股权购买协议模板(英文、BVI公司)

BETWEEN

[] ("SELLER")

AND

 [] ("GUARANTOR")

AND

[] ("PURCHASER")

Dated [•] 2012

AGREEMENT FOR THE SALE AND PURCHASE OF SHARES

THIS AGREEMENT is made on [•] 2012

BETWEEN:

(1)[•] (the “Seller”); and

(2)[•] (the “Purchaser”).

(3)Mr. [] (the “Guarantor”);

The Seller, the Purchaser and the Guarantor shall be collectively referred to as the “Parties” and each individually as the “Party”.

WHEREAS:

A.[•] (the “Company”), a company duly organized and validly existing under the laws of the British Virgin Islands with its legal address at [•]. 

B.As of the date of this Agreement, the Company has an authorized share capital of US$[•], comprising of (i) [•] ordinary shares with a par value of US$[•] each (the “Ordinary Shares”), of which [•] Ordinary Shares have been issued and outstanding; and (ii) [•] preferred shares with a par value of US$[•] each (the “Preferred Shares”), of which [•] Preferred Shares have been issued and outstanding. As of the date of this Agreement, the Seller beneficially hold [•] Ordinary Shares in the Company, representing [•]% of the shareholding in the Company.

C.It is a condition for the Purchaser entering into this Agreement that, inter alia, the Guarantor, as the Chairman of the board of the Company, becomes a party to this Agreement as Guarantor to provide the guarantee the scope of which is established in Clause 8 herein below. The Guarantor recognizes the benefit to it of this Agreement and the transaction contemplated hereunder.

D.The Seller has agreed to sell the Target Shares (as defined below) of the Company to the Purchaser for the consideration and upon the terms and conditions set out in this Agreement.

NOW, THEREFORE, THE PARTIES AGREE as follows:

1INTERPRETATION

1.1In this Agreement:

1.1.1a statutory provision includes a reference to the statutory provision as modified or re-enacted or both from time to time before the date of this Agreement and any subordinate legislation made under the statutory provision before the date of this Agreement;

1.1.2a person includes a reference to any individual, firm, company, body corporate, association or partnership, government, state or agency of  a state, local or municipal authority (whether or not having separate legal authority); 

1.1.3a person includes a reference to that person's legal representatives and successors; 

1.1.4a clause, paragraph or schedule, unless the context otherwise requires, is a reference to a clause or paragraph of or schedule to this Agreement;

1.1.5any reference to any English legal term for any action, remedy, method of judicial proceeding, legal document, legal status, court, officia1 or any legal concept or thing shall, in respect of a jurisdiction other than England, be deemed to include what most nearly approximates in that jurisdiction to the English legal term;

1.1.6references to any statute or statutory provision are to be construed as references to the same as it may have been, or may from time to time be, amended, modified or re-enacted, and include references to all statutory instruments, orders and regulations for the time being made thereunder or deriving validity therefrom;

1.1.7the single includes the plural and vice versa; and

1.1.8All Warranties, representations and obligations in this Agreement expressed to be given or entered into by both the Seller and the Guarantor are given or entered into by them jointly and severally. The Purchaser may release or compromise the liability of any of the Seller or the Guarantor hereunder without affecting the liability of the other. If any liability of any of the Guarantor or the Seller is, or becomes, illegal, invalid or unenforceable in any respect, this shall not affect or impair the liability to the other under this Agreement.

1.3The headings in this Agreement do not affect its interpretation.

2SALE AND PURCHASE

2.1Seller shall sell or procure the sale with full title guarantee and Purchaser shall buy the Target Shares and each right accruing or attaching to the Target Shares (now or at any time hereafter) and the Target Shares shall be sold free from all Encumbrances.

2.2The Seller waives all rights of pre-emption over any of the Target Shares conferred on it by the articles of association of Company.

2.3The total price payable on the date of Closing by the Purchaser to the Seller for the Target Shares shall be USD [] million (the “Purchase Price”)

3CONDITIONS PRECEDENT TO THE CLOSING

3.1There shall have been no Material Adverse Event with respect to the Company since the date of this Agreement and no change to the current laws or regulations of the Law that would result in such Material Adverse Effect;

3.2the transactions contemplated by this Agreement have been duly approved by the resolutions by the shareholders and the board of the Seller;

3.3The representations and Warranties made by the Seller and the Guarantor in Schedule 2 herein shall be true and correct and complete in all respects when made, and shall be true and correct and complete in all respects as of the date of the Closing with the same force and effect as if they had been made on and as of such date, subject to changes contemplated by this Agreement.

