财务分析——利润表分析

工作：利润表分析

一．利润增减变动情况分析

1．净利润分析

万科公司合并2009年实现净利润.30亿元，比上年增长了17亿元，增长率为27.84%，增长幅度较高。从水平分析表来看，公司净利润增长主要是由于利润总额比上年增长了22.95亿元引起的；由于所得税比上年增长5.05亿元，二者相抵，导致净利润增长了17亿元。

2.利润总额分析

万科公司合并利润总额增长22.95亿元，关键原因是公司投资收益增长了7亿元，增长率为77.34%；同时营业利润增长也是导致利润总额增长的有利因素，营业利润比上年增长了23.20亿元，增长率为18.71%，但因为营业外支出的不利影响，是利润总额减少了3800万元，增减因素相抵，利润总额增加了22.95亿元。

3.营业利润分析

万科公司合并营业利润增加主要是营业收入增加和销售费用降低所致。营业收入比上年增加78.亿元,增长率为16.14%。根据该公司的年报，其营业收入大幅增长的主要原因在于公司不断调整产品结构，增加产量，不断满足市场需求，从而造成的主营业务收入大幅上升；销售费用的大幅降低；但由于营业成本，营业税费，财务费用，管理费用，资产减值损失的增加，以及投资净收益的下降的影响，减利50.67亿元，增减相抵，营业利润增加了23.20亿元,增长率为18.71%。

四．母公司利润表增减变动水平分析评价

万科公司母公司2009年实现净利润28.74亿元，比上年增长了12.92亿元，增长率为44.96%，增长幅度较高。从水平分析表来看，公司净利润增长主要是由于利润总额比上年增长了12.92亿元引起的；由于所得税比上年增长5.05亿元，二者相抵，导致净利润增长了12.92亿元。

2.利润总额分析

万科公司母公司利润总额增长12.92亿元，关键原因是公司营业利润比上年增长了12.88亿元，增长率为44.85%；同时投资收益增长也是导致利润总额增长的有利因素，投资收益比上年增长了12.23亿元，增长率为39.72%，但因为财务费用的不利影响，是利润总额减少了12.10亿元，增减因素相抵，利润总额增加了12.92亿元。

3.营业利润分析

万科公司母公司营业利润增加主要是营业收入增加和销售费用降低所致。营业收入比上年增加1.1亿元,增长率为24.82%。根据该公司的年报，其营业收入大幅增长的主要原因在于公司不断调整生产关系，调整管理方式，营业成本，营业税费，财务费用，管理费用，资产减值损失的减少，以及投资净收益的下降的影响，增利11.67亿元，增减相抵，营业利润增加了12.88亿元,增长率为44.85%。

五．利润构成变动分析

万科企业股份有限公司合并利润垂直分析表可以看出万科公司本年度各项财务成果的构成情况营业利润和营业收入的比重为17.77%，比上年度的15.53%增长了2.24%；本年度利润总额的比重为17.63%，比上年度的15.42%增长了2.21%；本年度净利润的比重为13.05%，比上年度的11.32%增长了1.73%。可见，从企业的构成情况来看，盈利能力较上年度都有所提高。各项财务成果结构增长的原因，从营业利润结构增长看，主要是资产减值损失结构下降所致，说明营业成本及营业税金和财务费用下降是提高营业利润比重的根本原因。但是利润总额结构增长的主要原因，除受营业利润影响以外，主要还在于资产减值损失比重的下降。另外投资收益比重下降和营业外支出的提高，对营业利润，利润总额和净利润结构都带来了一定的不利影响。

七．万科企业股份有限公司母公司利润结构变动分析评价

万科企业股份有限公司合并利润垂直分析表可以看出万科公司本年度各项财务成果的构成情况营业利润和营业收入的比重为7.38%，比上年度的474.84%增长了172.54%；本年度利润总额的比重为7.59%，比上年度的474.05%增长了173.54%；本年度净利润的比重为7.59%，比上年度的474.05%增长了173.54%。可见，从企业的构成情况来看，盈利能力较上年度都有所提高。各项财务成果结构增长的原因，从营业利润结构增长看，主要是销售费用，财务费用，管理费用和营业税费结构下降所致，说明营业成本及营业税金和财务费用下降是提高营业利润比重的根本原因。但是利润总额结构增长的主要原因，除受营业利润影响以外，主要还在于营业外收入比重的大幅提高。另外财务费用的提高，对营业利润，利润总额和净利润结构都带来了一定的不利影响。

八．万科企业股份有限公司合并营业利润分析

1. 万科企业股份有限公司合并营业利润分析

万科企业股份有限公司合并09年度实现营业利润2,873,54万元，比上年增长了2,320,29万元，增长率为44.85%，增长幅度较大。从水平分析表看，万科公司合并营业利润增加主要是营业收入增加和销售费用降低所致。营业收入比上年增加78.亿元,增长率为16.14%。根据该公司的年报，其营业收入大幅增长的主要原因在于公司不断调整产品结构，增加产量，不断满足市场需求，从而造成的主营业务收入大幅上升；销售费用的大幅降低；但由于营业成本，营业税费，财务费用，管理费用，资产减值损失的增加，以及投资净收益的下降的影响，减利50.67亿元，增减相抵，营业利润增加了23.20亿元,增长率为18.71%。

2. 万科企业股份有限公司合并营业毛利分析

万科企业股份有限公司合并营业毛利09比08年减少16亿元，增长率为-10.13%，主要是由于营业成本大幅增长引起的，公司营业收入增加7,8,23万元 ，增长率为16.14%；但由于企业成本增加9,509,44万元。增减因素相抵，导致营业毛利减少16亿元。

十．万科企业股份有限公司母公司营业利润分析评价

1. 万科企业股份有限公司母公司营业利润分析

万科公司母公司营业利润增加主要是营业收入增加和销售费用降低所致。营业收入比上年增加1.1亿元,增长率为24.82%。根据该公司的年报，其营业收入大幅增长的主要原因在于公司不断调整生产关系，调整管理方式，营业成本，营业税费，财务费用，管理费用，资产减值损失的减少，以及投资净收益的下降的影响，增利11.67亿元，增减相抵，营业利润增加了12.88亿元,增长率为44.85%。

2. 万科企业股份有限公司母公司营业毛利分析

万科企业股份有限公司母公司营业毛利09比08年增长10947万元，增长率为33.01%，主要是由于营业收入大幅增长引起的，公司营业收入增加110,14万元，增长率为24.82%；但由于企业成本增加67万元。增减因素相抵，导致营业毛利增加10947万元。