国内PVC市场分析

国内PVC市场分析

1、PVC市场

据化工易贸网日信息，截止到2008年11月5日18时，国内PVC市场再度下跌，但成交仍不见起色。电石法PVC市场，华东地区5型料成交集中在5250-5350元/吨（送到），华南地区成交集中在5300-5400元/吨（送到）。整体而言，今日市场较为混乱，低价不断报出，但是成交却不见好转，市场信心低迷。 乙烯法PVC市场，华东地区成交集中在5400-5500元/吨（送到），华南地区成交多在5300-5500元/吨（送到）。特别在广东的粤东和珠三角地区，乙烯法PVC树脂价格已经低于电石法货源。由于陷入困境，电石法PVC生产企业出现了大面积的限产和停产，在部分地区目前维持正常生产的企业已屈指可数（详见表1中国主要PVC装置扩产/故障情况一览表、表二：中国主要PVC装置搬迁或持续停车超过6个月一览表）。目前，不少沿海地区的电石法PVC生产企业已经着手更改原料工艺路线，已经出现了由电石法工艺向以进口VCM为原料工艺进行生产的企业出现。下图为国内华东市场电石料大厂货源价格走势：

从图中可看出，华东市场电石料大厂货源价格从2008年10月4日到11月3日价格持续走低，从6800元到5500元，至11月15日价格更是下滑到5300元/吨，价格在一个月时间下降了约22%。多数电石法PVC生产企业因此降低了开工负荷，有些企业采取一单一谈的销售方式，但是由于下游需求下降，不少企业还是选择检修停车来度过行业的不景气阶段。

表一：中国主要PVC装置扩产/故障情况一览表                         单位（万吨）

地区	地区	企业名	生产工艺	涉及产能	时间	备注
西北	山西	长治霍家沟	电石法	16	11月	开工率40%
	陕西	北元化工	电石法	10	11月	开工率30%
	陕西	陕西金泰	电石法	10	11月	开工率80%
	宁夏	西部氯碱	电石法	10	11月	检修
		中泰	电石法	26	11月	开工率30-40%
		天业	电石法	46	11月	开工率30-40%
华北	内蒙	内蒙临海	电石法	15	11月	停车
	内蒙	明天科技	电石法	9	11月	停车
	内蒙	内蒙海吉	电石法	8	11月	停车
	内蒙	内蒙亿利	电石法	40	10/26-11/6	停车检修
	内蒙	内蒙三联	电石法	12	11月	停车检修
	山西	山西榆社	电石法	37	11月	8万吨装置停车，29万吨装置开工70%
	天津	天津大沽化	所有	87	11月	开工率50%
	天津	LG大沽	乙烯法	40	10/28-11/1	停产检修
	河北	河北新丰	电石法	6	11月	停车
	河北	唐山氯碱	电石法	30	11月	开工率50%
	河北	金牛化工	混合法	23	10/14-11/4	停车检修
	河北	河北宝硕	电石法	10	11月	停车
	河北	唐山冀东	电石法	4	11月	停车
	河北	河北盛华	电石法	8	11月	开工率50%
东北	吉林	东北四平	电石法	8	11月	开工率50-60%
	辽宁	辽宁锦化	电石法	4	11月	停车
华中	河南	衡阳建滔	电石法	10	11月	开工率50%
	湖南	湖南株化	电石法	20	11月	开工率30%
	河南	昊华宇航	电石法	20	11月	停车检修
华东	山东	山东海利	电石法	22	11月	停车
	山东	寿光新龙	电石法	12	11月	停车
	山东	济宁中银	电石法	7	10/17-10/22	停车检修
	山东	山东东岳	电石法	6	11月	停车
	山东	青岛海晶	电石法	16	11月	开工率50%
	山东	山东滨化	电石法	12	11月	停车
	山东	济宁金威	电石法	7	11月	停车检修
	山东	山东海化	电石法	20	11/8-11/15	计划停车检修
	浙江	台塑宁波	乙烯法	30	11月	开工率70%
	江苏	无锡电化	混合法	18	10月	开工率30％
	江苏	南通江山	混合法	12	11/1-11/10	停车检修
	江苏	北方氯碱	电石法	12	11月	开工率30-50%
	江苏	徐州天成	电石法	12	11月	停车检修
	江苏	常州汉和	混合法	8	11月	停车检修
	江苏	萧山联发	电石法	2	11月	停车检修
西南	四川	四川金路	电石法	31	11月	开工率20%
	四川	宜宾天原	电石法	32	11月	停车检修
	四川	成都华融	电石法	8	11月	开工率50%
华南	广西	南宁化工	电石法	12	11月	停车检修
	广东	东曹广州	乙烯法	22	11月	开工率60%