3.4Amendment to the Restated Articles;

3.5Negotiation and execution of the shareholders agreement satisfactory to the Purchaser;

3.6[any other closing condition precedent arising out of the Purchaser’s due diligence].

4CLOSING

4.1Upon the fulfillment or waiver of the conditions as set out in Section 3 above, the Closing shall take place on the next business day, at the specified office of the Company or on such other date and at such other time and place that the Parties hereto may mutually agree upon.

4.2As of the date of Closing, Seller shall sell, transfer or cause such transfer and assign (or cause the assignment) all right, title and interest in the Target Shares and in to the Purchaser, on the terms and conditions set forth in this Agreement, so that upon Closing, Purchaser shall have full and exclusive legal and beneficial right, title and interest in the Target Shares. 

4.3For the purpose as set forth in Clause 4.2, the Seller shall deliver (or cause to be delivered) to the Purchaser:

4.3.1duly executed transfers into the name of the Purchaser or its nominee in respect of all of the Target Shares, together with the related share certificates evidencing the title and ownership of such shares;

4.3.2all such other documents (including any necessary waivers of pre-emption rights or other consents) as may be required to enable the Purchaser and/or its nominee to be registered as the holder(s) of the Target Shares;

4.3.3a copy of a resolution of the board of directors (certified by a duly appointed officer as true and correct) of the Seller, authorising the execution of and the performance by the Seller of its obligations under this Agreement and each of the other documents to be executed by the Seller;

4.4Against compliance by the Seller of its obligations under Clause 4.3, the Purchaser shall pay to the Seller the total Purchase Price by an unconditional irrevocable bank transfer order duly signed and sealed by the Purchaser as of the date of Closing or such later date as may be agreed between the Seller and the Purchaser. If the Purchaser fails to pay the Purchase Price in full as of the date of Closing, except as otherwise agreed by the Parties, the Seller shall be entitled to (a) withdraw the Closing and the Closing deliverables contemplated under this Agreement, (b) terminate this Agreement.

5REPURCHASE AT MATURITY

Unless previously redeemed or purchased as provided herein or otherwise agreed by the Parties, the Seller or the Guarantor shall repurchase, upon the written notice of the Purchaser, the Target Shares at an amount equal to 25% internal rate of return per year of the Purchase Price, inclusive of all interests paid, on the [third] anniversary from the date of Closing (the “Maturity Date”), provided that the HKIPO does not occur by the Maturity Date.

6RIGHT OF CO-SALE

In the event that the Seller propose to transfer its Ordinary Shares to any third independent purchaser from date of the Closing, the Selling Shareholder shall promptly give written notice (the “Transfer Notice”) to the Purchaser, and the Purchaser shall have the right to participate in such transfer at the same price and subject to the same terms and conditions as set forth in the Transfer Notice. 

7WARRANTIES

7.1Each of the Guarantor and Seller warrant to the Purchaser, and Purchaser warrants to the Seller, that each of the Warranties made by it is true, accurate, complete and not misleading at the date of Closing. For this purpose only, where in a Warranty there is an express or implied reference to the date of this Agreement, that reference is to be construed as a reference to the date of Closing.

7.2Each of the Parties acknowledges that the other Party is entering into this Agreement in reliance on each Warranty which has also been given as a representation and with the intention of inducing the other Party to enter into this Agreement.

7.3The rights and benefits of or under the Warranties may be assigned (together with any cause of action arising in connection with any Warranty) by the Parties to their successors in title.

7.4The rights and benefits of or under the Warranties may be assigned (together with any cause of action arising in connection with any Warranty) by the Parties to their successors in title or to any member of their respective Affiliates.

8GUARANTEE

8.1In consideration of the Purchaser entering into this Agreement the Guarantor hereby unconditionally guarantees to the Purchaser and its successors, transferees and assigns the due and punctual performance and observance by the Seller of all the Seller's obligations and the punctual discharge by the Seller of all the Seller's liabilities to the Purchaser under this Agreement. The forgoing is limited, however, to the Seller's due formation, due authorization and execution of the Agreement by the Seller and delivery to the Purchaser of a valid and unencumbered title to the Target Shares.

