.001元。

七、逆回购资金何时解冻？

回购到期日资金解冻，次日可取。例如：周一进行1天的回购品种拆出，周二资金可用，周三可取。

八、回购资金如何清算？

回购拆出日：冻结资金+手续费

回购到期日：回购金额+购回利息

购回利息=回购数量 * 【年收益率（回购价格） * 回购天数*100 / 360】

其中括号内保留三位小数

九、放假期间回购资金如何计息？

回购到期日为非工作日的，回购清算日顺延到第一个开市日，但客户利息按回购品种规定的天数计算。

十、自然人是否可以进行逆回购交易，是否需申请权限？

自然人与机构客户均可自行操作逆回购交易，不需申请开通。