表二：中国主要PVC装置搬迁或持续停车超过6个月一览表

企业名	生产工艺	涉及产能	时间	备注
辽宁锦化	乙烯法	8.0	06年1月-	停车
江苏三木	乙烯法	4.0	06年4月起	永久性停车
河北沧化	电石法	6.5	07年5月底起	永久性停车
常州江东	混合法	8.0	07年3月起	工厂主体搬迁，停车
常州江东	混合法	4.0	07年5月起	工厂主体搬迁，停车
黑龙江齐化	电石法	8.0	06年12月起	停车，开车时间未定
宁夏英力特	电石法	3.0	07年12月起	永久性停车
安徽嘉泰	乙烯法	6.0	06年4月起	停车，开车时间未定

两表中设计的生产能力共计：857.5万吨（其中），而实际的产能只有214.2万吨~293.4万吨，开工率只有25%~34%，其中乙烯法和混合法产能218万吨。

2、原材料市场

电石：上周国内电石市场整体较为平稳，局部地区价格仍有下调。而电石行业整体开工情况却愈加惨淡，越来越多的电石企业通过停产来面对目前的亏损以及资金紧张的局面。目前西北地区电石主流出厂价格集中在2800-3000元/吨，国内各地电石接收价格已经不超过3400元/吨。后期预测：电石法PVC工厂的开工情况也是不容乐观，部分工厂考虑转用单体法生产，而放弃电石法，电石后期的需求可能将继续减少。对于后期市场预期已经不是单纯考虑电石价格能不能上涨的时间，而应该从利润的方向出发，从能不能生存出发。电石的主要下游就是PVC，而在目前需求不好的前提下，国内两种工艺的PVC在进行“内战”，归根到底又是煤炭和石油这两种能源的竞争。如果原油价格仍维持目前走软态势，而电石的主要原料电价、兰炭价格不能较大幅度下降的话，那在后期，电石法PVC产量必将进一步萎缩，电石更加没有生存的空间。

表三：电石全国各地即时行情（单位：元/吨）

日期	华东	华南	华北	东北	华中	西北	西南
2008-11-07	3100-3200	3200-3300	3150-3250	3300-3300	3200-3250	2700-3100	2950-3050
2008-11-06	3100-3200	3200-3300	3150-3250	3300-3300	3200-3250	2700-3100	2950-3050
2008-11-05	3200-3300	3400-3400	3150-3250	3300-3300	3200-3250	2700-3100	2950-3050
2008-11-04	3200-3300	3400-3400	3150-3350	3300-3400	3200-3250	2800-3100	2950-3050
2008-11-03	3400-3500	3400-3400	3150-3350	3400-3500	3200-3250	2800-3100	2950-3050
2008-11-02	3400-3500	3450-3600	3150-3350	3400-3500	3250-3300	2800-3100	3400-3400
2008-11-01	3400-3500	3450-3600	3150-3350	3400-3500	3250-3300	2800-3100	3400-3400