9CONFIDENTIALITY AND NONDISCLOSURE

9.1The terms and conditions of this Agreement and of each document referred herein, and schedules attached to such documents (collectively, the “Financing Terms”), including their existence, shall be considered confidential information and shall not be disclosed by any party hereto to any third party except in accordance with the clauses set forth below; provided that such confidential information shall not include any information that is in the public domain other than caused by the breach of the confidentiality obligations hereunder. 

9.2Any press release issued by the Seller or the Purchaser shall not disclose any of the Financing Terms.  No other announcement regarding any of the Financing Terms in a press release, conference, advertisement, announcement, professional or trade publication, mass marketing materials or otherwise to the general public may be made without the prior written consent of the Seller and the Purchaser.

9.3Notwithstanding the foregoing, any party may disclose any of the Financing Terms to its current or bona fide prospective investors, employees, investment bankers, lenders, partners, accountants and attorneys, in each case only where such persons or entities are under appropriate nondisclosure obligations.  In addition to and without limiting the generality of the foregoing, the Seller shall be entitled to disclose the Financing Terms only for the purposes of future financing activities of the Company to potential investors, their fund manager, other funds managed by their fund manager and their respective auditors, counsel, directors, officers, employees, shareholders or investors. 

9.4In the event that any party is requested or becomes legally compelled (including without limitation, pursuant to securities Laws) to disclose the existence of any of the Financing Terms in contravention of the provisions of this Clause, such party shall not be required to notify the other parties.

9.5The provisions of this Clause shall be in addition to, and not in substitution for, the provisions of any separate non-disclosure agreement executed by any of the parties with respect to the transactions contemplated hereby.

9.6All notices required under this Agreement shall be made pursuant to Clause 13.10 of this Agreement.

10COSTS

10.1Except where this Agreement provides otherwise, each Party shall pay its own costs relating to the negotiation, preparation, execution and performance by it of this Agreement and of each document referred to in it.

11INDEMNITY

11.1The Seller and the Guarantor hereby, jointly and severally, indemnify and hold harmless the Purchaser and the directors, officers, employees, Affiliates, agents and assigns of the Subscriber (each, an “Indemnitee”), against any and all Indemnifiable Loss incurred by such Indemnitee, as a result of, or based upon or arising from any inaccuracy in, breach of, or nonperformance of any of the representations, Warranties, covenants or agreements made by the Seller and the Guarantor in or pursuant to this Agreement (the “Indemnifiable Event”), “Indemnifiable Loss” means, with respect to any Indemnitee, any action, cost, damage, disbursement, expense, liability, loss, deficiency, diminution in value, obligation, penalty or settlement of any kind or nature, including, but not limited to:(i) interest or other carrying costs, penalties, legal, accounting and other professional fees and expenses reasonably incurred in the investigation, collection, prosecution and defense of claims and amounts paid in settlement, that may be imposed on or otherwise incurred or suffered by such Indemnitee, and (ii) any taxes that may be payable by such Indemnitee as a result of the indemnification of any Indemnifiable Loss hereunder. Notwithstanding any of the foregoing, nothing herein or under the Shareholders Agreement, or under any other document referred to herein shall limit the liability and obligations of the Seller and the Guarantor under applicable law.

12GOVERNING LAW, JURISDICTION AND SERVICE OF PROCESS

12.1This Agreement and the relationship between the parties shall be governed by, and interpreted in accordance with, the laws of Hong Kong, without regard to the principles of conflicts of laws thereunder.

12.2Any dispute arising out of or in connection with this Agreement shall be resolved by arbitration in Hong Kong International Arbitration Centre by a panel of three arbitrators, where the Seller shall nominate one arbitrator, the Purchaser shall nominate one arbitrator, and the two party nominated arbitrators shall mutually agree and appoint the third arbitrator, in accordance with the under the Hong Kong International Arbitration Centre Administered Arbitration Rules in force from time to time. The arbitration proceedings shall be conducted in English. The parties agree that the arbitral award will be final and binding.

13MISCELLANEOUS

13.1This Agreement shall be made and executed in the English language.

13.2A variation of this Agreement is valid only if it is in writing and signed by or on behalf of each Party.

13.3The failure to exercise or delay in exercising a right or remedy provided by this Agreement or by laws does not constitute a waiver of the right or remedy or a waiver of other rights or remedies. No single or partial exercise of a right or remedy provided by this Agreement or by law prevents further exercise of the right or remedy or the exercise of another right or remedy.

