M1-M2剪刀差与股市、楼市的关系(完整版)

公众号：某某某我爱你 作者：某小编 2018-09-02 10:24

M1-M2与股市同期走势图

2018年7月M1-M2剪刀差值 = -3.40%

M0、M1、M2是什么？我国现行对货币层次的划分是

M1、M2的意义

1、 M1是重要的流动性和经济活跃度指标。M1 增加，投资者信心增强，经济活跃度提高，股市和房地产市场上涨；反之，M1减少，股市和房地产市场下跌， 因此，股市和房地产市场具有经济晴雨表功能，并对货币变化具有放大效应。

2、如果M1增速大于M2，意味着企业的活期存款增速大于定期存款增速，企业和居民交易活跃，微观主体盈利能力较强，经济景气度上升。

3、如果M1增速小于M2，表明企业和居民选择将资金以定期的形式存在银行，微观个体盈利能力下降，未来可选择的投资机会有限， 多余的资金开始从实体经济中沉淀下来，经济运行回落。

由于M2包括的是M1以及M1以外的定期存款和储蓄存款 ，因此M1增速若快于M2增速，表明定期存款活期化，大量资金转向交易活跃的M1 ， 从而对股市的资金供给可能形成较为积极的影响。

M1-M2走势与股市成正相关

从M1-M2走势与股市走势图不难看出，若排除2007年以及2015年大牛市的非理性走势，大部分时间M1-M2走势与股市走势都有极为明显的正相关性。

PS:这段话我不赞同，因为M1-M2剪刀差与2007年大牛市正相关，M1-M2剪刀差与2015年大牛市负相关。剩下就是不赚钱甚至亏钱的牛皮市，所以M1-M2剪刀差不能作为股市涨跌判断的主要依据。

比较M1-M2增速差与上证指数同期走势，M1-M2 的同比增速差向上攀升，同期股市也会向上，一旦增速差向下回落，股市同期也将出现调整。 从1999年至今的统计，去掉几个极端情况，M1-M2的剪刀差大致在 -15到+15 之间波动。

当剪刀差向下波动，达到-8 时表明股市离底不远，而当其向上波动，超过+8之后， 表明股市离顶不远。

上面内容均引用的是“乐咕乐股网”的内容，原文链接可以点击文末左下角 阅读原文，首先非常感谢人家给我们提高了这么好的学习资料，更重要的是我发现虽然M1-M2剪刀差无法判断股市涨跌，但是可以精确提示房地产市场入场机会，先看看下图。

M1-M2剪刀差变化 关键时间节点

2006年12月至2008年5月，剪刀差为正，持续时间为17个月，这段时间房价涨势很猛。

2006年5月至2009年9月，剪刀差为负，持续时间为16个月，这段时间好地段或者大城市房价基本走平。

2009年9月至2011年1月，剪刀差为正，持续时间为16个月，这段时间房价暴涨，全国人民都开始关注房价。

2011年1月至2015年10月，剪刀差为负，持续时间为58个月，这段时间好地段或者大城市房价基本走平。

2015年10月至2018年2月，剪刀差为正，持续时间为28个月，这段时间房价简直是暴击，全国大部分城市迅速翻倍。

“股票投资就像小轿车，起步停止都很容易，所以不好预测走势；房地产就像大型卡车，起步停止都不容易，但是一旦加速起来，趋势很难改变。吨位很大，收益很明显”

“北上广深的房价将会到达25万/平”

“房地产市场是货币蓄水池”

“货币就像水波一样，先在一线城市起反应，然后一圈圈扩散向二线城市”

“房地产销售以后，大量个人的定期存款(M2)转为成了房地产企业的活期存款(M1)，反之亦然。”

至此，我们可以总结一下：

1、虽然央行货币数据会在次月公布，但是基于房地产市场的吨位巨大就好比大型卡车般的惯性，我们完全可以在发现M1-M2剪刀差刚刚由负转正的时候大量的购入房地产，然后在剪刀差由正转负的时候卖出，效率最大化。

2、只要剪刀差为正，就说明M1的增速大于M2增速，还有上涨空间。就像物理学中的加速度一样，只要加速度大于0，速度就会继续增加。

3、剪刀差为负的时候不进行房地产投资，就算差值在不断缩小也不可以。这个时候资金是有成本的，需要不断的还月供，但是资产价格涨幅缓慢，效率很低。

4、剪刀差为负的持续时间一般不小于为正的时间。刚刚过去的剪刀差为正的阶段，是从2015年10月至2018年2月，持续时间为28个月，也就是说从2018年2月至少要过28个月才有可能剪刀差为正，或者说最早2020年6月才有可能出现房地产市场的投资机会。大V财宝宝关于楼市观点：2020，不见不散。 是不是这么来的？如果不是，能不能算多指标共振？！