表四：2008-11-7 电石企业价格（单位：元/吨）

产品	地区	企业名称	出厂价	备注
电石	西北	青海东胜	3300-3400
电石	西北	宁夏常信金牛		停车
电石	西南	四川宜宾昌宏	3000-3050	送到价格
电石	西北	宁夏兴平冶金	2950-3050
电石	西北	乌鲁木齐环鹏	2450-2850	供应中泰维持2450元/吨，供应天业上调至2800-2850
电石	西北	宁夏大地冶金	2950-3000
电石	华中	湖南锦云	3500-3500
电石	西北	内蒙古海吉		停车
电石	西北	陕西神华神东	2800-2900
电石	西北	甘肃陇西	3300-3350
电石	西北	甘肃博翔		停车检修
电石	西北	陕西府谷天桥	2900-2800
电石	西南	云南宣威电石	2550-2550	由于电力供应紧张 目前处于停产状态
电石	西北	陕西新东方化工		停车
电石	西北	甘肃永登	3300-3400
电石	华北	内蒙古乌盟多蒙德冶金	3000-3050
电石	华北	山西阳泉金石	3100-3150
电石	华北	内蒙古包头新源		主供出口，内贸一单一谈
电石	华北	内蒙呼铁如意煤		停车
电石	华北	山西潞安煤化	3100-3200
电石	华北	山西磊鑫电力	3100-3200
电石	华北	河北下花园		停车检修
电石	华北	内蒙古察右后旗白雁湖	3000-3050
电石	华南	福建三明化工	3400-3450
电石	东北	东北抚顺市惠友		停车检修
电石	东北	黑龙江牡丹江顺达	3400-3500	送到价格

     

2、EDC（二氯乙烷） 

十月EDC价格经历了自月初350-400美元/吨（CFR  CMP）到月底120-150美元/吨（CFR CMP）的大幅下滑。PVC生产企业十月出的到货价格集中在310-350美元/吨（CFR CMP）。十月下旬，由于被买家毁单，市场上出现了170美元/吨（CFR CMP）的成交价格。

    非PVC市场上，十月的到货价格自280-400美元/吨（CFR CMP）不等。十月初，由于农业部对相关销售资质证明严格控制，使得贸易商无法正常报关销售，非PVC市场出现混乱。不少买家因行情变化造成的巨额亏损而选择毁单，进口供应商陷入非常被动的局面。考虑到后续EDC价格下滑空间有限，月底有一单数量为2000吨的货源以200美元/吨（CFR CMP）成交。此外，部分贸易商也表示在资金许可的条件下，可能会考虑后续报价为100美元/吨（CFR CMP）的货源。溶剂市场上十月EDC价格大幅下滑，华东市场的销售价格由月初的3400-3500元/吨下跌到月底的1800-2000元/吨，华南市场销售价格同样由月初3500-3600元/吨下滑到2000-2200元/吨。

3、VCM 

由于石化产业链产品价格大幅下滑，十月的VCM成交较以往更显复杂。供应商最初的报价为700美元/吨（CFR CMP），较上一轮800-820美元/吨的实际成交价格下调100-120美元/吨。十月VCM成交时间拖的很长，成交价格差距很大，在500美元/吨，520美元/吨，540美元/吨，600美元/吨的价格都有成交。此外，除了混合法PVC生产企业维持正常采购量之外，部分沿海地区的电石法PVC生产企业同样开始尝试和供应商协商，后续将逐步转变为以进口VCM为原料进行生产。

    十月内贸市场上，新浦化学十月的开工率维持在70%左右。当月的产品均在内贸市场销售，无出口量。虽买家的需求量有增加，但价格却随着PVC价格一路下滑，十月的内销成家自月初6200-6300元/吨下滑到4900-5000元/吨，月底新的价格已经下降到3700-3900元/吨。

表五：进口VCM到港价与华东市场出库价

品目	条款	价格	装船期	备注
VCM	CFR 中国主港	430-450	11月	单位：美元/吨供应商报价
VCM	华东出库价格	3700-3900	11月	单位：元/吨；出罐价格

以上的数据显示电石在近期价格下降了20%，而进口EDC价格下降57.5%，进口VCM价格下降了22.2%，价格下降的幅度较电石下降的幅度大，加剧了国内PVC石油法路线和电石法路线的竞争，所以国内沿海和沿江口的企业转而向进口单体生产PVC。随着世界经济的动荡和石油价格的下跌，未来国内PVC生产，电石法生产将会面临更大的困难。