13.4The Parties' rights and remedies contained in this Agreement are cumulative and not exclusive of rights or remedies provided by law.

13.5Except to the extent that they have been performed and except where this Agreement provides otherwise, the obligations contained in this Agreement remain in force after Closing.

13.6All obligations, agreements, covenants, undertakings or conditions in this Agreement, together with any other documents referred to herein which have not been done, observed or performed at or prior to or Closing shall remain in full force and effect notwithstanding Closing.

13.7If at any time any provision of this Agreement is or becomes invalid or illegal in any respect such provision shall be deemed to be severed from this Agreement but the validity, legality and enforceability of the remaining provisions of this Agreement shall not be affected or impaired thereby.

13.8The Purchaser may assign its rights and benefits under this Agreement including without limitation the Warranties, and the covenant herein (together with any cause of action arising in connection with any of them) to its successors in title or to any member of the Purchaser's Affiliates.

13.9This Agreement, together with the documents on Schedule 2, constitutes the entire understanding between the Parties with respect to the subject matter of this Agreement and supersedes all prior agreements, negotiations and discussions between the Parties, their respective employees, agents and consultants.

13.10NOTICES

13.10.1Any notice required or permitted pursuant to this Agreement shall be given in writing and shall be given either personally or by sending it by express courier service, fax, electronic mail or similar means to the address as shown below (or at such other address as such party may designate by fifteen (15) days’ advance written notice to the other parties to this Agreement given in accordance with this Clause).  Where a notice is sent by express courier service, service of the notice shall be deemed to be effected by properly addressing, pre-paying and sending by express service through an internationally-recognized courier a letter containing the notice, with a confirmation of delivery, and to have been effected at the expiration of three (3) days after the letter containing the same is sent as aforesaid. Where a notice is sent by fax or electronic mail, service of the notice shall be deemed to be effected by properly addressing, and sending such notice through a transmitting organization, with a written confirmation of delivery, and to have been effected on the day the same is sent as aforesaid.

The Sellor:

Address:  

Fax: 

Attention

E-mail: 

The Purchaser:

Address:  

Fax: 

Attention

E-mail: 

The Guarantor:

Address:  

Fax: 

Attention

E-mail: 

13.11This Agreement may be executed in any number of counterparts each of which when executed and delivered is an original, but all the counterparts together constitute the same document.

[The remainder of this page has been intentionally left blank.]

IN WITNESS WHEREOF, the parties have executed this Agreement as of the date first above written.  

The Seller:

[]

By:            

    Name:         

    Capacity:         

Address:

IN WITNESS WHEREOF, the parties have executed this Agreement as of the date first above written.  

The Purchaser:

[]

By:            

    Name:         

    Capacity:         

Address:

IN WITNESS WHEREOF, the parties have executed this Agreement as of the date first above written.  

The Guarantor:

By:            

    Name:         

    Capacity:         

Address:

SCHEDULE 1

DETAILS OF THE COMPANY

1NAME: 

[•]

2DATE OF INCORPORATION: 

3PLACE OF INCORPORATION: 

British Virgin Islands

4CLASS OF COMPANY:

5REGISTERED NUMBER:

6REGISTERED OFFICE: 

7DIRECTORS:  

8REGISTERED SHAREHOLDER: 

9AUTHORISED CAPITAL:   

10ISSUED CAPITAL:     

14PRINCIPAL OPERATING SUBSIDIARY: 

15MORTGAGES AND CHARGES:  None

SCHEDULE 2

THE WARRANTIES

PART A 

WARRANTIES AND REPRESENTATION OF THE SELLER AND THE GUARANTOR

1.Organization, Good Standing and Qualification. 

（1）The Seller and the Company is duly organized, validly existing and in good standing under the Laws of the jurisdiction of its formation. The Company has all requisite corporate power and authority to own, lease and operate its properties and to carry on the business as now conducted and as proposed to be conducted and is duly qualified to transact business and is in good standing in each jurisdiction in which it conducts business.

（2）There has been no resolution, petition or order for the winding-up, liquidation, dissolution or receivership of the Company in any jurisdiction and no receiver has been appointed in respect thereof or any part of the assets thereof , nor are any such resolutions, orders and appointments imminent or likely.

（3）No events or omissions have occurred whereby the constitution, subsistence or corporate status of the Company have been or are likely to be adversely affected.

