603719良品铺子2022年财务分析报告-银行版

一、总体概述

良品铺子2022年资产总计为503,585.98万元，比2021年下降7.25%。而2021年企业资产总计比2020年增长29.78%。从这三期情况看，企业资产总计不太稳定。

良品铺子2022年负债总计为263,802.96万元，比2021年有较大幅度的下降，下降19.47%。而2021年企业负债总计比2020年增长56.10%。从这三期情况看，企业负债总计并不稳定。

从这三期来看，良品铺子的营业收入一直保持增长态势，但2022年的增长速度比上一期有所下降。2022年的营业收入为943,961.4万元，比2021年增长1.24%，低于2021年18.11%的增长速度。

良品铺子2022年净利润为33,445.52万元，比2021年增长18.29%，但这一增长速度是在上一期净利润下降的情况下取得的，并且本期的净利润还没有恢复到2020年的水平。

三期资产负债率分别为50.15%、60.33%、52.38%。

经营性现金净流量三期分别为33,020.69万元、41,217.47万元、10,284.3万元。

关键财务指标表

二、资产规模增长匹配度

2022年资产与负债不匹配，资产下降7.25%,负债下降19.47%。收入增长率与资产增长率差距不大，收入增长率为1.24%，资产增长率为

-7.25%。净利润与资产变化不匹配，净利润增长18.29%,资产下降7.25%。

资产总额有所下降，营业收入有所增长，净利润也在增长。资产变化趋势和收入、净利润变化不匹配。

资产规模增长匹配情况表

三、负债规模增长

从三期数据来看，总负债分别为209,841.59万元、327,566.38万元、263,802.96万元，2022年较2021年下降了19.47%，主要是由于交易性金融负债等科目减少所至。

从三期数据来看，营业收入呈持续增长趋势。营业收入分别为7,407.万元、932,361.21万元、943,961.4万元，2022年较2021年增长了1.24%。

2022年现金流入为1,101,750.07万元，与2021年的1,049,012.24万元相比有所增长，增长5.03%。

负债总额大幅度下降，营业收入却在增长，经营活动现金流入也在增长。负债变化与收入变化不同步，但属于企业经营形势改善的正常情况。

负债规模增长匹配情况表

企业长期资金来源为258,445.53万元，长期资金占用为147,308.27万元。企业经营活动需要资金16,179.97万元。企业长期资金来源能够满足长期资金占用的需求，并且也能够满足经营活动的资金需求。企业不存在短借长投问题。

长短期负债与资产匹配情况表

四、收入利润增长

净利润2022年为33,445.52万元，同比增长18.29%。其中：从三期数据来看，营业收入呈持续增长趋势。营业收入分别为7,407.万元、932,361.21万元、943,961.4万元，2022年较2021年增长了1.24%。从三期数据来看，营业成本呈持续增长趋势。营业成本分别为548,8.97万元、682,750.94万元、683,690.56万元，2022年较2021年增长了0.14%。2022年期间费用为220,070.37万元，同比增长4.29%。期间费用占营业收入的比重为23.31%，同比增加0.68个百分点。2022年利润总额为43,734.77万元，同比增长15.46%。其中非经常性损益占利润总额的比重为31.07%，同比增加5.23个百分点。该公司收入主要来自于营业收入，其次为营业外收入。在营业收入大幅度增长的同时，净利润也大幅度增长，营业净利率变化不大。营业收入增长与净利润增长匹配。

收入构成表(万元)

五、现金流量情况

经营性现金流：三期分别为33,020.69万元、41,217.47万元、10,284.3万元，保持了正向净流入，较上年，金额大幅下降。

投资性现金流：三期分别为-19,557.62万元、-24,925.67万元、

-14,4.65万元，保持了负向净流出，较上年，金额大幅上升。

筹资性现金流：三期分别为37,208.14万元、-40,242.5万元、

-33,007.29万元，较上年，金额小幅上升。

六、指标波动对比1.营运能力

2022年应收账款周转率为13.54次，同比减少4.74次，比行业均值低5.25次。

2022年存货周转率为6.68次，同比减少1.12次，比行业均值高2.2次。

2022年流动资产周转率为2.48次，同比减少0.04次，比行业均值高0.8次。

2022年固定资产周转率为16.38次，同比减少1.48次，比行业均值高8.42次。

2022年总资产周转率为1.8次，同比减少0.14次，比行业均值高0.9次。

营运能力指标表

2.盈利能力

2022年毛利率为27.57%，同比增加0.8个百分点，比行业均值低0.13个百分点。

2022年净利率为3.54%，同比增加0.51个百分点，比行业均值高0.88个百分点。

2022年总资产报酬率为8.69%，同比增加0.51个百分点，比行业均值高4.17个百分点。

2022年净资产收益率为14.7%，同比增加1.36个百分点，比行业均值高9.19个百分点。

盈利能力指标表(%)

3.偿债能力

2022年资产负债率为52.38%，同比减少7.95个百分点，比行业均值低1.4个百分点。

2022年流动比率为145.34，同比增加13.7，比行业均值高16.97。

2022年速动比率为107.95，同比增加13.15，比行业均值高32.4。

2022年已获利息保障倍数为25.85倍，同比减少1.07倍，比行业均值高22.97倍。

偿债能力指标表

4.发展能力

2022年销售增长率为1.24%，同比减少16.87个百分点，比行业均值高3.01个百分点。

2022年资本保值增值率为111.31%，同比增加8.02个百分点，比行业均值高8.29个百分点。

2022年销售利润增长率为16.13%，同比增加38.45个百分点，比行业均值高52.4个百分点。

2022年总资产增长率为-7.25%，同比减少37.03个百分点，比行业均值低11.25个百分点。

发展能力指标表

七、异动科目分析

1.科目异动

2.科目过快增长和过快下降

(1)预付账款。预付账款出现过快增长，2022年预付账款为30,323.71万元，比2021年增长了179.02%。

预付账款

(2)经营活动现金净流量。2022年经营活动现金净流量为10,284.3万元，比2021年下降了75.05%。

经营活动现金净流量

(3)现金及现金等价物净增加额。2022年现金及现金等价物净增加额为-37,212.万元，比2021年下降了55.37%。

现金及现金等价物净增加额

(4)现金支付能力。现金支付能力出现大幅下降，下降2,597.23%。

现金支付能力

(5)总资产周转速度。总资产周转速度明显下降，从2021年的1.94次下降到1.8次。

总资产周转速度

3.报表科目粉饰

报表粉饰度

(1)现金支付能力。2022年现金支付能力为94,957.29万元，与2021年的128,272.71万元相比有较大幅度下降，下降25.97%。现金支付能力出现较大幅度下降。建议检查是因为企业的应收账款、存货等经营性资金占用增加导致的，还是应付账款、预收货款等经营性负债资金来源减少导致的，或者是因为企业的营运资本减少导致。

(2)应收账款。2022年应收账款为73,470.63万元，比2021年的

65,987.19万元，增长了11.34%。且2021年应收账款比2020年的

36,024.33万元，增长83.17%。应收账款持续增加。请检查企业的赊账销售是否发生了变化，企业的账款回收工作是否放松管理，企业的产品是否出现质量下降或出现了市场竞争加剧的情况。

(3)营业收入与现金收入比对。2022年营业收入为943,961.4万元，比2021年的932,361.21万元，增长了1.24%。2022年销售商品提供劳务收到的现金为1,047,206.16万元，比2021年的1,014,983.42万元，增长了3.17%。(营业收入-应收账款增加额)/ 销售商品提供劳务收到的现金为.43%。连续多期销售收现大于营业收入，请关注其原因。