2.Authorization

The Seller and the Company have all requisite power and authority to execute and deliver this Agreement and any other documents referred to herein which it is a party and to carry out and perform its obligations thereunder. All actions on the part of the Company and the Seller that are necessary for the authorization, execution and delivery of this Agreement and any other documents referred to herein to which it is a party and the performance of all obligations of the Purchaser thereunder has been taken or will be taken prior to Closing. This Agreement and any other documents referred to herein have been duly executed and delivered by the Company and the Seller, and constitute valid and legally binding obligations of the Company and the Seller, enforceable against the Company and the Seller in accordance with the terms hereof, except (i) as limited by applicable bankruptcy, insolvency, reorganization, moratorium, and other Laws of general application affecting enforcement of creditors’ rights generally, and (ii) as limited by Laws relating to the availability of specific performance, injunctive relief, or other equitable remedies.

3.Capitalization

The issued and outstanding shares of the Company have been duly authorized and validly issued and are fully paid and non-assessable, free and clear of pre-emptive rights or any other similar rights and free and clear of any liabilities, obligations, liens, claims, security interests, Encumbrances or contingencies or any nature suffered or permitted by the Company.

4.Financial and taxation

（1）Each of the Company and the Seller has duly complied and will continue duly to comply with its obligations to account the relevant tax authorities for all amounts for which it is or may become accountable in respect of taxation.

（2）All returns in connection with taxation that should have been made by each of the Company and the Seller currently and on a proper basis or is being handled by the accountants of each of the Company and the Seller and will continue to be so made.

（3）Each of the Company and the Seller has duly and punctually paid all taxation, duties and levies which it has become liable to pay and is under no liability to pay any penalty or interest in connection with any claim for taxation.

（4）Except as disclosed to the Purchaser, there are no debts, liabilities, or claims owed by or against the Company, whether contingent or otherwise. The Company is not a guarantor or indemnifier of, nor has it provided security for, any facilities of any Person.

5.Assets

（1）The Company solely owns or leases all its properties and assets necessary to conduct the business and operations as presently conducted and proposed to be conducted, and none of such leased properties or assets is owned by the Seller.  The Company has good and marketable title to all its properties and assets, both real and personal, including without limitation all properties and assets set forth on its financial statements, and have good title to all its leasehold interests, in each case not being subject to any Encumbrance. With respect to leased properties and assets, the the Company and the Seller is in compliance in all material respects with all applicable leases.  All properties and assets of the Company are in a good state of repair and in good working condition other than any normal wear and tear.  None of the assets of the Company is a state-owned asset, and inasmuch, none of the assets of the Company is required by applicable Law to undergo any form of valuation procedure prior to the consummation of the transactions contemplated by this Agreement.

6.Litigation

There is no action, proceeding, or investigation or legal, administrative, arbitral or other method of settling disputes or disagreement against the Company or the Seller in connection with its, his or her relationship with the Company, or, to the actual knowledge of the Seller, against any employee, officer or director of the Company in connection with their relationship with the Company, pending or, to the actual knowledge of the Seller, threatened, or any basis thereof to the actual knowledge of the Seller, including but not limited to any action, proceeding or investigation that questions the validity of this Agreement, the right of the Seller to enter into this Agreement and any other documents referred to herein to which such Warrantor is a party, the right of Seller to consummate the transactions contemplated by this Agreement, or that would result, either individually or in the aggregate, in any Material Adverse Event. 

PART B 

WARRANTIES AND REPRESENTATION OF THE PURCHASER

7.Organization, Good Standing and Qualification.  

The Purchaser is duly organized, validly existing and in good standing under the Laws of the jurisdiction of its formation.  

8.Corporate Power and Authorization.  

The Purchaser has all requisite power and authority to execute and deliver this Agreement and any other document to which it is a party and to carry out and perform its obligations thereunder. All actions on the part of the Purchaser necessary for the authorization, execution and delivery of this Agreement and any other document referred to herein to which it is a party and the performance of all obligations of such Creditor thereunder has been taken or will be taken prior to each of the Closing.  this Agreement and any other document to which the Purchaser is a party have been duly executed and delivered by the Purchaser, and constitute valid and legally binding obligations of the Purchaser, enforceable against the Purchaser in accordance with its terms, except (i) as limited by applicable bankruptcy, insolvency, reorganization, moratorium, and other Laws of general application affecting enforcement of creditors’ rights generally, and (ii) as limited by Laws relating to the availability of specific performance, injunctive relief, or other equitable remedies.